जब ट्रेडिंग विकल्पों की बात आती है, तो कई अलग-अलग रणनीतियाँ और तरीके हैं जिनका आप उपयोग कर सकते हैं। हालाँकि, आपके लिए सही तरीका खोजना एक चुनौती हो सकती है, खासकर यदि आप खेल में नए हैं।
इसलिए हमने ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए इस सरल गाइड को एक साथ रखा है। चाहे आप एक पूर्ण शुरुआत कर रहे हों या आपको केवल एक पुनश्चर्या की आवश्यकता हो, यह मार्गदर्शिका आपको वह सब कुछ बताएगी जो आपको आरंभ करने के लिए जानने की आवश्यकता है।
हम विकल्प क्या हैं और वे कैसे काम करते हैं, और विभिन्न प्रकार के विकल्प ट्रेडों की मूल बातें कवर करेंगे जो आप शुरू करने के लिए कर सकते हैं। अंत तक, आपको इस बात की अच्छी समझ होगी कि ऑप्शन ट्रेडिंग कैसे काम करती है और अपना खुद का ट्रेड करना शुरू करने के लिए तैयार रहें।
विकल्प क्या हैं?
विकल्प ट्रेडिंग विकल्प अनुबंधों को खरीदने और बेचने की प्रक्रिया है।
एक विकल्प अनुबंध एक अनुबंध है जो धारक को एक विशिष्ट तिथि पर या उससे पहले एक निर्दिष्ट मूल्य पर एक अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं देता है। विकल्प ट्रेडिंग पैसा बनाने का एक शानदार तरीका हो सकता है, लेकिन यह एक निश्चित मात्रा में जोखिम के साथ भी आता है।
विकल्प ट्रेडिंग के लाभ
विकल्प ट्रेडिंग पैसा बनाने का एक शानदार तरीका हो सकता है, लेकिन यह सभी के लिए नहीं है। यहाँ विकल्प ट्रेडिंग के कुछ लाभ दिए गए हैं:
1. विकल्प ट्रेडिंग बहुत लाभदायक हो सकती है
यदि आपके पास स्टॉक या अन्य संपत्तियों का एक पोर्टफोलियो है जिससे आप आय उत्पन्न करना चाहते हैं, तो विकल्प ट्रेडिंग इसे करने का एक शानदार तरीका हो सकता है। कॉल विकल्प बेचकर, आप अन्य निवेशकों से प्रीमियम जमा कर सकते हैं जो शर्त लगा रहे हैं कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत बढ़ जाएगी। और पुट ऑप्शन बेचकर, आप उन निवेशकों से प्रीमियम जमा कर सकते हैं जो यह शर्त लगा रहे हैं कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत नीचे जाएगी।
2. जोखिम के खिलाफ बचाव
यदि आपके पास एक ऐसा स्टॉक है जिसके बारे में आप चिंतित हैं तो मूल्य में गिरावट आ सकती है, आप उस जोखिम से बचाव के लिए एक पुट विकल्प खरीद सकते हैं। पुट ऑप्शन आपको अंतर्निहित परिसंपत्ति को पूर्व निर्धारित मूल्य पर बेचने का अधिकार देता है, इसलिए यदि स्टॉक मूल्य में नीचे जाता है, तो आप इसे उच्च कीमत पर बेच सकते हैं और अपने नुकसान को सीमित कर सकते हैं।
3. संपत्ति की भविष्य की कीमत का अनुमान लगाएं
अगर आपको लगता है कि किसी शेयर की कीमत बढ़ने वाली है, तो आप कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं। और अगर आपको लगता है कि किसी शेयर की कीमत नीचे जाने वाली है, तो आप पुट ऑप्शन खरीद सकते हैं।
4. ट्रेडिंग का लचीला तरीका
विकल्प ट्रेडिंग आपको अपने निवेश को अपने विशिष्ट लक्ष्यों और जरूरतों के अनुरूप बनाने की अनुमति देता है। चाहे आप आय उत्पन्न करना चाहते हों, जोखिम से बचाव करना चाहते हों, या किसी परिसंपत्ति की भविष्य की कीमत पर सट्टा लगाना चाहते हों, विकल्प ट्रेडिंग आपको अपने निवेश लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद कर सकती है।
विकल्प ट्रेडिंग में शामिल जोखिम
जब ट्रेडिंग विकल्पों की बात आती है, तो इसमें शामिल संभावित जोखिमों से अवगत होना महत्वपूर्ण है। यहाँ कुछ बातों का ध्यान रखना है:
- अस्थिरता-विकल्प की कीमतें बहुत अस्थिर हो सकती हैं, जिससे थोड़े समय में बड़े नुकसान हो सकते हैं।
- तरलता-निश्चित समय पर बहुत सारे खरीदार या विक्रेता उपलब्ध नहीं हो सकते हैं, जिससे किसी स्थिति से बाहर निकलना मुश्किल हो सकता है।
- मार्जिन आवश्यकताएं-चूंकि विकल्प लीवरेज्ड इंस्ट्रूमेंट हैं, इसलिए आपको उनका व्यापार करने के लिए मार्जिन पोस्ट करने की आवश्यकता हो सकती है। यदि बाजार आपके विरुद्ध चलता है तो यह आपके जोखिम को बढ़ा सकता है।
- असाइनमेंट जोखिम-यदि आप एक विकल्प खरीदते हैं, और आपको किसी बिंदु पर अंतर्निहित अनुबंध सौंपा जा सकता है। यह आम तौर पर कॉल विकल्पों के साथ एक जोखिम है, लेकिन यह पुट के साथ भी हो सकता है।
- समाप्ति जोखिम-यदि समाप्ति तिथि से पहले उनका प्रयोग नहीं किया जाता है तो विकल्प समाप्त हो जाते हैं और बेकार हो जाते हैं। यह विशेष रूप से एक जोखिम है यदि आप एक इन-द-मनी विकल्प धारण कर रहे हैं जो समाप्त होने वाला है।
विभिन्न प्रकार के विकल्प ट्रेडिंग
यदि आप विकल्प व्यापार की दुनिया में नए हैं, तो यह जानना महत्वपूर्ण है कि आप विभिन्न प्रकार के विकल्प अनुबंधों का व्यापार कर सकते हैं। यहां विभिन्न प्रकार के विकल्पों का त्वरित विवरण दिया गया है:
1. कॉल विकल्प
कॉल ऑप्शन एक ऐसा समझौता है जो एक निवेशक को एक निश्चित अवधि के भीतर एक निश्चित कीमत पर स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटी या अन्य संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं देता है।
कॉल ऑप्शन का खरीदार इस अधिकार के लिए विक्रेता को प्रीमियम का भुगतान करता है। प्रीमियम स्ट्राइक मूल्य का एक कार्य है, जो वह मूल्य है जहां विकल्प का प्रयोग करने पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदा या बेचा जाएगा, और विकल्प की समाप्ति तक का समय।
कॉल ऑप्शन के खरीदार को उम्मीद है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत बढ़ेगी ताकि लाभ के लिए विकल्प का प्रयोग किया जा सके। कॉल ऑप्शन के विक्रेता को उम्मीद है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत वही रहेगी या गिर जाएगी ताकि विकल्प की समय सीमा समाप्त हो जाए और विक्रेता प्रीमियम रखता है।
कई अलग-अलग प्रकार के कॉल विकल्प हैं, और प्रत्येक के अपने विशिष्ट नियम और शर्तें हैं। सबसे सामान्य प्रकार का कॉल विकल्प स्टॉक विकल्प है, जो धारक को एक निश्चित अवधि के भीतर एक निश्चित मूल्य पर किसी विशेष स्टॉक के शेयर खरीदने का अधिकार देता है।
अन्य प्रकार के कॉल विकल्पों में वायदा अनुबंध, बांड और वस्तुओं पर विकल्प शामिल हैं। कॉल ऑप्शंस का उपयोग अन्य निवेशों में होने वाले नुकसान से बचाव के लिए भी किया जा सकता है।
कॉल ऑप्शंस के साथ पैसा बनाने की कुंजी अंतर्निहित परिसंपत्ति की भविष्य की कीमत का सही अनुमान लगाना है। यदि परिसंपत्ति की कीमत बढ़ जाती है, तो विकल्प इसके लिए भुगतान किए गए प्रीमियम से अधिक मूल्य का होगा। यदि परिसंपत्ति की कीमत कम हो जाती है, तो विकल्प बेकार हो जाएगा और निवेशक प्रीमियम खो देगा।
सफल होने के लिए, निवेशकों को उन कारकों की अच्छी समझ होनी चाहिए जो अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत को प्रभावित कर सकते हैं, जैसे कि आर्थिक समाचार, कंपनी की कमाई और वैश्विक घटनाएं। उन्हें बाजार को समय देने, कीमतें कम होने पर विकल्प खरीदने और कीमतें अधिक होने पर उन्हें बेचने में सक्षम होना चाहिए।
विकल्प एक जोखिम भरा निवेश है, और अधिकांश निवेशक लंबे समय में उन पर पैसा खो देंगे। हालांकि, जो लोग जोखिम लेने के इच्छुक हैं, उनके लिए कॉल विकल्प शेयर बाजार में पैसा बनाने का एक लाभदायक तरीका हो सकता है।
2. विकल्प रखें
पुट ऑप्शन एक अनुबंध है जो धारक को एक निश्चित समय सीमा के भीतर एक निश्चित मूल्य पर एक निश्चित संपत्ति को बेचने का अधिकार देता है। पुट ऑप्शंस को अक्सर अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य में गिरावट के खिलाफ बचाव के रूप में उपयोग किया जाता है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि आपके पास ABC Corporation के स्टॉक के 100 शेयर हैं। आप चिंतित हैं कि स्टॉक मूल्य में गिर सकता है, इसलिए आप एक पुट विकल्प खरीदने का निर्णय लेते हैं जो आपको अगले महीने के भीतर अपने शेयर $50 प्रति शेयर पर बेचने का अधिकार देता है।
यदि स्टॉक वास्तव में अगले महीने के भीतर $50 या उससे नीचे गिर जाता है, तो आप अपने विकल्प का प्रयोग कर सकते हैं और अपने शेयर बेच सकते हैं। आप प्रति शेयर $50 का लाभ कमाएंगे, विकल्प की लागत घटाकर।
दूसरी ओर, यदि स्टॉक अगले महीने के भीतर $50 या उससे नीचे नहीं गिरता है, तो आप केवल विकल्प को समाप्त होने देंगे। आप विकल्प की लागत खो चुके होंगे, लेकिन आप अभी भी स्टॉक के मालिक होंगे।
इस प्रकार, पुट ऑप्शंस आपके स्टॉक पोर्टफोलियो के मूल्य को समग्र बाजार में गिरावट से बचाने का एक तरीका हो सकता है।
3. स्ट्रैडल विकल्प
एक स्ट्रैडल का अर्थ है एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति पर समान स्ट्राइक मूल्य और निर्दिष्ट समान समाप्ति तिथि के साथ कॉल और पुट विकल्प दोनों को धारण करना। स्ट्रैडल का लक्ष्य किसी भी दिशा में बड़े मूल्य आंदोलनों से लाभ प्राप्त करना है, भले ही बाजार वास्तव में किस तरह से चलता हो।
स्ट्रैडल के बारे में सोचने का एक तरीका अस्थिरता पर दांव लगाना है। यदि आप किसी शेयर से बड़ी चाल चलने की उम्मीद करते हैं, लेकिन आप सुनिश्चित नहीं हैं कि यह किस दिशा में जाएगा, तो एक स्ट्रैडल आपके लिए सही रणनीति हो सकती है।
दो मुख्य प्रकार के स्ट्रैडल्स हैं:
- एट-द-मनी (एटीएम) स्ट्रैडल: यह एक स्ट्रैडल है जहां कॉल और पुट ऑप्शंस का स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति की वर्तमान कीमत के बराबर होता है।
- आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) स्ट्रैडल: यह एक स्ट्रैडल है जहां कॉल का स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति की वर्तमान कीमत से नीचे होता है, और पुट का स्ट्राइक मूल्य वर्तमान मूल्य से ऊपर होता है।
स्ट्रैडल्स का उपयोग विभिन्न स्थितियों में विभिन्न प्रकार से किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप उम्मीद करते हैं कि किसी कंपनी की आय रिपोर्ट से स्टॉक की कीमत में बड़ा बदलाव आएगा, लेकिन आप सुनिश्चित नहीं हैं कि कीमत किस दिशा में जाएगी, तो एटीएम स्ट्रैडल एक अच्छा विकल्प हो सकता है।
या, यदि आप किसी स्टॉक से बड़ी चाल चलने की उम्मीद करते हैं, लेकिन आप सुनिश्चित नहीं हैं कि यह किस दिशा में जाएगा, तो OTM स्ट्रैडल एक अच्छा विकल्प हो सकता है। ओटीएम कॉल और ओटीएम पुट खरीदकर, आप अनिवार्य रूप से शर्त लगा रहे हैं कि स्टॉक एक बड़ा कदम उठाएगा, लेकिन आपको परवाह नहीं है कि यह किस दिशा में जाता है।
लाभदायक स्ट्रैडल ट्रेडिंग की कुंजी सही ढंग से भविष्यवाणी करना है कि कीमत कितनी बड़ी होगी। यदि आप एक बड़े कदम की उम्मीद करते हैं, लेकिन स्टॉक केवल थोड़ा ही चलता है, तो आप अपने स्ट्रैडल पर पैसा खो देंगे।
वहीं दूसरी ओर, यदि आप किसी बड़े कदम की सही भविष्यवाणी करते हैं, तो आप बहुत सारा पैसा कमा सकते हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि आप $100 में एटीएम स्ट्रैडल खरीदते हैं।
यदि स्टॉक 10% ऊपर जाता है, तो आपकी कॉल की कीमत 110 डॉलर होगी और आपके पुट की कीमत 0 डॉलर होगी। आपका लाभ $ 10 होगा। लेकिन अगर स्टॉक 10% नीचे चला जाता है, तो आपका पुट 110 डॉलर का होगा और आपकी कॉल की कीमत 0 डॉलर होगी। आपका लाभ फिर से $10 होगा।
जैसा कि आप देख सकते हैं, एक स्ट्रैडल के साथ आप पैसा कमा सकते हैं, भले ही स्टॉक किस दिशा में चलता है, जब तक कि चाल काफी बड़ी हो। स्ट्रैडल का मुख्य जोखिम यह है कि यदि स्टॉक पर्याप्त रूप से नहीं चलता है तो आप पैसे खो सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप $ 100 के लिए एक स्ट्रैडल खरीदते हैं और स्टॉक केवल 5% चलता है, तो आपको $ 5 का नुकसान होगा।
एक और जोखिम यह है कि स्टॉक एक दिशा या दूसरी दिशा में तेजी से आगे बढ़ सकता है और आप अपनी कॉल के साथ समाप्त हो सकते हैं और दोनों को पैसे में डाल सकते हैं। इसे "रन ओवर" कहा जाता है और इससे बड़े नुकसान हो सकते हैं।
4. स्प्रेड विकल्प
एक स्प्रेड विकल्प में एक ही समय में दो अलग-अलग विकल्प अनुबंधों को खरीदना और बेचना शामिल है। दो अनुबंध या तो कॉल ऑप्शन या पुट ऑप्शन हो सकते हैं, और वे एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए या विभिन्न परिसंपत्तियों के लिए हो सकते हैं।
सबसे आम प्रकार का स्प्रेड विकल्प कॉल स्प्रेड है। इसमें कम स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प खरीदना और साथ ही उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल विकल्प बेचना शामिल है। कॉल स्प्रेड का लक्ष्य अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत बढ़ने पर लाभ कमाना है, जबकि परिसंपत्ति की कीमत घटने पर संभावित नुकसान को सीमित करना है।
एक अन्य प्रकार का स्प्रेड विकल्प पुट स्प्रेड है, जिसमें कम स्ट्राइक मूल्य के साथ पुट विकल्प खरीदना और उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ पुट विकल्प बेचना शामिल है। पुट स्प्रेड का लक्ष्य अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत कम होने पर लाभ कमाना है, जबकि परिसंपत्ति की कीमत बढ़ने पर संभावित नुकसान को सीमित करना।
5. सूचकांक विकल्प
इंडेक्स ऑप्शंस ऐसे अनुबंध हैं जो धारक को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, एक विशिष्ट तिथि पर या उससे पहले एक निर्दिष्ट मूल्य पर वर्तमान अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का। अंतर्निहित परिसंपत्ति आम तौर पर एक स्टॉक इंडेक्स है, जैसे कि एसएंडपी 500, लेकिन यह एक स्टॉक, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), या कमोडिटी भी हो सकता है।
इंडेक्स विकल्प आम तौर पर अमेरिकी शैली के विकल्प होते हैं, जिसका अर्थ है कि उन्हें समाप्ति तिथि तक और किसी भी समय प्रयोग किया जा सकता है। यूरोपीय शैली के विकल्प केवल उनकी समाप्ति तिथि पर प्रयोग किए जाते हैं।
जिस कीमत पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदा या बेचा जा सकता है उसे स्ट्राइक मूल्य कहा जाता है। प्रीमियम विकल्प अनुबंध की कीमत है। यह वह राशि है जो विकल्प खरीदार विकल्प विक्रेता को अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने के अधिकार के लिए भुगतान करता है।
दो अलग-अलग प्रकार के सूचकांक विकल्प हैं:
- कॉल विकल्प
- विकल्प रखें
कॉल विकल्प केवल धारक को समाप्ति तिथि पर या उससे पहले स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने का अधिकार देते हैं। जबकि पुट ऑप्शंस धारक को समाप्ति तिथि पर या उससे पहले स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं।
कॉल ऑप्शन के लिए अदायगी स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के बीच का अंतर है यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है। यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो विकल्प की समय सीमा समाप्त हो जाती है और विकल्प खरीदार प्रीमियम खो देता है।
पुट ऑप्शन के लिए अदायगी स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत के बीच का अंतर है यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति स्ट्राइक मूल्य से नीचे है। यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, तो विकल्प की समय सीमा समाप्त हो जाती है और विकल्प खरीदार प्रीमियम खो देता है।
6. मुद्रा विकल्प
एक मुद्रा विकल्प एक प्रकार का व्युत्पन्न अनुबंध है जो धारक को एक विशिष्ट तिथि पर या उससे पहले एक निर्दिष्ट मूल्य पर एक निर्दिष्ट मुद्रा को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं देता है। मुद्रा विकल्प का उपयोग निवेशकों द्वारा मुद्रा जोखिम से बचाव के लिए या मुद्रा विनिमय दरों की गति पर अटकलें लगाने के लिए किया जाता है।
मुद्रा विकल्प अनुबंध की शर्तें अंतर्निहित मुद्रा जोड़ी, स्ट्राइक मूल्य, समाप्ति तिथि और प्रीमियम द्वारा निर्धारित की जाती हैं। अंतर्निहित मुद्रा जोड़ी वह मुद्रा जोड़ी है जिस पर विकल्प अनुबंध आधारित होता है। स्ट्राइक मूल्य वह मूल्य है जिस पर विकल्प का धारक अंतर्निहित मुद्रा जोड़ी को खरीद या बेच सकता है। समाप्ति तिथि वह तिथि है जिस पर विकल्प अनुबंध समाप्त होता है और विकल्प अब मान्य नहीं है। प्रीमियम विकल्प अनुबंध की कीमत है।
मुद्रा विकल्प या तो यूरोपीय शैली या अमेरिकी शैली के हो सकते हैं। यूरोपीय शैली के विकल्पों का उपयोग केवल समाप्ति तिथि पर किया जा सकता है, जबकि अमेरिकी शैली के विकल्पों का उपयोग किसी भी समय समाप्ति तिथि तक किया जा सकता है।
मुद्रा विकल्प ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार में कारोबार करते हैं और एक्सचेंजों पर कारोबार नहीं करते हैं।
7. कमोडिटी विकल्प
एक कमोडिटी विकल्प एक अनुबंध है जो धारक को एक निर्दिष्ट तिथि पर या उससे पहले एक निर्दिष्ट मूल्य पर एक वस्तु की एक विशिष्ट मात्रा को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं देता है।
जिस कीमत पर विकल्प का प्रयोग किया जा सकता है उसे स्ट्राइक मूल्य कहा जाता है, और जिस तिथि पर विकल्प समाप्त होता है उसे समाप्ति तिथि कहा जाता है।
यदि समाप्ति तिथि तक विकल्प का प्रयोग नहीं किया जाता है, तो यह समाप्त हो जाता है और बेकार हो जाता है।
यदि अंतर्निहित वस्तु का विनियमित एक्सचेंज पर कारोबार नहीं होता है, तो विकल्प को ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) अनुबंध माना जाता है।
उपरोक्त मार्गदर्शिका आपको ट्रेडिंग विकल्पों में आरंभ करने में मदद करनी चाहिए। याद रखें, ऑप्शन ट्रेडिंग एक सट्टा उद्यम है और आपको कभी भी इससे अधिक जोखिम नहीं उठाना चाहिए जितना आप खो सकते हैं।
उचित शोध और इसमें शामिल जोखिमों की ठोस समझ के साथ, विकल्प कारोबार आपके लिए निवेश करने का एक लाभदायक तरीका हो सकता है।
एक जवाब लिखें