Anda telah melihat banyak syarikat permulaan swasta menjadi umum melalui IPO.
Walau bagaimanapun, penilaian syarikat, apabila entiti itu belum diumumkan kepada umum, boleh menjadi situasi yang rumit. Memandangkan syarikat itu tidak disenaraikan, seseorang tidak boleh mendapatkan idea tentang nilai syarikat, kerana harga saham bersama-sama dengan jumlah saham ekuiti dengan orang ramai sering digunakan sebagai alat untuk menilai nilai sebenar syarikat.
Terdapat beberapa kaedah kuantitatif yang membantu pelabur menilai nilai perniagaan dengan lebih baik. Semakin banyak tahun operasi syarikat, semakin tepat penunjuk kuantitatif.
Visi inkubator, pemahaman mereka tentang kebimbangan pelabur, dan keupayaan mereka untuk merangka kursus masa depan untuk syarikat adalah semua faktor penting.
Implikasi Membeli Saham Terlalu Mahal
Lebih kerap daripada tidak, syarikat melebihkan nilai diri mereka sendiri semasa menjadi awam kerana beberapa sebab (yang akan dibincangkan di bahagian akhir artikel ini).
Pelabur yang bersemangat diumpan untuk membeli IPO yang terlalu mahal, dan dengan itu mereka bersedia untuk menghadapi bebanan pasaran saham dan menanggung kerugian kewangan yang besar pada masa hadapan.
Pasaran ada sendiri cara mengheret saham yang terlalu mahal berapakah kos sebenar mereka (meneutralkan stok gebu dan dengan itu menetapkan harga saham pada nilai yang lebih berkaitan dengan nilai asal syarikat).
Mengapa Harga Saham Meningkat Terlalu Tinggi?
Lonjakan Permintaan: Jumlah dagangan, yang mewakili bilangan saham yang didagangkan dalam tempoh masa tertentu, ialah jumlah aktiviti pasaran. Persekitaran permintaan tinggi boleh mengakibatkan penilaian berlebihan stok.
Perubahan Dalam Pendapatan Korporat: Apabila ekonomi berada dalam kegawatan, perbelanjaan awam menurun, yang boleh mengakibatkan penurunan dalam keuntungan korporat. Jika ini berlaku, tetapi harga saham syarikat tidak menyesuaikan diri dengan tahap keuntungan baharu, sahamnya mungkin dianggap terlalu mahal.
Turun naik kitaran: Harga saham mungkin berubah bergantung pada sama ada saham industri menunjukkan prestasi yang lebih baik pada sesetengah pihak berbanding yang lain.
Lapan Kaedah Untuk Mengenalpasti Stok Terlebih Harga
Sebagai komponen penyiasatan penting, terdapat lapan nisbah yang kerap digunakan oleh peniaga dan penyokong kewangan:
→ Nisbah kos pendapatan (P/E)
→Nisbah pendapatan kos kepada pembangunan (Stake)
→Nisbah nilai obligasi (D/E)
→ Nilai pulangan (ROE)
→Hasil pendapatan
→Nisbah semasa
→ Nisbah kos kepada buku (P/B)
→ Nisbah kos pendapatan (P/E)
Nisbah Kos Kepada Pendapatan (P/E)
Nisbah kos kepada pendapatan (P/E) organisasi ialah kaedah untuk menganggar nilai sahamnya. Pada asasnya, adalah wajar amaun yang anda miliki untuk dibelanjakan untuk menjadikan Re1 sebagai manfaat. Nisbah P/E yang tinggi boleh bermakna stok dibesar-besarkan.
Oleh itu, mungkin berguna untuk menganalisis nisbah P/E organisasi pesaing untuk melihat sama ada saham yang anda harapkan untuk ditukar dibesar-besarkan.
Nisbah P/E ditentukan dengan mengasingkan harga pasaran sesaham dengan pendapatan sesaham (EPS). EPS ditentukan dengan membahagikan faedah organisasi mutlak dengan bilangan tawaran yang diberikannya.
Nisbah Nilai Pendapatan kepada Pembangunan (Pegangan)
Nisbah pegangan melihat nisbah P/E berbeza dengan perkembangan kadar dalam EPS tahunan. Sekiranya organisasi mempunyai keuntungan yang tidak optimum dan nisbah Pegangan yang tinggi, ia boleh membayangkan bahawa stoknya dibesar-besarkan.
Nisbah Nilai Kewajipan (D/E)
Nisbah D/E menganggarkan kewajipan organisasi terhadap sumbernya. Nisbah yang lebih rendah boleh membayangkan bahawa organisasi mendapat sebahagian besar pembiayaannya daripada pelaburnya – walau bagaimanapun, itu tidak dijamin untuk membayangkan bahawa stoknya dibesar-besarkan.
Untuk meletakkan ini, nisbah D/E organisasi hendaklah sentiasa dianggarkan berbanding biasa bagi pesaingnya. Itu adalah atas alasan bahawa nisbah 'bernasib baik atau malang' bergantung kepada perniagaan. Nisbah D/E ditentukan dengan mengasingkan liabiliti mengikut nilai pelabur.
Pulangan Ekuiti (ROE)
ROE menganggarkan manfaat organisasi berbanding nilainya. Ia ditentukan dengan memisahkan keuntungan keseluruhan dengan nilai rakan kongsi. ROE yang rendah boleh menjadi tanda potensi saham yang dibesar-besarkan.
Itu adalah atas alasan bahawa ia akan menunjukkan bahawa organisasi tidak mencipta satu tan gaji berbanding dengan berapa banyak spekulasi pelabur.
Hasil Untung
Hasil pendapatan pada asasnya adalah sesuatu yang bertentangan dengan nisbah P/E. Ia ditentukan dengan mengasingkan EPS menggunakan kos sesaham, bukannya kos sesaham mengikut pendapatan.
Segelintir broker percaya saham akan dibesar-besarkan sekiranya kos pembiayaan biasa yang diberikan oleh kerajaan AS semasa mendapatkan wang tunai (dikenali sebagai hasil depositori) adalah lebih besar daripada hasil keuntungan.
Nisbah semasa
Nisbah semasa organisasi mengira kapasitinya untuk menjaga kewajipan. Ia ditentukan secara asasnya membahagikan sumber mengikut liabiliti.
Nisbah berterusan yang lebih tinggi daripada 1 biasanya membayangkan liabiliti boleh dilindungi dengan memuaskan oleh sumber yang boleh diakses. Semakin tinggi nisbah berterusan, semakin tinggi kebarangkalian harga saham akan terus meningkat.
Nisbah Buku Kos (P/B)
Percubaan nilai sebenar saham juga terletak pada nisbah P/B organisasi. Nisbah ini digunakan untuk meninjau kos sektor perniagaan yang berterusan terhadap nilai buku organisasi (liabiliti pendek sumber mutlak, dipisahkan dengan tawaran yang diberikan).
Untuk memastikannya, bahagikan kos pasaran bagi satu saham mengikut nilai buku sesaham. Stok boleh dibesar-besarkan jika nisbah P/B lebih tinggi daripada 1.
Berikut ialah Contoh dengan Konteks untuk Diringkaskan
Apa Salah IPO Mama Earth:
Baru-baru ini, IPO Mama Earth telah membuat banyak berita dan ramai pakar kewangan meminta pelabur berhati-hati memandangkan harga saham terlalu tinggi. Ini kerana mereka penyata kewangan tidak mewajarkan penilaian di mana mereka telah menetapkan harga IPO.
Penilaian yang diminta ialah 17 kali ganda hasil FY23 (hasil H1-FY23 sebanyak Rs. 722 cr.) dan 26 kali ganda hasil FY22 bernilai Rs. 943 cr. Ia mempunyai nisbah P/E sebanyak 3400x (berdasarkan FY22 PAT sebanyak 14.44 cr dan H1-FY23 PAT bernilai Rs 3.67 cr 2) dan 1700x.
Mamaearth perlu meningkatkan keuntungannya sekurang-kurangnya 50 kali ganda pada nisbah P/E ini untuk mewajarkan penilaian semasanya. Disebabkan oleh Berbilang Hasil Tinggi yang melambung ini, gelembung akan pecah dan pelabur akan mengalami kerugian yang besar.
Sila tinggalkan balasan anda