Ketika berbicara tentang opsi perdagangan, ada banyak strategi dan metode berbeda yang dapat Anda gunakan. Namun, menemukan metode yang tepat untuk Anda bisa menjadi tantangan, terutama jika Anda baru mengenal permainan ini.
Itulah mengapa kami menyusun panduan sederhana ini untuk perdagangan opsi. Apakah Anda seorang pemula atau Anda hanya perlu penyegaran, panduan ini akan memandu Anda melalui semua yang perlu Anda ketahui untuk memulai.
Kami akan membahas dasar-dasar opsi dan cara kerjanya, serta berbagai jenis perdagangan opsi yang dapat Anda lakukan untuk memulai. Pada akhirnya, Anda akan memiliki pemahaman yang baik tentang cara kerja perdagangan opsi dan siap untuk mulai melakukan perdagangan Anda sendiri.
Apa itu Opsi?
Perdagangan opsi adalah proses membeli dan menjual kontrak opsi.
Kontrak opsi adalah kontrak yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Perdagangan opsi bisa menjadi cara yang bagus untuk menghasilkan uang, tetapi juga disertai dengan sejumlah risiko tertentu.
Manfaat Perdagangan Opsi
Perdagangan opsi bisa menjadi cara yang bagus untuk menghasilkan uang, tetapi ini tidak untuk semua orang. Berikut adalah beberapa manfaat dari perdagangan opsi:
1. Perdagangan Opsi Bisa Sangat Menguntungkan
Jika Anda memiliki portofolio saham atau aset lain yang Anda cari untuk menghasilkan pendapatan, perdagangan opsi bisa menjadi cara yang bagus untuk melakukannya. Dengan menjual opsi panggilan, Anda dapat mengumpulkan premi dari investor lain yang bertaruh bahwa harga aset dasar akan naik. Dan dengan menjual opsi put, Anda dapat mengumpulkan premi dari investor yang bertaruh bahwa harga aset dasar akan turun.
2. Lindung Nilai Terhadap Risiko
Jika Anda memiliki saham yang Anda khawatirkan nilainya akan turun, Anda dapat membeli opsi put untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko itu. Opsi put memberi Anda hak untuk menjual aset dasar pada harga yang telah ditentukan, jadi jika nilai saham turun, Anda dapat menjualnya dengan harga lebih tinggi dan membatasi kerugian Anda.
3. Berspekulasi Harga Aset Masa Depan
Jika Anda berpikir harga saham akan naik, Anda dapat membeli opsi panggilan. Dan jika menurut Anda harga saham akan turun, Anda bisa membeli opsi put.
4. Mode Perdagangan Fleksibel
Perdagangan opsi memungkinkan Anda untuk menyesuaikan investasi Anda dengan tujuan dan kebutuhan spesifik Anda. Baik Anda ingin menghasilkan pendapatan, melakukan lindung nilai terhadap risiko, atau berspekulasi tentang harga aset di masa mendatang, perdagangan opsi dapat membantu Anda mencapai tujuan investasi Anda.
Risiko yang Terlibat dalam Perdagangan Opsi
Ketika berbicara tentang opsi perdagangan, penting untuk menyadari potensi risiko yang terlibat. Berikut adalah beberapa hal yang perlu diingat:
- Keriangan-Harga opsi bisa sangat fluktuatif, yang dapat menyebabkan kerugian yang cukup besar dalam waktu singkat.
- Likuiditas-Mungkin tidak banyak pembeli atau penjual yang tersedia pada waktu tertentu, yang dapat menyulitkan untuk keluar dari suatu posisi.
- Persyaratan margin-Karena opsi adalah instrumen dengan leverage, Anda mungkin diminta untuk memposting margin untuk memperdagangkannya. Ini dapat menambah risiko Anda jika pasar bergerak melawan Anda.
- Risiko penugasan-Jika Anda membeli opsi, dan Anda mungkin diberi kontrak yang mendasarinya di beberapa titik. Ini umumnya merupakan risiko dengan opsi panggilan, tetapi juga bisa terjadi dengan put.
- Risiko kadaluarsa-Opsi kedaluwarsa dan menjadi tidak berharga jika tidak dilakukan sebelum tanggal kedaluwarsa. Ini terutama merupakan risiko jika Anda memegang opsi in-the-money yang akan segera kedaluwarsa.
Berbagai Jenis Perdagangan Opsi
Jika Anda baru mengenal dunia perdagangan opsi, penting untuk mengetahui bahwa ada berbagai jenis kontrak opsi yang dapat Anda perdagangkan. Berikut ini ikhtisar singkat dari berbagai jenis opsi:
1. Opsi Panggilan
Opsi panggilan adalah perjanjian yang memberi investor hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham, obligasi, komoditas, atau aset lain pada harga tetap dalam jangka waktu tertentu.
Pembeli opsi panggilan membayar premi kepada penjual untuk hak ini. Premi adalah fungsi dari strike price, yaitu harga di mana aset dasar akan dibeli atau dijual jika opsi dieksekusi, dan waktu hingga berakhirnya opsi.
Pembeli opsi panggilan berharap harga aset dasar akan naik sehingga opsi dapat dieksekusi untuk mendapatkan keuntungan. Penjual opsi panggilan berharap harga aset dasar akan tetap sama atau turun sehingga opsi tersebut kedaluwarsa dan penjual mempertahankan premi.
Ada banyak jenis opsi panggilan, dan masing-masing memiliki syarat dan ketentuan khusus. Jenis opsi panggilan yang paling umum adalah opsi saham, yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli saham dari saham tertentu pada harga yang ditentukan dalam jangka waktu tertentu.
Jenis opsi panggilan lainnya termasuk opsi pada kontrak berjangka, obligasi, dan komoditas. Opsi panggilan juga dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap kerugian dalam investasi lain.
Kunci untuk menghasilkan uang dengan opsi panggilan adalah memprediksi dengan benar harga aset dasar di masa depan. Jika harga aset naik, opsi akan bernilai lebih dari premi yang dibayarkan untuk itu. Jika harga aset turun, opsi akan kedaluwarsa dan investor akan kehilangan premi.
Agar berhasil, investor harus memiliki pemahaman yang baik tentang faktor-faktor yang dapat mempengaruhi harga aset dasar, seperti berita ekonomi, pendapatan perusahaan, dan peristiwa global. Mereka juga harus dapat mengatur waktu pasar, membeli opsi saat harga rendah, dan menjualnya saat harga tinggi.
Opsi adalah investasi yang berisiko, dan sebagian besar investor akan kehilangan uangnya dalam jangka panjang. Namun, bagi mereka yang mau mengambil risiko, opsi panggilan bisa menjadi cara yang menguntungkan untuk menghasilkan uang di pasar saham.
2. Pasang Opsi
Opsi jual adalah kontrak yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjual aset tertentu pada harga tertentu dalam jangka waktu tertentu. Put options sering digunakan sebagai lindung nilai terhadap penurunan nilai aset yang mendasarinya.
Sebagai contoh, katakanlah Anda memiliki 100 lembar saham ABC Corporation. Anda khawatir nilai sahamnya akan jatuh, jadi Anda memutuskan untuk membeli opsi put yang memberi Anda hak untuk menjual saham Anda seharga $50 per saham dalam bulan berikutnya.
Jika saham benar-benar jatuh ke $50 atau di bawahnya dalam bulan berikutnya, Anda dapat menggunakan opsi Anda dan menjual saham Anda. Anda akan mendapat untung $50 per saham, dikurangi biaya opsi.
Di sisi lain, jika stok tidak turun ke $50 atau di bawahnya dalam bulan berikutnya, Anda akan membiarkan opsi tersebut kedaluwarsa. Anda akan kehilangan biaya opsi, tetapi Anda akan tetap memiliki sahamnya.
Dengan demikian, opsi put bisa menjadi cara untuk melindungi nilai portofolio saham Anda dari penurunan pasar secara keseluruhan.
3. Opsi Straddle
Straddle berarti menahan call dan put option pada aset dasar yang sama, dengan strike price yang sama dan tanggal kedaluwarsa yang sama. Tujuan dari straddle adalah untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang besar di kedua arah, terlepas dari arah mana pasar sebenarnya bergerak.
Salah satu cara untuk memikirkan straddle adalah sebagai taruhan pada volatilitas. Jika Anda mengharapkan saham untuk membuat langkah besar tetapi Anda tidak yakin ke arah mana ia akan pergi, maka straddle mungkin merupakan strategi yang tepat untuk Anda.
Ada dua jenis utama straddle:
- At-the-money (ATM) mengangkang: Ini adalah straddle di mana harga strike dari call dan put option sama dengan harga aset dasar saat ini.
- Out-of-the-money (OTM) mengangkang: Ini adalah straddle di mana harga strike dari call berada di bawah harga saat ini dari aset dasar, dan harga strike dari put berada di atas harga saat ini.
Straddles dapat digunakan dalam berbagai situasi yang berbeda. Misalnya, jika Anda mengharapkan laporan pendapatan perusahaan menyebabkan pergerakan besar dalam harga saham tetapi Anda tidak yakin ke arah mana harga akan bergerak, maka straddle ATM mungkin merupakan pilihan yang baik.
Atau, jika Anda mengharapkan saham untuk membuat pergerakan besar tetapi Anda tidak yakin ke arah mana ia akan pergi, maka straddle OTM mungkin merupakan pilihan yang baik. Dengan membeli panggilan OTM dan put OTM, Anda pada dasarnya bertaruh bahwa saham akan membuat langkah besar, tetapi Anda tidak peduli ke mana arahnya.
Kunci untuk perdagangan straddle yang menguntungkan adalah memprediksi dengan benar seberapa besar pergerakan harga nantinya. Jika Anda mengharapkan pergerakan besar tetapi stok hanya bergerak sedikit, maka kemungkinan besar Anda akan kehilangan uang pada straddle Anda.
Di sisi lain, jika Anda memprediksi langkah besar dengan benar, maka Anda bisa menghasilkan banyak uang. Sebagai contoh, katakanlah Anda membeli sebuah ATM straddle seharga $100.
Jika saham bergerak naik 10%, maka call Anda akan bernilai $110 dan put Anda akan bernilai $0. Keuntungan Anda akan menjadi $10. Tetapi jika saham bergerak turun 10%, maka put Anda akan bernilai $110 dan call Anda akan bernilai $0. Keuntungan Anda akan kembali menjadi $10.
Seperti yang Anda lihat, dengan straddle Anda dapat menghasilkan uang terlepas dari arah mana saham bergerak, selama pergerakannya cukup besar. Risiko utama straddle adalah Anda bisa kehilangan uang jika stok tidak cukup bergerak. Misalnya, jika Anda membeli straddle seharga $100 dan sahamnya hanya bergerak 5%, maka Anda akan kehilangan $5.
Risiko lain adalah bahwa saham bisa bergerak tajam ke satu arah atau yang lain dan Anda bisa berakhir dengan panggilan Anda dan menempatkan keduanya sebagai uang. Ini disebut "terlindas" dan dapat menyebabkan kerugian besar.
4. Opsi Penyebaran
Opsi spread melibatkan pembelian dan penjualan dua kontrak opsi yang berbeda pada saat yang bersamaan. Kedua kontrak tersebut dapat berupa opsi panggilan atau opsi jual, dan keduanya dapat untuk aset dasar yang sama atau untuk aset yang berbeda.
Jenis opsi spread yang paling umum adalah spread panggilan. Ini melibatkan pembelian call option dengan strike price yang lebih rendah dan pada saat yang sama menjual call option dengan strike price yang lebih tinggi. Tujuan dari spread panggilan adalah untuk mendapatkan keuntungan jika harga aset dasar meningkat, sementara membatasi potensi kerugian jika harga aset turun.
Jenis spread option lainnya adalah put spread, yang melibatkan pembelian put option dengan strike price yang lebih rendah dan menjual put option dengan strike price yang lebih tinggi. Tujuan dari put spread adalah untuk mendapatkan keuntungan jika harga aset dasar menurun, sekaligus membatasi potensi kerugian jika harga aset meningkat.
5. Opsi Indeks
Opsi indeks adalah kontrak yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar saat ini pada harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Aset yang mendasari biasanya adalah indeks saham, seperti S&P 500, tetapi juga dapat berupa saham tunggal, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), atau komoditas.
Opsi indeks biasanya merupakan opsi gaya Amerika, yang berarti opsi tersebut dapat dilakukan kapan saja hingga dan termasuk tanggal kedaluwarsa. Opsi gaya Eropa hanya dilakukan pada tanggal kedaluwarsa.
Harga di mana aset dasar dapat dibeli atau dijual disebut strike price. Premi adalah harga kontrak opsi. Ini adalah jumlah yang dibayarkan pembeli opsi kepada penjual opsi untuk hak membeli atau menjual aset dasar.
Ada dua jenis opsi indeks yang berbeda:
- Opsi Panggilan
- Masukan Pilihan
Opsi panggilan hanya memberi pemegang hak untuk membeli aset dasar pada harga kesepakatan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa. Sedangkan opsi put menawarkan pemegangnya hak untuk menjual aset dasar pada harga kesepakatan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa.
Imbalan untuk opsi panggilan adalah perbedaan antara harga kesepakatan dan harga aset dasar pada saat kadaluwarsa jika aset dasar berada di atas harga kesepakatan. Jika aset dasar berada di bawah harga kesepakatan, opsi kedaluwarsa tidak berharga dan pembeli opsi kehilangan premi.
Imbalan untuk opsi put adalah selisih antara harga kesepakatan dan harga aset dasar pada saat kadaluarsa jika aset dasar berada di bawah harga kesepakatan. Jika aset dasar berada di atas harga kesepakatan, opsi kedaluwarsa tidak berharga dan pembeli opsi kehilangan premi.
6. Opsi Mata Uang
Opsi mata uang adalah jenis kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual mata uang tertentu pada harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Opsi mata uang digunakan oleh investor sebagai cara untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko mata uang atau untuk berspekulasi tentang pergerakan nilai tukar mata uang.
Ketentuan kontrak opsi mata uang ditentukan oleh pasangan mata uang yang mendasarinya, harga kesepakatan, tanggal kedaluwarsa, dan premi. Pasangan mata uang yang mendasarinya adalah pasangan mata uang yang menjadi dasar kontrak opsi. Harga strike adalah harga di mana pemegang opsi dapat membeli atau menjual pasangan mata uang yang mendasarinya. Tanggal kedaluwarsa adalah tanggal di mana kontrak opsi berakhir dan opsi tidak lagi berlaku. Premi adalah harga kontrak opsi.
Pilihan mata uang dapat berupa gaya Eropa atau gaya Amerika. Opsi gaya Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa, sedangkan opsi gaya Amerika dapat dilakukan kapan saja hingga tanggal kedaluwarsa.
Opsi mata uang diperdagangkan di pasar over-the-counter (OTC) dan tidak diperdagangkan di bursa.
7. Pilihan Komoditas
Opsi komoditas adalah kontrak yang memberikan hak kepada pemegangnya, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual sejumlah komoditas tertentu pada harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu.
Harga di mana opsi dapat dieksekusi disebut harga strike, dan tanggal di mana opsi berakhir disebut tanggal kedaluwarsa.
Jika opsi tidak dilakukan pada tanggal kedaluwarsa, opsi tersebut kedaluwarsa dan menjadi tidak berharga.
Jika komoditas yang mendasarinya tidak diperdagangkan di bursa yang diatur, opsi tersebut dianggap sebagai kontrak over-the-counter (OTC).
Panduan di atas akan membantu Anda memulai opsi perdagangan. Ingat, perdagangan opsi adalah usaha spekulatif dan Anda tidak boleh mengambil risiko lebih dari yang Anda mampu untuk kehilangan.
Dengan penelitian yang tepat dan pemahaman yang kuat tentang risiko yang terlibat, perdagangan opsi bisa menjadi cara yang menguntungkan untuk berinvestasi bagi Anda.
Tinggalkan Balasan