وقتی صحبت از گزینه های معاملاتی می شود، استراتژی ها و روش های مختلفی وجود دارد که می توانید از آنها استفاده کنید. با این حال، پیدا کردن روش مناسب برای شما می تواند یک چالش باشد، به خصوص اگر در این بازی تازه کار هستید.
به همین دلیل است که ما این راهنمای ساده برای معاملات گزینه ها را گردآوری کرده ایم. چه یک مبتدی کاملاً مبتدی باشید و چه فقط به یک تجدید نظر نیاز داشته باشید، این راهنما شما را با همه چیزهایی که برای شروع نیاز دارید آشنا می کند.
ما اصول اولیه چیستی گزینه ها و نحوه کار آنها و انواع مختلفی از معاملات آپشن را که می توانید برای شروع کار انجام دهید، پوشش خواهیم داد. در پایان، درک خوبی از نحوه عملکرد معاملات گزینه ها خواهید داشت و آماده شروع معاملات خود خواهید بود.
گزینه ها چیست؟
معاملات اختیار معامله فرآیند خرید و فروش قراردادهای اختیار معامله است.
قرارداد اختیار معامله قراردادی است که به دارنده آن این حق را می دهد، اما نه تعهدی، برای خرید یا فروش یک دارایی پایه به قیمت مشخص در تاریخ یا قبل از آن. معاملات گزینه ها می تواند راهی عالی برای کسب درآمد باشد، اما با مقدار مشخصی از ریسک نیز همراه است.
مزایای معاملات گزینه ها
معاملات گزینه ها می تواند راهی عالی برای کسب درآمد باشد، اما برای همه مناسب نیست. در اینجا چند مزیت معامله اختیار وجود دارد:
1. معاملات گزینه ها می تواند بسیار سودآور باشد
اگر مجموعهای از سهام یا داراییهای دیگری دارید که به دنبال کسب درآمد از آن هستید، معاملات گزینهها میتواند راهی عالی برای انجام آن باشد. با فروش اختیار خرید، میتوانید از سرمایهگذاران دیگری که شرط میبندند قیمت دارایی پایه بالا برود، حق بیمه دریافت کنید. و با فروش گزینه های فروش، می توانید از سرمایه گذارانی که شرط بندی می کنند که قیمت دارایی پایه پایین می آید، حق بیمه جمع آوری کنید.
2. محافظت در برابر ریسک
اگر سهامی دارید که نگران کاهش ارزش آن هستید، می توانید برای محافظت در برابر این ریسک، یک گزینه فروش خریداری کنید. اختیار فروش به شما این حق را می دهد که دارایی پایه را با قیمت از پیش تعیین شده بفروشید، بنابراین اگر ارزش سهام کاهش یافت، می توانید آن را با قیمت بالاتری بفروشید و ضرر خود را محدود کنید.
3. حدس و گمان قیمت آتی دارایی ها
اگر فکر میکنید قیمت سهام در حال افزایش است، میتوانید یک اختیار خرید بخرید. و اگر فکر می کنید قیمت یک سهم در حال کاهش است، می توانید یک اختیار فروش بخرید.
4. حالت انعطاف پذیر از تجارت
معاملات گزینه ها به شما امکان می دهد سرمایه گذاری های خود را با اهداف و نیازهای خاص خود تنظیم کنید. چه به دنبال ایجاد درآمد، محافظت در برابر ریسک یا حدس و گمان در مورد قیمت آتی یک دارایی باشید، معاملات گزینه ها می تواند به شما در دستیابی به اهداف سرمایه گذاری کمک کند.
ریسکهای موجود در معاملات گزینهها
وقتی صحبت از گزینه های معاملاتی به میان می آید، مهم است که از خطرات احتمالی موجود آگاه باشید. در اینجا چند نکته وجود دارد که باید در نظر داشته باشید:
- نوسان-قیمت آپشنها میتواند بسیار متغیر باشد، که میتواند منجر به زیانهای قابل توجهی در مدت زمان کوتاهی شود.
- نقدینگی-ممکن است در زمانهای خاص خریدار یا فروشنده زیادی در دسترس نباشد، که میتواند خروج از یک موقعیت را دشوار کند.
- مارجین مورد نیاز-از آنجایی که گزینه ها ابزارهای اهرمی هستند، ممکن است از شما خواسته شود که مارجین را برای معامله آنها ارسال کنید. اگر بازار علیه شما حرکت کند، این می تواند ریسک شما را افزایش دهد.
- ریسک واگذاری-اگر گزینه ای را خریداری کنید و ممکن است در مقطعی قرارداد اصلی به شما واگذار شود. این به طور کلی یک ریسک در مورد گزینه های تماس است، اما می تواند در مورد فروش نیز اتفاق بیفتد.
- خطر انقضا -اگر آپشن ها قبل از تاریخ انقضا اعمال نشوند، منقضی می شوند و بی ارزش می شوند. این امر به ویژه در صورتی که گزینه ای را در اختیار دارید که در حال انقضا است، در اختیار دارید.
انواع مختلف معاملات آپشن
اگر در دنیای معاملات اختیار معامله تازه وارد هستید، مهم است که بدانید انواع مختلفی از قراردادهای اختیار معامله وجود دارد که می توانید معامله کنید. در اینجا خلاصه ای سریع از انواع مختلف گزینه ها آورده شده است:
1. گزینه های تماس
اختیار خرید قراردادی است که به سرمایه گذار این حق را می دهد، اما نه تعهدی، برای خرید سهام، اوراق قرضه، کالا یا دارایی دیگر با قیمت ثابت در مدت زمان معین.
خریدار اختیار خرید برای این حق حق بیمه به فروشنده می پردازد. حق بیمه تابعی از قیمت اعتصاب است، که قیمتی است که در صورت اعمال اختیار معامله، دارایی پایه خریداری یا فروخته میشود، و زمان تا انقضای اختیار معامله.
خریدار یک اختیار خرید امیدوار است که قیمت دارایی پایه افزایش یابد تا از این اختیار برای کسب سود استفاده شود. فروشنده اختیار خرید امیدوار است که قیمت دارایی پایه ثابت بماند یا کاهش یابد تا این اختیار خرید بی ارزش شود و فروشنده حق بیمه را حفظ کند.
انواع مختلفی از گزینه های تماس وجود دارد و هر کدام شرایط و ضوابط خاص خود را دارند. متداول ترین نوع اختیار خرید، اختیار خرید سهام است که به دارنده آن این حق را می دهد که در مدت زمان معینی سهام یک سهم خاص را با قیمت تعیین شده خریداری کند.
انواع دیگر اختیار خرید شامل اختیار قراردادهای آتی، اوراق قرضه و کالاها است. همچنین میتوان از گزینههای فراخوان برای محافظت در برابر ضرر در سایر سرمایهگذاریها استفاده کرد.
کلید کسب درآمد با گزینه های تماس، پیش بینی صحیح قیمت آتی دارایی پایه است. اگر قیمت دارایی بالا برود، ارزش این گزینه بیشتر از حق بیمه پرداخت شده برای آن خواهد بود. اگر قیمت دارایی پایین بیاید، گزینه بی ارزش منقضی می شود و سرمایه گذار حق بیمه را از دست می دهد.
برای موفقیت، سرمایه گذاران باید درک خوبی از عواملی که می توانند بر قیمت دارایی اساسی تأثیر بگذارند، مانند اخبار اقتصادی، درآمد شرکت و رویدادهای جهانی داشته باشند. آنها همچنین باید بتوانند زمان بازار را تعیین کنند، زمانی که قیمتها پایین است، گزینهها را بخرند و زمانی که قیمتها بالا هستند، آنها را بفروشند.
گزینهها سرمایهگذاری پرخطری هستند و بیشتر سرمایهگذاران در درازمدت از آنها ضرر میکنند. با این حال، برای کسانی که مایل به پذیرش ریسک هستند، اختیار خرید می تواند راهی سودآور برای کسب درآمد در بازار سهام باشد.
2. گزینه ها را قرار دهید
اختیار فروش قراردادی است که به دارنده آن این حق را می دهد که دارایی خاصی را با قیمتی مشخص در یک بازه زمانی مشخص بفروشد. گزینه های فروش اغلب به عنوان پوششی در برابر کاهش ارزش دارایی پایه استفاده می شود.
به عنوان مثال، فرض کنید شما صاحب 100 سهم از سهام شرکت ABC هستید. شما نگران این هستید که ارزش سهام کاهش یابد، بنابراین تصمیم می گیرید یک گزینه فروش بخرید که به شما این حق را می دهد که سهام خود را با قیمت 50 دلار در هر سهم در ماه آینده بفروشید.
اگر سهام واقعاً تا 50 دلار یا کمتر در یک ماه آینده سقوط کرد، می توانید از اختیار خود استفاده کنید و سهام خود را بفروشید. شما به ازای هر سهم 50 دلار سود خواهید داشت، منهای هزینه گزینه.
از سوی دیگر، اگر سهام تا 50 دلار یا کمتر در یک ماه آینده سقوط نکند، به سادگی اجازه میدهید که این گزینه منقضی شود. شما هزینه اختیار را از دست خواهید داد، اما همچنان مالک سهام خواهید بود.
بنابراین، گزینه های فروش می تواند راهی برای محافظت از ارزش پرتفوی سهام شما در برابر کاهش در بازار کلی باشد.
3. گزینه های Straddle
استرادل به معنای نگه داشتن هر دو معامله و اختیار فروش در یک دارایی پایه، با قیمت اعتصاب یکسان و تاریخ انقضای مشخص شده است. هدف استرادل کسب سود از حرکات بزرگ قیمت در هر جهت است، صرف نظر از اینکه بازار واقعاً به کدام سمت حرکت می کند.
یکی از راههای فکر کردن به استرادل، شرطبندی روی نوسانات است. اگر انتظار دارید یک سهم حرکت بزرگی انجام دهد اما مطمئن نیستید که به کدام سمت می رود، پس استرادل ممکن است استراتژی مناسبی برای شما باشد.
دو نوع اصلی استرادل وجود دارد:
- در پول (ATM) straddle: این مرحله ای است که در آن قیمت خرید و فروش اختیار معامله برابر با قیمت فعلی دارایی پایه است.
- straddle خارج از پول (OTM): این مرحله ای است که در آن قیمت اعتصاب تماس کمتر از قیمت فعلی دارایی پایه است و قیمت اعتصاب فروش بالاتر از قیمت فعلی است.
استرادل ها را می توان در موقعیت های مختلف استفاده کرد. به عنوان مثال، اگر انتظار دارید که گزارش سود یک شرکت باعث حرکت بزرگ در قیمت سهام شود، اما مطمئن نیستید که قیمت به کدام سمت خواهد رفت، در این صورت یک ATM Straddle ممکن است انتخاب خوبی باشد.
یا اگر انتظار دارید یک سهم حرکت بزرگی انجام دهد، اما مطمئن نیستید که به کدام سمت حرکت خواهد کرد، یک OTM straddle ممکن است انتخاب خوبی باشد. با خرید یک تماس OTM و یک OTM put، اساساً شرط میبندید که سهام حرکت بزرگی انجام خواهد داد، اما برای شما مهم نیست که به کدام سمت میرود.
کلید تجارت استرادل سودآور این است که به درستی پیش بینی کنید که حرکت قیمت چقدر بزرگ خواهد بود. اگر انتظار یک حرکت بزرگ را دارید اما سهام فقط کمی حرکت می کند، احتمالاً در استرادل خود ضرر خواهید کرد.
از طرف دیگر، اگر یک حرکت بزرگ را به درستی پیش بینی کنید، می توانید پول زیادی به دست آورید. به عنوان مثال، فرض کنید شما یک دستگاه خودپرداز را به قیمت 100 دلار خریداری کرده اید.
اگر سهام 10 درصد افزایش یابد، ارزش تماس شما 110 دلار و ارزش خرید شما 0 دلار خواهد بود. سود شما 10 دلار خواهد بود. اما اگر سهام 10% کاهش یابد، ارزش خرید شما 110 دلار و ارزش تماس شما 0 دلار خواهد بود. سود شما دوباره 10 دلار خواهد بود.
همانطور که می بینید، تا زمانی که حرکت به اندازه کافی بزرگ باشد، می توانید بدون توجه به اینکه سهام در کدام جهت حرکت می کند، با استرادل درآمد کسب کنید. ریسک اصلی استرادل این است که اگر سهام به اندازه کافی حرکت نکند، ممکن است ضرر کنید. برای مثال، اگر یک استرادل را به قیمت 100 دلار بخرید و سهام فقط 5 درصد حرکت کند، 5 دلار ضرر خواهید کرد.
خطر دیگر این است که سهام می تواند به شدت در یک جهت یا جهت دیگر حرکت کند و شما می توانید با تماس خود پایان دهید و هر دو را در پول قرار دهید. به این می گویند "دور زدن" و می تواند منجر به خسارات بزرگ شود.
4. گزینه های گسترش
اختیار معامله شامل خرید و فروش همزمان دو قرارداد اختیار معامله متفاوت است. این دو قرارداد می توانند اختیار خرید یا اختیار فروش باشند و می توانند برای یک دارایی پایه یا برای دارایی های متفاوت باشند.
رایج ترین نوع گزینه اسپرد، فراخوان تماس است. این شامل خرید یک اختیار خرید با قیمت پیشنهادی کمتر و در عین حال فروش یک اختیار خرید با قیمت پیشنهادی بالاتر است. هدف اسپرد فراخوان کسب سود در صورت افزایش قیمت دارایی پایه است، در حالی که در صورت کاهش قیمت دارایی، ضرر احتمالی را محدود می کند.
نوع دیگری از گزینه اسپرد اسپرد فروش است که شامل خرید یک اختیار فروش با قیمت عملیاتی کمتر و فروش یک اختیار فروش با قیمت فروش بالاتر است. هدف از اسپرد قرار دادن، کسب سود در صورت کاهش قیمت دارایی پایه است، در حالی که در صورت افزایش قیمت دارایی، ضرر احتمالی را محدود می کند.
5. گزینه های فهرست
گزینه های شاخص قراردادهایی هستند که به دارنده آن این حق را می دهند، اما نه تعهدی، برای خرید یا فروش دارایی پایه فعلی به قیمتی مشخص در تاریخ یا قبل از آن. دارایی پایه معمولاً یک شاخص سهام است، مانند S&P 500، اما همچنین می تواند یک سهام، صندوق قابل معامله در بورس (ETF) یا کالا باشد.
گزینه های شاخص معمولاً گزینه هایی به سبک آمریکایی هستند، به این معنی که می توان آنها را در هر زمان و تا تاریخ انقضا اعمال کرد. آپشن های سبک اروپایی فقط در تاریخ انقضا اعمال می شوند.
به قیمتی که می توان دارایی پایه را با آن خرید یا فروخت، قیمت اعتصاب می گویند. حق بیمه قیمت قرارداد اختیار معامله است. مبلغی است که خریدار اختیار خرید برای حق خرید یا فروش دارایی پایه به فروشنده اختیار خرید می پردازد.
دو نوع مختلف از گزینه های شاخص وجود دارد:
- گزینه های تماس
- گزینه ها را قرار دهید
گزینه های تماس به سادگی به دارنده این حق را می دهد که دارایی پایه را با قیمت اعتصاب در تاریخ انقضا یا قبل از آن خریداری کند. در حالی که اختیار فروش به دارنده این حق را می دهد که دارایی پایه را به قیمت اعتصاب در تاریخ انقضا یا قبل از آن بفروشد.
در صورتی که دارایی پایه بالاتر از قیمت اعتصاب باشد، بازده یک اختیار خرید، تفاوت بین قیمت معامله و قیمت دارایی پایه در انقضا است. اگر دارایی پایه کمتر از قیمت اعتصاب باشد، اختیار معامله بی ارزش می شود و خریدار گزینه حق بیمه را از دست می دهد.
در صورتی که دارایی پایه کمتر از قیمت اعتصاب باشد، بازده یک اختیار فروش، تفاوت بین قیمت عملیاتی و قیمت دارایی پایه در انقضا است. اگر دارایی پایه بالاتر از قیمت اعتصاب باشد، اختیار معامله بی ارزش می شود و خریدار گزینه حق بیمه را از دست می دهد.
6. گزینه های ارز
اختیار معامله نوعی قرارداد مشتقه است که به دارنده آن این حق را می دهد، اما نه تعهدی، برای خرید یا فروش یک ارز مشخص به قیمت مشخص در تاریخ یا قبل از آن. گزینه های ارز توسط سرمایه گذاران به عنوان راهی برای محافظت در برابر ریسک ارز یا حدس و گمان در مورد حرکت نرخ ارز استفاده می شود.
شرایط قرارداد اختیار ارز توسط جفت ارز اصلی، قیمت اعتصاب، تاریخ انقضا و حق بیمه تعیین می شود. جفت ارز زیربنایی جفت ارزی است که قرارداد اختیار معامله بر اساس آن است. قیمت اعتصاب قیمتی است که دارنده اختیار می تواند جفت ارز پایه را بخرد یا بفروشد. تاریخ انقضا تاریخی است که در آن قرارداد اختیار معامله منقضی می شود و اختیار دیگر اعتبار ندارد. حق بیمه قیمت قرارداد اختیار معامله است.
گزینه های ارز می تواند به سبک اروپایی یا آمریکایی باشد. آپشن های سبک اروپایی فقط در تاریخ انقضا قابل اعمال است، در حالی که آپشن های سبک آمریکایی را می توان در هر زمانی تا تاریخ انقضا اعمال کرد.
گزینه های ارز در بازار خارج از بورس (OTC) معامله می شود و در بورس معامله نمی شود.
7. گزینه های کالا
اختیار کالا، قراردادی است که به دارنده آن این حق را می دهد، اما نه تعهدی، برای خرید یا فروش مقدار معینی از کالا به قیمتی مشخص در تاریخ یا قبل از آن.
به قیمتی که می توان اختیار معامله را در آن اعمال کرد، قیمت اعتصاب و به تاریخی که در آن اختیار منقضی می شود، تاریخ انقضا می گویند.
اگر اختیار تا تاریخ انقضا اعمال نشود، منقضی می شود و بی ارزش می شود.
اگر کالای پایه در بورس تنظیم شده معامله نشود، اختیار معامله به عنوان قرارداد خارج از بورس (OTC) در نظر گرفته می شود.
راهنمای بالا باید به شما کمک کند تا در گزینه های معاملاتی شروع کنید. به یاد داشته باشید، معاملات اختیار معامله یک سرمایه گذاری سوداگرانه است و شما هرگز نباید بیش از حدی که می توانید از دست بدهید، ریسک کنید.
با تحقیقات مناسب و درک کامل از خطرات موجود، تجارت گزینه ها می تواند راهی سودآور برای سرمایه گذاری برای شما باشد.
پاسخ دهید