सरकारी प्रतिभूतियां, जिन्हें जी-सेक के रूप में भी जाना जाता है, भारत में एक लोकप्रिय निवेश विकल्प हैं। ये प्रतिभूतियाँ अपने कम जोखिम और स्थिर प्रतिफल के कारण प्रसिद्ध हैं।
वे भारत सरकार द्वारा अपने खर्च और उधार लेने के लिए जारी किए जाते हैं और सरकार के पूर्ण विश्वास और क्रेडिट द्वारा समर्थित होते हैं।
यह लेख भारत में सरकारी प्रतिभूतियों को खरीदने पर चरण-दर-चरण मार्गदर्शिका प्रदान करेगा। मैं उपलब्ध विभिन्न प्रकार के जी-सेक, उन्हें खरीदने के लिए पात्रता मानदंड और जी-सेक खरीदने और बेचने की प्रक्रिया को कवर करूंगा।
चाहे अनुभवी निवेशक हों या नौसिखिए, यह मार्गदर्शिका आपको सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश की यांत्रिकी को समझने और सूचित निवेश निर्णय लेने में मदद करेगी। आएँ शुरू करें।
सरकारी प्रतिभूतियां क्या हैं?
सरकारी प्रतिभूतियाँ, जिन्हें जी-सेक के रूप में भी जाना जाता है, भारत सरकार द्वारा अपने खर्च और उधार लेने के लिए जारी किए गए बांड हैं। सरकार के पूर्ण विश्वास और श्रेय के कारण उन्हें एक बहुत ही सुरक्षित निवेश विकल्प माना जाता है जो उन्हें वापस करता है।
जी-सेक आपको रिटर्न की एक निश्चित दर देते हैं और कुछ महीनों से लेकर कई दशकों तक की परिपक्वता अवधि के साथ जारी किए जाते हैं। उन्हें या तो भौतिक या डीमैट रूप में रखा जा सकता है और स्टॉक एक्सचेंजों या ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) चैनलों के माध्यम से द्वितीयक बाजार में कारोबार किया जाता है।
जी-सेक की विशेषताएं क्या हैं?
भारत में जी-सेक की कुछ मुख्य विशेषताओं में निम्नलिखित शामिल हैं:
- वापसी की निश्चित दर: जी-सेक ब्याज की एक निश्चित दर प्रदान करते हैं, जो बांड के परिपक्व होने तक नियमित रूप से भुगतान किया जाता है (उदाहरण के लिए, वार्षिक, अर्ध-वार्षिक, या त्रैमासिक)।
- कम जोखिम: जी-सेक सुरक्षित निवेश हैं क्योंकि सरकार इन प्रतिभूतियों का समर्थन करती है। इसका मतलब यह है कि डिफ़ॉल्ट या गैर-पुनर्भुगतान का जोखिम बहुत कम है।
- चलनिधि: जी-सेक अत्यधिक तरल होते हैं और आसानी से द्वितीयक बाजार में खरीदे और बेचे जाते हैं।
- विविधता: जी-सेक एक पोर्टफोलियो में विविधता ला सकते हैं और समग्र जोखिम को कम कर सकते हैं।
भारत में सरकारी प्रतिभूतियों के प्रकार
भारतीय रिज़र्व बैंक विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियाँ जारी करता है; जी-सेक के मुख्य प्रकार हैं:
- राजकोष चालान: ये सरकार द्वारा 91, 182 और 364 दिनों के लिए जारी किए गए अल्पकालिक ऋण साधन हैं। उन्हें उनके अंकित मूल्य पर छूट पर जारी किया जाता है और परिपक्वता पर अंकित मूल्य पर भुनाया जाता है। ट्रेजरी बिल को जोखिम मुक्त लिखत माना जाता है क्योंकि सरकार उन्हें जारी करती है।
- दिनांकित प्रतिभूतियां: ये सरकार द्वारा 2 से 30 साल की अवधि के लिए जारी किए गए लंबी अवधि के ऋण साधन हैं। वे समय-समय पर धारक को ब्याज का भुगतान करते हैं और परिपक्वता पर अंकित मूल्य पर भुनाए जाते हैं।
- राज्य विकास ऋण: ये बुनियादी ढांचे और विकास परियोजनाओं को निधि देने के लिए राज्य सरकारों द्वारा जारी ऋण प्रतिभूतियां हैं। वे आम तौर पर 5 से 15 साल की अवधि के लिए जारी किए जाते हैं।
इनके अलावा, सरकार अन्य प्रकार की प्रतिभूतियाँ भी जारी करती है: CMB, TIPS, ज़ीरो-कूपन बॉन्ड, कैपिटल इंडेक्स्ड बॉन्ड, फ्लोटिंग रेट बॉन्ड, आदि।
ये सभी जी-सेक स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हैं और इन्हें निवेशकों द्वारा खरीदा और बेचा जा सकता है। उन्हें सुरक्षित निवेश विकल्प माना जाता है क्योंकि सरकार उन्हें जारी करती है, लेकिन कॉरपोरेट बॉन्ड जैसी अन्य प्रतिभूतियों की तुलना में उनका रिटर्न भी कम होता है।
भारत में सरकारी प्रतिभूतियों के लिए पात्रता मानदंड
नीलामी में भाग लेने और जी-सेक खरीदने के लिए पात्रता मानदंड निम्नानुसार हैं:
- आयु: जी-सेक खरीदने के लिए कोई आयु सीमा नहीं है।
- आय: जी-सेक खरीदने के लिए आय की कोई आवश्यकता नहीं है।
- राष्ट्रीयता: भारतीय नागरिक और अनिवासी भारतीय (एनआरआई) जी-सेक खरीद सकते हैं। हालांकि, अनिवासी भारतीयों को भारत के विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम (फेमा) और अन्य निवेश नियमों का पालन करना चाहिए।
नीलामी में भाग लेने और जी-सेक खरीदने के लिए, आपके या किसी संस्था के पास एक डीमैट खाता होना चाहिए। आपके पास एक पंजीकृत सेबी (सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया) ब्रोकर या डिपॉजिटरी पार्टिसिपेंट के साथ एक सक्रिय ट्रेडिंग खाता होना चाहिए।
जी-सेक के लिए नीलामी प्रक्रिया निगोशिएटेड डीलिंग सिस्टम (एनडीएस) और आय योजनाओं के लिए रिपोर्टिंग प्लेटफॉर्म (आर-पीआईएस), आरबीआई द्वारा प्रबंधित इलेक्ट्रॉनिक प्लेटफॉर्म के माध्यम से आयोजित की जाती है।
आपको यह भी ध्यान रखना चाहिए कि जी-सेक खरीदने के लिए योग्यता मानदंड दी जा रही सुरक्षा और नीलामी की शर्तों के आधार पर भिन्न हो सकते हैं। जी-सेक खरीदने के लिए विशिष्ट आवश्यकताओं के बारे में अधिक जानकारी के लिए हमेशा वित्तीय सलाहकार या आरबीआई से परामर्श करने की सलाह दी जाती है।
भारत में सरकारी प्रतिभूतियां खरीदने के लिए चरण-दर-चरण मार्गदर्शिका
जी-सेक खरीदने की प्रक्रिया में निम्नलिखित चरण शामिल हैं:
1. डीमैट खाता खोलें
जी-सेक को इलेक्ट्रॉनिक रूप से रखने के लिए एक डीमैट खाते की आवश्यकता होती है। डीमैट खाता खोलने के लिए, आपको डिपॉजिटरी पार्टिसिपेंट (डीपी) से संपर्क करना होगा। इसे नेशनल सिक्योरिटीज डिपॉजिटरी लिमिटेड (NSDL) या सेंट्रल डिपॉजिटरी सर्विसेज लिमिटेड (CDSL) के साथ पंजीकृत होना चाहिए।
आपको एक आवेदन पत्र भरना होगा और आवश्यक दस्तावेज जमा करने होंगे, जैसे पहचान का प्रमाण, पते का प्रमाण और पैन कार्ड।
2. ब्रोकर चुनें
जी-सेक नीलामी में भाग लेने के लिए, आपको एक सेबी (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड) पंजीकृत ब्रोकर का चयन करना होगा जो एनडीएस (नेगोशिएटेड डीलिंग सिस्टम) और आर-पीआईएस (आय योजनाओं के लिए रिपोर्टिंग प्लेटफॉर्म) का सदस्य हो। .
आप उनकी प्रतिष्ठा, फीस और ग्राहक सेवा के आधार पर ब्रोकर चुन सकते हैं।
3. एक आदेश दें
जी-सेक के लिए ऑर्डर देने के लिए, आपको अपने ब्रोकर द्वारा बताए गए चरणों का पालन करना होगा। इसमें विवरण के साथ एक ऑनलाइन फॉर्म भरना शामिल हो सकता है जैसे कि आप किस प्रकार की सुरक्षा खरीदना चाहते हैं, मात्रा और कीमत जो आप भुगतान करने को तैयार हैं। इसके बाद ब्रोकर एनडीएस या आर-पीआईएस प्लेटफॉर्म के जरिए आपकी बोली जमा करेगा।
4. नीलामी की प्रतीक्षा करें
आरबीआई जी-सेक नीलामी नियमित रूप से आयोजित करता है और पेशकश की जा रही प्रतिभूतियों और नीलामी कार्यक्रम के विवरण की घोषणा अग्रिम रूप से करता है। आप अपने ब्रोकर के माध्यम से अपनी बोली लगाकर शेड्यूल की जांच कर सकते हैं और नीलामी में भाग ले सकते हैं।
5. प्रतिभूतियां प्राप्त करें
यदि आपकी बोली सफल होती है, तो प्रतिभूतियाँ आपके डीमैट खाते में निपटान तिथि पर जमा की जाएँगी, आम तौर पर नीलामी के दो कार्य दिवसों के बाद। यदि आपकी बोली असफल होती है, तो आपकी धनराशि आपको वापस कर दी जाएगी।
उदाहरण के लिए, यदि आप उपयोग कर रहे हैं जीरोधा आपके ब्रोकर के रूप में, यहां बताया गया है कि आप जी-सेक कैसे खरीद सकते हैं:
- सबसे पहले, आपको यह जांचना होगा कि आरबीआई ने वह नीलामी शुरू की है या नहीं जिसमें आप भाग लेना चाहते हैं।
- एक बार जब आप सुनिश्चित हो जाएं, तो जाएं सिक्का वेब और अपने काइट क्रेडेंशियल्स का उपयोग करके लॉग इन करें।
- डैशबोर्ड पर आपको “सरकारी बांड” पर टैप करना दिखाई देगा।
- प्रत्येक प्रकार के तहत, जब वे ऑर्डर के लिए खुले होंगे तो आपको कई ऑफ़र की सूची दिखाई देगी।
- वर्तमान में, आरबीआई से खरीद के लिए कोई बांड या प्रतिभूतियां नहीं हैं।
- निवेश के लिए प्रतिभूतियां कब खुलेंगी, यह जांचने के लिए आप "यहां क्लिक करें" पर टैप कर सकते हैं।
- जब ऑर्डर लाइव होते हैं, तो आप उस जी-सेक का चयन कर सकते हैं जिसमें आप निवेश करना चाहते हैं और "प्लेस ऑर्डर" पर क्लिक करें।
छवि क्रेडिट: ट्विटर ज़ेरोधा
- फिर उन इकाइयों की संख्या चुनें जिन्हें आप खरीदना चाहते हैं।
- अपना ऑर्डर पूरा करने के लिए "पुष्टि करें" पर क्लिक करें
भारत में सरकारी प्रतिभूतियों को बेचने के लिए चरण-दर-चरण मार्गदर्शिका
जी-सेक को बेचने की प्रक्रिया लगभग खरीद प्रक्रिया के समान ही है, जैसे ही आप वास्तविक विक्रय बिंदु पर पहुंचते हैं, इसमें मामूली बदलाव होते हैं। आइए इसकी जांच करते हैं:
1. एक आदेश दें
जी-सेक बेचने के लिए, आपको अपने ब्रोकर द्वारा उल्लिखित चरणों का पालन करना होगा। इसमें विवरण के साथ एक ऑनलाइन फॉर्म भरना शामिल हो सकता है जैसे कि आप किस प्रकार की सुरक्षा बेचना चाहते हैं, मात्रा और मूल्य जिसे आप स्वीकार करने को तैयार हैं।
ब्रोकर फिर एनडीएस या आर-पीआईएस प्लेटफॉर्म के माध्यम से आपका प्रस्ताव प्रस्तुत करेगा।
2. एक खरीदार की प्रतीक्षा करें
एनडीएस या आर-पीआईएस प्लेटफॉर्म के माध्यम से अन्य निवेशकों द्वारा जी-सेक खरीदने के लिए उपलब्ध होगा। यदि कोई खरीदार मिल जाता है, तो प्रतिभूतियों को खरीदार के डीमैट खाते में निपटान तिथि पर स्थानांतरित कर दिया जाएगा, आम तौर पर बिक्री के दो व्यावसायिक दिनों के बाद।
3. भुगतान प्राप्त करें
प्रतिभूतियों के हस्तांतरण के बाद, आपको बिक्री के लिए भुगतान प्राप्त होगा। बिक्री की शर्तों और आपके ब्रोकर की नीतियों के आधार पर भुगतान आपके बैंक खाते में जमा किया जाएगा या चेक के माध्यम से किया जाएगा।
यदि आप ज़ेरोधा को अपने ब्रोकर के रूप में उपयोग कर रहे हैं तो मैं आपको जी-सेक बेचने का एक उदाहरण देता हूं:
- अपने पर जाओ जीरोधा खाता होल्डिंग्स; आप यहां क्लिक भी कर सकते हैं।
- आप जिस जी-सेक को बेचना चाहते हैं, उसे चुनें, "विकल्प" पर क्लिक करें और फिर "बाहर निकलें" पर क्लिक करें
- अब लिमिट विकल्प चुनें, और वह मूल्य दर्ज करें जिस पर आप बेचना चाहते हैं।
- अपने होल्डिंग्स को बेचने के लिए "सेल" पर क्लिक करें।
भारत में सरकारी प्रतिभूतियों के जोखिम और रिटर्न
भारत में सरकारी प्रतिभूतियों के जोखिम
भारत में जी-सेक में निवेश के संभावित जोखिमों में निम्नलिखित शामिल हैं:
- ऋण जोखिम: सरकार को लगातार वित्तीय उथल-पुथल का सामना करना पड़ रहा है। अपनी वित्तीय कठिनाइयों के कारण, यह प्रतिभूतियों पर मूलधन और ब्याज का समय पर भुगतान करने में असमर्थ हो सकता है। हालांकि, विशेष रूप से भारत सरकार द्वारा जारी जी-सेक के लिए इस जोखिम को आम तौर पर कम माना जाता है। क्योंकि एक देश के रूप में हमारे पास अपने ऋण दायित्वों का समय पर भुगतान करने का एक मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड है।
- ब्याज दर जोखिम: जी-सेक ब्याज दरों में बदलाव के प्रति संवेदनशील हैं। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो कम ब्याज दरों वाली मौजूदा जी-सेक का मूल्य गिर सकता है। इससे निवेशक को पूंजीगत नुकसान हो सकता है। दूसरी ओर, यदि ब्याज दरें गिरती हैं, तो उच्च ब्याज दरों वाली जी-सेक का मूल्य बढ़ सकता है, जो पेशकश करता है a पूंजी लाभ.
- मुद्रास्फीति का जोखिम: जी-सेक में आम तौर पर एक निश्चित ब्याज दर होती है। इसलिए, सरकार समय के साथ आपके द्वारा ब्याज के माध्यम से अर्जित धन के मूल्य को कम कर सकती है। उदाहरण के लिए, यदि मुद्रास्फीति की दर जी-सेक पर ब्याज दर से अधिक है, तो क्रय शक्ति में ब्याज भुगतान का मूल्य समय के साथ घट सकता है।
भारत में सरकारी प्रतिभूतियों की वापसी
भारत में जी-सेक में निवेश के संभावित रिटर्न में निम्नलिखित शामिल हैं:
- नियमित आय: जी-सेक आम तौर पर एक निश्चित ब्याज दर प्रदान करते हैं, जिसका भुगतान निवेशक को नियमित रूप से किया जाता है (जैसे, मासिक, त्रैमासिक, या वार्षिक)। यह निवेशकों के लिए आय का एक नियमित स्रोत प्रदान कर सकता है।
- पूंजी में मूल्य वृद्धि: जी-सेक का मूल्य ब्याज दरों में परिवर्तन या प्रतिभूतियों के लिए बाजार की मांग के कारण समय के साथ बढ़ सकता है। इसके परिणामस्वरूप निवेशक के लिए पूंजी की सराहना हो सकती है।
- सुरक्षा: जैसा कि पहले कहा गया है, जी-सेक को आम तौर पर एक सुरक्षित निवेश माना जाता है क्योंकि वे भारत सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं, जिसके पास मूलधन और ब्याज का समय पर भुगतान करने के लिए कर और अन्य राजस्व एकत्र करने की शक्ति होती है।
निष्कर्ष
जी-सेक, या सरकारी प्रतिभूतियां, विभिन्न उद्देश्यों के लिए धन जुटाने के लिए सरकार द्वारा जारी किए गए ऋण साधन हैं। जी-सेक सुरक्षित हैं क्योंकि सरकार आर्थिक स्थितियों की परवाह किए बिना कर और अन्य राजस्व एकत्र कर सकती है। यह सरकार को प्रतिभूतियों के धारकों को मूलधन और ब्याज का समय पर भुगतान करने की अनुमति देता है।
जी-सेक में निवेश के संभावित जोखिमों में क्रेडिट जोखिम, ब्याज दर जोखिम और मुद्रास्फीति जोखिम शामिल हैं। हालांकि, जी-सेक में निवेश के संभावित रिटर्न में नियमित आय, पूंजीगत वृद्धि और सुरक्षा शामिल है।
निर्णय लेने से पहले, आपको जी-सेक में निवेश के संभावित जोखिमों और प्रतिफलों पर सावधानी से विचार करना चाहिए। जी-सेक एक अच्छा निवेश हो सकता है यदि आप आय के एक सुरक्षित और स्थिर स्रोत की तलाश कर रहे हैं या लंबी अवधि में अपने निवेश की क्रय शक्ति को बनाए रखने में रुचि रखते हैं।
कुल मिलाकर, जी-सेक एक विविध वित्तीय पोर्टफोलियो के लिए एक मूल्यवान जोड़ हो सकता है, खासकर यदि आप अपेक्षाकृत सुरक्षित और स्थिर निवेश विकल्प में निवेश करना चाहते हैं।
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