Apabila bercakap tentang pilihan perdagangan, terdapat banyak strategi dan kaedah berbeza yang boleh anda gunakan. Walau bagaimanapun, mencari kaedah yang sesuai untuk anda boleh menjadi satu cabaran, terutamanya jika anda baru dalam permainan.
Itulah sebabnya kami telah mengumpulkan panduan mudah ini untuk perdagangan pilihan. Sama ada anda seorang pemula yang lengkap atau anda hanya memerlukan penyegar semula, panduan ini akan membimbing anda melalui semua yang anda perlu ketahui untuk bermula.
Kami akan merangkumi asas tentang apakah pilihan dan cara ia berfungsi, dan jenis perdagangan pilihan yang berbeza yang boleh anda buat untuk memulakan anda. Pada akhirnya, anda akan mempunyai pemahaman yang baik tentang cara perdagangan pilihan berfungsi dan bersedia untuk mula membuat dagangan anda sendiri.
Apakah Pilihan?
Perdagangan opsyen ialah proses membeli dan menjual kontrak opsyen.
Kontrak opsyen ialah kontrak yang memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual aset asas pada harga tertentu pada atau sebelum tarikh tertentu. Dagangan pilihan boleh menjadi cara terbaik untuk menjana wang, tetapi ia juga datang dengan jumlah risiko tertentu.
Faedah Dagangan Pilihan
Perdagangan pilihan boleh menjadi cara terbaik untuk menjana wang, tetapi ia bukan untuk semua orang. Berikut adalah beberapa faedah perdagangan pilihan:
1. Dagangan Pilihan Boleh Sangat Menguntungkan
Jika anda mempunyai portfolio saham atau aset lain yang anda cari untuk menjana pendapatan, perdagangan pilihan boleh menjadi cara terbaik untuk melakukannya. Dengan menjual pilihan panggilan, anda boleh mengutip premium daripada pelabur lain yang mempertaruhkan bahawa harga aset pendasar akan meningkat. Dan dengan menjual opsyen jual, anda boleh mengutip premium daripada pelabur yang mempertaruhkan bahawa harga aset pendasar akan turun.
2. Lindung Nilai Terhadap Risiko
Jika anda memiliki saham yang anda bimbang mungkin turun nilainya, anda boleh membeli opsyen jual untuk melindung nilai daripada risiko tersebut. Opsyen letak memberi anda hak untuk menjual aset asas pada harga yang telah ditetapkan, jadi jika nilai saham turun, anda boleh menjualnya pada harga yang lebih tinggi dan mengehadkan kerugian anda.
3. Spekulasi Harga Aset Masa Depan
Jika anda fikir harga saham akan naik, anda boleh membeli pilihan panggilan. Dan jika anda fikir harga saham akan turun, anda boleh membeli opsyen jual.
4. Mod Dagangan Fleksibel
Perdagangan pilihan membolehkan anda menyesuaikan pelaburan anda dengan matlamat dan keperluan khusus anda. Sama ada anda ingin menjana pendapatan, melindung nilai daripada risiko atau membuat spekulasi tentang harga masa hadapan sesuatu aset, perdagangan opsyen boleh membantu anda mencapai matlamat pelaburan anda.
Risiko Terlibat dalam Dagangan Opsyen
Apabila ia datang kepada pilihan perdagangan, adalah penting untuk mengetahui potensi risiko yang terlibat. Berikut adalah beberapa perkara yang perlu diingat:
- turun naik-Harga opsyen boleh menjadi sangat tidak menentu, yang boleh membawa kepada kerugian yang besar dalam tempoh masa yang singkat.
- Kecairan-Mungkin tidak banyak pembeli atau penjual tersedia pada masa tertentu, yang boleh menyukarkan untuk keluar dari sesuatu kedudukan.
- Keperluan margin-Oleh kerana pilihan adalah instrumen berleveraj, anda mungkin dikehendaki menyiarkan margin untuk memperdagangkannya. Ini boleh menambah risiko anda jika pasaran bergerak menentang anda.
- Risiko tugasan-Jika anda membeli pilihan, dan anda mungkin diberikan kontrak asas pada satu ketika. Ini biasanya merupakan risiko dengan pilihan panggilan, tetapi ia juga boleh berlaku dengan meletakkan.
- Risiko tamat tempoh-Opsyen tamat tempoh dan menjadi tidak bernilai jika ia tidak dilaksanakan sebelum tarikh tamat tempoh. Ini adalah risiko terutamanya jika anda memegang pilihan dalam wang yang hampir tamat tempoh.
Pelbagai Jenis Dagangan Pilihan
Jika anda baru dalam dunia perdagangan pilihan, adalah penting untuk mengetahui bahawa terdapat pelbagai jenis kontrak pilihan yang boleh anda berdagang. Berikut ialah senarai ringkas jenis pilihan yang berbeza:
1. Pilihan Panggilan
Opsyen panggilan ialah perjanjian yang memberi pelabur hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli saham, bon, komoditi atau aset lain pada harga tetap dalam tempoh masa tertentu.
Pembeli pilihan panggilan membayar premium kepada penjual untuk hak ini. Premium ialah fungsi harga mogok, iaitu harga di mana aset asas akan dibeli atau dijual jika opsyen dilaksanakan, dan masa sehingga tamat tempoh opsyen.
Pembeli opsyen panggilan berharap harga aset pendasar akan meningkat supaya opsyen itu boleh dilaksanakan untuk mendapatkan keuntungan. Penjual opsyen panggilan berharap harga aset pendasar akan kekal sama atau jatuh supaya pilihan itu tamat tempoh tidak bernilai dan penjual mengekalkan premium.
Terdapat pelbagai jenis pilihan panggilan, dan masing-masing mempunyai terma dan syarat khusus tersendiri. Jenis pilihan panggilan yang paling biasa ialah opsyen saham, yang memberikan pemegang hak untuk membeli saham saham tertentu pada harga yang ditetapkan dalam tempoh masa tertentu.
Jenis pilihan panggilan lain termasuk opsyen pada kontrak niaga hadapan, bon dan komoditi. Opsyen panggilan juga boleh digunakan untuk melindung nilai daripada kerugian dalam pelaburan lain.
Kunci untuk menjana wang dengan pilihan panggilan adalah dengan meramalkan harga masa depan aset asas dengan betul. Jika harga aset itu naik, pilihan itu akan bernilai lebih daripada premium yang dibayar untuknya. Jika harga aset turun, pilihan akan tamat tempoh tidak bernilai dan pelabur akan kehilangan premium.
Untuk berjaya, pelabur mesti mempunyai pemahaman yang baik tentang faktor yang boleh mempengaruhi harga aset asas, seperti berita ekonomi, pendapatan syarikat dan acara global. Mereka juga mesti dapat menentukan masa pasaran, membeli pilihan apabila harga rendah, dan menjualnya apabila harga tinggi.
Pilihan adalah pelaburan berisiko, dan kebanyakan pelabur akan kehilangan wang ke atasnya dalam jangka panjang. Walau bagaimanapun, bagi mereka yang sanggup mengambil risiko, pilihan panggilan boleh menjadi cara yang menguntungkan untuk membuat wang dalam pasaran saham.
2. Pilihan Letak
Opsyen jual ialah kontrak yang memberikan pemegang hak untuk menjual aset tertentu pada harga tertentu dalam jangka masa yang ditetapkan. Opsyen meletakkan sering digunakan sebagai lindung nilai terhadap penurunan nilai aset pendasar.
Sebagai contoh, katakan anda memiliki 100 saham saham ABC Corporation. Anda bimbang saham mungkin jatuh nilainya, jadi anda memutuskan untuk membeli opsyen jual yang memberi anda hak untuk menjual saham anda pada $50 sesaham dalam bulan berikutnya.
Jika saham memang jatuh kepada $50 atau ke bawah dalam bulan berikutnya, anda boleh menggunakan pilihan anda dan menjual saham anda. Anda akan mendapat keuntungan sebanyak $50 sesaham, tolak kos pilihan.
Sebaliknya, jika stok tidak jatuh kepada $50 atau ke bawah dalam bulan berikutnya, anda hanya akan membiarkan pilihan tamat tempoh. Anda akan kehilangan kos pilihan, tetapi anda masih akan memiliki saham.
Oleh itu, opsyen jual boleh menjadi satu cara untuk melindungi nilai portfolio saham anda daripada penurunan dalam pasaran keseluruhan.
3. Pilihan Straddle
Straddle bermaksud menahan kedua-dua panggilan dan opsyen jual pada aset asas yang sama, dengan harga mogok yang sama dan tarikh tamat tempoh yang sama yang dinyatakan. Matlamat straddle adalah untuk mendapat keuntungan daripada pergerakan harga yang besar dalam mana-mana arah, tanpa mengira arah mana pasaran sebenarnya bergerak.
Satu cara untuk memikirkan straddle adalah sebagai pertaruhan pada turun naik. Jika anda menjangkakan saham akan bergerak besar tetapi anda tidak pasti ke arah mana ia akan pergi, maka straddle mungkin merupakan strategi yang tepat untuk anda.
Terdapat dua jenis straddles utama:
- At-the-money (ATM) straddle: Ini ialah straddle di mana harga mogok bagi pilihan panggilan dan letak adalah sama dengan harga semasa aset pendasar.
- Pengangkang keluar-of-the-money (OTM): Ini ialah straddle di mana harga mogok panggilan adalah di bawah harga semasa aset pendasar, dan harga mogok jual adalah melebihi harga semasa.
Straddles boleh digunakan dalam pelbagai situasi yang berbeza. Sebagai contoh, jika anda menjangkakan laporan pendapatan syarikat akan menyebabkan pergerakan besar dalam harga saham tetapi anda tidak pasti ke arah mana harga akan pergi, maka mesin ATM mungkin merupakan pilihan yang baik.
Atau, jika anda menjangkakan saham akan bergerak besar tetapi anda tidak pasti arah mana ia akan pergi, maka straddle OTM mungkin merupakan pilihan yang baik. Dengan membeli panggilan OTM dan meletakkan OTM, anda pada asasnya bertaruh bahawa saham akan bergerak besar, tetapi anda tidak peduli ke arah mana ia pergi.
Kunci kepada perdagangan straddle yang menguntungkan adalah untuk meramalkan dengan betul berapa besar pergerakan harga akan berlaku. Jika anda menjangkakan pergerakan yang besar tetapi saham hanya bergerak sedikit, maka anda mungkin akan kehilangan wang pada straddle anda.
Sebaliknya, jika anda meramalkan langkah besar dengan betul, maka anda boleh membuat banyak wang. Sebagai contoh, katakan anda membeli mesin ATM dengan harga $100.
Jika saham naik 10%, maka panggilan anda akan bernilai $110 dan put anda akan bernilai $0. Keuntungan anda ialah $10. Tetapi jika saham turun 10%, maka nilai jual anda akan bernilai $110 dan panggilan anda akan bernilai $0. Keuntungan anda sekali lagi ialah $10.
Seperti yang anda lihat, dengan straddle anda boleh membuat wang tanpa mengira arah mana saham bergerak, selagi langkah itu cukup besar. Risiko utama straddle ialah anda boleh kehilangan wang jika stok tidak cukup bergerak. Sebagai contoh, jika anda membeli straddle dengan harga $100 dan saham hanya bergerak 5%, maka anda akan kehilangan $5.
Risiko lain ialah saham boleh bergerak secara mendadak dalam satu arah atau yang lain dan anda boleh berakhir dengan panggilan anda dan meletakkan kedua-duanya sebagai wang. Ini dipanggil "terlanggar" dan boleh menyebabkan kerugian besar.
4. Pilihan Spread
Pilihan spread melibatkan pembelian dan penjualan dua kontrak pilihan berbeza pada masa yang sama. Kedua-dua kontrak boleh sama ada opsyen panggilan atau opsyen jual, dan ia boleh untuk aset asas yang sama atau untuk aset yang berbeza.
Jenis pilihan penyebaran yang paling biasa ialah penyebaran panggilan. Ia melibatkan pembelian pilihan panggilan dengan harga mogok yang lebih rendah dan pada masa yang sama menjual pilihan panggilan dengan harga mogok yang lebih tinggi. Matlamat penyebaran panggilan adalah untuk membuat keuntungan jika harga aset pendasar meningkat, sambil mengehadkan potensi kerugian jika harga aset menurun.
Satu lagi jenis pilihan spread ialah spread jual, yang melibatkan pembelian opsyen jual dengan harga strike yang lebih rendah dan menjual opsyen jual dengan harga strike yang lebih tinggi. Matlamat spread put adalah untuk membuat keuntungan jika harga aset pendasar menurun, sambil mengehadkan potensi kerugian jika harga aset meningkat.
5. Pilihan Indeks
Opsyen indeks ialah kontrak yang memberikan pemegang hak, tetapi bukan kewajipan, untuk sama ada membeli atau menjual aset pendasar semasa pada harga tertentu pada atau sebelum tarikh tertentu. Aset pendasar lazimnya ialah indeks saham, seperti S&P 500, tetapi juga boleh menjadi saham tunggal, dana dagangan bursa (ETF) atau komoditi.
Pilihan indeks biasanya pilihan gaya Amerika, yang bermaksud ia boleh digunakan pada bila-bila masa sehingga dan termasuk tarikh tamat tempoh. Pilihan gaya Eropah hanya digunakan pada tarikh tamat tempohnya.
Harga di mana aset asas boleh dibeli atau dijual dipanggil harga mogok. Premium ialah harga kontrak opsyen. Ia ialah amaun yang pembeli opsyen bayar kepada penjual opsyen untuk hak membeli atau menjual aset asas.
Terdapat dua jenis pilihan indeks yang berbeza:
- Pilihan Panggilan
- Pilihan Letak
Pilihan panggilan hanya memberi pemegang hak untuk membeli aset asas pada harga mogok pada atau sebelum tarikh tamat tempoh. Manakala opsyen jual menawarkan hak kepada pemegang untuk menjual aset asas pada harga mogok pada atau sebelum tarikh tamat tempoh.
Bayaran untuk pilihan panggilan ialah perbezaan antara harga mogok dan harga aset pendasar pada tamat tempoh jika aset pendasar melebihi harga mogok. Jika aset pendasar berada di bawah harga mogok, pilihan tamat tempoh tidak bernilai dan pembeli opsyen kehilangan premium.
Bayaran untuk opsyen jual ialah perbezaan antara harga mogok dan harga aset pendasar pada tamat tempoh jika aset pendasar berada di bawah harga mogok. Jika aset pendasar melebihi harga mogok, pilihan tamat tempoh tidak bernilai dan pembeli opsyen kehilangan premium.
6. Pilihan Mata Wang
Opsyen mata wang ialah sejenis kontrak derivatif yang memberikan pemegang hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual mata wang tertentu pada harga tertentu pada atau sebelum tarikh tertentu. Pilihan mata wang digunakan oleh pelabur sebagai cara untuk melindung nilai terhadap risiko mata wang atau untuk membuat spekulasi mengenai pergerakan kadar pertukaran mata wang.
Syarat kontrak opsyen mata wang ditentukan oleh pasangan mata wang asas, harga mogok, tarikh tamat tempoh dan premium. Pasangan mata wang asas ialah pasangan mata wang yang menjadi asas kontrak opsyen. Harga mogok ialah harga di mana pemegang opsyen boleh membeli atau menjual pasangan mata wang asas. Tarikh tamat tempoh ialah tarikh kontrak opsyen tamat dan opsyen tidak lagi sah. Premium ialah harga kontrak opsyen.
Pilihan mata wang boleh sama ada gaya Eropah atau gaya Amerika. Pilihan gaya Eropah hanya boleh digunakan pada tarikh tamat tempoh, manakala pilihan gaya Amerika boleh digunakan pada bila-bila masa sehingga tarikh tamat tempoh.
Pilihan mata wang didagangkan di pasaran over-the-counter (OTC) dan tidak didagangkan di bursa.
7. Pilihan Komoditi
Opsyen komoditi ialah kontrak yang memberikan pemegang hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual kuantiti tertentu komoditi pada harga tertentu pada atau sebelum tarikh tertentu.
Harga di mana opsyen boleh dilaksanakan dipanggil harga mogok, dan tarikh pilihan tamat tempoh dipanggil tarikh tamat tempoh.
Jika opsyen tidak dilaksanakan pada tarikh tamat tempoh, ia akan luput dan menjadi tidak bernilai.
Jika komoditi asas tidak didagangkan di bursa terkawal, pilihan itu dianggap sebagai kontrak tanpa kaunter (OTC).
Panduan di atas harus membantu anda memulakan dalam pilihan perdagangan. Ingat, perdagangan pilihan adalah usaha spekulatif dan anda tidak boleh mengambil risiko lebih daripada yang anda mampu untuk rugi.
Dengan penyelidikan yang betul dan pemahaman yang kukuh tentang risiko yang terlibat, perdagangan option boleh menjadi cara yang menguntungkan untuk melabur untuk anda.
Sila tinggalkan balasan anda