Când vine vorba de opțiuni de tranzacționare, există o mulțime de strategii și metode diferite pe care le puteți utiliza. Cu toate acestea, găsirea metodei potrivite pentru tine poate fi o provocare, mai ales dacă ești nou în joc.
De aceea am creat acest ghid simplu pentru tranzacționarea cu opțiuni. Indiferent dacă sunteți un începător complet sau aveți nevoie doar de o reîmprospătare, acest ghid vă va ghida prin tot ce trebuie să știți pentru a începe.
Vom acoperi elementele de bază ale opțiunilor și cum funcționează acestea, precum și diferitele tipuri de tranzacții cu opțiuni pe care le puteți face pentru a începe. Până la sfârșit, veți avea o bună înțelegere a modului în care funcționează tranzacționarea cu opțiuni și veți fi gata să începeți să faceți propriile tranzacții.
Ce sunt opțiunile?
Tranzacționarea opțiunilor este procesul de cumpărare și vânzare a contractelor de opțiuni.
Un contract de opțiuni este un contract care dă deținătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde un activ suport la un preț specificat la sau înainte de o anumită dată. Tranzacționarea cu opțiuni poate fi o modalitate excelentă de a câștiga bani, dar vine și cu un anumit risc.
Beneficiile tranzacționării cu opțiuni
Tranzacționarea cu opțiuni poate fi o modalitate excelentă de a câștiga bani, dar nu este pentru toată lumea. Iată câteva beneficii ale tranzacționării cu opțiuni:
1. Tranzacționarea cu opțiuni poate fi foarte profitabilă
Dacă aveți un portofoliu de acțiuni sau alte active din care doriți să generați venituri, tranzacționarea cu opțiuni poate fi o modalitate excelentă de a face acest lucru. Prin vânzarea opțiunilor de apel, puteți colecta prime de la alți investitori care pariază că prețul activului suport va crește. Și prin vânzarea opțiunilor de vânzare, puteți colecta prime de la investitori care pariază că prețul activului suport va scădea.
2. Acoperire împotriva riscului
Dacă dețineți o acțiune pentru care vă temeți că ar putea scădea în valoare, puteți cumpăra o opțiune de vânzare pentru a vă acoperi împotriva riscului respectiv. Opțiunile de vânzare vă oferă dreptul de a vinde activul de bază la un preț prestabilit, astfel încât, dacă valoarea acțiunilor scade, puteți să-l vindeți la un preț mai mare și să vă limitați pierderile.
3. Speculați prețul viitor al activelor
Dacă credeți că prețul unei acțiuni va crește, puteți cumpăra o opțiune call. Și dacă credeți că prețul unei acțiuni va scădea, puteți cumpăra o opțiune put.
4. Modul flexibil de tranzacționare
Tranzacționarea cu opțiuni vă permite să vă adaptați investițiile la obiectivele și nevoile dumneavoastră specifice. Indiferent dacă doriți să generați venituri, să vă acoperiți împotriva riscurilor sau să speculați cu privire la prețul viitor al unui activ, tranzacționarea cu opțiuni vă poate ajuta să vă atingeți obiectivele de investiții.
Riscuri implicate în tranzacționarea cu opțiuni
Când vine vorba de opțiuni de tranzacționare, este important să fii conștient de potențialele riscuri implicate. Iată câteva lucruri de reținut:
- Volatilitate-Prețurile opțiunilor pot fi foarte volatile, ceea ce poate duce la pierderi considerabile într-o perioadă scurtă de timp.
- Lichiditate-Este posibil să nu fie mulți cumpărători sau vânzători disponibili în anumite momente, ceea ce poate face dificilă părăsirea unei poziții.
- Cerințe de marjă-Deoarece opțiunile sunt instrumente cu efect de levier, vi se poate cere să publicați marjă pentru a le tranzacționa. Acest lucru vă poate spori riscul dacă piața se mișcă împotriva dvs.
- Riscul de atribuire-Dacă cumpărați o opțiune și vi se poate atribui contractul de bază la un moment dat. Acesta este, în general, un risc în cazul opțiunilor de apel, dar se poate întâmpla și în cazul puturilor.
- Riscul de expirare -Opțiunile expiră și devin lipsite de valoare dacă nu sunt exercitate înainte de data expirării. Acest lucru este mai ales un risc dacă dețineți o opțiune în bani care este pe cale să expire.
Diferite tipuri de tranzacții cu opțiuni
Dacă sunteți nou în lumea tranzacționării cu opțiuni, este important să știți că există diferite tipuri de contracte de opțiuni pe care le puteți tranzacționa. Iată o scurtă descriere a diferitelor tipuri de opțiuni:
1. Opțiuni de apel
O opțiune call este un acord care dă unui investitor dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra o acțiune, o obligațiune, o marfă sau un alt activ la un preț fix într-o anumită perioadă de timp.
Cumpărătorul opțiunii call plătește o primă vânzătorului pentru acest drept. Prima este o funcție a prețului de exercitare, care este prețul la care activul suport va fi cumpărat sau vândut dacă opțiunea este exercitată și timpul până la expirarea opțiunii.
Cumpărătorul unei opțiuni call speră că prețul activului suport va crește, astfel încât opțiunea să poată fi exercitată pentru profit. Vânzătorul opțiunii call speră că prețul activului suport va rămâne același sau va scădea, astfel încât opțiunea să expire fără valoare, iar vânzătorul să păstreze prima.
Există multe tipuri diferite de opțiuni de apel și fiecare are propriii termeni și condiții specifice. Cel mai obișnuit tip de opțiune de cumpărare este opțiunea de acțiuni, care oferă deținătorului dreptul de a cumpăra acțiuni ale unei anumite acțiuni la un preț stabilit într-o anumită perioadă de timp.
Alte tipuri de opțiuni call includ opțiuni pentru contracte futures, obligațiuni și mărfuri. Opțiunile de apel pot fi, de asemenea, utilizate pentru a acoperi pierderile din alte investiții.
Cheia pentru a face bani cu opțiunile de apel este să preziceți corect prețul viitor al activului suport. Dacă prețul activului crește, opțiunea va valora mai mult decât prima plătită pentru el. Dacă prețul activului scade, opțiunea va expira fără valoare, iar investitorul va pierde prima.
Pentru a avea succes, investitorii trebuie să înțeleagă bine factorii care pot afecta prețul activului suport, cum ar fi știrile economice, câștigurile companiei și evenimentele globale. De asemenea, trebuie să fie capabili să cronometreze piața, să cumpere opțiuni atunci când prețurile sunt scăzute și să le vândă atunci când prețurile sunt mari.
Opțiunile sunt o investiție riscantă și majoritatea investitorilor vor pierde bani pe termen lung. Cu toate acestea, pentru cei care sunt dispuși să-și asume riscul, opțiunile de apel pot fi o modalitate profitabilă de a câștiga bani la bursă.
2. Opțiuni Put
O opțiune de vânzare este un contract care oferă deținătorului dreptul de a vinde un anumit activ la un preț specificat într-un interval de timp specificat. Opțiunile de vânzare sunt adesea folosite ca acoperire împotriva unei scăderi a valorii activului suport.
De exemplu, să presupunem că dețineți 100 de acțiuni ale ABC Corporation. Vă faceți griji că acțiunile ar putea scădea în valoare, așa că decideți să cumpărați o opțiune de vânzare care vă oferă dreptul de a vă vinde acțiunile la 50 USD pe acțiune în luna următoare.
Dacă stocul scade într-adevăr la 50 USD sau mai puțin în luna următoare, vă puteți exercita opțiunea și vă puteți vinde acțiunile. Veți obține un profit de 50 USD pe acțiune, minus costul opțiunii.
Pe de altă parte, dacă stocul nu scade la 50 USD sau mai jos în luna următoare, veți lăsa pur și simplu opțiunea să expire. Veți fi pierdut costul opțiunii, dar veți deține în continuare stocul.
Astfel, opțiunile de vânzare pot fi o modalitate de a proteja valoarea portofoliului dvs. de acțiuni de o scădere a pieței generale.
3. Opțiuni Straddle
Un straddle înseamnă deținerea atât a opțiunii call, cât și a unei opțiuni put pe același activ suport, cu același preț de exercitare și aceeași dată de expirare specificată. Scopul unui straddle este de a profita de pe urma mișcărilor mari de preț în ambele direcții, indiferent de direcția în care se mișcă de fapt piața.
O modalitate de a gândi la un straddle este un pariu pe volatilitate. Dacă vă așteptați ca o acțiune să facă o mișcare mare, dar nu sunteți sigur în ce direcție va merge, atunci un straddle poate fi strategia potrivită pentru dvs.
Există două tipuri principale de călărețuri:
- At-the-money (ATM) se încadrează: Acesta este un straddle în care prețul de exercitare al opțiunilor call și put este egal cu prețul curent al activului suport.
- Încărcați în afara banilor (OTM): Acesta este un straddle în care prețul de exercitare al call-ului este sub prețul curent al activului suport, iar prețul de exercitare al tranzacției de vânzare este peste prețul curent.
Călărețele pot fi folosite într-o varietate de situații diferite. De exemplu, dacă vă așteptați ca raportul de câștig al unei companii să provoace o mișcare mare a prețului acțiunilor, dar nu sunteți sigur în ce direcție va merge prețul, atunci un bancomat poate fi o alegere bună.
Sau, dacă vă așteptați ca un stoc să facă o mișcare mare, dar nu sunteți sigur în ce direcție va merge, atunci un OTM straddle poate fi o alegere bună. Cumpărând un call OTM și un put OTM, pariați în esență că acțiunile vor face o mișcare mare, dar nu vă interesează în ce direcție merge.
Cheia pentru tranzacționarea profitabilă straddle este să preziceți corect cât de mare va fi mișcarea prețului. Dacă te aștepți la o mișcare mare, dar stocul se mișcă doar puțin, atunci probabil că vei pierde bani pe călărețul tău.
Pe de altă parte, dacă prezici corect o mișcare mare, atunci poți câștiga mulți bani. De exemplu, să presupunem că cumpărați un bancomat cu 100 USD.
Dacă stocul crește cu 10%, atunci call-ul dvs. va avea o valoare de 110 USD, iar putul dvs. va valora 0 USD. Profitul tău ar fi de 10 USD. Dar dacă acțiunile se mișcă în scădere cu 10%, atunci putul tău va valora 110 USD, iar call-ul tău va valora 0 USD. Profitul tău ar fi din nou de 10 USD.
După cum puteți vedea, cu un straddle puteți câștiga bani indiferent de direcția în care se mișcă stocul, atâta timp cât mutarea este suficient de mare. Riscul principal al unui straddle este că puteți pierde bani dacă stocul nu se mișcă suficient. De exemplu, dacă cumpărați un straddle pentru 100 USD și stocul se mișcă doar cu 5%, atunci veți pierde 5 USD.
Un alt risc este ca acțiunile s-ar putea mișca brusc într-o direcție sau alta și ați putea ajunge cu apelul și să le puneți pe ambele în bani. Acest lucru se numește „apăsare” și poate duce la pierderi mari.
4. Opțiuni de răspândire
O opțiune de spread implică cumpărarea și vânzarea a două contracte de opțiuni diferite în același timp. Cele două contracte pot fi opțiuni call sau opțiuni put și pot fi pentru același activ suport sau pentru active diferite.
Cel mai comun tip de opțiune de spread este call spread. Aceasta implică cumpărarea unei opțiuni call cu un preț de exercitare mai mic și, în același timp, vânzarea unei opțiuni call cu un preț de exercitare mai mare. Scopul unui call spread este de a obține un profit dacă prețul activului suport crește, limitând în același timp pierderea potențială dacă prețul activului scade.
Un alt tip de opțiune de spread este put spread-ul, care implică cumpărarea unei opțiuni put cu un preț de exercitare mai mic și vânzarea unei opțiuni put cu un preț de exercitare mai mare. Scopul unui spread put este de a obține un profit dacă prețul activului suport scade, limitând în același timp pierderea potențială dacă prețul activului crește.
5. Opțiuni de indexare
Opțiunile pe index sunt contracte care acordă deținătorului dreptul, dar nu și obligația, fie de a cumpăra, fie de a vinde activul suport actual la un preț specificat la sau înainte de o anumită dată. Activul de bază este de obicei un indice bursier, cum ar fi S&P 500, dar poate fi și un singur stoc, un fond tranzacționat la bursă (ETF) sau o marfă.
Opțiunile pe index sunt de obicei opțiuni în stil american, ceea ce înseamnă că pot fi exercitate în orice moment până la data de expirare inclusiv. Opțiunile în stil european sunt exercitate doar la data de expirare.
Prețul la care activul suport poate fi cumpărat sau vândut se numește preț de exercitare. Prima este prețul contractului de opțiune. Este suma pe care cumpărătorul de opțiuni o plătește vânzătorului de opțiuni pentru dreptul de a cumpăra sau de a vinde activul suport.
Există două tipuri diferite de opțiuni de index:
- Opțiuni de apel
- Opțiuni de plasare
Opțiunile de apel oferă pur și simplu deținătorului dreptul de a cumpăra activul suport la prețul de exercitare la sau înainte de data expirării. În timp ce opțiunile de vânzare oferă deținătorului dreptul de a vinde activul suport la prețul de exercitare la sau înainte de data expirării.
Rambursarea pentru o opțiune call este diferența dintre prețul de exercitare și prețul activului suport la expirare dacă activul suport este peste prețul de exercitare. Dacă activul suport este sub prețul de exercitare, opțiunea expiră fără valoare și cumpărătorul opțiunii pierde prima.
Rambursarea pentru o opțiune de vânzare este diferența dintre prețul de exercitare și prețul activului suport la expirare dacă activul suport este sub prețul de exercitare. Dacă activul suport este peste prețul de exercitare, opțiunea expiră fără valoare și cumpărătorul opțiunii pierde prima.
6. Opțiuni valutare
O opțiune valutară este un tip de contract derivat care dă deținătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde o anumită monedă la un preț specificat la sau înainte de o anumită dată. Opțiunile valutare sunt folosite de investitori ca o modalitate de a se acoperi împotriva riscului valutar sau de a specula cu privire la mișcarea cursurilor de schimb valutar.
Termenii unui contract de opțiune valutară sunt determinați de perechea valutară subiacentă, prețul de exercitare, data de expirare și primă. Perechea valutară de bază este perechea valutară pe care se bazează contractul de opțiune. Prețul de exercitare este prețul la care deținătorul opțiunii poate cumpăra sau vinde perechea valutară subiacentă. Data de expirare este data la care expiră contractul de opțiune și opțiunea nu mai este valabilă. Prima este prețul contractului de opțiune.
Opțiunile valutare pot fi fie în stil european, fie în stil american. Opțiunile în stil european pot fi exercitate doar la data expirării, în timp ce opțiunile în stil american pot fi exercitate în orice moment până la data expirării.
Opțiunile valutare sunt tranzacționate pe piața over-the-counter (OTC) și nu sunt tranzacționate la burse.
7. Opțiuni pentru mărfuri
O opțiune de mărfuri este un contract care acordă deținătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde o anumită cantitate dintr-o marfă la un preț specificat la sau înainte de o dată specificată.
Prețul la care poate fi exercitată opțiunea se numește preț de exercitare, iar data la care expiră opțiunea se numește data de expirare.
Dacă opțiunea nu este exercitată până la data expirării, aceasta expiră și devine lipsită de valoare.
Dacă mărfurile de bază nu sunt tranzacționate pe o bursă reglementată, opțiunea este considerată a fi un contract over-the-counter (OTC).
Ghidul de mai sus ar trebui să vă ajute să începeți în opțiunile de tranzacționare. Amintiți-vă, tranzacționarea cu opțiuni este o afacere speculativă și nu ar trebui să riscați mai mult decât vă puteți permite să pierdeți.
Cu o cercetare adecvată și o înțelegere solidă a riscurilor implicate, tranzacționarea opțiunilor poate fi o modalitate profitabilă de a investi pentru tine.
Lasă un comentariu