Недавно маленькое центральноамериканское государство Сальвадор снова попало в заголовки газет.
Это было связано с надвигающимся экономическим кризисом, который ударит по стране. В прошлом году Сальвадор стал первой страной, которая сделала биткойн законным платежным средством, надеясь, что это спасет страну от экономических последствий и уменьшит ее зависимость от доллара США.
Тем не менее, как выясняется, криптовалютная игра президента Сальвадора Найиба Букеле привела к серьезным последствиям долгового кризиса в стране. Стоимость биткойнов снизилась до 45% с сентября, когда Букеле запустил план.
В результате инвестиции в биткойн на 150 миллионов долларов стали дополнительным бременем для казначейства страны. Инвестиции составляют около 4% резерва страны.
Теперь давайте углубимся в дискуссию и разберемся в причинах и последствиях обескровленной экономики Сальвадора.
проверка данных
Сальвадор — самая маленькая и самая густонаселенная страна в Центральной Америке. Его история изобилует постоянными гражданскими войнами, высоким уровнем преступности, непоследовательным экономическим ростом и стихийными бедствиями.
Сальвадор, также известный самым высоким уровнем преступности в мире, привязал свою валюту, сальвадорский колон, к доллару США в 2001 году, чтобы спасти свою экономику от крупного краха и в надежде привлечь в страну крупные прямые иностранные инвестиции и туристов. .
Однако даже после введения доллара США в экономике страны не было крупных иностранных инвестиций или туристов. Это было связано с высоким уровнем коррупции и преступности. Хотя в стране есть собственная национальная валюта, она редко используется гражданами.
Кроме того, поскольку страна не имеет крупного экспортного рынка и имеет большой объем импорта, платежный баланс ложится тяжелым бременем. Это привело к серьезному дефициту бюджета и высоким долгам.
Таким образом, президент Букеле принял закон, делающий биткойн законным платежным средством для привлечения более крупных иностранных инвестиций и уменьшения его зависимости от доллара США и иностранных денежных переводов в качестве резервного источника.
Причина заключалась в том, что рост стоимости биткойнов поможет стране сократить свои долги и сохранить платежный баланс.
Таким образом, Сальвадор стал первой страной, признавшей Биткойн в качестве официальной валюты. Правительство также объявило, что любой желающий может получить гражданство Сальвадора, вложив в страну 3 биткойна.
Он также разработал план по строительству центра и города по добыче криптовалюты на базе вулкана, а также по запуску первого майнингового центра, работающего на биткойнах. суверенные облигации.
Даже после всех этих инициатив эксперимент, похоже, не удался и стал дополнительным бременем для простых людей страны. Теперь вопрос в том, как экономический кризис, вызванный биткойнами, привел страну почти к экономическому коллапсу.
Что привело к этому экономическому кризису
Сальвадор уже страдал от крупного экономического кризиса до ошибки Биткойн. А превращение биткойнов в законное платежное средство только подлило масла в огонь.
Государственный долг страны увеличился с 19 миллиардов долларов в декабре 2019 года до более чем 24 миллиардов долларов в 2022 году, при этом отношение долга к ВВП достигло 87%.
Хотя инвестиции в биткойны составляют всего 4% резерва страны, они, безусловно, повлияли на экономику Сальвадора. Это становится катастрофой для страны, ВВП которой составляет всего 25 миллиардов долларов.
Помимо кризиса с погашением долга, падение рынка акций США наряду с ростом инфляции во всем мире стало еще одной головной болью для страны. В результате крупные кредитные агентства понизили кредитный рейтинг страны. Сейчас стало сложнее привлекать иностранные инвестиции.
Например, Moodys понизило кредитный рейтинг Сальвадора до Caa3, указывая на то, что страна находится на грани дефолта и не является более безопасным вариантом для инвестиций. Хотя денежные переводы из-за рубежа поддерживают около 25% экономической деятельности, насилие и незащищенность отрицательно сказываются на производительности и долгосрочном росте нации.
Кроме того, Bitcoin Gamble уменьшила доверие Международного валютного фонда к поддержке страны. Сальвадор запросил у МВФ 1.3 миллиарда долларов, чтобы сбалансировать дефицит счета текущих операций и погашение долга.
Однако организация обратилась к правительству с просьбой исключить Биткойн из числа законных платежных средств. Кроме того, он попросил внести экономические изменения, чтобы получить пакет помощи.
Растущая инфляция, т. US Stock Падение рынка и вторжение России в Украину привели к тому, что криптовалюта потеряла 1.3 триллиона долларов всего за долю времени.
Стоимость биткойнов снижается вдвое с сентября 2021 года, в результате чего стоимость инвестиций в биткойн в Сальвадоре снизилась до 67.9 млн долларов со 104 млн долларов. Биткойн стал дополнительным бременем для долгового кризиса страны, которая должна выпустить около 1.12 миллиарда долларов по процентным и зрелым облигациям в 2023 году.
Но Букеле по-прежнему использует государственную казну для покупки биткойнов в условиях этого спада, тем самым подталкивая страну к краю окончательных экономических последствий. Между тем, он также объявил о планах построить биткойн-город, полностью работающий на биткойнах.
Текущая ситуация
Отчаянные меры Букеле по спасению сальвадорской экономики, похоже, имеют противоположный эффект и стали частью самой проблемы.
Из-за снижения доверия инвесторов к сальвадорским суверенным облигациям и краха Биткойна эта политика поставила страну в сложную ситуацию.
Всего правительство инвестировало около 425 миллионов долларов в создание экосистемы биткойнов в стране. Он включает в себя запуск национального виртуального кошелька Chivo (в переводе с латыни «крутой») для облегчения платежей через биткойны. Они также дают поощрение в размере 30 долларов людям, которые регистрируются в приложении.
Однако в стране, где 70% населения до сих пор не имеют подключения к Интернету, граждане по-прежнему не предпочитают биткойн. Кошелек Chivo также не используется гражданами после получения поощрения.
Но инвестиции не провалились на всех уровнях. Превращение биткойнов в законное платежное средство привлекло криптоэнтузиастов в страну в качестве туристов. Индустрия туризма Сальвадора выросла на 30% с сентября. И что интересно, большинство туристов приезжают из США.
Кроме того, приложение Chivo также поможет гражданам отправлять денежные переводы из-за рубежа по номинальной стоимости услуги. Ранее стоимость услуги по переводу платежей достигала 10%.
Тем не менее, кошельку все еще потребуется время, чтобы люди могли использовать его в больших масштабах. По состоянию на 2022 год кошелек Chivo обрабатывал только 1.6% денежных переводов.
Что дальше для Сальвадора
Что касается погашения долга, то у страны, похоже, есть два пути. Во-первых, Букеле должен принять условия МВФ об отказе от использования биткойнов в качестве законного платежного средства и провести масштабные экономические реформы.
Однако это может иметь неприятные последствия для популярности президента-самодержца Найиба Букеле. Учитывая, что у Букеле есть заметные планы в отношении криптовалюты и сохранения его популистской политики, этот вариант не кажется жизнеспособным.
Другой вариант, по мнению Рикардо Кастанеды, старшего экономиста аналитического центра Центральноамериканского института финансовых исследований (ICEFI), заключается в том, чтобы обратиться к банкам развития Центральной и Латинской Америки, CABEI и CAF, с просьбой профинансировать выплату их кредита. В противном случае правительству, возможно, придется национализировать пенсионный фонд для поддержания дефицита бюджета.
Что касается Биткойна, правительство попытает счастья на крайне нестабильном рынке, когда над всеми странами и инвесторами нависла неопределенность, будь то инфляция, фондовый рынок, или война. Это вызвало резкое падение спроса в мировой экономике.
Более того, поскольку кредитный рейтинг страны уже понижен из-за ее высокого долга, насилия и авантюры правительства с криптовалютами, инвесторы не желают вкачивать деньги в падающую экономику.
Хотя сальвадорцы получают один из самых высоких денежных переводов из-за рубежа, это не может уберечь их от приближения к сокращению дефицита бюджета.
Но не все идет вниз. Благодаря своей политике по снижению уровня преступности и эффективному управлению во время covid-19 президент сохранил один из самых высоких процентных рейтингов одобрения среди всех президентов в мире. Его рейтинги одобрения составляют более 85%.
Заключение
От выпуска первых в мире биткойн-суверенных облигаций до создания биткойн-города, питаемого вулканом, планы Найиба Букеле огромны. Тем не менее, поскольку в ближайшие годы мир не стабилизируется, будет интересно посмотреть, как Сальвадору удастся пережить трудные времена.
На данный момент Bukele может покрыть требования по погашению долга. Но его растущее влияние на судебную систему и управление еще больше снизило шансы на получение помощи от международных организаций.
Поэтому еще предстоит выяснить, как Сальвадор будет поддерживать себя в будущем, учитывая, что экономический кризис нигде не закончится в ближайшее время.
Оставьте комментарий