नोट – अदानी समूह का एक बहुत ही छायादार अतीत रहा है। यह हाल ही में हिंडनबर्ग रिसर्च द्वारा की गई एक जांच में सामने आया था - एक फर्म जो शॉर्ट-सेलिंग पर ध्यान केंद्रित करती है। तुम कर सकते हो पूरी जांच रिपोर्ट यहां पढ़ें, और मैं अत्यधिक सलाह देता हूं कि यदि आपने अदानी समूह की किसी कंपनी में निवेश किया है तो ऐसा करें।
यह और भी बदतर हो गया, नया पढ़ें यहां एफटी द्वारा जांच।
गौतम अडानी ने अहमदाबाद में एक छोटे से जैन परिवार में अपनी यात्रा शुरू की। अपने शुरुआती 20 के दशक में, गौतम अडानी ने गुजरात विश्वविद्यालय से वाणिज्य में स्नातक की डिग्री हासिल की।
हालाँकि, उन्होंने अपने दूसरे वर्ष में कॉलेज की शिक्षा छोड़ दी और अपने भाई के व्यवसाय पर ध्यान केंद्रित करने का फैसला किया।
टाटा और बिड़ला ने आजादी के बाद भारत की विकास गाथा को आकार दिया, लेकिन अडानी समूह 21वीं सदी में धन सृजन का पर्याय बन गया है।
गौतम अडानी की कुल संपत्ति 114 अरब डॉलर होने की उम्मीद है, और वह वर्तमान में है दुनिया के चौथे सबसे अमीर व्यक्ति. उनकी सात सूचीबद्ध कंपनियों का बाजार पूंजीकरण लगभग 197.49 बिलियन डॉलर (19 जुलाई, 2022) है।
अदानी समूह का विस्तार
अदाणी समूह का उदय कोई एक दिन की घटना नहीं है। आइए देखते हैं अदाणी समूह का उदय चरण-दर-चरण, शुरुआत से अब तक, और भविष्य में विस्तार करने की उनकी क्या योजनाएँ हैं:
गौतम अडानी का सफर तब शुरू हुआ जब उनके बड़े भाई मनसुखभाई अडानी ने उन्हें 1981 में मुंबई से फोन किया।
गौतम अडानी ने उस समय 1978 से महिंद्रा बंधुओं के लिए डायमंड सॉर्टर के रूप में काम किया। मनसुखभाई अदानी ने ऑपरेशन की देखरेख के लिए उन्हें अपनी प्लास्टिक फैक्ट्री में नियुक्त किया। इस प्रकार, प्लास्टिक उद्यम अदानी समूह के भविष्य के साम्राज्य के लिए प्रवेश द्वार बन गया।
शुरुआत में, उनके व्यवसाय को कई कठिनाइयों का सामना करना पड़ा, मुख्य रूप से प्लास्टिक के दानों की कमी। इन कमियों को दूर करने के लिए, उन्हें अपनी कंपनी के सिर को पानी से बाहर रखने के लिए हर महीने 20 टन पीवीसी की आवश्यकता होती थी।
हालांकि, भारत के एकमात्र उत्पादक आईपीसीएल से एक सौदा हुआ, जो समय पर प्लास्टिक की कुशलतापूर्वक आपूर्ति नहीं कर रहा था।
गौतम अडानी ने 1988 में कांडला बंदरगाह के माध्यम से प्लास्टिक के दानों का आयात करके प्लास्टिक के दानों के साथ इस कठिनाई को दूर किया।
अदानी के एक कस्टम अधिकारी के मुताबिक,
"प्लास्टिक के दानों के बाजार भाव के उतार-चढ़ाव के दौरान जब दूसरे कारोबारी घराने अपने समझौते को पूरा नहीं कर पाए तो गौतम अदानी ही ऐसे शख्स थे जिन्होंने अपना वादा पूरा किया.".
80 के दशक के अंत और 90 के दशक की शुरुआत में अदानी समूह।
प्लास्टिक की कमी को दूर करने के तुरंत बाद, अदानी ने एक छोटे प्लास्टिक निर्माता से प्राधिकरण पत्र एकत्र किया और थोक पीवीसी ऑर्डर देना शुरू कर दिया; और कुछ समय बाद, अदानी समूह ने समूह के कारोबार का विस्तार करने के लिए गुजरात राज्य निर्यात निगम के साथ करार किया।
चूंकि यह छोटे व्यवसायों को इनपुट की आपूर्ति कर रहा था और जीएसईसी के तहत सभी अनुरोधों को समेकित कर रहा था, गौतम अडानी ने प्राधिकरण पत्र के लिए आवश्यकताओं को समाप्त कर दिया था।
आयात करके, अदानी अपनी मांग के उत्पादों को जीएसईसी पास करता था, और वह बचे हुए उत्पादों को अन्य ग्राहकों को अच्छे लाभ पर बेचता था।
जल्द ही, उन्हें गुजरात सरकार द्वारा 12 करोड़ के लेटर ऑफ ऑथराइजेशन की सीमा के साथ एक आयात लाइसेंस प्रदान किया गया।
इस दौर में अदाणी समूह के कारोबार में जोरदार तेजी आई। 1988 और 1992 के बीच, अदानी कंपनी का आयात मात्रा 100 मीट्रिक टन से बढ़कर 40,000 मीट्रिक टन हो गया।
इसके अलावा, अदानी ने पीवीसी ग्रेन्यूल्स के साथ पेट्रोलियम सामान और रसायनों का आयात करना शुरू कर दिया। अडानी समूह ने समय के साथ उत्पादों के निर्यात में अपना विस्तार किया और जल्द ही अदानी समूह स्टार ट्रेड हाउस के रूप में उभरा, जिसने बैंक गारंटी की आवश्यकता को कम कर दिया।
90 के दशक के अंत में अदानी समूह
90 के दशक के अंत में अदानी ग्रुप ने EXIM बिजनेस के साथ-साथ इंफ्रास्ट्रक्चर बिजनेस में विस्तार किया। उन्होंने बंदरगाहों और संयंत्रों की परियोजना में भी उद्यम करने का फैसला किया। नतीजतन, मुंद्रा बंदरगाह उनकी पहली वित्तीय उद्यम परियोजना बन गई।
लेकिन अडानी समूह को जॉर्ज फर्नांडीस जैसे प्रभावशाली राजनेताओं से उनकी बंदरगाह परियोजना पर राजनीतिक आलोचना का सामना करना पड़ा। बाद में उन्हें कांडला और मुंबई बंदरगाह में अपनी विलंबित परियोजनाओं के कारण भारी नुकसान का सामना करना पड़ा।
अडानी ने देरी की समस्या को हल करने के लिए मुंद्रा को एक निजी कैप्टिव पोर्ट में बदलने का फैसला किया।
अदानी समूह और मुंद्रा पोर्ट
1991 में भारत में एलपीजी सुधार हुए। गुजरात सरकार ने 1994 में राज्य और निजी कंपनियों के संयुक्त उद्यम के रूप में नए बंदरगाहों का प्रबंधन करने का निर्णय लिया। इसने मुंद्रा बंदरगाह के नाम सहित 10 बंदरगाहों की सूची पर फैसला किया।
मुंद्रा बंदरगाह के आर्थिक महत्व के कारण, गुजरात सरकार ने मुंद्रा बंदरगाह के प्रबंधकीय आउटसोर्सिंग की घोषणा की, और 1995 में, अडानी समूह को अनुबंध दिया गया। पहला जहाज 1998 में मुंद्रा बंदरगाह पर डॉक किया गया था।
1998 और 2002 के बीच, अदानी ने कोयला और थर्मल पावर प्लांट व्यवसाय में विस्तार किया, लेकिन बहुत कुछ हासिल नहीं किया था। इन चार वर्षों के बीच मुंद्रा बंदरगाह का विकास कुछ भी असाधारण नहीं था, और यहां तक कि गौतम अडानी ने भी दावा किया कि मुंद्रा बंदरगाह के अधिग्रहण के उनके फैसले का उलटा असर हुआ था।
द राइजिंग अडानी ग्रुप।
अदानी समूह के लिए भाग्य बदलने वाला क्षण तब आया जब 2000 में कांडला बंदरगाह ने सबसे बड़े बंदरगाह ऑपरेटरों में से एक पी एंड ओ पोर्ट्स ऑस्ट्रेलिया के प्रस्ताव को अस्वीकार कर एक आत्म-पराजय निर्णय लिया।
इस बैकआउट के बाद, पी एंड ओ पोर्ट्स ने अदानी समूह में अडानी समूह में इक्विटी डालकर इस सौदे की पेशकश की। इनके बाद मुंद्रा बंदरगाह का विकास नई ऊंचाईयों को देखने लगा निवेश. मुंद्रा बंदरगाह अब अदानी समूह के लिए मुख्य नकदी गायों में से एक है।
अदानी पोर्ट्स और स्पेशल एक्सक्लूसिव जोन ने एक दशक से अधिक समय से 71 फीसदी का ऑपरेटिंग मार्जिन हासिल किया है। सिटी बैंक ने हजीरा बंदरगाह पर एक गैर-एलएनजी टर्मिनल विकसित करने के लिए अदानी समूह को चुना। 2009 में टेंडर लेने के बाद 2010 में निर्माण कार्य शुरू हुआ। पोर्ट ने 2012 में अपना काम शुरू किया।
गौतम अडानी ने बाद में मुंद्रा में 5,000 मेगावाट बिजली उत्पादन क्षमता के साथ एक बिजली संयंत्र स्थापित करने की योजना बनाई। आज अदाणी समूह के ताप विद्युत संयंत्रों की सामूहिक विद्युत उत्पादन क्षमता 4640 मेगावाट है।
उनका टर्नओवर 3300 में 2000 करोड़ से बढ़कर 47,000 में 2013 करोड़ हो गया है।
अंतरराष्ट्रीय बाजार में अदानी समूह का विस्तार।
अदानी समूह का विस्तार 2009 और 2012 के बीच शुरू हुआ, जब अदानी समूह ने एबॉट पॉइंट पोर्टौर, क्वींसलैंड, ऑस्ट्रेलिया की कोयला खदानों का भी अधिग्रहण किया।
अदानी समूह की इस पहल को देखकर वारबर्ग ने अदानी बंदरगाहों और अदानी के विशेष आर्थिक विशिष्ट क्षेत्रों में 110 मिलियन डॉलर का निवेश किया है। फ्रेंच टोटल ने भी अदानी ग्रीन्स में 2.5 बिलियन डॉलर का निवेश किया है।
अदानी समूह वर्तमान में
अदानी समूह वास्तव में भारत के बुनियादी ढांचे के क्षेत्र में अग्रणी है और कई क्षेत्रों में शामिल है।
लगभग दो दशकों से कोयले के इर्द-गिर्द अपना कारोबार चला रहे अदानी समूह ने बुनियादी ढांचा क्षेत्र, खदानों, बंदरगाहों, बिजली संयंत्रों और हवाई अड्डों, डेटा केंद्रों में महत्वपूर्ण निवेश करके जीवाश्म ईंधन के बाहर अदाणी समूह का भविष्य देखना शुरू किया। और रक्षा निर्माण।
आज, अदानी समूह के ये महत्वपूर्ण निवेश भारत की दीर्घकालिक महत्वाकांक्षाओं में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। महामारी की अवधि के दौरान, अडानी समूह की छह केंद्रीय सूचीबद्ध इकाइयों ने अपने मूल्य में 79 बिलियन डॉलर जोड़े हैं।
इस अवधि में, इसने अपनी अंतर्राष्ट्रीय पहुंच को 2020 तक बढ़ा दिया है। अदानी समूह ने फ्रांसीसी तेल दिग्गज टोटल एसई और वारबर्ग पिंकस एलएलसी में भी निवेश किया है। मूल्य के मामले में यह टाटा समूह और रिलायंस इंडस्ट्रीज के बाद ही है।
अडानी ग्रुप के लिए आगे क्या है?
अदानी समूह ने 2025 तक अपनी सहायक कंपनियों में इक्विटी वृद्धि को आठ गुना बढ़ाने का लक्ष्य रखा है। अन्य महत्वपूर्ण क्षेत्रों में खुद का विस्तार करके, अदानी समूह ने भारत में सात राष्ट्रीय और अंतरराष्ट्रीय हवाई अड्डों का हवाई यातायात भी हासिल किया है, जो एक-चौथाई है। भारत के यातायात नियंत्रण के।
इसके अलावा, इसने भारत के लिए अक्षय क्षमता बिजली पैदा करने के लिए अपनी क्षमता को आठ गुना बढ़ाने का फैसला किया है। यह 2070 तक कार्बन-तटस्थ देश बनने की भारत की प्रतिबद्धता के साथ निकटता से जुड़ा हुआ है।
अदानी समूह ने पूरे भारत में डेटा केंद्र विकसित करने के लिए एजकॉनेक्स के साथ एक समझौते पर हस्ताक्षर किए और रक्षा क्षेत्र में प्रवेश करने की योजना बनाई है, क्योंकि भारत सरकार ने भी विदेशी हथियारों के निर्यात को कम करने की योजना बनाई है। हम कह सकते हैं कि भारत सरकार और अदानी समूह के भविष्य के हित बहुत निकट से जुड़े हुए हैं।
अदानी समूह का बढ़ता कर्ज
पिछले पांच वर्षों में अडानी समूह के अविश्वसनीय विस्तार ने उनकी प्रत्येक कंपनी के शेयर की कीमतों को एक पागल दर से बढ़ा दिया है। देखा जाए तो अदानी पावर के शेयर की कीमतों में 800 फीसदी, अदाणी एंटरप्राइज के 2400 फीसदी और अदाणी ग्रीन्स के शेयरों में 5000 फीसदी की तेजी आई है।
लेकिन बहुत कम लोग जानते हैं कि अडानी समूह लाभ के पहाड़ पर नहीं बैठा है, बल्कि कर्ज के पहाड़ के रूप में अडानी समूह का कर्ज वित्त वर्ष 40 में 2.21% बढ़कर 22 लाख करोड़ रुपये हो गया है। मोनेकॉंट्रोल.
अदानी समूह ने 2.2 ट्रिलियन रुपये का मनमौजी कर्ज जमा किया है। क्रेडिट इश्यूज के अनुसार 2006-07 के बीच अडानी समूह का राजस्व 16,953 करोड़ के कर्ज के मुकाबले 4,353 करोड़ था, लेकिन 2012-13 में इसका राजस्व 47,352 करोड़ के कर्ज के मुकाबले 81,122 करोड़ था।
आज भी अदानी समूह का कुल कर्ज करीब 20 अरब डॉलर आंका गया है। इस बात पर भी सहमति है कि अगर हम अदानी विल्मर को छोड़कर अदानी समूह के वार्षिक राजस्व का मूल्यांकन करते हैं, तो यह केवल 14.2 अरब डॉलर होगा, और अदानी समूह की कंपनियों का संयुक्त लाभ मूल्य केवल 1.4 अरब डॉलर होगा।
कुलीनतंत्र और राजनीति
नरेंद्र मोदी पर 'नरेंद्र मोदी- द मैन, द टाइम्स' नामक जीवनी लिखने वाले नीलांजन मुखोपाध्याय के अनुसार, गौतम अडानी और नरेंद्र मोदी 2003 से एक-दूसरे को जानते थे। कई रिपोर्टों के अनुसार, 2003 में, जब सीआईआई ने निवेश करने से मना कर दिया था। गुजरात में दंगों के जवाब में, गौतम अडानी समूह ने गुजरात में विभिन्न परियोजनाओं में 1500 करोड़ का निवेश किया।
अमेरिका में व्हार्टन इंडिया इकोनॉमिक फोरम ने नरेंद्र मोदी के निमंत्रण को अस्वीकार कर दिया। मुख्य कार्यक्रम के मुख्य प्रायोजक रहे अदाणी समूह ने भी बिना कोई बयान दिए अपना प्राथमिक प्रायोजन वापस ले लिया। कैग ने दो उदाहरणों को हरी झंडी दिखाई थी जहां गुजरात सरकार ने अडानी समूह को अनुचित लाभ दिया था।
पहली बार 2006-09 के बीच गुजरात स्टेट पेट्रोलियम ने अडानी ग्रुप को कम कीमतों पर गैस बेची। इससे अदाणी ग्रुप को 70.5 करोड़ का मुनाफा हुआ। दूसरे उदाहरण में, गुजरात ऊर्जा विकास निगम ने सीएजी द्वारा अनुमानित 79.8 करोड़ के मुकाबले केवल 240 करोड़ जुर्माना वसूल किया।
अदानी समूह ने 'स्टॉप अदानी आंदोलन' के दौरान वैश्विक बहिष्कार भी देखा था, जब अदानी समूह ने ऑस्ट्रेलिया की विवादास्पद कारमाइकल कोयला खदान, रेल और बंदरगाह परियोजना में खुद को शामिल किया था।
क्या अडानी समूह के लिए बढ़ता कर्ज हानिकारक है?
अदानी इंटरप्राइजेज में सूचीबद्ध एकमात्र कंपनी थी स्टॉक बाजार शुरुआत में 2008 से पहले। 2008 के बाद से, अदानी समूह ने अपनी कंपनियों को सूचीबद्ध करना शुरू कर दिया, और अब सात कंपनियां सूचीबद्ध हैं:
अदानी विल्मर, अदानी एंटरप्राइजेज, अदानी पोर्ट्स और एसईजेड, अदानी ट्रांसमिशन, अदानी ग्रीन एनर्जी और अदानी गैस।
कंपनी की आवश्यकता के अनुसार, अदानी समूह ने का एक जटिल ढांचा तैयार किया नकदी प्रवाह. 2015-16 में, अदानी इंटरप्राइजेज की सहायक कंपनी अदानी प्रॉपर्टीज ने अदानी ट्रांसमिशन में 9.05 प्रतिशत हिस्सेदारी खरीदी, जैसा कि आप जानते हैं कि ये दोनों फर्म पूरी तरह से अलग-अलग व्यवसायों में हैं।
2017-18 में, अदानी की संपत्तियां अदानी ट्रांसमिशन से बाहर हो गईं।
के रूप में एक बड़े पैमाने पर छलांग थी स्टॉक खरीद के वर्ष और बाहर निकलने के वर्ष के बीच अदानी ट्रांसमिशन की कीमतें। इन अवधियों के बीच, जून 2015 तक, अदानी समूह का शेयर मूल्य 27.6 रुपये था, जो 126 में बढ़कर 2017 रुपये हो गया।
अगर अडानी ग्रुप ने 2015 में सौ करोड़ का निवेश किया होता तो 400 में 2017 करोड़ हो जाता। यह पैसा कंपनी के भीतर तब रहता है जब अडानी समूह को इसकी जरूरत होती है; वे इसकी निर्माण परियोजना को पूरा करने के लिए अपनी हिस्सेदारी बेच सकते हैं।
दूसरे, 2013-18 के बीच अदानी पावर अपने कैश फ्लो को लेकर संघर्ष करती रही। ऐसा इसलिए था क्योंकि मुंद्रा में बिजली परियोजना के निर्माण के दौरान इंडोनेशिया से सस्ते कोयले की आपूर्ति मिलने की उम्मीद थी।
जब इंडोनेशिया ने अपने निर्यातित कोयले की कीमत बढ़ाई, तो अदानी पावर मुंद्रा ने दावा किया कि कोयले की लागत इतनी बढ़ गई है कि वह वास्तविक दरों पर विस्तारित बिजली की आपूर्ति नहीं कर सकता।
इसलिए इस अवधि के दौरान, कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट कई उदाहरण दिखाती है जहां अडानी उद्यमों ने सीधे अदानी पावर को और परोक्ष रूप से इंफ्रा इंडिया या कच्छ पावर उत्पादन जैसी सहायक कंपनियों के माध्यम से ऋण दिया।
तो, क्रमपरिवर्तन और संयोजन की यह पूरी जटिलता अदानी समूह की लंबी अवधि की दृष्टि सिर्फ दो चालों में है। नकदी प्रवाह उत्पन्न करने के लिए समूह कंपनी में इक्विटी खरीदना, और भविष्य में, जरूरत पड़ने पर परेशान कंपनी को नकदी प्रवाह को निर्देशित करने के लिए एक और स्थिर अदानी समूह की कंपनी की ऋण पात्रता का उपयोग करना।
यह तरीका अदाणी समूह की सात अलग-अलग कंपनियों में हजारों करोड़ के निवेश वाली विभिन्न कंपनियों पर लागू होता है।
इस कदम से, अदानी समूह अपने शेयरों में तेजी से वृद्धि कर सकता है, और जब यह खबर मीडिया घरानों तक पहुंचती है, तो वे अदानी समूह के शेयर की बढ़ती कीमत के लिए प्रचार करते हैं।
यह अदानी समूह की सहायक कंपनियों में लोगों के निवेश के माध्यम से अतिरिक्त इक्विटी अर्जित कर सकता है।
निष्कर्ष
पिछले कुछ दशकों में अडानी समूह के आश्चर्यजनक उदय ने भारतीय अर्थव्यवस्था पर गहरी छाप छोड़ी है। आज अदाणी समूह भारत के नवीकरणीय सौर संयंत्रों के बाजार, विद्युत पारेषण और भारत के शहरी गैस वितरण बाजार में बढ़ती हिस्सेदारी पर काबिज है।
गौतम अडानी, जिन्हें मोदी के रॉकफेलर के रूप में भी जाना जाता है, क्योंकि मोदी सरकार के तहत उनकी कुल संपत्ति में 230% की वृद्धि हुई है। चूंकि सरकार सरकारी सार्वजनिक उपक्रमों को डीरेगुलेट करने पर अधिक ध्यान केंद्रित कर रही है।
पिछले कुछ वर्षों में, उन्होंने देश भर में सरकारी निविदाओं और बुनियादी ढांचा परियोजनाओं में $26 बिलियन से अधिक जीते हैं, फाइनेंशियल टाइम्स के अनुसार।
लेकिन फिर यह देखना दिलचस्प होगा कि कर्ज के पहाड़ पर बैठा अडानी ग्रुप कैसे बढ़ते कर्ज की बहुत पतली रेखा पर चलकर कंपनी को स्थिर विकास में बनाए रखता है।
एक जवाब लिखें