"ຂ້ອຍຕ້ອງການອ່ານປື້ມການເງິນແລະການລົງທຶນ, ແຕ່ວຽກປະຈໍາວັນຂອງຂ້ອຍໃຊ້ກໍາລັງສະຫມອງຂອງຂ້ອຍຫຼາຍເກີນໄປ."
"ຜູ້ຊາຍ, ຂ້ອຍຫວັງວ່າຂ້ອຍຈະໄດ້ອ່ານຫນັງສື Peter Lynch, ແຕ່ Dan Brown ໃນໂຕະຂອງຂ້ອຍເບິ່ງຄືວ່າຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍ."
ເຈົ້າພົບວ່າຕົວເອງເວົ້າປະໂຫຍກເຫຼົ່ານີ້ເລື້ອຍໆບໍ?
ທ່ານຕ້ອງການອ່ານປື້ມການເງິນ, ແຕ່ພວກມັນໃຫຍ່ເກີນໄປຫຼືໃຊ້ເວລາຫຼາຍສໍາລັບທ່ານບໍ?
ຢ່າກັງວົນ; ພວກເຮົາໄດ້ຄຸ້ມຄອງທ່ານ.
ພວກເຮົາເຂົ້າໃຈດີວ່າປຶ້ມການເງິນເບິ່ງຄືວ່າເປັນການລາກ, ບໍ່ວ່າມັນຈະໃຫ້ລາງວັນແນວໃດ.
ດັ່ງນັ້ນ, ພວກເຮົາໄດ້ຈັດຊຸດຊຸດໜຶ່ງເພື່ອຊ່ວຍເຈົ້າປະຫຍັດເວລາ ແລະຄວາມພະຍາຍາມ –
ການເງິນ Vedas ແມ່ນສະຫຼຸບໃນ 5 ນາທີຫຼືຫນ້ອຍກວ່າ.
..................................................... ..................................................... ..................................................... ............................................
ຕອນນີ້ຂ້ອຍກໍາລັງອ່ານ 'ນັກລົງທຶນອັດສະລິຍະ' ເປັນເທື່ອທີສອງ, ແລະຂ້ອຍຕ້ອງເວົ້າວ່າ, ປື້ມຫົວນີ້ແມ່ນຫຍັງ!
ຫນັງສືເຫຼັ້ມນີ້ໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມເປັນ "ຄໍາພີໄບເບິນຂອງການລົງທຶນ", ປື້ມນີ້ສະຫນອງກອບທາງປັນຍາທີ່ດີ. ມັນແນະນໍານັກລົງທຶນໃນການຮັກສາອາລົມຂອງເຂົາເຈົ້າໃນການກວດສອບກ່ຽວກັບການຂັບເຄື່ອນ roller coaster ວ່າການລົງທຶນສາມາດເປັນ.
ຫນັງສືເຫຼັ້ມນີ້ໄດ້ຖືກຕີພິມໃນເບື້ອງຕົ້ນໃນປີ 1949 ໂດຍ Benjamin Graham, ເປັນທີ່ຮູ້ຈັກເປັນພໍ່ຂອງການລົງທຶນທີ່ມີຄຸນຄ່າ, ແລະໄດ້ຮັບການຍອມຮັບຢ່າງກວ້າງຂວາງຈາກນັກປະຕິບັດເຊັ່ນ: Warren Buffett ໃນໄລຍະທົດສະວັດ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ຖ້າມັນບໍ່ແມ່ນສໍາລັບ Graham ແລະຄໍາສອນຂອງລາວ, Warren Buffett ອາດຈະບໍ່ເປັນນັກລົງທຶນທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນໂລກໄດ້ເຫັນ.
ດັ່ງນັ້ນ, ນີ້ແມ່ນ "ນັກລົງທຶນອັດສະລິຍະ" ສະຫຼຸບສໍາລັບປະຊາຊົນທີ່ຮີບດ່ວນ….
ຖ້າທ່ານຄິດວ່າ Graham ຫມາຍເຖິງຄົນທີ່ມີລະດັບການເງິນທີ່ແປກປະຫຼາດຫຼື IQ ສູງເປັນນັກລົງທຶນທີ່ສະຫຼາດ, ນີ້ແມ່ນຂ່າວດີສໍາລັບທ່ານ. ເຂົາບໍ່ແມ່ນ.
ທັງຫມົດຫນຶ່ງຕ້ອງການທີ່ຈະກາຍເປັນນັກລົງທຶນທີ່ປະສົບຜົນສໍາເລັດແມ່ນຄວາມເຂົ້າໃຈພື້ນຖານຂອງ ລາຍງານການເງິນຂອງບໍລິສັດ, ການປະກົດຕົວຂອງຈິດໃຈ, ແລະແນວຄິດທີ່ຫນັກແຫນ້ນຂອງຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນໃນການປະເມີນຂອງຕົນເອງແທນທີ່ຈະເປັນສຽງຂອງຕະຫຼາດ.
ໃນປັດຈຸບັນ, ໃນຂະນະທີ່ Graham ສະຫນັບສະຫນູນວ່ານັກລົງທຶນທຸກຄົນຮູ້ວ່າສິ່ງທີ່ດີທີ່ສຸດສໍາລັບພວກເຂົາ, ລາວໄດ້ສະຫນອງກອບຫຼືຂະບວນການຄິດ, ຖ້າທ່ານຕ້ອງເວົ້າກັບນັກລົງທຶນ, ເພື່ອຊ່ວຍພວກເຂົາໃນການເດີນທາງຂອງພວກເຂົາ.
ນີ້ແມ່ນບາງລາຍການທີ່ຂ້ອຍມັກຈາກປຶ້ມ:
1. ທ່ານກໍາລັງລົງທຶນຫຼືຄາດຄະເນ?
ໃຫ້ຂອງພື້ນຖານອອກຈາກວິທີການທໍາອິດ.
ຖ້າທ່ານກໍາລັງຊອກຫາໂຄງການ "ລວຍໄວ", ຫຼືຖ້າເວລາຕະຫຼາດແລະການຊື້ຂາຍໃຫ້ທ່ານ adrenaline, ບາງທີທ່ານຄວນຂ້າມປື້ມຫົວນີ້.
ນັກລົງທຶນອັດສະລິຍະບໍ່ແມ່ນກ່ຽວກັບການໄດ້ຮັບຜົນກໍາໄລບ້າ; ມັນແມ່ນກ່ຽວກັບການພັດທະນາໂຄງຮ່າງການທາງດ້ານຈິດໃຈທີ່ດີທີ່ເຮັດໃຫ້ທ່ານມີຄວາມສາມາດໃນການຕັດສິນໃຈເພື່ອເຮັດໃຫ້ການລົງທຶນທີ່ຖືກຕ້ອງໃນລາຄາທີ່ເຫມາະສົມ.
ຂັ້ນຕອນທໍາອິດທີ່ຈະກາຍເປັນນັກລົງທຶນອັດສະລິຍະແມ່ນການເຂົ້າໃຈວ່ານັກລົງທຶນແມ່ນຫຍັງ. ອີງຕາມການ Graham, ທ່ານເປັນນັກລົງທຶນໃນເວລາທີ່:
- ທ່ານເຮັດການວິເຄາະຢ່າງລະອຽດແລະລະອຽດຂອງບໍລິສັດແລະມີທິດທາງໃນໄລຍະຍາວ.
- ຄວາມປອດໄພຂອງຫຼັກການຂອງທ່ານບໍ່ໄດ້ຖືກຫຼຸດຫນ້ອຍລົງ
- ມີທ່າແຮງທີ່ຈະໄດ້ຮັບຜົນຕອບແທນສະເລ່ຍ
- ທ່ານເຂົ້າໃຈຄວາມຫຼາກຫຼາຍ
- ທ່ານບໍ່ໄດ້ແລ່ນຜົນກໍາໄລໄວແລະຄາດຫວັງວ່າຄວາມປອດໄພແລະຜົນຕອບແທນທີ່ຫມັ້ນຄົງຈາກ ຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ.
ກິດຈະກໍາໃດກໍ່ຕາມທີ່ບໍ່ປະຕິບັດຕາມເງື່ອນໄຂຂ້າງເທິງນີ້ແມ່ນການຄາດເດົາໃນທໍາມະຊາດ. ແລະຫນັງສືເຫຼັ້ມນີ້ enlists ຕົວຢ່າງຈໍານວນຫລາຍທີ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າທ່ານຈະດີກວ່າໂດຍບໍ່ມີການມີສ່ວນຮ່ວມໃນການຄາດເດົາ.
2. ຕິດກັບພື້ນຖານ
ນັກລົງທຶນອັດສະລິຍະບໍ່ແມ່ນຜູ້ທີ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້ຫຼາຍຄັ້ງຕໍ່ໄປ.
ແທນທີ່ຈະ, ການລົງທຶນອັດສະລິຍະແມ່ນຂະບວນການຄິດທີ່ດີທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການສຶກສາຢ່າງລະມັດລະວັງກ່ຽວກັບທຸລະກິດ, ການວິວັດທະນາການ, ແລະການຄຸ້ມຄອງຂອງມັນ. ນັກລົງທຶນອັດສະລິຍະຄວນຈະສາມາດ:
- ລາຄາຫຸ້ນແຍກອອກຈາກມູນຄ່າພາຍໃນຂອງມັນ: ນັກລົງທຶນບໍ່ຄວນຈ່າຍລາຄາສູງກວ່າສິ່ງທີ່ຫຼັກຊັບມີມູນຄ່າ. ການລົງທຶນມູນຄ່າກ່ຽວຂ້ອງກັບການຊອກຄົ້ນຫາ ຮຸ້ນທີ່ມີລາຄາຖືກ ໂດຍການວິເຄາະລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດ, ຊັບສິນ, ເງິນປັນຜົນ, ແລະການຄຸ້ມຄອງ. "ການຊື້ໃນສ່ວນຫຼຸດແລະຂາຍໃນລາຄາ par ຫຼື premium" ແມ່ນ mantra.
- ຫຼາກຫຼາຍວິທີເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ: ຄວາມຫຼາກຫຼາຍອາດຈະຫນ້າເບື່ອ, ແຕ່ເຊື່ອ Graham ໃນເລື່ອງນີ້ແລະເປັນນັກລົງທຶນທີ່ຫນ້າເບື່ອ. ມັນສະຫນອງທ່ານດ້ວຍຂອບຄວາມປອດໄພທີ່ດີ (ອ່ານ: ຫ້ອງສໍາລັບຄວາມຜິດພາດ) ໃນຕະຫຼາດທີ່ມີການປ່ຽນແປງ. ໂດຍພື້ນຖານແລ້ວ, ທ່ານບໍ່ສາມາດໄປຜິດພາດກັບທຸກໆຫຼັກຊັບໃນຫຼັກຊັບຂອງທ່ານ. ທ່ານອາດຈະໄດ້ຮັບຜູ້ຊະນະແລະຜູ້ສູນເສຍບາງຄົນ, ແຕ່ໃນທີ່ສຸດ, ທ່ານຈະຢູ່ໃນສີຂຽວ.
- ແຍກອອກຈາກທັດສະນະທີ່ປ່ຽນແປງຕະຫຼອດການຂອງ Mr. Market: Graham ອະທິບາຍຕະຫຼາດເປັນຄົນທີ່ບໍ່ສາມາດຄາດເດົາໄດ້ແລະມີອາລົມປ່ຽນແປງໃນທຸກໆວິນາທີ. ການລົງທືນແມ່ນເປັນການອອກກຳລັງກາຍທາງປັນຍາໜ້ອຍກວ່າ ແລະເປັນການຝຶກອາລົມຫຼາຍຂຶ້ນ. Graham ແນະນໍາໃຫ້ນັກລົງທຶນພັດທະນາການຮັບຮູ້ຕົນເອງ, ຮັກສາຄວາມຄາດຫວັງທີ່ແທ້ຈິງ, ແລະແຍກການວິເຄາະໂດຍອີງໃສ່ການຄົ້ນຄວ້າຂອງພວກເຂົາຈາກການປ່ຽນແປງຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດ.
3. ກໍານົດຮູບແບບການລົງທຶນຂອງທ່ານກ່ອນທີ່ຈະກະໂດດເຂົ້າໄປໃນມັນ
ຖ້າການເຕັ້ນຂອງຫົວໃຈຂອງທ່ານເຮັດວຽກສອດຄ່ອງກັບວິທີທີ່ຕະຫຼາດມີປະຕິກິລິຍາ, ທ່ານຈະເຫມາະສົມກັບການມີຫຼັກຊັບອັດຕະໂນມັດທີ່ບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງໃຊ້ເວລາແລະຄວາມພະຍາຍາມຫຼາຍ.
ນີ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີ "ການປົດຕໍາແຫນ່ງ ascetic" ເກືອບຈາກຄວາມບ້າຂອງຕະຫຼາດ.
ສໍາລັບນັກລົງທຶນປ້ອງກັນ, ລາວແນະນໍາດັ່ງຕໍ່ໄປນີ້:
- ຫຼັກຊັບປ້ອງກັນຄວນມີອັດຕາສ່ວນທີ່ເຫມາະສົມຂອງຫຼັກຊັບແລະພັນທະບັດ.
- ຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມຫຼາກຫຼາຍຢ່າງພຽງພໍກັບ 10-30 ຫຼັກຊັບໂດຍບໍ່ມີການ overexposing ກັບຂະແຫນງການສະເພາະໃດຫນຶ່ງ.
- ບໍລິສັດຂະຫນາດໃຫຍ່, ເປັນຄູຊັດເຈນ, ແລະການອະນຸລັກແມ່ນເປັນເດີມພັນທີ່ປອດໄພສໍາລັບນັກລົງທຶນປ້ອງກັນ.
- ບັນທຶກທີ່ຍາວນານຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ ເງິນປັນຜົນ ກັບຄືນສູ່ຢ່າງຫນ້ອຍ 20 ປີ.
- ບໍ່ມີການຂາດດຸນລາຍຮັບໃນ 10 ປີທີ່ຜ່ານມາ
- ການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ຄວນຈະສູງກວ່າ 33% ໃນ 10 ປີທີ່ຜ່ານມາ.
- ການຈ່າຍເງິນເກີນສໍາລັບຊັບສິນແລະລາຍໄດ້ແມ່ນບໍ່ແນະນໍາ. ຕິດກັບບໍລິສັດທີ່ມີລາຄາຕະຫຼາດຕໍ່າກວ່າ 1.5 ເທົ່າຂອງມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ (ຊັບສິນ – ໜີ້ສິນ) ແລະບໍລິສັດທີ່ມີ PE ບໍ່ເກີນ 20.
ການລົງທຶນໃນ index fund ເປັນການແກ້ໄຂທາງເລືອກທີ່ຈະປະຫຍັດເວລາແລະຄວາມພະຍາຍາມທັງຫມົດທີ່ຕ້ອງການເພື່ອປະຕິບັດຕາມວິທີການທີ່ໄດ້ກ່າວມາຂ້າງເທິງ. ກອງທຶນດັດສະນີປະກອບດ້ວຍບໍລິສັດເຫຼົ່ານັ້ນທີ່ຫຼາຍຫຼືຫນ້ອຍປະຕິບັດຕາມເງື່ອນໄຂເຫຼົ່ານີ້.
ໃນອີກດ້ານຫນຶ່ງ, ຖ້າທ່ານເປັນຜູ້ທີ່ຈະຄົ້ນຄ້ວາຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງ, ເລືອກແລະຕິດຕາມຫຼັກຊັບ, ພັນທະບັດ, ແລະຫຼັກຊັບ. ກອງທຶນເຊິ່ງກັນແລະກັນ, ທ່ານເປັນນັກລົງທຶນວິສາຫະກິດ. ນີ້ແມ່ນຄວາມຕ້ອງການທາງດ້ານຮ່າງກາຍແລະຈິດໃຈ.
ສໍາລັບນັກລົງທຶນວິສາຫະກິດ, Graham ແນະນໍາຫຼັກຊັບທີ່ຮຸກຮານ. ນີ້ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີການເຮັດວຽກຫຼາຍ, ຄວາມອົດທົນ, ແລະຄວາມສາມາດໃນການບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກຄວາມຄິດເຫັນຂອງ D-street. ຫຼັກການພື້ນຖານຍັງໃຊ້ໃນກໍລະນີນີ້.
ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ນັກລົງທຶນທີ່ຮຸກຮານມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນໃນການປັບປ່ຽນຄວາມຕ້ອງການໂດຍອີງຕາມບໍລິສັດແລະການປະເມີນມູນຄ່າຂອງບໍລິສັດ.
ຕົວຢ່າງເຊັ່ນ, ນັກລົງທຶນອາດຈະເຕັມໃຈທີ່ຈະຈ່າຍເກີນສໍາລັບຊັບສິນຖ້ານາງໃຫ້ຄຸນຄ່າຂອງບໍລິສັດໃນມູນຄ່າທີ່ສູງກວ່າແລະຄິດວ່າບໍລິສັດສູງ.
4. ລະບຽບວິໄນທາງດ້ານການເງິນ 101
ຄວາມສອດຄ່ອງແມ່ນກະສັດ.
ທ່ານບໍ່ສາມາດເອົາເງິນທັງໝົດຂອງເຈົ້າໃສ່ໃນຫຼັກຊັບຂອງເຈົ້າໃນເວລາດຽວກັນ ແລະຄາດຫວັງວ່າມູນຄ່າຈະບໍ່ຕໍ່າລົງ. ມັນໄດ້ຖືກຜູກມັດທີ່ຈະເກີດຂຶ້ນ.
ເປັນຫຍັງ?
ຈືຂໍ້ມູນການ, ທ່ານຕະຫຼາດບໍ່ແມ່ນສົມເຫດສົມຜົນສະເຫມີແລະເກືອບສະເຫມີສັບສົນ.
ເອີ້ນວ່າການລົງທຶນແບບສູດ, Graham ແນະນໍາໃຫ້ໃຊ້ລະບົບທີ່ເອີ້ນວ່າຄ່າສະເລ່ຍຂອງໂດລາ. ວາງ x% ຂອງລາຍໄດ້ຂອງເຈົ້າທຸກໆເດືອນ/ໄຕມາດ ແລະລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບຫຼັກຊັບຂອງເຈົ້າ.
ນີ້ອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານປັບຕົວເຂົ້າກັບໂປຣໄຟລທີ່ມີການປ່ຽນແປງຂອງຕະຫຼາດ. ນີ້ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຂອງທ່ານໂດຍການເຮັດໃຫ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງການລົງທຶນຂອງທ່ານແລະດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງເພີ່ມການກັບຄືນທີ່ມີທ່າແຮງໃນຂະບວນການ. ນີ້ແມ່ນດີເລີດສໍາລັບນັກລົງທຶນປ້ອງກັນ.
ນັກລົງທຶນທີ່ຮຸກຮານຈະໃຊ້ວິທີນີ້ຕື່ມອີກໂດຍການຄົ້ນຄວ້າສະພາບແວດລ້ອມມະຫາພາກແລະການລົງທຶນຫຼາຍຂຶ້ນເມື່ອຕະຫຼາດລົ້ມລົງແລະທຸກຄົນຮ້ອງວ່າ, "ຂາຍ!" ດັ່ງນັ້ນຈຶ່ງເຮັດໃຫ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງລາວຫຼຸດລົງ.
The Intelligent Investor ແມ່ນແນ່ນອນມູນຄ່າການອ່ານຖ້າຫາກວ່າທ່ານກໍາລັງຄິດກ່ຽວກັບມັນ. ແຕ່ຈົນກວ່າເຈົ້າຈະໄດ້ໃຊ້ເວລາ, ຫວັງວ່າບົດຄວາມນີ້ຈະເຮັດໃຫ້ທ່ານ trick ໄດ້!
ເພີ່ມເຕີມຈາກ Benjamin Graham: Ben Graham ກ່ຽວກັບການລົງທຶນ, ການຄາດເດົາ, ແລະການຄິດຢູ່ໃນຄວາມເປັນໄປໄດ້
ອອກຈາກ Reply ເປັນ