Äskettäin pieni Keski-Amerikan kansakunta, El Salvador, nousi jälleen otsikoihin.
Tämä johtui lähestyvästä talouskriisistä, joka iskee maahan. Viime vuonna El Salvadorista tuli ensimmäinen maa, joka teki Bitcoinista laillisen maksuvälineen, toivoen sen pelastavan kansakunnan taloudellisilta vaikutuksilta ja vähentävän sen riippuvuutta Yhdysvaltain dollarista.
Kuitenkin, kuten käy ilmi, El Salvadorin presidentin Nayib Bukelen kryptovaluuttapelaaminen on aiheuttanut vakavia seurauksia maan velkakriisille. Bitcoinin arvo on laskenut 45 prosenttiin syyskuun jälkeen, kun Bukele käynnisti suunnitelman.
Tämän seurauksena 150 miljoonan dollarin Bitcoin-investointi on aiheuttanut ylimääräistä taakkaa maan valtiolle. Investointi on noin 4 % maan varannosta.
Mennään nyt syvälle keskusteluun ja ymmärretään El Salvadorin vuotavan talouden syyt ja seuraukset.
Tausta
El Salvador on Keski-Amerikan pienin ja tiheimmin asuttu maa. Sen historia on täynnä jatkuvia sisällissotia, korkeita rikollisuutta, epäjohdonmukaista talouskasvua ja luonnononnettomuuksia.
El Salvador, joka tunnetaan myös maailman korkeimmasta rikollisuudesta, sitoi valuuttansa El Salvadoran Colonin Yhdysvaltain dollariin vuonna 2001 pelastaakseen taloutensa suurelta romahdukselta ja toivoen houkutellakseen maahan massiivisia suoria ulkomaisia sijoituksia ja turisteja. .
Kuitenkin edes Yhdysvaltain dollarin käyttöönoton jälkeen maan taloudessa ei ollut suuria ulkomaisia investointeja tai turisteja. Syynä oli korkea korruptio ja rikollisuus. Vaikka maalla on oma kotimainen valuutta, kansalaiset käyttävät sitä harvoin.
Lisäksi, koska maalla ei ole suuria vientimarkkinoita ja tuonti on korkea, maksutaseeseen kohdistuu valtava taakka. Tämä on aiheuttanut vakavia budjettialijäämiä ja suuria velkoja.
Näin ollen presidentti Bukele hyväksyi lain, jolla Bitcoinista tehtiin laillinen maksuväline houkutellakseen suurempia ulkomaisia sijoituksia ja vähentääkseen sen riippuvuutta Yhdysvaltain dollarista ja ulkomaisista rahalähetyksistä varantolähteenä.
Syynä oli, että Bitcoinin arvon nousu auttaisi maata vähentämään velkojaan ja ylläpitämään maksutasetta.
Tämän myötä El Salvadorista tuli ensimmäinen maa, joka tunnusti Bitcoinin viralliseksi valuutaksi. Hallitus ilmoitti lisäksi, että kuka tahansa voi saada kansalaisuuden El Salvadorissa sijoittamalla 3 Bitcoinia maahan.
Se suunnitteli myös suunnitelman rakentaa tulivuorikäyttöinen kryptolouhintakeskus ja kaupunki sekä käynnistää ensimmäinen bitcoin-käyttöinen valtion joukkolainojen.
Kaikkien näiden aloitteiden jälkeenkin kokeilu näyttää epäonnistuneen ja on aiheuttanut lisätaakkaa maan tavallisille ihmisille. Nyt kysymys kuuluu, kuinka Bitcoinin aiheuttama talouskriisi on johtanut maan lähes taloudelliseen romahdukseen.
Mikä johti tähän talouskriisiin
El Salvador kärsi suuresta talouskriisistä jo ennen Bitcoin Blunderia. Ja Bitcoinin laillinen maksuväline vain lisäsi öljyä tuleen.
Maan valtionvelka on kasvanut joulukuun 19 2019 miljardista dollarista yli 24 miljardiin dollariin vuonna 2022, ja velka suhteessa BKT:hen on noussut jopa 87 prosenttiin.
Vaikka Bitcoin-investointi edustaa vain 4 prosenttia maan varannosta, se on varmasti vaikuttanut El Salvadorin talouteen. Tästä tulee tuhoisaa maalle, jonka BKT on vain 25 miljardia dollaria.
Velanlyhennyskriisin lisäksi USA:n osakemarkkinoiden putoaminen ja nouseva inflaatio ympäri maailmaa ovat aiheuttaneet maalle lisäpäänsärkyä. Tämän seurauksena suuret luottolaitokset ovat alentaneet maan luottoluokitusta. Nyt ulkomaisten investointien kutsuminen on vaikeutunut.
Esimerkiksi Moodys on alentanut El Salvadorin luottoluokituksen Caa3:een, mikä osoittaa, että maa on maksukyvyttömyyden partaalla, eikä se ole turvallisempi vaihtoehto sijoituksille. Vaikka rahalähetykset ulkomailta tukevat noin 25 % taloudellisesta toiminnasta, väkivalta ja turvattomuus vaikuttavat haitallisesti kansan tuottavuuteen ja pitkän aikavälin kasvuun.
Lisäksi Bitcoin Gamble on heikentänyt Kansainvälisen valuuttarahaston luottamusta tulla tukemaan maata. El Salvador pyysi IMF:ltä 1.3 miljardia dollaria vaihtotaseen alijäämän ja velkojen takaisinmaksun tasapainottamiseksi.
Organisaatio on kuitenkin pyytänyt hallitusta poistamaan Bitcoinin laillisesta maksuvälineestä. Lisäksi se pyysi saamaan aikaan taloudellisia muutoksia pelastuspaketin saamiseksi.
Nouseva inflaatio, Yhdysvaltain osake Markkinoiden kaatuminen ja Venäjän hyökkäys Ukrainaan ovat saaneet kryptovaluutan menettämään 1.3 biljoonaa dollaria vain murto-osassa aikaa.
Bitcoinin arvo on pudonnut puoleen syyskuusta 2021 lähtien, jolloin El Salvadorin Bitcoin-sijoituksen arvo putosi 67.9 miljoonasta dollarista 104 miljoonaan dollariin. Bitcoinista on tullut lisätaakka maan velkakriisille, jonka on vapautettava noin 1.12 miljardia dollaria koroista ja erääntyneistä joukkovelkakirjoista vuonna 2023.
Mutta Bukele käyttää edelleen valtion kassaa ostaakseen Bitcoinia tässä taantumassa, mikä työntää maan äärimmäisen taloudellisen laskun helmaan. Samaan aikaan hän on myös ilmoittanut suunnitelmistaan rakentaa Bitcoin-kaupunki, joka toimii täysin Bitcoinilla.
Nykyinen tilanne
Bukelen epätoivoisilla toimilla Salvadoran talouden pelastamiseksi näyttää olevan päinvastainen vaikutus ja niistä on tullut osa itse ongelmaa.
Kun sijoittajien luottamus Salvadoran valtion joukkovelkakirjoihin on heikentynyt ja Bitcoinin epäonnistuminen, politiikka on asettanut maan monimutkaiseen tilanteeseen.
Hallitus on kaiken kaikkiaan sijoittanut noin 425 miljoonaa dollaria bitcoin-ekosysteemin rakentamiseen maassa. Se sisältää kansallisen virtuaalisen lompakon Chivon (latinaksi "cool") käynnistämisen helpottamaan maksuja bitcoinin kautta. He antavat myös 30 dollarin kannustimen ihmisille, jotka rekisteröityvät sovellukseen.
Kuitenkin maassa, jossa 70 prosentilla väestöstä ei edelleenkään ole Internet-yhteyttä, kansalaiset eivät edelleenkään suosi bitcoineja. Myöskään Chivo-lompakko ei ole kansalaisten käytössä kannustimen saatuaan.
Investointi ei kuitenkaan ole epäonnistunut kaikilla tasoilla. Bitcoinin tekeminen laillisiksi maksuvälineiksi on kutsunut krypton harrastajia turisteiksi maahan. El Salvadorin matkailuala on noussut 30 prosenttia syyskuusta lähtien. Ja mielenkiintoista kyllä, suurin osa turisteista tulee Yhdysvalloista.
Lisäksi Chivo-sovellus auttaa kansalaisia lähettämään rahalähetyksiä ulkomailta nimellishintaan. Aiemmin maksujen siirtämisen palvelukustannus oli jopa 10 %.
Lompakon laajamittaiseen käyttöön tulee kuitenkin vielä aikaa. Vuodesta 2022 lähtien Chivo-lompakko käsitteli vain 1.6 % rahalähetyksistä.
Mitä seuraavaksi El Salvadorissa
Mitä tulee velkojen takaisinmaksuun, maalla näyttää olevan kaksi vaihtoehtoa. Ensinnäkin Bukelen tulisi hyväksyä IMF:n ehdot bitcoinin poistamisesta laillisesta maksuvälineestä ja toteuttaa massiivisia talousuudistuksia.
Tämä saattaa kuitenkin kostautua autokraatin presidentin Nayib Bukelen suosiolle. Ottaen huomioon, että Bukelella on näkyvät suunnitelmat kryptovaluutoista ja populistisen politiikkansa ylläpitämisestä, vaihtoehto ei vaikuta toteuttamiskelpoiselta.
Toinen vaihtoehto, kuten Central American Institute for Fiscal Studiesin (ICEFI) vanhempi ekonomisti Ricardo Castaneda esitti, on pyytää Keski- ja Latinalaisen Amerikan kehityspankkeja, CABEI:tä ja CAF:ia rahoittamaan lainan maksunsa. Muutoin hallitus saattaa joutua kansallistamaan eläkerahaston säilyttääkseen julkisen talouden alijäämän.
Mitä tulee Bitcoiniin, hallitus yrittää onnea erittäin epävakailla markkinoilla, kun epävarmuus uhkaa kaikkia valtioita ja sijoittajia, olipa kyseessä inflaatio. pörssi, tai sotaa. Tämä on aiheuttanut kysynnän jyrkän laskun maailmantaloudessa.
Lisäksi, koska maan luottoluokitus on jo alentunut sen suuren velan, väkivallan ja hallituksen kryptouhkapelin vuoksi, sijoittajat eivät ole halukkaita pumppaamaan rahaa romahtavaan talouteen.
Vaikka salvadorilaiset saavat yhden suurimmista ulkomaisista rahalähetyksistä, se ei voi pelastaa heitä lähestymästä julkisen talouden alijäämää.
Mutta kaikki ei mene alaspäin. Rikollisuuden vähentämiseen ja tehokkaaseen hallintaan covid-19:n aikana tähtäävien politiikkojensa ansiosta presidentti on säilyttänyt yhden korkeimpia hyväksyntäprosentteja kaikista presidenteistä maailmassa. Hänen hyväksyntäluokituksensa on yli 85%.
Yhteenveto
Nayib Bukelen suunnitelmat ovat valtavat maailman ensimmäisten valtion bitcoin-obligaatioiden käynnistämisestä tulivuoren voimanlähteenä toimivan bitcoin-kaupungin luomiseen. Koska maailma ei kuitenkaan vakiinnu tulevina vuosina, on mielenkiintoista nähdä, kuinka El Salvador selviää vaikeista ajoista.
Bukele saattaa kattaa velan takaisinmaksuvaatimukset toistaiseksi. Mutta hänen kasvava asemansa oikeuslaitoksessa ja hallinnossa on edelleen heikentänyt mahdollisuuksia saada apua kansainvälisiltä instituutioilta.
Näin ollen jää nähtäväksi, kuinka El Salvador ylläpitää itseään tulevaisuudessa, kun otetaan huomioon, että talouskriisi ei lopu mihinkään pian.
Jätä vastaus