तुम्ही गुंतवणुकीसाठी स्टॉक शोधण्यात स्वारस्य असलेले गुंतवणूकदार आहात का? स्टॉकचे ओव्हरव्हॅल्यू किंवा कमी मूल्य आहे हे ठरवू शकत नाही आणि तुम्ही आता किंवा नंतर खरेदी सुरू करावी की नाही हे जाणून घ्यायचे आहे? एक साधे मूल्यांकन गुणोत्तर हे तुमचे उत्तर असू शकते.
एखाद्या व्यक्तीचा सल्ला केवळ तो प्रसिद्ध आहे म्हणून घेण्याऐवजी, आपण त्याऐवजी स्टॉकचे मूल्य कमी आहे की नाही हे ठरवण्याचा प्रयत्न करण्यावर लक्ष केंद्रित केले पाहिजे. तुम्ही कदाचित विचार करत असाल की हे शक्य आहे का. उत्तर होय आहे!
ही संकल्पना समजून घेण्यासाठी, प्रथम अवमूल्यन केलेले स्टॉक्स म्हणजे काय आणि स्टॉकचे अवमूल्यन होण्यास कोणते मुख्य घटक कारणीभूत आहेत ते शोधू या.
काय अवमूल्यन केलेला स्टॉक आहे का?
अवमूल्यन केलेला स्टॉक असा आहे की ज्याची किंमत सध्या आहे त्यापेक्षा जास्त असावी. जर बाजार तुमच्याशी सहमत असेल तर ते चढेल. स्टॉक जितका कमी मूल्यवान असेल तितका जास्त नफा तुम्ही मिळवू शकता. परंतु आपण जितके कमी निश्चित आहात तितके कमी मूल्यवान आहे.
एक कमी मूल्यमापन स्टॉक व्यवहार त्याच्या आंतरिक मूल्यापेक्षा कमी. अंतर्निहित मूल्य, ढोबळपणे, कंपनीचे लिक्विडेशन व्हॅल्यू आणि योग्य व्याज दराने सूट दिलेली भविष्यातील अपेक्षित कमाई असते. वॉरन बफे भागधारकांना भविष्यातील सर्व वितरणांचे वर्तमान मूल्य म्हणून आंतरिक मूल्याचे वर्णन करते.
अनेक कारणांमुळे स्टॉकची किंमत चुकीची असू शकते, त्यापैकी काही तात्पुरत्या असतात आणि काही नाहीत.
स्टॉकचे अवमूल्यन कशामुळे होते ते पाहूया.
स्टॉकचे अवमूल्यन होण्याचे मुख्य कारण
विविध कारणांमुळे स्टॉकचे अवमूल्यन केले जाते. स्टॉकचे अवमूल्यन कसे होऊ शकते याची येथे काही उदाहरणे आहेत:
- बाजार क्रॅश
जेव्हा शेअर बाजार booms, तो अनेकदा नंतर लगेच busts. याला बबल असे संबोधले जाते. जेव्हा गुंतवणूकदार उच्च समभागांच्या किमतींबद्दल खूप आशावादी होतात, तेव्हा ते त्यांचे होल्डिंग्स वेगाने विकू लागतात. या विक्रीला पॅनिक सेलिंग म्हणतात आणि यामुळे बाजारातील किमती घसरतात.
तुम्हाला डॉट-कॉम बबल आठवतो का?
शेअर्स खरेदी करणे, जेव्हा असे होते, तेव्हा तुम्हाला कमी किमतीत स्टॉक खरेदी करण्याची संधी मिळते.
- नकारात्मक कव्हरेज
तुलनेने अल्प-मुदतीच्या समस्येच्या अत्यधिक नकारात्मक बातम्यांमुळे स्टॉकची घसरण होते.
उदाहरणार्थ, समजा एखाद्या कंपनीवर दावा केला जातो की त्याच्या उत्पादनामुळे ते आजारी आहेत. एक खटला प्रलंबित आहे या वस्तुस्थितीमुळे स्टॉक रु. 200 वरून 100 पर्यंत घसरतो. भागधारक त्यांचे अर्धे पैसे गमावतात.
परंतु जर कंपनी खटला जिंकली, तर स्टॉक परत 200 रुपये किंवा त्याहूनही अधिक होतो.
- कमी आत्मविश्वास
एखाद्या स्टॉकचे अवमूल्यन केले जाऊ शकते कारण पुरेशा लोकांना त्याबद्दल माहिती नाही किंवा त्यांना काय माहित आहे याचा त्यांना गैरसमज झाला आहे. बर्याच स्टार्टअप्सना सुरुवातीला कमी मूल्य दिले जाते कारण त्यांच्याबद्दल पुरेशा लोकांना माहिती नसते. ते यशस्वी झाल्यानंतरच किंमत मूल्याप्रमाणे वाढते.
- मजबूत प्रतिस्पर्धी
मजबूत स्पर्धक (किंवा व्यत्यय आणणारे नवीन मार्केट प्रवेशकर्ते) गुंतवणूकदारांना विश्वास देतात की फर्म धोक्यात आहे.
उदाहरणार्थ, समजा एखादा उद्योग आहे ज्यामध्ये फक्त दोन कंपन्या आहेत: A आणि B. कंपनी A ला कंपनी B पेक्षा दुप्पट महसूल आहे, परंतु कंपनी B ला प्रति रुपया महसुलाच्या दुप्पट नफा आहे.
कोणता अधिक विकला जाईल?
लोक नफा विरुद्ध कमाईला कसे महत्त्व देतात यावर ते अवलंबून आहे. दोन्ही सूचक आहेत
- विश्लेषकांद्वारे डाउनग्रेड
जेव्हा एखादा विश्लेषक स्टॉक डाउनग्रेड करतो तेव्हा स्टॉक सामान्यतः खाली जातो. हे विशेषतः खरे आहे जर डाउनग्रेड तिमाही कमाई रिलीज होण्यापूर्वी येते. विश्लेषक त्यांचे किमतीचे लक्ष्य आणि समभागाचे रेटिंग कमी करतात कारण त्यांना कंपनीने कमाईचा अंदाज चुकवण्याची अपेक्षा केली आहे.
कंपनीची दीर्घकालीन क्षमता किंवा वाढीची शक्यता विचारात न घेता ते अल्प मुदतीवर खूप लक्ष केंद्रित करतात.
काहीवेळा, एखादी कंपनी चांगली कमाई घेऊन बाहेर पडते परंतु तरीही ते अवनत केले जाते कारण त्यांनी अपेक्षा पूर्ण केल्या नाहीत. जेव्हा या कंपन्यांचे अवमूल्यन केले जाते तेव्हा विरुद्ध गुंतवणूकदारांना दर्जेदार व्यवसायात खरेदी करणे हे सहसा चांगले कार्य करते.
ही काही वारंवार परिस्थितीची उदाहरणे आहेत ज्यामुळे स्टॉकचे मूल्य कमी होऊ शकते.
अवमूल्यन केलेला स्टॉक ओळखण्याच्या मार्गांकडे वळूया.
अवमूल्यन केलेले स्टॉक शोधण्याचे पाच मार्ग
1. कमाई
कोणत्याही कंपनीची कमाई पाहून त्याचे मूल्य ठरवता येते.
म्हणूनच कमाईचा हंगाम कंपन्यांसाठी खूप अस्थिरता वाढवतो, कारण गुंतवणूकदार आकर्षक किमतीत उच्च दर्जाचे स्टॉक खरेदी करण्याचा प्रयत्न करतात. जर एखादी कंपनी गेल्या 15 वर्षांमध्ये वार्षिक 5% दराने कमाई करत असेल आणि आता ती कमाईच्या 20 पटीने व्यापार करत असेल, तर तिच्या ऐतिहासिक वाढीच्या दराशी तुलना करता त्याचे मूल्य कमी केले जाऊ शकते.
दुसरीकडे, जर कमाई कमी होत असेल आणि स्टॉक अजूनही कमाईच्या 20 पटीने ट्रेडिंग करत असेल, तर कदाचित त्याचे मूल्य जास्त असेल. मी तुम्हाला कंपनीचे P/E प्रमाण तपासण्याची शिफारस करतो.
पी / ई प्रमाण: किंमत-ते-कमाई (P/E) गुणोत्तर हा सर्वात सामान्यपणे वापरल्या जाणार्या गुणोत्तरांपैकी एक आहे. गुंतवणूक कारण गणना करणे सोपे आहे. हे दर्शविते की गुंतवणूकदार स्टॉकवर त्याच्या प्रति शेअर कमाईच्या तुलनेत किती खर्च करण्यास तयार आहेत (EPS).
P/E गुणोत्तराची गणना करण्यासाठी, प्रति शेअर किंमत EPS द्वारे विभाजित करा. प्रति शेअर कमाई म्हणजे कंपनीचा एकूण नफा भागिले शेअर्सच्या एकूण संख्येने.
P/E प्रमाण = प्रति शेअर किंमत / प्रति शेअर कमाई
लक्षात ठेवा की पी/ई गुणोत्तर उद्योगानुसार बदलू शकतात. जरी एका उद्योगाचे पी/ई गुणोत्तर दुसर्या उद्योगापेक्षा मोठे असले तरी, स्टॉकचे अजूनही कमी मूल्यमापन केले जाऊ शकते.
कंपनीचे पी/ई प्रमाण हे उद्योग आणि कंपनीच्या विकासाच्या टप्प्यावर अवलंबून असते. उदाहरणार्थ, तंत्रज्ञान कंपन्यांसारख्या अत्यंत नाविन्यपूर्ण कंपन्यांमध्ये विशेषत: उच्च P/Es असतात कारण ते संशोधन आणि विकासामध्ये मोठ्या प्रमाणात गुंतवणूक करतात; जसे या कंपन्या परिपक्व होतात, त्यांचे P/E खाली येतात.
2. लाभांश
स्टॉकचे मूल्य वाढवण्याचा दुसरा मार्ग म्हणजे लाभांश. लाभांश सूचित करतो की एखाद्या कंपनीला त्याच्या नफ्यांपैकी काही गुंतवणूकदारांना नियमितपणे देण्यासाठी पुरेसा रोख प्रवाह असतो. नियमित लाभांश देणार्या कंपन्या अनेकदा जास्त प्रौढ आणि स्थिर असतात ज्या न देणाऱ्या आणि कमी जोखमीची गुंतवणूक असू शकतात.
लाभांश उत्पन्न हे मोजते की स्टॉकमध्ये गुंतवलेल्या प्रत्येक डॉलरसाठी तुम्हाला किती उत्पन्न मिळते. प्रति शेअर किंमतीने वार्षिक लाभांश विभाजित करून आणि टक्केवारी म्हणून व्यक्त करून त्याची गणना केली जाते. लाभांश उत्पन्न जितके मोठे असेल तितके जास्त पैसे तुम्ही कमवाल.
लाभांश उत्पन्न = वार्षिक लाभांश प्रति शेअर / बाजार मूल्य प्रति शेअर
म्हणूनच उच्च-लाभांश समभागांना "मूल्य" स्टॉक मानले जाते. त्या सामान्यत: परिपक्व, स्थिर कंपन्या असतात ज्या कालांतराने सातत्यपूर्ण रोख प्रवाह निर्माण करतात.
तुम्ही तुमच्या स्वस्त कंपन्यांच्या किमतीत जाण्याची वाट पाहत असताना लाभांश देखील तुम्हाला कमावण्याची परवानगी देतो. नियमित पैसे देणारी कंपनी निवडावी लाभांश.
3. किंमत ते पुस्तक मूल्य प्रमाण
प्राईस-टू-बुक (P/B) हे गुंतवणुकीचे मूल्यांकन गुणोत्तर आहे जे कंपनीच्या निव्वळ मालमत्ता मूल्याची त्याच्या बाजार भांडवलाशी तुलना करते. कधीकधी, या मेट्रिकला "मार्केट-टू-बुक" गुणोत्तर म्हणून देखील ओळखले जाते. P/B चा वापर कंपन्यांची एकमेकांशी किंवा एकाच कंपनीत कालांतराने तुलना करण्यासाठी केला जाऊ शकतो.
P/B गुणोत्तराची गणना सध्याच्या शेअरच्या किमतीला त्याच्या प्रति शेअर पुस्तकी मूल्याने विभाजित करून केली जाते.
P/B गुणोत्तर = बाजारभाव प्रति शेअर / पुस्तक मूल्य प्रति शेअर
तुम्ही ताळेबंदावर प्रति शेअर पुस्तक मूल्य शोधू शकता. हे फर्मच्या मालमत्ता आणि दायित्वांवर आधारित आहे.
जर P/B गुणोत्तर 1 पेक्षा कमी असेल, तर याचा अर्थ असा की तुम्ही या कंपनीची सर्व मालमत्ता त्यांच्या मार्केट कॅपच्या मूल्यापेक्षा कमी पैशात खरेदी करू शकता. दुसऱ्या शब्दांत, तुम्हाला या कंपनीची मालमत्ता आणि व्यवसाय खरेदी करण्यासाठी सूट मिळत आहे.
जर एखाद्या स्टॉकचे किंमत-ते-पुस्तक गुणोत्तर 1 पेक्षा जास्त असेल, तर याचा अर्थ तुम्ही कंपनीच्या मूल्यापेक्षा जास्त पैसे देत आहात.
पी/बी गुणोत्तर वाढीच्या साठ्यासाठी योग्य नाही. हे मूल्य समभागांसाठी अधिक योग्य आहे, ज्यात सहसा कोणतीही कमाई किंवा लहान तोटा नसतो, परंतु तरीही मनोरंजक गुंतवणूक असू शकते.
4. कर्ज ते इक्विटी गुणोत्तर
डेट टू इक्विटी रेशोचा वापर कंपनीचा आर्थिक लाभ मोजण्यासाठी केला जातो. दीर्घकालीन कर्ज भागधारकांच्या इक्विटीद्वारे विभाजित करून त्याची गणना केली जाते. प्रमाण जितके जास्त असेल तितकी कंपनी अधिक लाभदायक असेल.
D/E प्रमाण = एकूण कर्ज / एकूण इक्विटी
स्टॉकचे डेट-टू-इक्विटी रेशो तपासून आणि उद्योगाच्या सरासरी डेट-टू-इक्विटी रेशोशी तुलना करून स्टॉकचे अवमूल्यन झाले आहे की नाही हे तुम्ही तपासू शकता. मला माझ्या कंपनीची त्याच्या उद्योगातील इतरांशी तुलना करणे आवडते याचे कारण म्हणजे पैसे उधार घेण्याच्या बाबतीत प्रत्येक उद्योगाचे "नियम" वेगळे असतात. तसेच आहेत कर लाभ तुमचा व्यवसाय कोणत्या प्रकारावर आहे यावर अवलंबून.
कंपनीचे मूल्यमापन करताना हा सर्वात महत्त्वाचा क्रमांक आहे. तुमच्याकडे 1 कोटी रुपये नफा आणि 2 कोटी रुपये कर्ज असल्यास, ते चांगले नाही, जरी तुमचा नफा 1 कोटी रुपये आहे.
अनेक गुंतवणुकदारांना या संख्येकडे लक्ष द्यायचे कारण म्हणजे त्यांना त्यांची कर्जे फेडता येतील अशा कंपन्या विकत घ्यायच्या आहेत. म्हणून, जेव्हा तुम्ही एखाद्या कंपनीमध्ये गुंतवणूक करता तेव्हा तुम्ही खात्री करून घ्याल की कंपनीकडे पुरेसे पैसे येत आहेत, जेणेकरून ती तिच्या कर्जाची सेवा करू शकेल.
5. इक्विटीवर परतावा
रिटर्न ऑन इक्विटी, किंवा ROE, व्यवस्थापन गुंतवणूकदारांचे भांडवल किती प्रभावीपणे उपयोजित करते हे मोजते. तुम्ही त्याची गणना कशी करता:
ROE = निव्वळ उत्पन्न / शेअरहोल्डर इक्विटी
एखाद्या कंपनीचा इक्विटीवरील परतावा तिच्या वाढीच्या दरापेक्षा जास्त असल्यास सामान्यतः कमी मूल्यमापन केले जाते. तुम्ही मूल्य गुंतवणूकदार असल्यास, बाजाराचे मूल्य कमी आहे की नाही हे ठरवण्याचा सर्वात सोपा मार्ग म्हणजे बाजाराच्या इक्विटीवरील सरासरी परतावा तपासणे. जर तो दीर्घकालीन वाढीच्या दरापेक्षा जास्त असेल तर त्याचे अवमूल्यन केले जाते.
जर तुम्ही 2000 पासून आत्तापर्यंतच्या आकडेवारीवर नजर टाकली तर, भारतीय समभागांसाठी इक्विटीवरील सरासरी परतावा सुमारे 14% आहे. तुम्ही हे देखील पाहू शकता की ही संख्या कालांतराने चढ-उतार होत असते – कधी ती जास्त असते तर कधी कमी असते. जेव्हा ते 10% पेक्षा कमी होते तेव्हा बाजार अल्पावधीत अडचणीत येतो. 2001, 2008 आणि 2020 मध्ये, जेव्हा ही संख्या 10% च्या खाली गेली, तेव्हा आमच्याकडे ए. अस्ति बाजार त्यानंतर लवकरच
अंतिम शब्द
यशस्वी गुंतवणूकदार होण्यासाठी मार्केट अत्यंत कठीण आहे. लक्षात घेण्याची सर्वात महत्त्वाची गोष्ट म्हणजे अनेक घटक कंपनीचे मूल्य ठरवतात.
म्हणूनच, स्टॉक विकत घेण्यापूर्वी, तुमचे संशोधन पूर्ण करणे आणि मजबूत असणे अत्यंत महत्त्वाचे आहे. पोर्टफोलिओ की स्टॉक्सचे मूल्य घसरत असताना देखील तुम्हाला ते धरून ठेवण्याची परवानगी देते. वाचा भारतातील स्टॉक मार्केट संशोधन साधने भारतीय बाजारातील कोणत्याही स्टॉकचे मूलभूत विश्लेषण करण्यासाठी.
मला आशा आहे की तुम्हाला वरील लेख आवडला असेल आणि तुम्हाला शेअर बाजारासाठी शुभेच्छा.
प्रत्युत्तर द्या