Tar éis go leor sraithe agus scannáin gréasáin a léiríonn scéalta saoil infheisteoirí gnó agus a bhfealsúnacht infheistíochta, tá infheistíocht sa stocmhargadh anois ina buzzword ar leibhéal domhanda.
Tá daoine ag éirí feasach ar cad go díreach atá i stocmhargadh, conas a oibríonn sé, agus cad atá le déanamh chun brabús níos fearr a fháil ón stocmhargadh.
I mbeagán focal, is féidir liom a rá go bhfuil daoine ag cur a gcuid spéise in infheistíocht sa stocmhargadh.
Agus, ar ndóigh, nuair a labhair mé faoi margadh stoc ag infheistiú, ní féidir liom cabhrú ach smaoineamh ar an infheisteoir legendary Peter Lynch. Ní hamháin go bhfuil barr feabhais ag Peadar infheistiú, ach spreag sé go leor infheisteoirí aonair freisin chun foghlaim óna fhealsúnacht infheistíochta.
Seo seacht gceacht infheistíochta ó Peter Lynch ar féidir leo cabhrú leat a bheith i d’infheisteoir níos fearr.
1. Is Deis é gach Fallback Rath a Bhaint Amach:
Ó na blianta fada de thaithí ar infheistíocht sa stocmhargadh, deir Peter Lynch i gcónaí, “Glacann daoine a n-éiríonn leo sa stocmhargadh le caillteanais tréimhsiúla, bacainní agus teagmhais gan choinne freisin. Ní chuireann braonta calamitiúla eagla orthu as an gcluiche.”
Cosúil le hinfheisteoirí rathúla eile, tagann Peter Lynch freisin ón gcatagóir a chreideann in infheistíocht fhadtéarmach mar eochair chun na torthaí uasta a fháil.
Agus nuair a bhaineann sé le hinfheistíocht fhadtéarmach, mhol sé dá chomh-infheisteoirí i gcónaí teagmháil a ghearradh le hábhair imní agus caipitlithe, rud a d'fhéadfadh feidhmiú mar mhothúcháin as a dtagann an míbhuntáiste a bhaineann le do ghairm bheatha infheistíochta.
Sa stocmhargadh, bíonn amanna ann nuair a fheiceann an margadh luaineachtaí an-mhór, rud a thugann mothúcháin “Imní” d’infheisteoirí.
Ach le bheith i do infheisteoir iontach, beidh ort an imní sin a aimsiú agus a úsáid chun an t-aischur a iompú ina dheis rathúlachta, fiú ar chostas mhargadh.
Buaileann mothúchán eile ar a dtugtar “Caipitliú” an t-infheisteoir nuair a shásaíonn sé go dtagann laghdú ar a n-infheistíocht de bharr dinimic an mhargaidh. Ag cur an mhothúcháin seo in iúl, deir Peter Lynch go mbraitheann formhór na n-infheisteoirí bródúil as a bheith ina n-infheisteoirí fadtéarmacha go dtí go dtagann siad le chéile agus go gcuirtear iallach orthu a bheith ina n-infheisteoirí gearrthéarmacha.
Ceacht: Chun torthaí níos fearr a fháil, cloí le hinfheistíocht fhadtéarmach, ach le taighde maith agus nithiúil chun brabús a fháil.
Ná bíodh faitíos ort faoin titim uafásach sa mhargadh; bíodh foighne agat, cuir muinín as do chuid taighde, agus bain sult as do bhéile. Déan neamhaird de na buíochán a chuireann do chuid instinct ar thóir.
2. Ná Lean Toimhdí nó Leideanna Murab é sin do Thaighde:
Deir Peter Lynch go bhfuil go leor infheisteoirí sa mhargadh ag lorg réitigh nó leideanna tapa um ghnóthachan brabúis chun brabús a dhéanamh dá n-infheistíocht trí scáthú a dhéanamh ar an bhfíric gurb iad na “leideanna te” mar a thugtar orthu go minic ná an chreach a thagann chun cinn.
Sin an fáth a dúirt sé, "Ná infheistiú in aon smaoineamh nach féidir leat a léiriú le crián." Anseo, tagraíonn an crián do instinct infheistíochta agus do staidéar. Dúirt sé freisin, "Bíodh a fhios agat Cad Leat."
Agus an dá líne seo á rá, tá Peter ag iarraidh a léiriú, dar liomsa, má tá leideanna á fháil agat don infheistíocht, tóg iad, ach ná húsáid iad mura féidir leat a mhíniú nó a réamh-mheas cad é mar a fheidhmeoidh an chuideachta sa nóiméad seo chugainn.
Sula ndéanann tú aon infheistíocht, déan do mhionstaidéar ar an gcuideachta, mar:
- Conas a bunaíodh é?
- Cén chéad mhaoiniú a bailíodh, agus cé mhéad ón maoiniú a d’iompaigh an infheistíocht ina sócmhainn?
- Cad a bhí nó cad é an corrlach brabúis sa mhargadh?
- Cé hiad na hiomaitheoirí?
- Cén fáth ar chóir do chustaiméirí muinín a bheith acu sa chuideachta seo?
- Conas a fheidhmeoidh sé sa todhchaí, mar a fheidhmíocht reatha?
Nuair a gheobhaidh tú na sonraí seo go léir, ba cheart duit na rioscaí a bhaineann leis an infheistíocht chuideachta seo a lorg, agus má tharlaíonn sé sin, conas a dhéanfaidh tú d'infheistíocht a ghnóthú.
Ceacht: Mar infheisteoir, ba chóir duit a bheith gníomhach agus go mbeadh a fhios agat cathain is ceart infheistíocht a dhéanamh níos mó agus cathain is ceart d’infheistíocht a tharraingt siar chun caillteanais mhóra a sheachaint agus do ghnáthamh codlata sláintiúil a dhaingniú.
3. Tá sé ceart go leor botúin a dhéanamh:
Is minic a deir Peadar, “Ligigí do bhur mbuaiteoirí rith, agus gearraigí bhur gcaillteoirí. Tá sé éasca botún a dhéanamh agus a mhalairt a dhéanamh, na bláthanna a bhaint amach agus na fiailí a uisce.”
Agus é á rá, tá Peter ag iarraidh a chur in iúl go bhfuil botúin choitianta á ndéanamh i stocmhargadh, ach ná lig do thimpiste do spleodar a mhilleadh le haghaidh tuilleadh infheistíochta. Ina áit sin, is é an rud is féidir leat a dhéanamh, anailís a dhéanamh ar d'infheistíocht, liostaigh na fíricí a chaill tú a chlúdach, earráidí a aimsiú, agus úsáid a bhaint as do thaighde nua chun d'infheistíocht a dhéanamh ceart agus torthaí nua a chur le do seicliosta chun rath a fháil ar d'infheistíochtaí amach anseo.
D'infheistigh Lynch i go leor stoic le linn a thurais infheistíochta, as ar thug roinnt brabús deich n-uaire dó agus roinnt meánchiallta.
Mar sin, bhain sé conclúid amháin faoin mbrabús faoi dheich agus d’ainmnigh sé stoic den sórt sin leis an téarma “deich-bagger” gur le haghaidh infheistíochta fadtéarmaí na stoic sin agus nach féidir margadh a dhéanamh lena ndíol go dtí go n-athraíonn a ndinimic bhunúsacha go han-mhór.
Ceacht: Ba chóir duit a bheith foighneach faoi do dheichniúr bagger nó infheistíochtaí stoic is fearr agus ba chóir duit taitneamh a bhaint as béile lánchúrsa nuair a shroicheann sé a aibíocht.
4. Bí Luath ach Ní Níos luaithe:
Dúirt Peter Lynch uair amháin,
“Is minic a smaoiním ar infheistiú i gcomhlachtaí fáis i dtéarmaí na peile. Má cheannaíonn tú sula bhfógrófar an lineup. Tá riosca neamhriachtanach á ghlacadh agat.”
Leis an smaoineamh seo, tá Peter ag iarraidh a rá gur infheistíocht mhaith le taighde cuí é infheistíocht a dhéanamh i gcuideachtaí atá ag fás, rud a chiallaíonn gnólachtaí tosaithe le deiseanna níos fearr sa todhchaí. Ach tá sé níos mó cosúil le hinfheistíocht a dhéanamh i ngach gnólacht tosaithe agus é ag súil le gnóthú níos fearr sa todhchaí gan anailís a dhéanamh ar a gcuid sócmhainní, do lámh a chur isteach i nead an leon.
Is féidir leat an smaoineamh seo a thuiscint freisin trí gan cinntí a dhéanamh ró-luath mar go dtosaíonn roinnt cuideachtaí ag fáil deiseanna nua ar an mórchóir agus faigheann siad ioncam níos fearr freisin. Ach le himeacht ama agus a gcaighdeán seasta nó táireach seirbhísí, seans go gcaillfidís a gclú.
Mar sin, ná déan infheistíocht ró-luath i gcuideachtaí, ach fan lena socrú sa mhargadh agus gabh ar an deis chun déileáil leo sula n-ardóidh siad a rátaí.
Ceacht: Infheistíocht a dhéanamh i gcuideachtaí sa dara nó tríú babhta maoinithe toisc go bhfuil a gcumas cruthaithe acu cheana féin agus gur chomhlíon siad a ngealltanais d'infheisteoirí. Agus, i gcás cuideachtaí liostaithe, mholfainn duit breathnú ar 4 cheathrú ar a laghad tar éis an IPO.
5. An Chruthaitheacht chun Ratha:
Chuir Peter infheistíocht i stocmhargadh i gcomparáid le healaín agus eolaíocht i gcónaí. Agus ba iad seo na focail chruinne a bhí aige, "Is meascán d'eolaíocht, d'ealaín agus d'obair chos é airgead a dhéanamh ar an stocmhargadh."
Cén fáth a dúirt sé seo? Déanaimis a bhrí a thuiscint:
Tá gaol intuigthe díreach ag bunghnéithe agus tréithe fite na gcuideachtaí lena gcaidreamh cúise agus éifeacht. I bhfocail shimplí, is féidir fiú tionchar rómhór a bheith ag imeacht beag bídeach diúltach i gcuideachta ar a stocphraghsanna.
Mar sin, maidir le healaín agus eolaíocht, infheistíonn an duine aonair sa chuideachta sula dtarlaíonn infheistíocht. Éilíonn an t-imscrúdú tallainne an cheist cheart a chur ar an duine ceart chun an freagra in aice láimhe a fháil, ag cabhrú leat an cinneadh a dhéanamh, cibé acu an ndéanfaidh tú infheistíocht nó nach ndéanfaidh.
D’fhéadfadh na ceisteanna a bheith:
- Cén fáth ar thug an chuideachta aghaidh ar staid an mhargaidh san am a chuaigh thart?
- Cad ba chúis leis sin san am atá caite?
- Conas a shlánaíonn siad?
- An bhfuil seans ar bith don chuideachta seo aghaidh a thabhairt ar cheist chomhchosúil?
- Conas a réitíonn an coinníoll seo san am atá caite an chuideachta sa todhchaí?
Ceacht: Más infheisteoir mar seo tú a chuireann ceisteanna den sórt sin sula ndéanann tú infheistíocht, smaoinigh gur infheisteoir stocmhargadh cruthaitheach agus inniúil tú féin.
6. Tá sé Ard-Am:
Níor lean Peter an téarma “uainiú an mhargaidh” riamh, ach ina ionad sin, dúirt sé, “Tá i bhfad níos mó airgid caillte ag infheisteoirí atá ag ullmhú do cheartúcháin nó ag iarraidh ceartúcháin a réamh-mheas ná mar a cailleadh sna ceartúcháin féin.”
Mar a chonaic tú thuas freisin, mhol Peter i gcónaí infheistíocht fhadtéarmach a dhéanamh le stoic ardchaighdeáin/stoic den scoth, ach chomh maith leis sin, dúirt sé freisin gan tiomantas a dhéanamh go deo leis an stoc sin.
Creidim go bhfuil sé ag déanamh pointe gan stoic ardchaighdeáin a tharraingt siar go luath ach fanacht leis an am ceart chun é a dhéanamh seachas cloí leis ar feadh níos mó ama ná mar is gá.
D’áitigh Peter freisin ar an mbileog infheistíochta a choinneáil agus é a athbhreithniú gach cúpla mí le seiceáil a dhéanamh:
- Cén fáth ar cheannaigh tú é ar an gcéad dul síos?
- Cad iad na bunghnéithe a bhí leis?
- Conas atá siad ag feidhmiú ná riamh?
- Cad iad na hathruithe ar a mbunús?
- An bhfuil súil le cloí leis go ceann tamaill eile?
- Nó ar cheart dom é a tharraingt siar, an brabús a fháil, agus an chaibidil a dhúnadh?
Trí na ceisteanna seo a anailísiú agus a fhreagairt, is féidir leat deiseanna nua a dhíghlasáil chun níos mó stoc a cheannach nuair a athraíonn a dhinimic má tá seans ann iad a ghnóthú, nó iad a dhíol le duine eile ar an gcostas is fearr agus brabús a fháil.
Ceacht: Bhain Peter úsáid as an seicliosta seo i gcónaí chun an leas is fearr a bhaint as a infheistíocht sa stocmhargadh, agus is féidir leat an rud céanna a dhéanamh trí chur le do seicliosta infheistíochta.
7. Faigh Tú Féin:
Agus é ag féachaint ar dhinimic an stocmhargadh agus ag tabhairt faoi deara, rinne Peter an margadh a chatagóiriú i sé lipéad:
- Saothróirí Mall: Tá an chatagóir cuideachtaí seo mór, aibí, cobhsaí, agus is fiú infheistíocht a dhéanamh ann má tá ioncam seasta á lorg agat. Íocann siad ard díbhinní d'infheisteoirí le cóimheas incriminte bliantúil de 8-10%. Ach ní bhíonn Peter inchurtha leis an infheistíocht mhór.
- stalcach: Tá seansanna níos airde fáis ag an gcatagóir seo cuideachtaí, le rátaí féideartha de 12-18% in aghaidh na bliana.
- Saothróirí Mear: Tá an catagóir cuideachtaí seo brabúsach de réir na tréimhse ama éagsúla. Mar sin, is féidir leat taighde a dhéanamh ar chuideachtaí den sórt sin, infheistíocht a dhéanamh, agus cloí leis go dtí go seachadtar an toradh ionchais. m.sh., Rakesh Jhunjhunwala fuair sé amach Tíotán sa chatagóir seo; ba é a phraghas stoic 3 INR in 2003, agus anois, tá sé luacháilte ag thart ar 2491.85 - 2550 INR in aghaidh an stoic.
- Timthriallach: Measann Peter Lynch an chatagóir seo mar an ceann is iontaofa le haghaidh infheistíochta, toisc go bhfuil a chuid cuideachtaí ag gabháil go príomha le táirgí só agus treochtaí timthriallacha. Deir Peter go gcomhlíonann siad go leor luaineachtaí in am ar leith, rud a chiallaíonn má théann siad isteach sa mhargadh mícheart, go gcomhlíonann siad caillteanas ard, agus más rud é sa mhargadh ceart, gheobhaidh siad brabúis ard. Mar sin, ba cheart duit stoic den sórt sin a fháil, infheistíocht a dhéanamh iontu le linn a n-aga neamhfhónaimh, agus iad a dhíol tríd an deis cheart a aimsiú. Baineann gnólachtaí gluaisteán leis an gcatagóir seo.
- Turnarounds: Sa mhargadh stoc, gheobhaidh tú go leor cuideachtaí a bhfuil a graif ag dul síos agus tá siad ar tí dul féimheach, ach tá amanna ann nuair a bhíonn go leor cuideachtaí tar éis a gcuid táblaí a iompú go brabúis níos airde tar éis dóibh na caillteanais arda a chomhlíonadh. Mar sin, do dhaoine atá ag glacadh riosca, is fiú infheistíocht a dhéanamh i ngnólachtaí den sórt sin, a thugann torthaí arda le rioscaí arda.
- Sócmhainn-Imeartha: Tá go leor sócmhainní ag na catagóirí cuideachtaí seo atá faoi scáth an mhargaidh agus nach bhfuil mórán luach orthu. Anseo, d'fhéadfadh airgead tirim, infheistíochtaí eile a bheith sna sócmhainní, eastát réadach, le, etc. Ní chuireann go leor infheisteoirí luach ar na sócmhainní agus na cuideachtaí seo ina n-am neamhfhónaimh. Is féidir stoic cuideachtaí den sórt sin a aicmiú ar an margadh nuair a ghníomhaíonn a sócmhainní.
Conclúid:
Leagann Peter Lynch an sampla is mó mar infheisteoir. Cibé an bhfuil tú díreach tar éis tosú ar do thuras infheistíochta nó má tá tú i lár an aonaigh, is féidir go gcuideoidh sé leat torthaí níos fearr a fháil má dhéantar a chomhairle a mhacasamhlú i d'intinn.
Mar sin, léigh arís iad má bhraitheann tú gur fiú iad a léamh.
An bhfuil aon amhras?
Cuir in iúl dúinn sa chuid tuairimí. Bheinn sásta é a ghlanadh amach.
Leave a Reply