La plupart des transactions boursières indiennes ont lieu sur deux plates-formes principales connues sous le nom de Bombay Stock Exchange (BSE) et de National Stock Exchange (NSE). JL'ESB existe depuis 1875. Cependant, le commerce de l'ESN a commencé en 1994.
Une bourse est un lieu dynamique avec de nombreuses sociétés cotées, dont les actions sont échangées quotidiennement. Parfois, le marché assiste à une période haussière, et parfois, le période d'ours.
les courts-circuits, ou vente à découvert, est une stratégie d'investissement ou de négociation utilisée par des personnes pour gagner de l'argent grâce à la spéculation.
Un investisseur emprunte les actions à un courtier sans savoir à qui elles appartiennent. Ils vendent ensuite les actions immédiatement dans l'espoir de les récupérer plus tard à un prix inférieur.
Ce prix inférieur leur permet de retourner les actions au courtier et d'empocher la différence. Cette différence est leur revenu.
Cependant, le court-circuit est un processus risqué. C'est certainement plus compliqué que acheter des actions ou obtenir une position à long terme sur le marché.
Cette stratégie spécule essentiellement sur la baisse du prix de l'action et ne devrait être entreprise que par des traders ou des investisseurs hautement qualifiés et avancés.
Les investisseurs de toutes catégories, particuliers et institutionnels, sont autorisés à vendre à découvert des actions en Inde.
Voici quelques avantages et inconvénients de la vente à découvert -
Avantages:
- Aider à la découverte des prix en améliorant les écarts entre les cours acheteur et vendeur et en fournissant des liquidités aux marchés, en abaissant le cours des actions.
- Permet de réduire l'exposition globale au marché d'un portefeuille et de couvrir un portefeuille déjà existant.
- L'exposition aux positions longues et courtes réduit la volatilité globale d'un portefeuille.
- Ajoute des rendements significatifs ajustés au risque.
Inconvénients:
- La situation d'un resserrement court entraîne de lourdes pertes.
- Les actions moins liquides coûtent très cher à emprunter.
- La bourse se réserve le droit d'interdire ou de limiter les ventes à découvert dans des conditions de marché extrêmement volatiles. Par conséquent, si c'est votre seul moyen de revenu, cela pourrait être très risqué.
- Le courtier peut rappeler les actions empruntées à tout moment lorsque les vendeurs à découvert ont un contrôle limité sur le prix.
- Si l'entreprise donne dividendes entre la période où vous empruntez les actions et celle où vous les restituez, les commerçants doivent payer de leur poche.
- Les actions à découvert sont intrinsèquement volatiles et les plus risquées de toutes.
Si vous êtes quelqu'un qui souhaite vendre à découvert des actions en Inde, voici comment vous pouvez faire la même chose -
Analysez les stocks de près :
Il est impératif de comprendre et d'analyser chaque action avant de choisir celle que vous souhaitez vendre à découvert.
Cela implique de lire leurs enregistrements passés, de parcourir les graphiques et d'être au courant des dernières nouvelles liées à cette entreprise.
Empruntez l'action contre laquelle vous voulez parier :
Une fois que vous avez soigneusement analysé toutes les actions, il est temps pour vous de choisir. Vous pouvez choisir un seul stock ou plusieurs d'entre eux. Lorsque vous sélectionnez l'action que vous souhaitez vendre à découvert, vous devez contacter votre courtier.
Demandez à votre courtier de trouver les actions qui, selon vous, vont baisser. Il localise ensuite un investisseur approprié et emprunte les actions de leur part avec la promesse de les restituer à une date convenue d'un commun accord.
Vous obtenez les actions. Mais n'oubliez pas, rien n'est gratuit. Afin d'emprunter les actions, vous devez payer des intérêts au courtier pour la même chose. C'est sa commission.
Vendre immédiatement les actions :
Dès que vous mettez la main sur les actions empruntées, revendez-les directement sans perdre de temps.
Cela vous permet d'encaisser le profit maximum que vous obtiendrez lorsque le prix baissera. Le montant que vous obtenez de la vente est à vous, pour l'instant.
Temps d'attente:
Après avoir vendu les actions, il ne vous reste plus qu'à attendre. Attendez que le prix descende à un niveau auquel vous aviez pensé. Il n'y a pas de règle établie sur la durée d'un court-circuit. L'emprunteur peut cependant être invité à restituer les actions à tout moment avec un préavis minimal.
Cela ne se produit généralement pas, car les emprunteurs couvrent les intérêts sur marge en temps opportun.
Racheter les actions au nouveau prix :
Lorsque le prix des actions baisse, vous les rachetez. Vous payez le montant que vous aviez encaissé de la vente et restituez les actions au courtier. Le courtier les restitue ensuite à l'investisseur d'origine.
Vous, en revanche, réalisez un profit sur le prix de vente VS d'achat. Par exemple, si vous avez vendu les actions empruntées à Rs 1,000 1,000, vous empochez les Rs. 800 XNUMX. Le coût de ces actions se résume maintenant à Rs. XNUMX, et vous les achetez et ce prix.
Vous payez Rs. 800 et rendre les actions au courtier. Les R. 200 il vous reste de cette transaction, c'est votre profit. Tout est à vous et personne d'autre n'y a droit.
Coûts externes :
Il y a certains coûts externes que vous, en tant qu'investisseur emprunteur, devez payer. Ces coûts sont -
- Vous devez payer les frais/intérêts pour emprunter les actions auprès du courtier. Vous êtes facturé 3.71 % par an, qui est calculé chaque jour en fonction du cours actuel de l'action.
- Si la société des actions que vous vendez à découvert décide de verser un dividende entre le moment où vous avez emprunté l'action et le moment où vous l'avez rendue, vous devez payer le dividende de votre poche. Vous êtes également responsable du paiement du dividende si vous avez déjà vendu l'action mais que vous ne l'avez pas encore reçue.
Vous pouvez soit vendre les actions sur un marché au comptant ou sur un marché à terme.
Négocier sur le marché au comptant signifie que vous devez clôturer la position le jour même.
Les prix peuvent ne pas baisser exactement le même jour, ce qui peut entraîner une perte ou annuler la transaction. Même si les actions se clôturent au même prix auquel vous les avez vendues, vous devez toujours supporter le taux d'intérêt pour le courtier.
Cela signifie que vous perdez le montant, avec une probabilité maximale.
C'est pourquoi il est recommandé aux traders qui souhaitent vendre à découvert de le faire sur le marché à terme. La Marché à terme leur donne un laps de temps qui leur donne suffisamment de jours pour attendre que les prix baissent, grâce auxquels ils peuvent réaliser un profit.
Cependant, vous devez vous rappeler que le prix ne baissera pas chaque fois que vous empruntez une action et que vous la vendez à découvert.
Le marché boursier est volatil et tout peut arriver à tout moment. Il y a donc une énorme possibilité que le stock que vous empruntez pour vendre à découvert monte en flèche.
Dans ce cas, vous perdez de l'argent et devez supporter la perte de votre poche en fonction du prix auquel vous rachetez les actions.
Cela entraîne également un pression courte. Lorsqu'il y a une action fortement à découvert qui augmente rapidement, cela entraîne des pertes importantes pour tous les commerçants qui ont emprunté l'action en question.
Pour éviter cette perte ou la minimiser, à tout le moins, tous les traders se précipitent pour sortir des positions courtes en achetant les actions. Et là commence la bousculade pour acheter les actions sur le marché, augmentant la demande et faisant monter en flèche le prix.
C'est ce qui conduit à une situation encore pire pour les commerçants qui voulaient vendre à découvert, ce qui a entraîné une compression courte.
C'est pourquoi le court-circuit nécessite des nerfs d'acier ainsi qu'une excellente analyse et une immense patience.
FAQ
La vente à découvert est-elle légale en Inde ?
Oui, la vente à découvert est entièrement légale en Inde. Cependant, la vente à découvert nue ne l'est pas. La vente à découvert nue est la pratique de la vente à découvert d'un actif négociable sans d'abord emprunter l'actif à quelqu'un ou s'assurer qu'il peut être emprunté.
Y a-t-il une limite à la durée pendant laquelle je peux détenir une position courte ?
Non, il n'y a pas de limite obligatoire à la durée pendant laquelle une position courte peut être détenue par un trader. Le courtier décide avec le prêteur de la date à laquelle les actions doivent être retournées et vous les prête en conséquence.
Que se passe-t-il si le prêteur veut vendre les actions empruntées ?
Dans ce cas, le vendeur à découvert devra restituer les actions à la société de bourse en les rachetant, qu'elles finissent par subir une perte ou un profit sur la base du cours actuel de l'action sur le marché.
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