Tsjintwurdich is ynvestearjen iets dat elkenien wol dwaan, om't it ien fan 'e bêste manieren is om rykdom te meitsjen.
As jo in ynvestearder binne, moatte jo witte dat de oandielmerk yndie de bêste manier is om jild te fertsjinjen, mar it kin jo perfoarst yn in finansjele krisis bringe as jo net it juste ûndersyk dogge foar de oandielen wêryn jo ynvestearje.
Sprekend oer ûndersyk fan 'e oandielmerk, beskôgje in protte ynvestearders Mohnish Pabrai - In Yndiaansk-Amerikaanske sakeman, ynvestearder en filantroop, har idoal en folgje syn ynvestearringspaad om te slagjen yn har ynvestearringsreis op' e beurs.
Mohnish Pabrai stifte de Pabrai Investment Funds en oprjochter & CEO fan de Dhandho Funds.
Hoewol gjin húshâlding yn it Westen is, is Mohnish Pabrai de Midas fan Yndiaanske ynvestearjen.
Syn rekord fan it spotjen fan kânsrike groeibedriuwen, it identifisearjen fan har gebreken en wachtsjen op 'e merk om har potensjeel te erkennen hat him ien fan' e meast respekteare ynvestearders makke.
Litte wy no wat ynvestearringslessen leare fan 'e ynvestearringsoanpak fan Mohnish Pabrai.
1. Doel foar lege risiko, hege rendemint
As ynvestearder neist in ûndernimmer, leaude Mohnish altyd in ynvestearder te wêzen dy't oan 'e feilige kant spilet. Hy seit dat ûndernimmers geweldich binne yn it omgean mei ûndúdlikens en ek tige goed binne yn it minimalisearjen fan risiko.
As ûndernimmer learde hy ien ding, dat is om risiko's te minimalisearjen fan elke sektor dy't hy ynvestearre in.
Dus, fan de stock merk, as jo kinne net meitsje mear jild, Jo kinne op syn minst minimalisearje de risiko 's belutsen by jo ynvestearrings troch in toanielstik feilich. Hoe dan ek, jo fertsjinje net folle, mar ferlieze net iens. Hoewol it feilich is om te spyljen, soe ik dizze ynvestearringsoanpak in tûke neame wolle.
Pabrai brûkt it Gujarati wurd "Dhandho" wat betsjut ynspannings dy't skeppe rykdom.
Mear spesifyk, yn 'e kontekst fan ynvestearjen, ferwiist hy nei saaklike ûndernimmingen mei hege rendemint mei leech risiko's. Dit binne bedriuwen wêr't sels as dingen mis geane, jo noch jild kinne fertsjinje.
Dhandho-ynvestearders besykje net tûk te wêzen of immen te oertsjûgjen. Sy simpelwei keapje bedriuwen mei in marzje fan feiligens - se betelje in lege genôch priis dat as sy binne ferkeard, se sille net folle ferlieze. As se gelyk hawwe en de merk it úteinlik realisearret, dan binne d'r in protte upsides.
Hy fergeliket syn ynvestearringsoanpak mei de twa kanten fan 'e munt troch te sizzen. "Koppen dy't ik win, sturten ferlieze ik net folle."
Dizze oanpak kin begrepen wurde sa leech risiko, en hege ûnwissichheid omdat sels as se net folle winst krije fan 'e ynvestearring, kinne se op syn minst ferwachtsje minimale risiko's te krijen.
Koartsein, as in saaklike persoanlikheid, leaut Mohnish Pabrai yn ynvestearjen yn oandielen "leech risiko, hege rendeminten" ynstee fan "hege risiko, hegere rendeminten"".
2. Ynvestearring is alles oer wachtsjen
Mohnish seit,
"It ienichste grutste foardiel dat in wearde-ynvestearder hat is gjin IQ. It is geduld en wachtsjen. Wachtsje op de juste pitch, en wachtsje in protte jierren op de juste pitch.
- Mohnish Pabrai
Yn 'e lêste twa desennia hat de oandielmerk har sjoen oandiel fan ups en downs. Yn dizze tiid, dêr west hawwe in protte gelegenheden doe't de merk is fallen mei mear as 10 prosint yn ien dei.
Ynvestearders lykas Mohnish Pabrai binne lykwols net soargen oer sokke volatiliteit yn 'e merk. Se witte dat as se keapje goede oandielen op 'e krekte tiid en hâld se foar in lange perioade, se kinne jaan ûnfoarstelbere rendemint.
Lit jo ynvestearrings groeie troch gearsetting kin meitsje jo in soad jild; ynvestearders waans fermogen eksponentiell groeid hawwe itsij fergetten oer de oandielen wêryn se har earste winsten makken, of hawwe dy rendeminten brûkt om te diversifisearjen yn oare aktiva.
De reden ynvestearders net krije de fol wearde fan gearsetting is dat eltse kear de foarried giet omheech, harren geast begjint te spyljen games mei harren. De stock dat wie in lyts part fan de portfolio ynienen wurdt in grut part en ropt eangst of habsucht ôfhinklik fan oft men sjocht nei it út in winst of ferlies perspektyf.
Dit kinne jo meitsje allerhanne flaters, lykas ferkeapjen nei in grut opkomst yn priis (omdat jo geast seit dat it is te grut) of net ferkeapje wannear't jo moatte (om't jo geast seit dat it noch te lyts is).
"Jo meitsje gjin jild as jo oandielen keapje. En jo meitsje gjin jild as jo oandielen ferkeapje. Jo fertsjinje jild troch te wachtsjen."
- Mohnish Pabrai
3. Flaters binne de bêste leararen
Lykas oare suksesfolle ynvestearders op 'e beurs, advisearret Mohnish Pabrai ek wat te learen fan flaters en de folgjende kear net werhelje.
Mohnish seit dat flaters de bêste leararen binne. Men leart net fan sukses. It is winsklik om vicariously te learen fan oare minsken syn mislearrings, mar it wurdt folle sterker seared yn as se binne dyn eigen.
Hjirtroch wiist hy derop dat jo, as ynvestearder, jo flaters moatte akseptearje as jo in ûndergong yn 'e oandielmerk hawwe. Want op 'e beurs binne d'r tiden dat jo gelyk hawwe en wannear't jo ferkeard binne. Bygelyks, in stockline kin 10% omleech gean en sels 50% omheech, dus it is wirklik boppe jo ferwachtingen.
Thjir is mar ien ding dat jo kin helpe slagje op 'e oandielmerk, en dat is jo positive hâlding foar it learen fan jo flaters.
Dat, om de ynvestearder te wêzen dy't in hegere winstfertsjinningsnauwkeurigensrate befettet, moatte jo jo ûndergongen en ûndergongen fan oaren analysearje en hegere winstwinnende oandielen fine, dy't dejingen binne mei legere risiko's, om jo te finen rjochts ynvestearring.
Jo moatte beskôgje jo flaters as in kâns om jo neidielen te ferhelpen en súkses te finen yn jo folgjende ynvestearring.
4. Spylje oer Jo Understanding Areas
Yn 'e beurs spilet jo belangstelling foar it bedriuw a majoar rol by it helpen fan jo winst. Dat is wêrom Mohnish Pabrai seit,
"De iennige wei men moat keapje oandielen is as jo begripe it ûnderlizzende bedriuw. Jo bliuwe binnen de sirkel fan kompetinsje. Jo keapje bedriuwen dy't jo begripe."
- Mohnish Pabrai
Jo moatte it bedriuw selektearje wêryn jo it meast ynteressearre binne, fine de ynvestearders dat binne winst meitsje fan sokke oandielen, folgje har ynvestearringsoanpak, analysearje punten wêr't se flaters meitsje, en meitsje jo rjochter beweging op it krekte momint en skriuw jo ynvestearringssaga.
De bêste ynvestearders kinne nei in bedriuw sjen en har konkurrinsjefoardielen beoardielje troch te analysearjen hokker bedriuw it is in. Dit kin klinke fanselssprekkend, mar in protte minsken meitsje de flater fan tinken dat in bedriuw wurdt definieare troch har produkten of tsjinsten. Se betize in bedriuw mei har yndustry.
Yn 'e praktyk is lykwols de yndustry wêryn in bedriuw konkurrearret, faaks minder wichtich as hoe't it konkurrearret binnen de yndustry.
Bygelyks, bedriuwen dy't yntegreare circuits produsearje binne allegear yn deselde yndustry - semiconductors - mar se konkurrearje op heul ferskillende betingsten. Guon ferkeapje harren produkten oan kompjûter makkers lykas Dell; oaren ferkeapje oan elektroanikafabrikanten lykas Nokia; noch, oaren ferkeapje oan autobedriuwen lykas General Motors.
Dy ferskillen betsjutte dat elk bedriuw faces ferskillende risiko 's en hat ferskillende perspektyf foar groei en profitability.
Sels binnen in inkele yndustry kin d'r in signifikant ferskil wêze tusken de perspektyf fan yndividuele bedriuwen.
Dus, altyd spylje yn de gebieten jo fine jo maksimale belangstelling foar en wêryn jo jo analytyske ekspertize brûke kinne.
5. Meitsje altyd in list mei fragen foar it ûndersykjen fan oandielen
Foar dyjingen wa binne nij om te ynvestearjen, it is lestich om te witten wêr't jo moatte begjinne om jo kennis op te bouwen. It bêste plak om te begjinnen is net mei oandielen, mar mei bedriuwen. En de bêste manier om te learen oer bedriuwen is troch fragen te stellen.
Meitsje in list mei fragen en brûk it elke kear as jo beskôgje it keapjen fan oandielen yn in bedriuw. It sil jo helpe om in protte flaters te foarkommen en te fokusjen op wat wichtich is.
Mohnish Pabrai hat yn syn boek - 'The Dhandho Investor' in set fragen neamd dy't jo moatte brûke om oandielen te ûndersykjen dy't jo ynteressearre binne yn te keapjen.
- Komt dizze oandielkategory ûnder jo gebiet fan ynteresse en kompetinsjes?
- Wat is de hjoeddeistige yntrinsike wearde fan it bedriuw? Kinne jo der mei mear fertrouwen yn ynvestearje? Wat is syn omliedingsferhâlding yn 'e kommende takomst?
- Hoe besteegje management oandielhâlderskapitaal út?
- Fiel jo jo fertrouwen om jo maksimale finânsjes yn dizze oandiel te ynvestearjen?
- Befettet dizze oandiel leech risiko? As ja, hoefolle nadeel docht it befetsje?
- Hat dit bedriuw djippe woartels?
- Hoefolle nivo's fan earlikens beweart dit bedriuw?
Dat, foardat jo ynvestearje yn in oandiel, beantwurdzje al dizze fragen en stimulearje jo fertrouwen om de oandiel te keapjen en wachtsje op 'e krekte tiid om it te ferkeapjen en de winst te krijen lykas oannommen.
6. Ynvestearje yn ienfâldige, mar proaktyf bedriuw
Mohnish hat altyd advisearre in bedriuw te finen dat ienfâldich is te begripen en mei súkses rint mei in minimaal ferlies om te soargjen dat jo better rendemint krije op jo ynvestearring, sels as jo lang moatte wachtsje.
Do soest net fokusje op it foarsizzen fan hokker bedriuw giet nei wêze "de folgjende Amazon", mar ynvestearje leaver yn bedriuwen dy't kinne groeie sûnder dat bûtengewoane outliers moatte foarkomme.
"Einstein erkende ek de krêft fan ienfâld, en it wie de kaai foar syn trochbraken yn 'e natuerkunde. Hy merkte op dat de fiif opkommende nivo's fan yntellekt wiene, "Smart, yntelligint, briljant, sjeny, ienfâldich." Foar Einstein wie ienfâld gewoan it heechste nivo fan yntellekt."
- Mohnish Pabrai
Beynfloede troch Warren Buffett, Mohnish seit dat as jo tinke oan ynvestearingen, jo moatte wat alledaags en gewoan fine, mar wat dat elkenien nedich is. Bygelyks, Coca-Cola en Gillette. Dizze bedriuwen bestean al tsientallen jierren en wat se ferkeapje is net trendy of nij, mar it is eat dat elkenien keapet en brûkt deistich.
Oan de oare kant, minsken wurde hiel optein oer nije produkten en nij technologybedriuwen lykas Facebook of Instagram. En soms kinne dizze bedriuwen wêze goed ynvestearrings. Mar Mohnish seit datsto moatte foarsichtich wêze, om't se ek risikofolle ynvestearrings binne.
Ommers, nimmen wit oft se sille slagje op de lange termyn. Hy seit dat as jo tinke oan it ynvestearjen fan jo jild, wês wis dat jo beide soarten kânsen beskôgje: saai, mar stabile bedriuwen lykas rap groeiende bedriuwen mei spannende produkten en tsjinsten.
7. Learje om kânsen te finen yn merkkrisis:
Mohnish Pabrai neamde yn syn boek Mosaic - Perspectives on Investing dat:
"Markcrashes en finansjele krises binne in tiid om te spannen en nei te gean wurk"
- Mohnish Pabrai
De kâns komt as de oandielpriis nei ûnderen giet, mar der is gjin feroaring yn 'e saaklike wearde. Pabrai seit dat ynvestearders net yn panyk moatte of fertrouwen ferlieze yn in krisis.
Wearde-ynvestearder Mohnish seit dat oandielynvestearders moatte leare om kânsen te finen yn in merkkrisis. De measte fan 'e grutste fortún wurde makke in krizen. It is in tiid dat nimmen wat dwaan wol. Mar as jo jild hawwe, kinne jo in fortún meitsje troch koartingen te keapjen.
Finale Words
Stock ynvestearje is in spultsje dat hat in protte mooglikheden om te winnen mei de rjochter strategy yn 'e hân en gebreken te ferliezen it spul mei gebrek oan ûndersyk. Dat, ferwize nei de boppeneamde bêste lessen foar ynvestearring jûn troch Mohnish Pabrai; leare, oefenje en genietsje fan jo feest.
Hawwe fragen yn ferbân mei dit blog?
Wifkje asjebleaft net om reaksjes te jaan!
Lokkich ynvestearje!
Leave a Reply