Huomautuksia – Adani Groupilla on ollut hyvin hämärä menneisyys. Tämä paljastui hiljattain lyhyeksi myyntiin keskittyvän Hindenburg Researchin tutkimuksessa. Sinä pystyt lue koko tutkintaraportti täältä, ja suosittelen sinua tekemään niin, jos olet sijoittanut johonkin Adani Groupin yritykseen.
Tämä paheni, lue uusi FT:n tutkimus täällä.
Gautam Adani aloitti matkansa pienessä Jain-perheessä Ahmedabadissa. 20-vuotiaana Gautam Adani suoritti kauppatieteiden kandidaatin tutkinnon Gujaratin yliopistosta.
Hän kuitenkin jätti korkeakoulututkinnon toisena vuonna ja päätti keskittyä veljensä liiketoimintaan.
Tatat ja Birlas muovasivat Intian kasvutarinaa itsenäisyyden jälkeen, mutta Adani-ryhmästä on tullut synonyymi vaurauden luomiselle 21-luvulla.
Gautam Adanin nettovarallisuuden odotetaan olevan 114 miljardia dollaria, ja hän on tällä hetkellä maailman neljänneksi rikkain ihminen. Hänen seitsemän listatun yhtiön markkina-arvo on noin 197.49 miljardia dollaria (19. heinäkuuta 2022).
Adani-ryhmän laajentaminen
Adani Groupin nousu ei ole yhden päivän ilmiö. Katsotaan Adani Groupin nousu askel askeleelta, alusta tähän päivään, ja mitä suunnitelmia heidän on laajentaa tulevaisuudessa:
Gautam Adanin matka alkoi, kun hänen vanhempi veljensä Mansukhbhai Adani soitti hänelle Mumbaista vuonna 1981.
Gautam Adani työskenteli tuolloin Mahindra-veljien palveluksessa timanttien lajittelijana vuodesta 1978. Mansukhbhai Adani nimitti hänet muovitehtaalleen valvomaan toimintaa. Siten muoviyrityksestä tuli portti Adani-ryhmän tulevalle imperiumille.
Alussa hänen yrityksensä kohtasi monia vaikeuksia, pääasiassa muovirakeiden pulaa. Voittaakseen nämä puutteet hän tarvitsi 20 tonnia PVC:tä kuukaudessa pitääkseen yrityksensä pään poissa vedestä.
Intian ainoa tuottaja IPCL teki kuitenkin sopimuksen, joka ei toimittanut muovia tehokkaasti ajoissa.
Gautam Adani voitti tämän vaikeuden muovirakeiden avulla tuomalla muovirakeet Kandlan sataman kautta vuonna 1988.
Erään Adanin tullivirkailijan mukaan
"Muovirakeiden markkinahintojen vaihtelun aikana, kun muut liiketalot eivät pystyneet täyttämään sopimustaan, Gautam Adani oli ainoa henkilö, joka täytti lupauksensa"
Adani Group 80-luvun lopulla ja 90-luvun alussa.
Pian muovipulan ratkaisemisen jälkeen Adani keräsi valtuutuskirjeen pieneltä muovivalmistajalta ja alkoi tehdä PVC-tilauksia. ja jonkin ajan kuluttua Adani Group otti yhteyttä Gujarat State Export Corporationiin laajentaakseen konsernin liiketoimintaa.
Antaessaan tietoja pienyrityksille ja yhdistäessään kaikkia GSEC:n mukaisia pyyntöjä Gautam Adani oli poistanut valtuutuskirjeen vaatimukset.
Maahantuomalla Adanilla oli tapana luovuttaa GSEC:lle kysyntää olevat tuotteet, ja hän myi ylijääneet tuotteet komealla voitolla muille asiakkaille.
Pian Gujaratin hallitus myönsi hänelle tuontilisenssin, jonka enimmäismäärä oli 12 miljardia.
Tämän vaiheen aikana Adani-konsernin liiketoiminta kasvoi huimaa vauhtia. Vuosina 1988-1992 Adani-yhtiön tuontimäärä kasvoi 100 tonnista 40,000 XNUMX tonniin.
Lisäksi Adani alkoi tuoda öljytuotteita ja kemikaaleja sekä PVC-rakeita. Adani-konserni laajeni ajan myötä tuotteiden viennissä, ja pian Adani-konserni nousi kaupan tähtitaloksi, mikä vähensi pankkitakaustarvetta.
Adani Group 90-luvun lopulla
Adani Group laajeni EXIM-liiketoiminnan rinnalla infrastruktuuriliiketoimintaan 90-luvun lopulla. Hän päätti uskaltaa myös satama- ja tehdasprojektiin. Näin ollen Mundra portista tuli hänen ensimmäinen rahoitusprojektinsa.
Mutta Adani-ryhmä alkoi kohdata poliittista kritiikkiä hänen satamaprojektistaan vaikutusvaltaisilta poliitikoilta, kuten George Fernandesilta. Myöhemmin he alkoivat kohdata valtavia tappioita Kandlan ja Mumbain sataman viivästyneiden projektien vuoksi.
Adani päätti muuttaa Mundran yksityiseksi captive-portiksi ratkaistakseen viiveongelman.
Adani Group ja Mundra Port
Nestekaasuuudistukset toteutettiin Intiassa vuonna 1991. Gujaratin hallitus päätti vuonna 1994 hallinnoida uusia satamia valtion ja yksityisten yritysten yhteisyrityksenä. Se päätti 10 sataman luettelosta, mukaan lukien Mundran sataman nimi.
Mundran sataman taloudellisen merkityksen vuoksi Gujaratin hallitus ilmoitti Mundran sataman hallinnon ulkoistamisesta, ja vuonna 1995 sopimus myönnettiin Adani-konsernille. Ensimmäisen laivan tiedettiin telakoituneen Mundran satamaan vuonna 1998.
Vuosina 1998–2002 Adani laajeni hiili- ja lämpövoimalaitosliiketoimintaan, mutta ei ollut saavuttanut paljon. Mundran sataman kasvu näiden neljän vuoden välillä ei ollut mitään poikkeuksellista, ja jopa Gautam Adani väitti, että hänen päätöksensä ottaa Mundran satama oli kostautunut.
Nouseva Adani-ryhmä.
Kohtaloa muuttava hetki koitti Adani Groupille, kun Kandlan satama teki vuonna 2000 itseään tuhoavan päätöksen hylkäämällä yhden suurimmista satamaoperaattoreista P&O Ports Australian tarjouksen.
Tämän peruutuksen jälkeen P&O Ports tarjosi tätä kauppaa Adani-konsernille lisäämällä pääomaa Adani-konserniin. Mundran sataman kasvu alkoi nähdä uusia korkeuksia näiden jälkeen investoinnit. Mundra portti on nyt yksi Adani-konsernin tärkeimmistä kassalehmistä.
Adanin satamat ja Special Exclusive Zones ovat saavuttaneet 71 prosentin käyttökatteen yli vuosikymmenen ajan. Citibank valitsi Adani-ryhmän kehittämään ei-LNG-terminaalia Haziran satamaan. Vuoden 2009 tarjouskilpailun jälkeen rakentaminen alkoi vuonna 2010. Satama aloitti toimintansa vuonna 2012.
Gautam Adani suunnitteli myöhemmin Mundraan voimalaitoksen perustamista 5,000 4640 megawatin sähköntuotantokapasiteetilla. Nykyään Adani-konsernin lämpövoimalaitosten yhteinen sähköntuotantokapasiteetti on XNUMX megawattia.
Hänen liikevaihtonsa on kasvanut näyttävästi vuoden 3300 2000 miljoonasta 47,000 2013 miljoonaan vuonna XNUMX.
Adani Groupin laajentaminen kansainvälisille markkinoille.
Adani-konsernin laajentuminen alkoi vuosina 2009–2012, jolloin Adani-konserni osti myös Abbot point Portaurin hiilikaivokset, Queensland, Australia.
Nähdessään tämän Adani-ryhmän aloitteen Warburg on investoinut 110 miljoonaa dollaria Adanin satamiin ja Adanin erityistaloudellisiin yksinoikeusvyöhykkeisiin. Ranskalainen Total on myös sijoittanut 2.5 miljardin dollarin arvosta rahaa Adani Greensiin.
Adani Group on nyt
Adani Group on todellakin Intian infrastruktuurisektorin edelläkävijä ja se on mukana useilla sektoreilla.
Noin kaksi vuosikymmentä hiilen ympärillä toiminut Adani Group aloitti Adani-konsernin tulevaisuuden näkemisen fossiilisten polttoaineiden ulkopuolella investoimalla merkittävästi infrastruktuurisektoriin, kaivoksiin, satamiin, voimalaitoksiin sekä lentokentille, datakeskuksiin, ja puolustusteollisuudessa.
Nykyään näillä Adani-konsernin kriittisillä sijoituksilla on ratkaiseva rooli Intian pitkän aikavälin tavoitteissa. Pandemian aikana Adani-konsernin kuusi keskuslistattua yksikköä ovat lisänneet arvoaan 79 miljardilla dollarilla.
Tänä aikana se on laajentanut kansainvälistä ulottuvuuttaan vuoteen 2020. Adani Group on sijoittanut myös ranskalaiseen öljyjätti Total SE:hen ja Warburg Pincus LLC:hen. Se on arvoltaan vain Tata Groupin ja Reliance-toimialojen vieressä.
Mitä Adani Groupille seuraavaksi?
Adani Group on asettanut tavoitteekseen kasvattaa tytäryhtiöidensä pääomaa jopa kahdeksankertaiseksi vuoteen 2025 mennessä. Laajentumalla muilla kriittisillä sektoreilla Adani Group on myös kasvattanut Intian seitsemän kansallisen ja kansainvälisen lentokentän lentoliikennettä, mikä on neljänneksen. Intian liikenteenohjauksesta.
Lisäksi se on päättänyt kahdeksankertaistaa kapasiteettiaan tuottaakseen uusiutuvan kapasiteetin sähköä Intialle. Se on tiiviisti linjassa Intian sitoumuksen kanssa tulla hiilineutraaliksi maaksi vuoteen 2070 mennessä.
Adani Group allekirjoitti sopimuksen Edgeconnexin kanssa datakeskusten kehittämiseksi kaikkialla Intiassa ja on suunnitellut siirtymistä puolustussektorille, koska Intian hallitus on myös suunnitellut ulkomaisen aseviennin vähentämistä. Voimme sanoa, että Intian hallituksen ja Adani Groupin tulevaisuuden intressit ovat hyvin tiiviisti linjassa.
Adani Groupin kasvava velka
Adani-konsernin uskomaton laajentuminen viimeisen viiden vuoden aikana on nostanut jokaisen yrityksen osakekursseja järjettömästi. Jos näet, Adani Powerin osakekurssit ovat nousseet 800 prosenttia, Adani Enterprisen 2400 prosenttia ja Adani Greensin järjettömät 5000 prosenttia.
Mutta vain harvat tietävät, että Adani-konserni ei istu voiton vuorella, vaan velkavuorella, kun Adani Groupin velka kasvoi 40 prosenttia 2.21 lakh crorereen tilikauden 22 aikana. Moneycontrol.
Adani-ryhmä on kerännyt hämmästyttävän 2.2 biljoonan INR:n velan. Luottotietojen mukaan Adani-konsernin liikevaihto oli vuosina 2006-07 16,953 4,353 miljoonaa 2012 miljoonan velkaa vastaan, mutta vuosina 13-47,352 sen liikevaihto oli 81,122 XNUMX miljoonaa XNUMX XNUMX miljoonan velkaa vastaan.
Vielä tänäkin päivänä Adani-konsernin kokonaisvelan arvioidaan olevan noin 20 miljardia dollaria. Yksimielisyys vallitsee myös siitä, että jos arvioimme Adani-konsernin vuosituloja ilman Adani Wilmeriä, se on vain 14.2 miljardia dollaria ja Adani-konsernin yritysten yhteenlaskettu voittoarvo on vain 1.4 miljardia dollaria.
Oligarkia ja politiikka
Nilanjan Mukhopadhyayn mukaan, joka kirjoitti Narendra Modista biografian nimeltä "Narendra Modi - mies, ajat." Gautam Adani ja Narendra Modi olivat tunteneet toisensa vuodesta 2003. Monien raporttien mukaan vuonna 2003, jolloin CII kieltäytyi sijoittamasta Gujaratissa vastauksena mellakoihin Gautam Adani -ryhmä sijoitti 1500 croreaa eri hankkeisiin Gujaratissa.
Yhdysvalloissa Wharton Intian talousfoorumi hylkäsi Narendra Modin kutsun. Päätapahtuman pääsponsorina toiminut Adani Group vetäytyi myös pääsponsoroinnista antamatta lausuntoa. CAG oli ilmoittanut kahdesta tapauksesta, joissa Gujaratin hallitus antoi aiheettomia etuja Adani-ryhmälle.
Ensinnäkin vuosina 2006–09 Gujarat State petroleum myi kaasua Adani Groupille halvemmalla. Tällä Adani Group teki 70.5 miljoonan voiton. Toisessa oikeusasteessa Gujarat Urja Vikas Nigam sai takaisin vain 79.8 miljoonan sakon CAG:n arvioimaa 240 miljoonan sakkoa vastaan.
Adani Group oli myös nähnyt maailmanlaajuisen boikotin "Stop Adani Movement" -liikkeen aikana, kun Adani-ryhmä osallistui kiistanalaiseen Carmichaelin hiilikaivos-, rautatie- ja satamaprojektiin Australiassa.
Onko kasvava velka haitallista Adani Groupille?
Adani yritys oli ainoa listattu yritys pörssi alun perin ennen vuotta 2008. Vuodesta 2008 alkaen Adani-konserni alkoi rekrytoida yhtiöitään, ja nyt listalla on seitsemän yritystä:
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Adani Ports and SEZ, Adani siirto, Adani Green Energy ja Adani Gas.
Yrityksen vaatimuksen mukaisesti Adani-ryhmä järjesti monimutkaisen kehyksen kassavirta. Adani Enterprisesin tytäryhtiö Adani Properties osti vuosina 2015-16 9.05 prosentin osuuden Adani Transmissionista, koska tiedät, että nämä molemmat yritykset ovat täysin eri toimialoilla.
Vuosina 2017-18 Adani-kiinteistöt poistuivat Adani Transmissionista.
Koska siellä oli valtava hyppy Varastossa Adani Vaihteiston hinnat ostovuoden ja poistumisvuoden välillä. Näiden ajanjaksojen välillä, kuten kesäkuussa 2015, Adani-konsernin osakekurssi oli 27.6 rupiaa, joka hyppäsi 126 rupiaan vuonna 2017.
Jos Adani-konserni olisi investoinut sata miljoonaa vuonna 2015, siitä olisi tullut 400 miljoonaa vuonna 2017. Nämä rahat jäävät yrityksen sisälle, kun Adani-konserni tarvitsee sitä; he voivat myydä osuutensa rakennusprojektinsa toteuttamiseksi.
Toiseksi Adani Power kamppaili kassavirtansa kanssa vuosina 2013-18. Se johtui siitä, että kun rakennettiin voimaprojektia Mundraan, sen odotettiin saavan halpaa hiiltä Indonesiasta.
Kun Indonesia nosti vientihiilensä hintaa, Adani Power Mundra väitti, että sen hiilen hinta oli noussut niin paljon, ettei se enää pystynyt toimittamaan laajennettua sähköä todellisilla hinnoilla.
Tänä aikana yhtiön vuosikertomukset osoittavat siis useita tapauksia, joissa Adani-yritykset ovat myöntäneet lainoja Adani Powerille suoraan ja välillisesti tytäryhtiöiden, kuten Infra India tai Kutch Power Generation, kautta.
Joten koko tämä permutaatioiden ja yhdistelmän monimutkaisuus on Adani-ryhmän pitkän aikavälin visio vain kahdessa liikkeessä. Ostetaan omaa pääomaa konserniyhtiöstä kassavirran tuottamiseksi ja jatkossa toisen vakaan Adani-konsernin yrityksen lainakelpoisuuden avulla kassavirran ohjaamiseen vaikeuksissa olevalle yhtiölle tarvittaessa.
Tätä menetelmää sovelletaan Adani-konsernin eri yrityksiin, jotka kattavat seitsemän eri yritystä, joilla on tuhansia miljoonia sijoituksia.
Tällä liikkeellä Adani Group voi nopeasti saada kasvua osakkeisiinsa, ja kun tämä uutinen saapuu mediataloille, he tuovat julkisuutta Adani Groupin osakekurssin nousuun.
Se voi ansaita lisäpääomaa ihmisten sijoituksista Adani Groupin tytäryhtiöihin.
Yhteenveto
Adani Groupin järkyttävä nousu muutaman viime vuosikymmenen aikana on jättänyt syvän jäljen Intian talouteen. Nykyään Adani Groupilla on kasvava osuus Intian uusiutuvien aurinkovoimaloiden markkinoista, voimansiirrosta ja Intian kaupunkikaasun jakelumarkkinoista.
Gautam Adanin, joka tunnetaan myös nimellä Modin Rockefeller, kuten Modin hallituksen aikana, hänen nettovarallisuutensa on kasvanut 230%. Koska hallitus keskittyy enemmän hallituksen PSU-sääntelyn purkamiseen.
Muutaman viime vuoden aikana hän voitti myös yli 26 miljardia dollaria julkisissa tarjouskilpailuissa ja infrastruktuuriprojekteissa eri puolilla maata, Financial Timesin mukaan.
Mutta sitten on mielenkiintoista nähdä, kuinka tällä hetkellä velkavuorella istuva Adani Group aikoo kävellä erittäin ohuella kasvavan velan linjalla ja pitää yhtiön vakaassa kasvussa.
Jätä vastaus