Är du en investerare som är intresserad av att hitta aktier att investera i? Kan du inte bestämma dig för om aktien är över- eller undervärderad och vill veta om du ska börja köpa nu eller senare? Ett enkelt värderingsförhållande kan vara ditt svar.
Istället för att ta råd från någon bara för att de råkar vara kända, bör du istället fokusera på att försöka avgöra om en aktie är undervärderad eller inte själv. Du kanske undrar om detta ens är möjligt. Svaret är ja!
För att förstå detta koncept, låt oss först ta reda på vad undervärderade aktier är och vilka är de viktigaste faktorerna som bidrar till att en aktie blir undervärderad.
Vad är en undervärderad aktie?
En undervärderad aktie är en som du tror borde vara värd mer än den är för närvarande. Om marknaden håller med dig kommer den att klättra. Ju mer undervärderad en aktie är, desto mer vinst kan du göra. Men desto mindre säker är du på att den är undervärderad.
En undervärderad aktieaffärer mindre än dess inneboende värde. Eget värde är, grovt sett, ett företags likvidationsvärde plus dess förväntade framtida vinst diskonterat med en lämplig ränta. Warren Buffett beskriver det inneboende värdet som nuvärdet av alla framtida utdelningar till aktieägarna.
En aktie kan vara felaktigt prissatt av många skäl, varav några är tillfälliga och andra inte.
Låt oss se vad som gör att aktier blir undervärderade.
Huvudorsaken till att aktien blir undervärderad
Aktier blir undervärderade av olika anledningar. Här är några exempel på hur en aktie kan bli undervärderad:
- Marknadskrasch
När aktiemarknaden bommar, det slår ofta sönder strax efter. Detta kallas en bubbla. När investerare blir för optimistiska om de höga aktiekurserna börjar de sälja sina innehav i snabb takt. Denna försäljning kallas panikförsäljning, och den får marknadspriserna att rasa.
Kommer du ihåg dot-com-bubblan?
Att köpa aktier, när detta händer, ger dig en möjlighet att köpa aktier till ett lägre pris.
- Negativ täckning
Överdriven negativ nyhetsrapportering av en relativt kortsiktig emission leder till att en aktie rasar.
Anta till exempel att ett företag blir stämt av någon som hävdar att deras produkt gjorde dem sjuka. Det faktum att det pågår en rättegång gör att aktien sjunker från 200 till 100 Rs. Aktieägarna förlorar hälften av sina pengar.
Men om företaget vinner rättegången går aktien tillbaka till Rs 200 eller ännu mer.
- Mindre självförtroende
En aktie kan vara undervärderad för att inte tillräckligt många vet om den, eller för att de har missförstått vad de vet. De flesta startups är initialt undervärderade eftersom inte tillräckligt många känner till dem. Det är först efter att de har blivit framgångsrika som priset kommer ikapp värdet.
- Starka konkurrenter
Starka konkurrenter (eller störande nya marknadsaktörer) får investerare att tro att företaget är i fara.
Anta till exempel att det finns en bransch med bara två företag i sig: A och B. Företag A har dubbelt så mycket intäkter som företag B, men företag B har dubbelt så mycket vinst per rupie av intäkter.
Vilken kommer att säljas för mer?
Det beror på hur människor värderar vinster kontra intäkter. Båda är indikatorer
- Nedgraderingar av analytiker
När en analytiker nedgraderar en aktie går aktien vanligtvis ner. Detta gäller särskilt om nedgraderingen kommer före ett kvartalsvisa resultat. En analytiker sänker sitt kursmål och betyg på en aktie eftersom de förväntar sig att företaget missar vinstuppskattningar.
De är för fokuserade på kort sikt och tar inte hänsyn till företagets långsiktiga potential eller tillväxtutsikter.
Ibland kommer ett företag att komma ut med bra resultat men ändå bli nedgraderat eftersom de inte slog förväntningarna. Det fungerar ofta bra för kontrariska investerare att köpa sig in i kvalitetsföretag när dessa företag är undervärderade.
Detta är bara några exempel på ofta förekommande omständigheter som kan få en aktie att falla i värde.
Låt oss gå vidare till sätt att identifiera en undervärderad aktie.
Fem sätt att hitta undervärderade aktier
1. Resultat
Värdet på vilket företag som helst kan bestämmas genom att titta på dess resultat.
Det är därför vinstsäsongen skapar så mycket volatilitet för företag, eftersom investerare försöker köpa aktier av högsta kvalitet till attraktiva priser. Om ett företag har ökat intäkterna med 15 % årligen under de senaste 5 åren, och det nu handlas för 20 gånger intäkterna, kan det vara undervärderat jämfört med dess historiska tillväxttakt.
Å andra sidan, om vinsten har sjunkit och aktien fortfarande handlas till 20 gånger vinsten, är den förmodligen övervärderad. Jag skulle rekommendera dig att kontrollera företagets P/E-tal.
P / E-förhållande: Förhållandet mellan pris och vinst (P/E) är ett av de vanligaste förhållandena i investera eftersom det är lätt att räkna ut. Det visar hur mycket investerare är villiga att spendera på en aktie i förhållande till dess vinst per aktie (EPS).
För att beräkna P/E-talet, dividera priset per aktie med EPS. Vinst per aktie är bolagets nettovinst dividerat med det totala antalet aktier.
P/E-tal = Pris per aktie / vinst per aktie
Tänk på att P/E-tal kan variera beroende på bransch. Även om en branschs P/E-tal är större än en annan, kan aktien fortfarande vara undervärderad.
P/E-talet för ett företag beror på branschen och företagets utvecklingsstadium. Till exempel har mycket innovativa företag som teknikföretag vanligtvis höga P/Es eftersom de investerar mycket i forskning och utveckling; när dessa företag mognar, minskar deras P/E.
2. utdelning
Ett annat sätt att värdera aktier är genom utdelning. En utdelning indikerar att ett företag har tillräckligt med kassaflöde för att regelbundet betala ut en del av sin vinst till investerare. Företag som betalar regelbunden utdelning är ofta mer mogna och stabila än de som inte gör det och kan vara mindre riskfyllda investeringar.
Direktavkastning mäter hur mycket inkomst du får för varje dollar som investeras i en aktie. Den beräknas genom att dividera årliga utdelningar med priset per aktie och uttrycka dem i procent. Ju större direktavkastning, desto mer pengar kommer du att tjäna.
Utdelning = Årlig utdelning per aktie / marknadsvärde per aktie
Det är därför aktier med hög utdelning ofta betraktas som "värde"-aktier. De är vanligtvis mogna, stabila företag som producerar konsekventa kassaflöden över tid.
Utdelningar låter dig också tjäna medan du väntar på att dina billiga företag ska bli överprissatta. Du bör välja det företag som betalar regelbundet utdelning.
3. Förhållande mellan pris och bokvärde
Pris-till-bok (P/B) är en investeringsvärderingskvot som jämför ett företags substansvärde med dess börsvärde. Ibland är detta mått också känt som förhållandet "marknad-till-bok". P/B kan användas för att jämföra företag med varandra, eller inom ett enskilt företag över tid.
P/B-talet beräknas genom att dividera den aktuella aktiekursen med dess bokförda värde per aktie.
P/B-tal = Marknadspris per aktie / Bokfört värde per aktie
Bokfört värde per aktie hittar du i balansräkningen. Den är baserad på företagets tillgångar och skulder.
Om P/B-talet är lägre än 1, betyder det att du kan köpa alla tillgångar i detta företag för mindre pengar än vad deras börsvärde säger att det är värt. Du får med andra ord rabatt för att köpa detta företags tillgångar och verksamhet.
Om en akties pris-till-bok-förhållande är större än 1, betyder det att du betalar mer än vad företaget är värt.
P/B-talet är inte väl lämpat för tillväxtaktier. Det är bättre lämpat för värdeaktier, som ofta inte har någon vinst eller små förluster, men som ändå kan vara intressanta investeringar.
4. Skuld till eget kapital
Skuldsättningsgrad används för att mäta ett företags finansiella hävstång. Den beräknas genom att dividera långfristiga skulder med eget kapital. Ju högre kvoten är, desto mer belånad är ett företag.
D/E-kvot = Totala skulder / Totalt eget kapital
Du kan kontrollera om aktien är undervärderad eller inte genom att kontrollera dess skuldsättningsgrad och jämföra den med branschens genomsnittliga skuldsättningsgrad. Anledningen till att jag gillar att jämföra mitt företag med andra i dess bransch är att varje bransch har olika "normer" när det kommer till att låna pengar. Det finns också olika skatteförmåner beroende på vilken typ av verksamhet du har.
Det är en av de viktigaste siffrorna att titta på när man värderar ett företag. Om du har 1 crore i vinst och 2 crore i skuld, är det inte bra, även om du har 1 crore i vinst.
Anledningen till att många investerare vill titta på denna siffra är att de skulle vilja köpa företag som kommer att kunna betala av sina skulder. Så när du investerar i ett företag kommer du att se till att företaget har tillräckligt med pengar som kommer in så att det kan betala sina skulder.
5. Avkastning på eget kapital
Avkastning på eget kapital, eller ROE, mäter hur effektivt ledningen använder investerarkapital. Så här räknar du ut det:
ROE = Nettoresultat / Eget kapital
Ett företag är vanligtvis undervärderat om dess avkastning på eget kapital är högre än tillväxttakten. Om du är en värdeinvesterare är det enklaste sättet att bedöma om marknaden är undervärderad eller inte att kontrollera den genomsnittliga avkastningen på marknadens eget kapital. Om den är högre än den långsiktiga tillväxttakten är den undervärderad.
Om man tittar på data från 2000 till nu har den genomsnittliga avkastningen på eget kapital för indiska aktier varit cirka 14 %. Du kan också se att denna siffra fluktuerar över tiden – ibland är den högre och ibland lägre. Närhelst den blir lägre än 10%, hamnar marknaden i problem på kort sikt. Under 2001, 2008 och 2020, när denna siffra sjönk under 10 %, hade vi en björn marknad strax efter det.
slutord
Marknaden är extremt svår att vara en framgångsrik investerare. Det viktigaste att inse är att många faktorer avgör ett företags värde.
Det är därför, innan du köper en aktie, är det otroligt viktigt att ha gjort din research noggrant och ha en stark portfölj som låter dig behålla aktier även när de faller i värde. Läsa Verktyg för aktiemarknadsundersökningar i Indien att i grunden analysera alla aktier på indiska marknader.
Jag hoppas att du gillade artikeln ovan och önskar dig lycka till på aktiemarknaden.
Kommentera uppropet