Koks yra tobulas atlyginimą gaunančių asmenų portfelis?
Man nuolat užduodamas šis klausimas, o žmonės dažniausiai stengiasi suvokti atsakymą, kurį turiu. Todėl nusprendžiau pasinaudoti šia galimybe ir pasidalinti savo mintimis šia tema, pateikdamas teorinę sistemą ir tam tikras gaires.
Atminkite, kad tai nėra finansinis patarimas. Portfelio sudarymo ir paskirstymo sprendimai priklauso nuo konkretaus investuotojo aplinkybių.
Jei esate samdomas asmuo, negalintis iššifruoti, kaip susikurti ir paskirstyti savo finansinį kapitalą, šiame straipsnyje bus pateikta tik loginė sistema, kuri padės jums pradėti. Norėdami gauti išsamesnių patarimų, kreipkitės į investicinį konsultantą.
Tai eikime.
Portfelis atlyginimą gaunantiems asmenims – tikslų nustatymas
Tikslų nustatymas yra svarbus portfelio valdymui. Turime žinoti tikslą, kurio sieks portfelis. Šis tikslo nustatymas suteikia mums:
- žinoma tikslinė grąžos norma;
- žinomas rizikos lygis, kurio reikia siekti;
- turimas laiko horizontas
Realiame pasaulyje investuotojai gali turėti kelis tikslus. Kiekvienas tikslas turės įtakos viso portfelio gebėjimui juos patenkinti. Investuotojas gali būti išmokytas nustatyti tikslų prioritetus, jei portfelis yra nepakankamas arba lūkesčiai yra per dideli.
Kad viskas būtų paprasta, šiame straipsnyje pateiksime tam tikras prielaidas. Šitie yra:
- Investuotojas turi tik vieną tikslą – išlaikyti savo gyvenimo lygį iki išėjimo į pensiją, remiantis paskutiniu paimtu atlyginimu, pakoreguotu pagal infliaciją;
- Įėjimo į darbo rinką amžius yra 25 metai, o išėjimas į pensiją – kai investuotojas yra 60 metų amžiaus;
- Portfelio generuojami dividendai ir fiksuotos pajamos yra reinvestuojami.
Portfelis samdomiems asmenims – žmogiškojo kapitalo samprata
Jokia diskusija apie portfelio valdymą nebus baigta, nebent žiūrėsime į visą investuotojo kapitalą. Tai yra finansinis kapitalas (portfelis) plius žmogiškasis kapitalas.
Visos būsimos pajamos iš verslumo arba šiandien gaunamas atlyginimas yra apibrėžiamos kaip žmogiškasis kapitalas. Tai dabartinė vertė, diskontuota numanomu kursu. Žmogiškasis kapitalas yra didžiausias darbinio gyvenimo pradžioje ir mažiausias išėjus į pensiją arba išėjus į pensiją.
Laikoma, kad verslininkai ir savarankiškai dirbantys asmenys turi žmogiškąjį kapitalą, kuris yra teisingas. Neaišku, kada ir kiek pinigų ir kada užsidirbs savarankiškai dirbantis asmuo.
Investicijos į akcijas nėra labai skirtingos. Ar įmonė paskelbia a dividendus ar ne ir kokia bus akcijų kainos elgsena, modeliuoti negalima. Vadinasi, rizikos elementas yra didelis.
Panašiai sakoma, kad atlyginimą gaunantiems asmenims žmogiškasis kapitalas artimai atspindi fiksuotas pajamas. Atlygintinas asmuo kiekvieną mėnesį gauna pastovias, reguliarias pajamas.
Investicijos į fiksuotas pajamas nėra labai skirtingos. Galima modeliuoti palūkanas, kurias įmonė moka už savo obligacijas ir jų datas. Vadinasi, rizikos elementas yra mažas.
Todėl verslininkams ir savarankiškai dirbantiems asmenims, turintiems į akcinį kapitalą panašų žmogiškąjį kapitalą, portfelio paskirstymas turėtų būti nukreiptas į fiksuotas pajamas. Panašiai atlyginimą gaunantiems asmenims, turintiems fiksuotas pajamas, pavyzdžiui, žmogiškąjį kapitalą, portfelio paskirstymas turėtų būti priskirtas akcijai.
Portfelis atlyginimą gaunantiems asmenims – kiti veiksniai
Atsižvelgiant į žmogiškojo kapitalo ypatybes atskirai, būtų pernelyg paprasta priimti sprendimus dėl portfelio paskirstymo. Reikia įvertinti kitus veiksnius.
Pramonė
Darbuotojai daugumoje ciklinės pramonės šakos kaip ir prekės, automobiliai, cementas, plienas ir statybinės medžiagos yra labiau rizikingi nei sveikatos priežiūros ir švietimo darbuotojai.
Šioms pramonės šakoms gerai sekasi, kai palūkanų normos žemos, finansavimas iš bankų yra pigus ir ekonomika klesti. Apverskite šiuos veiksnius ir pamatysite, kad šios pramonės šakos kovoja.
Laikui bėgant, dėl šių pramonės šakų cikliškumo pastebime, kad atlyginimų augimo tempai skiriasi ir nuo darbo rezultatų priklausomo darbo užmokesčio. Taigi negalima daryti išvados, kad minėto asmens žmogiškasis kapitalas yra panašus į fiksuotas pajamas.
Tas pats pasakytina ir apie savarankiškai dirbančius asmenis, kuriems priklauso farmacijos ar trąšų įmonė. Išskyrus ekstremalius įvykius, tokius kaip karas, pandemijos ir badas, šių įmonių produktų ir paslaugų paklausa išlieka neelastinga.
Tokie cikliniai veiksniai kaip palūkanų normos, pinigų politika ar augimo tempai didelės įtakos šioms pramonės šakoms neturi. Todėl galime daryti išvadą, kad verslininko žmogiškasis kapitalas nėra panašus į akcinį kapitalą.
amžius
Paskirstant portfelį taip pat reikėtų atsižvelgti į investuotojo amžių. Didesnis asignavimas į nuosavą kapitalą yra pageidaujamas 25 metų asmeniui, tik pradedančiam dirbti.
Jei rinka tampa neigiama, ilgas laikotarpis iki išėjimo į pensiją leidžia susigrąžinti trumpalaikius portfelio nuostolius.
Šis didesnis rizikos prisiimti gebėjimas mažėja, kai atlyginamas asmuo sensta. Sulaukus 50 metų, nuosavybės vertybinių popierių paskirstymas į portfelį turėtų būti mažuma ir beveik neegzistuoja beveik arba išėjus į pensiją.
Taip yra todėl, kad išėjęs į pensiją ar beveik išėjęs į pensiją asmuo neturi pakankamai laiko susigrąžinti trumpalaikį akcijų rinkų nepastovumą, todėl išeidamas į pensiją jam kyla portfelio trūkumo rizika.
Požiūris į riziką
Investuotojams svarbu suprasti savo požiūrį į riziką. Mūsų atveju tikimybė, kad portfelis nepasieks užsibrėžto tikslo tam tikra marža, vadinama rizika.
Investuotojai turi žinoti apie tokio prisiėmimo riziką jų portfeliui, investavimo tikslams ir gyvenimo lygiui. Per didelė arba per maža rizikos tolerancija gali lemti neoptimalius portfelio sprendimus ir galiausiai prastesnį portfelio našumą.
įvairinimas
Kaip investuotojams, taip pat būtina apsvarstyti diversifikaciją. Tai turėjo įtakos ir turto klasių pasirinkimui, ir vertybinių popierių pasirinkimui turto klasėje.
Tradiciškai investuotojai sudaro portfelius paskirstydami kapitalą tarp akcijų ir fiksuotų pajamų investicijų. Buvo mažai dėmesio arba visai nebuvo atsižvelgta alternatyvios investicijos, kurios gali veikti kaip grąžą didinančios arba rizikos mažinimo priemonės.
Ši tendencija pasikeitė ir dabar turime empirinių įrodymų, patvirtinančių, kad diversifikuoti portfeliai turi tam tikrų alternatyvių investicijų, įskaitant:
- Nekilnojamasis turtas (apsidraudimas nuo infliacijos ir diversifikuoja riziką);
- Rizikos draudimo fondai (padidinti grąžą ir diversifikuoti riziką);
- Prekės (infliacijos apsidraudimas su galimybe padidinti grąžą ir diversifikuotą riziką);
- Privatus kapitalas (padidinti grąžą ir diversifikuotą riziką);
- Skaitmeninis turtas (padidinkite grąžą ir diversifikuotą riziką).
Atsižvelgiant į tai, reguliavimo priežiūra ir patekimo į rinką kliūtys trukdo daugeliui šių investicinių priemonių vidutinį atlyginimą gaunantiems asmenims.
Panašiai tradicinis mąstymas gatvėje taip pat tapatinasi su karts nuo karto turint du ar tris karštus vertybinius popierius. Tai lemia trumpalaikę orientaciją į ilgalaikių tikslų siekimą ir perteklinę prekybą.
Tokių neoptimalių sprendimų reikia vengti, o atlyginimą gaunantys asmenys turėtų rinktis pasyvias investavimo strategijas, o ne aktyvias. Taip yra dėl pasyvių investavimo strategijų:
- Pavesti tyrimo ir vykdymo procesą ekspertams;
- Įgalinti diversifikaciją;
- Leiskite investuotojui susikoncentruoti į savo darbą ir šeimą.
Puikus portfelis atlyginimą gaunantiems asmenims
Dabar mes pritaikome savo žinias praktikoje kurdami pavyzdinį portfelį atlyginamiems asmenims. Mano nuomone, taip norėčiau susitvarkyti savo reikalus.
Idealus portfelis samdomam asmeniui – nuo 25 iki 3 metų
Matome, kad:
- Tai portfelis, orientuotas į didelę riziką dėl galimo ilgalaikio horizonto;
- Ilgalaikis horizontas leidžia agresyviai paskirstyti reikšmingą kapitalą (85%) Augimo atsargos Lėšos, Prekė Lėšos ir Cryptocurrency.
- Idėja yra reguliariai įnešti įnašus į portfelį per santaupas ir fiksuotų pajamų portfelį, kad palaipsniui kauptumėte pozicijas.
Idealus portfelis samdomam asmeniui – nuo 35 iki 44 metų
Tai matome:
- Akcinis kapitalas ir Prekės turi mažiau kapitalo;
- Fiksuotos pajamos jam skirta daugiau kapitalo;
- Nekilnojamasis turtas turi kapitalą, skirtą investuojant į jį nekilnojamojo turto investiciniai fondai arba fizinis turtas;
- Vėlgi, pagrindinis dėmesys skiriamas praėjusio laikotarpio pelno konsolidavimui į rizikos diversifikavimo pastangas (45 % paskirstymas fiksuotoms pajamoms, žaliavų fondams ir nekilnojamajam turtui), išlaikant didelio kapitalo augimo strategiją su dideliu (55 %) paskirstymu augimo akcijoms ir Kriptovaliuta.
- Vėlgi, mes nesijaudiname dėl trumpalaikio nepastovumo, nes mūsų investicijų horizontas išlieka ilgalaikis.
Idealus portfelis samdomam asmeniui – nuo 45 iki 54 metų
Tai matome:
- Likus vos 15 ar mažiau metų iki pensinio tikslo, dabar svarbu panaikinti didelės rizikos portfelio elementus;
- A pasyvaus indekso sekimo fondas pakeičia Augimo fondo fondą sumažintu bendru asignavimu;
- Pastovioms pajamoms ir nekilnojamajam turtui skiriama daugiau kapitalo;
- Prekės ir kriptovaliutos joms skiriama mažiau kapitalo;
- Kaip galima numanyti, šiuo etapu portfelis neturi prabangos ignoruoti trumpalaikį nepastovumą ir yra susijęs su pelno konsolidavimu, apsauga nuo infliacijos ir ne tokia agresyviu kapitalo brangimo nukreipimu.
Idealus portfelis samdomam asmeniui – nuo 55 iki 60 metų
Tai matome:
- Artėjant išėjimui į pensiją, dabar vis daugiau dėmesio skiriama pagrindiniam pajamų išsaugojimui ir generavimui, siekiant išmatuotai padidinti bendrą portfelio vertę. Taigi 90% kapitalo skiriama fiksuotoms pajamoms ir nekilnojamajam turtui.
- Tam tikras rizikos paskirstymas lieka nuosavam kapitalui, kad būtų paskatintos bendros kapitalo kaupimo pastangos.
Išėjimas į pensiją:
Išėjus į pensiją rizikingų pastangų nereikia.
Portfelio tikslas dabar yra finansuoti jo pragyvenimo išlaidas iki išėjimo į pensiją. Taigi, vienodo svorio portfelis sudaromas tarp fiksuotų pajamų fondų ir nekilnojamojo turto.
Išvada
Iš aukščiau pateiktos diskusijos galima spręsti, kad nėra vieno atsakymo į tobulą atlyginimą gaunančių asmenų portfelį.
Kitaip tariant, atsakymas priklausys nuo daugelio veiksnių, o gyvavimo ciklo analizę galime panaudoti kaip gairę, kaip sukurti tobulą atlyginimą gaunančių asmenų portfelį.
Įspėkite, kad tai tik pagrindas, nes realios situacijos gali būti sudėtingesnės, kai yra keli tikslai, kurie gali nelaukti iki išėjimo į pensiją.
Todėl siūlau kreiptis į profesionalų patarimą dėl savo portfelio sprendimų.
Palikti atsakymą