यदि आप एक सफल निवेशक बनना चाहते हैं, तो किसी ऐसे व्यक्ति से सीखना उचित होगा जो पहले से ही एक सफल निवेशक है। भारत में अनगिनत निवेशक हैं और उनमें से केवल मुट्ठी भर को ही महान निवेशक माना जा सकता है।
भारत के सभी प्रसिद्ध निवेशकों में से राकेश झुनझुनवाला सबसे अच्छे निवेशकों में से एक हैं।
वह न केवल भारत के सबसे सफल निवेशकों में से एक हैं, बल्कि अन्य निवेशकों और बिजनेस दिग्गजों के बीच भी वह सबसे अधिक सम्मानित और वांछित हैं।
आइए एक सफल निवेशक बनने के बारे में दस मूल्यवान सबक देखें जो हम राकेश झुनझुनवाला से सीख सकते हैं।
1. निवेश एक ऐसा विषय होना चाहिए जिसके बारे में आप दृढ़ता से महसूस करते हों
झुनझुनवाला का सुझाव है कि जो लोग जुनून विकसित करना चाहते हैं शेयर बाज़ार के बारे में सीखना जो लोग निवेश के व्यवसाय में हैं, उन्हें पढ़कर और उनके साथ बात करके शोध करना चाहिए।
उनका मानना है कि यदि आप स्टॉक मार्केट टिप्स या सुझावों के लिए दूसरों पर निर्भर रहेंगे तो आपमें सीखने का जुनून कभी विकसित नहीं होगा।
राकेश झुनझुनवाला का शेयर बाजार के प्रति जुनून तब शुरू हुआ जब वह एक युवा लड़के थे। वह अपने पिता से पूछा करते थे कि शेयर बाजार कैसे काम करता है और वह इस बात से रोमांचित थे कि कीमतों में हर दिन कैसे उतार-चढ़ाव होता है।
एक वयस्क के रूप में, उसका जुनून निवेश करना इससे उन्हें स्मार्ट निर्णय लेने और शुरुआती असफलताओं के बावजूद प्रेरित रहने में मदद मिली। वह अभी भी उन कंपनियों की त्रैमासिक बैठकों और एजीएम में भाग लेना पसंद करते हैं जिनमें वह निवेश करते हैं।
वह प्रबंधन से सवाल पूछता है और उन्हें ईमानदार प्रतिक्रिया देता है। वह ऐसा इसलिए नहीं करता क्योंकि उसे ऐसा करना पड़ता है, बल्कि अपने निवेश से लाभ होते देखने की प्रबल इच्छा के कारण वह ऐसा करता है।
2. धैर्य एक गुण है
एक निवेशक के रूप में सफल होने के लिए, आपको यह समझना होगा कि निवेश एक दीर्घकालिक प्रस्ताव है। आपको इस बात से अवगत होना होगा कि आपके निवेश के परिणाम देखने में एक दशक या उससे अधिक समय लगेगा।
दलाल स्ट्रीट के बिग बुल कहे जाने वाले राकेश झुनझुनवाला एक दीर्घकालिक निवेशक हैं। उनमें अपने शेयरों को लेकर बहुत धैर्य है और वे उन्हें वर्षों तक संभाले रखने के लिए जाने जाते हैं।
वह पिछले दो दशकों से अधिक समय से टाइटन कंपनी लिमिटेड में निवेश कर रहे हैं और उन्होंने स्टॉक में अपने शुरुआती निवेश पर 1,000% से अधिक रिटर्न कमाया है।
उनका कहना है कि वह किसी कंपनी के व्यवसाय में निवेश करते हैं, उसके स्टॉक में नहीं, और वह स्टॉक मार्केट में गिरावट के दौरान भी शेयर नहीं बेचते हैं।
उन्होंने स्टॉक मार्केट में इतने सारे चक्र देखे हैं कि उन्हें छोटी अवधि की गिरावट से चिंता नहीं होती।
यह समझना बहुत महत्वपूर्ण है कि किसी कंपनी के बुनियादी सिद्धांत लंबी अवधि में उसके स्टॉक मूल्य को संचालित करते हैं।
ज्यादातर मामलों में, स्टॉक की कीमत अगले पांच से सात वर्षों में कंपनी की विकास क्षमता को दर्शाती है। यदि आप एक या दो साल के लिए खरीदारी कर रहे हैं तो यह कोरी अटकलें हैं।
इसका मतलब यह नहीं है कि कोई भी स्टॉक खरीदकर उसे सात साल तक अपने पास रखना चाहिए। इसे उचित परिश्रम और कंपनी की विकास क्षमता और भविष्य की व्यावसायिक संभावनाओं की समझ के साथ जोड़ा जाना चाहिए।
3. आपके द्वारा देखे गए अवसरों का अधिकतम लाभ उठाएँ
राकेश झुनझुनवाला का सबसे महत्वपूर्ण सबक यह है कि एक निवेशक को अवसर का लाभ उठाने के लिए तैयार रहना चाहिए। मशहूर निवेशक का मानना है कि बाजार के उतार-चढ़ाव से अवसर पैदा होते हैं।
उनका उदाहरण 2008 का वैश्विक वित्तीय संकट है, जहां उन्होंने छूट पर स्टॉक खरीदे थे जबकि बाजार में उनका मूल्य कम था।
उन्होंने अपने निवेश पर मुनाफावसूली करके 2014 की चुनावी स्टॉक रैली का भी फायदा उठाया। ऐसा करने में, वे कहते हैं, निवेशकों को अपने जोखिम सहनशीलता के स्तर के बारे में पता होना चाहिए और नुकसान उठाने से कभी नहीं डरना चाहिए।
ऐसा इसलिए है क्योंकि, उनके अनुसार, अगर कोई व्यक्ति इसे खोने से डरता है तो वह कभी पैसा नहीं कमा पाएगा। शेयर बाज़ार की सफलता किसी अन्य कारक के बजाय आपके चरित्र और स्वभाव पर निर्भर करती है।
स्टॉक मार्केटिंग नसों का खेल है। स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव से आपको उत्साहित या निराश नहीं होना चाहिए।
मैं आपको सलाह दूंगा कि अवसर आने पर उनका लाभ उठाने के लिए हमेशा कुछ अतिरिक्त नकदी हाथ में रखें। अपना सारा पैसा शेयर बाज़ार में निवेश करना जोखिम भरा है, क्योंकि इतिहास गवाह है कि लचीला रिटर्न चक्रीय हो सकता है।
4. आप किसी शेयर में जितना अधिक भावनात्मक रूप से निवेश करेंगे, उसका मूल्य कम होने की संभावना उतनी ही अधिक होगी
हम सभी ने एक दोस्त की कहानी सुनी है जिसने एक स्टॉक खरीदा और वह स्टॉक बढ़ गया।
इसलिए, उसने यह सोचकर किसी अन्य में निवेश करने का निर्णय लिया, “मैं इस निवेश के मामले में बहुत भाग्यशाली हूं। मुझे इसे दोबारा करने दो।”
इस तरह का भावनात्मक निवेश निवेश करते समय आपके द्वारा की जाने वाली सबसे बड़ी गलतियों में से एक है। यह ज्ञान की कमी और इससे भी बड़ी समझ की कमी के कारण आता है कि आपने सबसे पहले खरीदारी क्यों की।
राकेश झुनझुनवाला का मानना है कि निवेशकों को सफल होने के लिए अपनी भावनाओं को दबाना और मशीनों की तरह व्यवहार करना सीखना होगा। यदि आप एक सतत निवेशक हैं, तो आपको आर्थिक चक्र और अपने निवेश दर्शन में विश्वास रखना होगा।
यदि आप अपने निवेश दर्शन में कठोर हैं, तो आप इस व्यवसाय में पैसा कमाएंगे।
एक महान निवेशक बनने के लिए आपको अपनी प्रवृत्ति के विरुद्ध जाना होगा और कुछ प्रतिकूल व्यवहार अपनाने होंगे।
जब दूसरे लालची हों तो भयभीत होने की बजाय और जब दूसरे भयभीत हों तो लालची होने के बजाय, हमें कम कीमत पर खरीदकर और अधिक कीमत पर बेचकर विपरीत व्यवहार करने की जरूरत है।
5. प्रतिस्पर्धात्मक लाभ वाले व्यवसायों में निवेश करें
राकेश झुनझुनवाला को प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त वाली कंपनियों को खोजने में सफलता के लिए जाना जाता है। वह ऐसे उत्पादों या सेवाओं वाली कंपनियों की तलाश करता है जिनकी सफलता को दोहराना मुश्किल हो।
उनका मानना है कि ऐसी कंपनियों में निवेश करने से निवेशकों को प्रतिस्पर्धा में बढ़त मिलती है।
ऐसा लगता है कि इस निवेश दर्शन ने उनकी अच्छी सेवा की है; नज़रा टेक, डेल्टा कॉर्प्स, क्रिसिल जैसे शेयरों में निवेश करने के बाद, झुनझुनवाला ने पिछले कुछ वर्षों में अपनी संपत्ति में वृद्धि देखी है।
राकेश झुनझुनवाला का मानना है कि अगर कोई कंपनी अपने उद्योग में अग्रणी नहीं है तो वह अपना मुनाफा नहीं बढ़ा सकती है।
यह दर्शन व्यवसायिक खाई के विचार से निकटता से संबंधित है। राकेश झुनझुनवाला यह कहने के लिए प्रसिद्ध हैं कि वह निवेश करते समय चौड़ी खाई वाले व्यवसायों की तलाश करते हैं।
किसी कंपनी की उपलब्धि कुछ भी हो सकती है जो उसे अपने प्रतिस्पर्धियों पर बढ़त दिलाती है, चाहे वह बड़े पैमाने पर लाभ हो या ब्रांड मूल्य, या बौद्धिक संपदा पेटेंट।
इसलिए आपको ऐसी कंपनियों की तलाश करनी चाहिए जो अपने प्रतिस्पर्धियों पर किसी प्रकार का लाभ रखती हों।
6. किसी स्टॉक के लोकप्रिय होने से पहले उसमें निवेश करें
राकेश झुनझुनवाला का कहना है कि वह उस तरह के व्यक्ति नहीं हैं जो भीड़ का हिस्सा बनना चाहेंगे। यह तो उसका स्वभाव है.
संभवतः यह उसके जीन या कुछ और में है। वह नहीं जानता कि वह अकेले खड़ा रहना और चीजों को अलग तरीके से करना क्यों पसंद करता है, लेकिन यह सिर्फ उसका है।
यदि आप इन वर्षों में उनके ट्रैक रिकॉर्ड को देखें, तो वह ज्यादातर समय सही रहे हैं और कभी-कभी गलत भी, लेकिन उनकी बड़ी जीत हमेशा अलोकप्रिय शेयरों को खरीदने से हुई है।
उनका कहना है कि जब कोई कंपनी के बारे में बात नहीं कर रहा हो तो उसकी कहानी पर यकीन करना हमेशा बेहतर होता है।
यदि आप मानते हैं कि कंपनी में काफी संभावनाएं हैं, तो इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि उसका वर्तमान प्रदर्शन कैसा है, आपको यह जानने का प्रयास करना चाहिए कि पिछले दो से तीन वर्षों में उसने कैसा प्रदर्शन किया है और उसकी संभावनाएं क्या हैं।
यदि आप पाते हैं कि वे अच्छे हैं, तो इस बारे में ज्यादा चिंता न करें कि दूसरे इस स्टॉक के बारे में क्या सोचते हैं।
बेशक, यह जांचना ज़रूरी है कि कंपनी बुनियादी तौर पर मजबूत है या नहीं क्योंकि कुछ शेयर सस्ते दिखते हैं लेकिन वे कभी महंगे नहीं होते क्योंकि उनमें बुनियादी तौर पर कुछ गड़बड़ है।
इसलिए जब तक आप यह पता नहीं लगा लेते कि कंपनी या उसके प्रबंधन में बुनियादी तौर पर कुछ गड़बड़ है, मुझे नहीं लगता कि आपको इस बारे में बहुत अधिक चिंता करनी चाहिए कि दूसरे इस कंपनी के बारे में क्या सोचेंगे।
तो, सबक यह है कि जब रेहड़ी-पटरी वाले भी किसी कंपनी के बारे में बात करना शुरू कर दें तो उसमें निवेश करने से बचें।
7. आप अतीत को बदल नहीं सकते, लेकिन आप उससे सीख सकते हैं
राकेश झुनझुनवाला का कहना है कि निवेश ने उन्हें जीवन के बारे में बहुत कुछ सिखाया है। उनका कहना है कि जीवन में की गई हर गलती आपके लिए एक सीखने वाला अनुभव है।
उदाहरण के लिए, उन्होंने जेट एयरवेज, स्पाइसजेट जैसे शेयरों को देखा जब वे 100 रुपये प्रति शेयर पर कारोबार कर रहे थे, या रिलायंस पावर 500 रुपये प्रति शेयर पर कारोबार कर रहे थे और सोचा कि ये महान कंपनियां थीं लेकिन वे बहुत खराब निवेश साबित हुईं।
उनका कहना है कि उन्होंने अपनी गलतियों से एक बात सीखी है कि कुछ व्यवसाय लाभदायक होने के लिए बहुत प्रतिस्पर्धी हैं, और यदि ऐसे व्यवसायों के प्रवर्तक पर्याप्त रूप से प्रतिबद्ध नहीं हैं, तो यह विनाश का नुस्खा है।
राकेश झुनझुनवाला का कहना है कि उन्होंने अपने करियर में कई गलतियाँ की हैं, लेकिन वह कभी नहीं कहेंगे कि उन्हें किसी भी गलती का पछतावा है, क्योंकि इससे उन्हें कड़ी मेहनत करने और अपने लिए बेहतर शेयरों की पहचान करने का संकल्प मजबूत हुआ है।
एक निवेशक के रूप में, मुझे लगता है कि निवेश करने वाले हर व्यक्ति को अपने नुकसान के लिए आभारी होना चाहिए, क्योंकि यह हमें सिखाता है कि भविष्य में कैसे जीतना है।
जब भी आपको गलती करने पर पछतावा हो, तो आप इसे एक बेहतर निवेशक और एक बेहतर इंसान बनने के लिए सीखने के अवसर के रूप में उपयोग कर सकते हैं।
8. सिद्ध क्षमताओं और उनके उत्पादों की ठोस मांग वाले छोटे-कैप व्यवसायों की खोज करें
एक निवेशक के रूप में, सिद्ध क्षमताओं, उनके उत्पादों या सेवाओं की ठोस मांग और बढ़ने की गुंजाइश वाले छोटे-कैप व्यवसायों की खोज करना आपके लिए सबसे अच्छी सेवा हो सकती है।
ये व्यवसाय आपके निवेश को कई गुना बढ़ाने की क्षमता रखते हैं।
राकेश झुनझुनवाला का कहना है कि वह किसी उत्पाद के जीवन चक्र को देखते हैं। यदि वह देखता है कि भारत में किसी उत्पाद की खपत बढ़ रही है और उस उत्पाद की भविष्य में मांग है, तो वह उन कंपनियों में निवेश करता है।
उदाहरण के लिए, उन्होंने उत्पाद की मांग देखी थी और सरकार की नई गेमिंग नीति के आधार पर डेल्टा कॉर्प में निवेश किया था, जो उद्योग को बढ़ावा दे सकती थी।
9. कुछ भी सही या गलत नहीं है
कुछ निवेशक सोचते हैं कि सबसे अच्छे स्टॉक चुनने वाले भी सबसे सफल निवेशक होते हैं। हालाँकि, अगर आप झुनझुनवाला के ट्रैक रिकॉर्ड को देखें, तो वह आपको कुछ और ही बताएंगे।
उदाहरण के लिए, 90 के दशक के अंत में उन्होंने भूषण स्टील और पुंज लॉयड जैसे शेयर खरीदे थे। वह आईटी क्षेत्र को लेकर भी आशावादी थे और उन्होंने एनआईआईटी और मास्टेक जैसे शेयरों में भारी निवेश किया था।
2001-02 में जब डॉट-कॉम बुलबुला फूटा, तो इन सभी शेयरों को झटका लगा।
बार-बार गलत होने के बावजूद राकेश के सफल होने का कारण यह है कि वह अपने मौजूदा मूल्य स्तर से 10-50 गुना तेजी की संभावना वाले शेयरों की पहचान करने में सक्षम हैं।
इन शेयरों में अपनी स्थिति बढ़ाने से उन्हें अपने रिटर्न को बढ़ाने में मदद मिली है।
उदाहरण के लिए, उन्होंने टाइटन इंडस्ट्रीज में अपनी स्थिति 14 रुपये प्रति शेयर से बढ़ाकर 2,000 रुपये प्रति शेयर कर ली।
इसी तरह, अरबिंदो फार्मा और ल्यूपिन लिमिटेड पर उनके दांव का भी बड़ा फायदा मिला है।
आप दुनिया के सबसे चतुर व्यक्ति हो सकते हैं और फिर भी बाज़ार को मात नहीं दे सकते। झुनझुनवाला का कहना है कि बाजार आपसे ऊपर है। बाजार तर्कसंगत है.
आप कभी भी बाज़ार से ज़्यादा स्मार्ट नहीं हो सकते। बाज़ार लंबे समय तक अतार्किक रूप से कार्य कर सकता है, लेकिन अंततः वह हमेशा तर्कसंगत रूप से कार्य करेगा।
शेयर बाजार का हमेशा सम्मान करें. यहां तक कि जब आप सोचते हैं कि आपने इसका पता लगा लिया है, तब भी हमेशा मान लें कि यह कुछ भी कर सकता है।
10. बड़े निवेशकों की स्टॉक पसंद का अनुसरण करना अच्छा विचार नहीं है
राकेश झुनझुनवाला का कहना है कि आपको बुनियादी बातों पर ध्यान देना चाहिए, अफवाहों पर नहीं। किसी स्टॉक में निवेश करने से पहले आपको वित्तीय, कॉर्पोरेट प्रशासन और प्रबंधन को देखना चाहिए।
किसी दूसरे का अनुसरण करना आपके लिए गलत है क्योंकि हो सकता है कि यह आपके लिए उचित न हो।
समाचार मीडिया के बारे में एक बहुत दिलचस्प घटना है, खासकर जब निवेश विचारों की रिपोर्टिंग की बात आती है।
अक्सर किसी बड़े नाम के किसी विशिष्ट स्टॉक को खरीदने की खबरें उनके बाहर निकलने के बाद या जब वे स्टॉक बेचने के करीब होते हैं तब सामने आती हैं।
विचार यह है कि जब तक रिपोर्ट मीडिया में आती है, तब तक जो लोग इन निवेशकों के सहयोग पर सवार थे, वे पहले ही अपना पैसा बना चुके होते हैं और जमानत के लिए तैयार हो रहे होते हैं।
यह तथ्य तब और भी सत्य है जब म्यूचुअल फंड्स प्रत्येक तिमाही के अंत में अपनी शीर्ष दस होल्डिंग्स साझा करें। ये अतिरिक्त शोध के लिए बहुत अच्छे हैं लेकिन यह सुझाव नहीं देते कि इन शेयरों को सिर्फ इसलिए खरीदा जाना चाहिए क्योंकि एक फंड ने उनमें रुचि दिखाई है।
किसी निवेश विचार के बारे में पढ़ना और उस पर अमल करने में अंतर है।
आप मीडिया में जो कुछ भी पढ़ते हैं उस पर तब तक कार्रवाई नहीं कर सकते जब तक कि वे सामने आने वाले किसी भी नए विचार पर अपना शोध और उचित परिश्रम नहीं करते।
तब तक, आपको अपने अंतर्ज्ञान पर भरोसा करना चाहिए और समझना चाहिए कि निवेश में मुफ़्त लंच जैसी कोई चीज़ नहीं है।
जीवन का सबक - सबसे महत्वपूर्ण
राकेश झुनझुनवाला हमेशा कहते हैं कि उन्हें जीवन में कोई पछतावा नहीं है। वह केवल यही चाहता है कि उसकी व्यक्तिगत आदतें बेहतर हों और वह अधिक व्यायाम करे।
अपने स्वास्थ्य में निवेश करना न भूलें। कुछ चीज़ें हैं जिन्हें आप नहीं खरीद सकते, और उनमें से एक है आपका स्वास्थ्य।
आपके पास दुनिया का सारा पैसा हो सकता है, लेकिन अगर आप इसका आनंद लेने के लिए पर्याप्त स्वस्थ नहीं हैं तो यह बेकार है।
अंतिम शब्द
अंत में, मुझे आशा है कि आप मेरे द्वारा साझा किए गए पाठों से कुछ मूल्य प्राप्त करने में सक्षम हुए हैं।
निवेश कई उपकरणों में से एक है जो आपको धन बनाने और वित्तीय स्वतंत्रता प्राप्त करने में मदद कर सकता है, हालांकि इसमें महारत हासिल करने के लिए उचित मात्रा में वित्तीय साक्षरता और अनुशासन की आवश्यकता होती है।
लेकिन अगर आपके मन में दीर्घकालिक दृष्टिकोण है, तो आप सावधानीपूर्वक योजना और स्थिर दिनचर्या के साथ सफलता के लिए खुद को स्थापित कर सकते हैं।
सुसंगत रहें और निवेशित रहें!
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