भारत में विभिन्न प्रकार के स्टॉक में व्यापार किया जा सकता है। स्टॉक मूलतः शेयरों के लिए सामूहिक शब्द है।
स्टॉक का एक शेयर आंशिक रूप से एक निगम के स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है।
आपके पास किसी कंपनी के जितने अधिक स्टॉक होंगे, कंपनी में आपकी हिस्सेदारी या स्वामित्व उतना ही अधिक होगा।
इन शेयरों का कारोबार मुख्य रूप से भारत में दो स्टॉक एक्सचेंजों पर किया जाता है नेशनल स्टॉक एक्सचेंज और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज।
जो कंपनियाँ अपने शेयरों को पहली बार प्राथमिक बाज़ार में सूचीबद्ध करती हैं। हालाँकि, द्वितीयक बाज़ार निवेशकों को पहले से सूचीबद्ध कंपनियों के शेयर खरीदने और बेचने की अनुमति देता है।
भारत में स्टॉक्स को 7 अलग-अलग पहलुओं के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है। ये पहलू हैं -
स्टॉक वर्गों/मतदान अधिकारों के आधार पर:
यह वर्गीकरण शेयरधारकों के मतदान अधिकार पर आधारित है।
- कुछ स्टॉक शेयरधारकों को वार्षिक बैठक में वोट देने की शक्ति नहीं देते हैं। इसलिए, प्रबंधन निर्णयों में उनका कोई अधिकार नहीं है।
- जबकि कुछ स्टॉक शेयरधारकों को निर्णय प्रक्रियाओं में पूरी तरह से भाग लेने की अनुमति देते हैं।
उनके पास उचित मतदान अधिकार हैं, और कोई भी प्रबंधन निर्णय लेने से पहले उनकी राय मायने रखती है।
उदाहरण के लिए, टाटा मोटर्स, पैंटालून रिटेल इंडिया, इन दोनों कंपनी के स्टॉक अपने शेयरधारकों को वोटिंग का अधिकार प्रदान करते हैं।
- कुछ स्टॉक शेयरधारकों को विभिन्न कंपनी मामलों में एकाधिक वोट डालने की अनुमति भी देते हैं।
मूल्य रुझान के आधार पर:
कुछ शेयरों को मूल्य रुझान के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है। वे कंपनी की कमाई के साथ या उसके विपरीत स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव पर निर्भर करते हैं।
ऐसे स्टॉक 2 प्रमुख प्रकार के होते हैं -
- रक्षात्मक स्टॉक: ये स्टॉक अधिकतर आर्थिक और/या वित्तीय स्थितियों से प्रभावित नहीं होते हैं।
इन्हें तब माना जाता है जब बाजार मंदी के चरण में होता है, यानी कम या खराब। उदाहरण के लिए, खाद्य और पेय पदार्थ कंपनियाँ इस श्रेणी में आती हैं।
- चक्रीय स्टॉक: कंपनी के स्टॉक जो देश की आर्थिक और/या वित्तीय स्थितियों से अत्यधिक प्रभावित होते हैं, उनमें बाजार परिवर्तन के साथ उच्च उतार-चढ़ाव देखा जाता है। ये चक्रीय स्टॉक हैं.
तेजी के दौर में ये स्टॉक तेजी से बढ़ते हैं और धीमी अर्थव्यवस्था में इनकी वृद्धि धीमी होती है।
इसलिए, हम कह सकते हैं कि वे आर्थिक परिस्थितियों के साथ तालमेल बिठाकर काम करते हैं। ऑटोमोबाइल स्टॉक इस श्रेणी के स्टॉक का एक उदाहरण हैं।
लाभांश भुगतान के आधार पर:
लाभांश मूल रूप से कंपनी द्वारा अपने शेयरधारकों को वितरित लाभ का एक हिस्सा है। कभी यह अधिक होता है, कभी निम्न होता है।
कभी-कभी यह तय होता है तो कभी-कभी यह साल के मुनाफे पर निर्भर करता है।
- ग्रोथ स्टॉक: कोई व्यक्ति कंपनी में पुनर्निवेश से लाभ पाने के लिए इन शेयरों में निवेश करता है। वे अधिक लाभांश नहीं देते। हालाँकि, पुनर्निवेश से कंपनी को तेजी से बढ़ने की अनुमति मिलती है; इसके कारण नाम।
कंपनी की विकास दर के साथ शेयरों का मूल्य भी तेजी से बढ़ता है। यह निवेशकों को उच्च रिटर्न के माध्यम से लाभ कमाने की अनुमति देता है (यानी जिस कीमत पर उन्होंने शेयर खरीदा है और शेयर की मौजूदा कीमत के बीच का अंतर)।
यह लंबी अवधि की चाहत रखने वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है विकास क्षमता. जो लोग आय या निष्क्रिय आय के तत्काल स्रोत की तलाश में हैं उन्हें वास्तव में इन शेयरों पर ज्यादा भरोसा नहीं करना चाहिए।
वे दूसरों की तुलना में अधिक जोखिम भी उठाते हैं।
- आय स्टॉक: ये स्टॉक ग्रोथ स्टॉक की तुलना में अधिक लाभांश देते हैं।
अधिक लाभांश के परिणामस्वरूप अधिक आय होती है, इसलिए इसे यह नाम दिया गया है।
ये एक स्थिर कंपनी द्वारा पेश किए जाते हैं जो लगातार लाभांश वहन कर सकती है। लेकिन ये कंपनियाँ भविष्य में बहुत अधिक वृद्धि की पेशकश भी नहीं करती हैं।
ये स्टॉक आय के द्वितीयक स्रोत की तलाश करने वाले किसी भी व्यक्ति के लिए एक अच्छा निवेश हैं।
लाभांश आय पर कर नहीं लगता है और यह जोखिम से बचने वाले निवेशकों के लिए बहुत अच्छा है।
बाज़ार पूंजीकरण के आधार पर:
किसी भी कंपनी का बाजार पूंजीकरण उसकी कुल हिस्सेदारी है।
इसकी गणना कंपनी के मौजूदा स्टॉक मूल्य को बाजार में बकाया शेयरों की कुल संख्या से गुणा करके की जाती है।
बाजार पूंजीकरण के आधार पर ये 3 मुख्य प्रकार के स्टॉक हैं -
- लार्ज-कैप स्टॉक: ये स्थापित उद्यमों के स्टॉक हैं जिनके पास नकदी का बड़ा भंडार है।
वे ब्लू-चिप कंपनियां हैं और अत्यधिक प्रतिष्ठित हैं। ये स्टॉक उच्च लाभांश प्राप्त करने के लाभ के साथ आते हैं।
आईसीआईसीआई बैंक, भारती एयरटेल और कोल इंडिया भारत में लार्ज-कैप शेयरों के कुछ उदाहरण हैं।
- मिड-कैप स्टॉक: ये मध्यम आकार की कंपनियों के स्टॉक हैं।
उनकी मार्केट कैप 250 करोड़ रुपये से 4,000 करोड़ रुपये है।
इन कंपनियों में उच्च विकास क्षमता है और बाजार में एक मान्यता प्राप्त नाम है।
रिलैक्सो फुटवियर्स और पॉलीकैब इंडिया कुछ ऐसे मिड-कैप स्टॉक हैं जिनमें कोई भी ट्रेड कर सकता है।
नीचे 2020-21 में शीर्ष प्रदर्शन करने वाले मिड और लार्ज-कैप शेयरों की सूची दी गई है।
- स्मॉल-कैप स्टॉक: इन शेयरों का आकार बाजार में सबसे छोटा है।
हालाँकि, इसका मतलब यह नहीं है कि वे लार्ज-कैप शेयरों से बेहतर प्रदर्शन नहीं कर सकते। वे निश्चित रूप से कर सकते हैं!
केवल कंपनी का आकार छोटा है, जिसका बाजार पूंजीकरण 250 करोड़ रुपये तक है।
यदि आप ऐसे व्यक्ति हैं जो विशेष वर्तमान लाभांश लक्ष्यों के बिना दीर्घकालिक निवेश करना चाहते हैं, तो स्मॉल-कैप स्टॉक आपके लिए हैं।
उनमें विकास की अच्छी संभावनाएं हैं और कीमतों में उतार-चढ़ाव के बीच भी महत्वपूर्ण लाभ देखने को मिलता है। ये कंपनियाँ बाज़ार में अपेक्षाकृत नई हैं।
लंबी अवधि के विकास और संभावित लाभ की तलाश कर रहे निवेशक के लिए बजाज कंज्यूमर केयर एक अच्छा स्मॉल-कैप स्टॉक है।
स्वामित्व के आधार पर:
स्वामित्व के आधार पर 3 प्रकार के स्टॉक होते हैं, जो निवेशकों को लंबी अवधि में अलग-अलग अधिकार और विकास क्षमता प्रदान करते हैं।
- पसंदीदा और सामान्य स्टॉक: पसंदीदा स्टॉक निवेशकों को उनके लाभ की परवाह किए बिना हर साल एक निश्चित लाभांश राशि प्रदान करते हैं। हालाँकि, दूसरी ओर, सामान्य स्टॉक हर साल एक निश्चित लाभांश प्रदान नहीं करते हैं।
पसंदीदा शेयरों में कीमत में अस्थिरता आम शेयरों की तुलना में कम होती है। जब भी कंपनी के पास वितरण के लिए अधिक अधिशेष होता है तो आम शेयरों को हमेशा प्राथमिकता के आधार पर लाभ मिलता है।
आम शेयरधारकों के पास मतदान का अधिकार है; हालाँकि, पसंदीदा स्टॉक मालिक ऐसा नहीं करते हैं।
प्रक्रिया के कर्ता - धर्ता इन्हें आगे 3 श्रेणियों में विभाजित किया गया है -
- संचयी वरीयता शेयर: वे धारक को उन सभी लाभांशों का अधिकार देते हैं जो अतीत में कम हुए हैं। इस तरह, शेयरधारक वास्तव में लाभांश का अपना हिस्सा कभी नहीं खोता है।
- गैर-संचयी वरीयता शेयर: जैसा कि नाम से पता चलता है, ये शेयर जमा नहीं होते हैं लाभांश. ऐसा इसलिए है क्योंकि ये मुनाफा कंपनी के चालू वर्ष के मुनाफे से बाहर चला जाता है। इसलिए, आने वाले वर्षों में नुकसान के मामले में बकाया लाभांश का दावा नहीं किया जाता है।
- प्रतिदेय वरीयता शेयर: इन शेयरों में एक प्रतिदेय विकल्प होता है। कंपनी इस मुनाफे को बाद में भुना सकती है। कंपनी उस कीमत का पूर्व-निष्कर्ष निकालती है जिस पर वे शेयर वापस खरीदते हैं।
- हाइब्रिड स्टॉक: कुछ कंपनियां पसंदीदा शेयरों के साथ-साथ उन्हें बाद में सामान्य स्टॉक में बदलने का विकल्प भी देती हैं।
इनमें कुछ शर्तें शामिल होती हैं, जैसे कंपनी द्वारा स्वयं निर्धारित किया जाने वाला रूपांतरण अनुपात।
उन्हें परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक भी कहा जाता है, और कभी-कभी उनके पास मतदान का अधिकार होता है और कभी-कभी नहीं होता है।
एम्बेडेड डेरिवेटिव विकल्प वाले स्टॉक: ऐसे स्टॉक आमतौर पर उपलब्ध नहीं होते हैं और 'कॉल करने योग्य' या 'पुट करने योग्य' होते हैं।
इसका मतलब यह है कि कॉल करने योग्य स्टॉक के पास एक निश्चित समय पर एक निश्चित कीमत पर कंपनी द्वारा तुरंत पुनर्खरीद करने का विकल्प होता है।
हालाँकि, एक पुटेबल स्टॉक अपने धारक को इसे किसी भी समय, एक निश्चित कीमत पर कंपनी को बेचने की पेशकश करता है।
बुनियादी बातों पर आधारित:
कई निवेशकों का मानना है कि शेयर की कीमत के बराबर होनी चाहिए आंतरिक मूल्य शेयर का.
किसी भी शेयर का आंतरिक मूल्य परिसंपत्ति, यानी स्टॉक का वस्तुनिष्ठ मूल्य होता है।
ऐसे शेयर 2 प्रकार के होते हैं –
- ओवरवैल्यूड शेयर: ये स्टॉक आंतरिक मूल्य से अधिक होते हैं और इसलिए इन्हें ओवरवैल्यूड माना जाता है।
- कम मूल्य वाले शेयर: जब किसी शेयर का बाजार मूल्य उसके आंतरिक मूल्य से कम होता है, तो यह शेयर का कम मूल्य होता है। ये एक अच्छी खरीदारी हैं!
जोखिम के आधार पर:
किसी शेयर का जोखिम उसकी कीमत में उतार-चढ़ाव पर अत्यधिक निर्भर करता है। अस्थिर स्टॉक जोखिम भरे हैं, और जो नहीं हैं वे काफी सुरक्षित हैं।
हालाँकि, जोखिम वाले स्टॉक निवेशकों को अधिक रिटर्न देते हैं और जो स्टॉक कम जोखिम वाले होते हैं, वे कम रिटर्न देते हैं।
प्रत्येक निवेशक दोनों में से कोई एक प्रकार का होता है। एक जोखिम से बचने वाला निवेशक है जो अधिक जोखिम नहीं लेना चाहता और सुरक्षित फंड में निवेश करना चाहता है।
वे ज्यादा रिटर्न नहीं बल्कि स्थिर रिटर्न चाहते हैं.
दूसरी ओर, कुछ निवेशकों में जोखिम लेने की क्षमता अधिक होती है और वे जोखिम भरे शेयरों में निवेश करने के लिए तैयार रहते हैं। वे उन शेयरों से सबसे अधिक रिटर्न प्राप्त करने पर जोर देते हैं और उतना खोने की चिंता नहीं करते हैं।
इसके आधार पर, स्टॉक को निम्नानुसार वर्गीकृत किया गया है -
- बीटा स्टॉक: द बीटा जोखिम का माप भी कहा जाता है। आपको स्टॉक/शेयर की कीमत की अस्थिरता की गणना करके बीटा मिलता है।
यदि बीटा सकारात्मक है, तो इसका मतलब है कि स्टॉक बाजार के साथ तालमेल बिठाकर चल रहा है। यदि बीटा नकारात्मक है, तो इसका मतलब है कि स्टॉक इसके विपरीत चल रहा है। बीटा जितना अधिक होगा, जोखिम उतना अधिक होगा।
यदि बीटा मान 1 से अधिक आता है, तो यह उच्च जोखिम को दर्शाता है और बाजार में स्टॉक बहुत अस्थिर है।
जिन निवेशकों के पास बीटा ज्ञान है वे उसी के अनुसार निर्णय लेते हैं।
- ब्लू-चिप स्टॉक: ये उन कंपनी के स्टॉक हैं जिनकी देनदारी कम है और कमाई स्थिर है।
ये अच्छी तरह से मान्यता प्राप्त कंपनियां हैं और इनमें निवेश करना बहुत जोखिम भरा नहीं है। वे नियमित लाभांश भी देते हैं, इसलिए यह द्वितीयक आय के नियमित स्रोत की तलाश करने वाले निवेशक के लिए उपयुक्त है।
ये कंपनियाँ उन व्यक्तियों के लिए एक शानदार विकल्प हैं जो मजबूत और वित्तीय रूप से स्थिर कंपनियों में निवेश के सुरक्षित रास्ते तलाशते हैं।
निष्कर्ष:
हमने ऊपर कई प्रकार के शेयरों का अध्ययन किया है, जो साबित करता है कि बाजार में हर प्रकार के निवेशक के लिए विभिन्न प्रकार के स्टॉक हैं।
लंबी अवधि के लिए, अल्पावधि के लिए निवेश करने वाले लोग, उच्च जोखिम और कम जोखिम चाहने वाले निवेशक, ऐसे निवेशक जिन्हें द्वितीयक आय के स्थिर स्रोत की आवश्यकता होती है और ऐसे निवेशक जो निश्चित लाभांश के बारे में ज्यादा परवाह नहीं करते हैं।
इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप किस प्रकार के निवेशक हैं, आक्रामक या सूक्ष्म, आपके लिए चुनने के लिए शेयर बाजार में बहुत सारे विकल्प हैं।
अलग-अलग फायदे और नुकसान वाले शेयरों के कई संयोजन हैं जो आपको लाभ पहुंचाते हैं और अवसर लागत भी रखते हैं।
आपकी उपयुक्तता और आप जो देख रहे हैं उसके अनुसार, आप विभिन्न शेयरों को देख सकते हैं और अपनी जोखिम उठाने की क्षमता और वित्तीय लक्ष्यों को ध्यान में रखते हुए उनमें निवेश कर सकते हैं!
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