கடன் கொடுப்பதில் வங்கி வேலை செய்யாது!
இந்த அறிக்கையை நீங்கள் கேட்டிருப்பீர்கள் என்று நான் நம்புகிறேன். பேராசிரியர் ஹைமன் மின்ஸ்கி போன்ற உயர்மட்ட பொருளாதார வல்லுநர்கள் கூட வங்கிகளின் செயல்பாட்டு முறையைப் பற்றி பேசுகிறார்கள் மற்றும் வங்கிகள் கடன் கொடுப்பதில்லை என்று தெளிவாகக் கூறுகின்றனர். கொஞ்சம் குழப்பமாக இருக்கிறது, இல்லையா?
அறிமுகப் பொருளாதாரம் பற்றிய பாரம்பரிய பாடப்புத்தகங்களின்படி, வங்கிகள் நிதி மத்தியஸ்தர்களாகக் குறிப்பிடப்படுகின்றன, இதன் முதன்மைப் பணி கடன் வாங்குபவர்களை சேமிப்பாளர்களுடன் இணைப்பதாகும்.
எளிமையான வார்த்தைகளில், வங்கிகள் இன்றைய வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரத்தில் சிந்திக்கக்கூடிய இடைத்தரகர்கள் அல்ல.
முழு வங்கிச் செயல்முறையும், வழக்கமான நுகர்வுத் தேவைகளுக்கு மேல் பணம் செலுத்தும் ஒரு நபரை உள்ளடக்கிய நிதிகளின் தொகுப்பைச் சுற்றியே உள்ளது, அவர் கூடுதல் பணத்தை நிறுவப்பட்ட வங்கியில் டெபாசிட் செய்கிறார். இது நிதிகளின் நீர்த்தேக்கம் என்று அழைக்கப்படுகிறது.
இந்த நிதிகளைக் கொண்டு, வழக்கமான நுகர்வுத் தேவைக்குக் கீழே வருமானம் உள்ளவர்களுக்கு வங்கி கடன் வழங்குகிறது. எனவே, வங்கிகள் ஒரு பகுதியளவு இருப்பு வங்கி அமைப்பில் வேலை செய்கின்றன, இதன் மூலம் வங்கிகள் டெபாசிட் செய்யப்பட்ட தொகையை விட அதிகமாக கடன் அளிக்கின்றன.
ஆனால் வங்கிகள் கடன் கொடுக்கும் போது அதிக பணம் சம்பாதிக்கும் என்று நான் சொன்னால் என்ன செய்வது?
ஆம், இது நிதிச் சுழற்சியைப் பெருக்கும் பணப் பெருக்கி விளைவு.
கடன் கொடுப்பதைப் பற்றி பேசுகையில், இன்று மத்திய வங்கி பணம் கொடுக்காதபோது அது எவ்வாறு செயல்படுகிறது என்பதைப் பற்றி விவாதிக்கிறோம்.
எனவே, தொடங்குவோம்!
வங்கி எவ்வாறு செயல்படுகிறது?
மத்திய வங்கியின் கடன் வழங்கும் திறன் வாடிக்கையாளர்களின் வைப்புத்தொகையின் அளவைப் பொறுத்தது என்பது மேலே இருந்து தெளிவாகிறது. மேலும் கடன் வரம்பை அதிகரிக்க, வங்கிகள் புதிய டெபாசிட்டுகளுக்கு அதிக வாடிக்கையாளர்களை ஈர்க்க வேண்டும்.
இதன் மூலம், டெபாசிட் கடன்களை உருவாக்குகிறது என்று எளிதாகக் கூறலாம்.
வங்கியின் கடன் வழங்கும் செயல்முறை பணப் பெருக்கிக் கோட்பாட்டில் செயல்படுகிறது, இது பகுதியளவு இருப்பு வங்கியுடன் தொடர்ந்து செயல்படுகிறது. இங்கே, டெபாசிட் செய்யப்பட்ட தொகையில் ஒரு பகுதியை மட்டுமே பணமாக வைத்திருக்க வேண்டும் அல்லது மத்திய வங்கியில் உள்ள வணிக வங்கியின் கணக்கில் டெபாசிட் செய்ய வேண்டும்.
இந்தத் தொகை இருப்புத் தேவைகளால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது, அதன் பரஸ்பரத் தொகையானது வங்கியின் கடன் வழங்கும் திறனான கையிருப்பின் பெருக்கமாகக் கருதப்படுகிறது.
எனவே, கையிருப்புத் தேவை 10% எனக் குறிப்பிடப்பட்டு அதன் பெருக்கல் பத்து என்றால், வங்கிகள் இருப்புக்களை விட பத்து மடங்கு அதிகமாகக் கடன் கொடுக்கலாம்.
வங்கியின் கடன் வழங்கும் திறனை பாதிக்கும் மற்றொரு காரணி மத்திய வங்கியின் பணவியல் கொள்கை ஆகும், இது அதிகரித்த அல்லது குறைக்கப்பட்ட இருப்பு மதிப்புகளின் முடிவை இறுதி செய்கிறது. எவ்வாறாயினும், தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட நாணயக் கொள்கை அதிகாரம் மற்றும் கையிருப்பை அதிகரிப்பதற்கான கட்டுப்பாடு ஆகியவற்றுடன், வங்கிகள் தங்கள் கடன் திறனை அதிகரிப்பதற்கான ஒரே வழி புதிய வைப்புகளைப் பாதுகாப்பதாகும்.
நமக்குத் தெரிந்தபடி, கடன்கள் வைப்புத்தொகையுடன் உருவாக்கப்படுகின்றன, அதாவது வங்கிகளுக்கு கடன்களைத் தொடர வாடிக்கையாளர்களின் பணம் தேவை.
வங்கிக் கடன்களுக்கான உத்தி
எளிமையான வார்த்தைகளில், வங்கிகள் கடன் கொடுக்கும் போது அதிக பணம் சம்பாதிக்க முனைகின்றன, இது நிதி சுழற்சியை அதிகரிக்கிறது.
முதலில் வைப்புத்தொகையைப் பாதுகாக்காமல் அரசாங்கத்தால் வழங்கப்படும் கடன்களை வழங்க வங்கிகளுக்கு உரிமை உண்டு என்பது அறியப்படுகிறது. வங்கிகளின் கடன் தொகையானது மத்திய வங்கியின் ஒழுங்குமுறை மற்றும் கொள்கைகளால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.
எவ்வாறாயினும், மத்திய வங்கி வணிக வங்கிகளுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு திரவ மூலதனத்தை வைத்திருக்குமாறு அறிவுறுத்துகிறது, இது பணமாக இருக்கலாம் அல்லது முன்னர் வழங்கப்பட்ட கடனுடன் ஒப்பிடும்போது விரைவாக விற்கப்படலாம்.
வங்கிகளால் பணம் உருவாக்கம்
வங்கிகளின் கடன் உத்தியானது பணத்தை உருவாக்குவதற்கு அறியப்படுகிறது, இது முக்கியமாக இரண்டு விஷயங்களில் இருந்து எழுகிறது. இவை:
இரட்டை நுழைவு கணக்கியல்
இந்த முறையில், புதிய கடன் சொத்துக்களை உருவாக்க, வங்கிக்கு சமமான பொறுப்பை உருவாக்க வேண்டும். இது புதிய கடனால் உருவாக்கப்பட்ட வங்கியில் புதிய வைப்புத்தொகையாக மாறும்.
உதாரணமாக, ஒரு வங்கி தனது வாடிக்கையாளர்களுக்கு ரூ.100 கடன் கொடுத்தால், அது புதிய வைப்புத்தொகையான INR 100 மதிப்புள்ள புதிய கடன் சொத்தை உருவாக்கும்.
பணத்தின் அளவீடு மற்றும் வரையறை
பணத்தின் அடிப்படையில் இரண்டு வடிவங்கள் உள்ளன:
- அடிப்படை பணம்: மத்திய வங்கியால் உருவாக்கப்பட்டது (நாணயம் மற்றும் வங்கி இருப்பு).
- பரந்த பணம்: தனியார் துறையால் உருவாக்கப்பட்டது, இது பண விநியோக அளவீடுகளில் கணக்கிடப்படுகிறது.
மக்கள் அன்றாடம் பயன்படுத்தும் பணத்தின் பெரும் பகுதி பரந்த பணம். உதாரணமாக, முதலாளி உங்கள் சம்பளத்தை நேரடியாக உங்கள் வங்கிக் கணக்கிற்கு மாற்றினால், அது பரந்த பணமாகும். இதேபோல், நீங்கள் எந்த அடமானத்திற்கும் பணம் செலுத்தினால், அது பரந்த பணம். நீங்கள் வங்கியாக இருக்கும்போது மட்டுமே பணம் அடிப்படைப் பணமாகக் கருதப்படுகிறது.
வங்கிகள் தவிர, கடன் அட்டை தொழிற்சங்கங்களும் கடன்களை வழங்குகின்றன மற்றும் கடன்-வைப்பு ஜோடிகளை உருவாக்குகின்றன. இருப்பினும், அவர்கள் "கடன்" மட்டுமே உருவாக்குகிறார்கள், "பணம்" அல்ல, ஏனெனில் அவர்களின் வைப்புத்தொகைகள் M1 இல் கணக்கிடப்படவில்லை (குறுகிய பணம் மிகவும் பணப்புழக்கம் மற்றும் பரிவர்த்தனைகளில் எளிதானது). இருப்பினும், வாடிக்கையாளர்கள் பணத்தைப் பிரதிபலிப்பதால், வாங்குவதற்கு கிரெடிட்டைப் பயன்படுத்தலாம்.
மத்திய வங்கியின் பணவியல் கொள்கை கருவிகள்
வங்கிகளின் கடன் வழங்கும் திறன் வங்கிகளின் பணவியல் கொள்கையைப் பொறுத்தது. மத்திய வங்கியின் நாணயக் கொள்கையில் முக்கியமாக நான்கு கருவிகள் உள்ளன. இவை:
இருப்பு தேவைகள்
இது வங்கிகள் வைத்திருக்க வேண்டிய பணத்தின் அளவைக் குறிக்கிறது. இது பெட்டகங்களில் அல்லது மத்திய வங்கியில் வணிக வங்கிக் கணக்குகளில் வைக்கப்படுகிறது. குறைந்த இருப்புத் தேவைகள், வங்கிகள் அதிக கடன் வழங்குவதைக் குறிக்கிறது, இது விரிவாக்க பணவியல் கொள்கை என அழைக்கப்படுகிறது, ஏனெனில் அது கடன்களை உருவாக்குகிறது.
அதிக இருப்புத் தேவைகள் வங்கிகள் குறைவான பணத்தைக் கடனாகக் கொடுக்கின்றன, இது சுருக்க நாணயக் கொள்கை என அழைக்கப்படுகிறது. சிறிய வங்கிகளிடம் ஏற்கனவே கடன் கொடுக்க போதுமான கையிருப்பு இல்லாததால் இது கடினமாகிறது. இதனால்தான் மத்திய வங்கிகள் இருப்புத் தேவைகளைக் கொண்ட சிறிய வங்கிகளைத் தவிர்க்கின்றன.
திறந்த சந்தை செயல்பாடுகள்
அடுத்த கருவி திறந்த சந்தை செயல்பாடுகள் ஆகும், இது மத்திய வங்கியால் அரசாங்கப் பத்திரங்களை வாங்குதல் மற்றும் விற்பதைக் குறிக்கிறது. இந்த பரிமாற்றம் மத்திய வங்கிகளுக்கும் தனியார் வங்கிகளுக்கும் இடையே செய்யப்படுகிறது.
மத்திய வங்கி அரசுப் பத்திரங்களை வாங்கும் போது, வங்கிகளின் இருப்புத் தொகை அதிகரிக்கிறது, இது வங்கிகளின் கடன் வரம்பை நீட்டிக்கிறது. அவர்கள் பாதுகாப்பை விற்கும்போது, அது வங்கிகளுக்குச் சேர்க்கிறது. இருப்புநிலை, பண கையிருப்பில் குறைவு ஏற்படுகிறது. எனவே, கடன் வரம்பு குறைகிறது.
எனவே, மத்திய வங்கிகள் விரிவாக்க பணவியல் கொள்கையை வைத்திருப்பதற்காக பத்திரங்களை வாங்குகின்றன மற்றும் சுருக்கமான அல்லது கடுமையான பணவியல் கொள்கையை செயல்படுத்த அதை விற்கின்றன.
அங்குதான் திறந்த சந்தை செயல்பாடு வருகிறது, இது பெடரல் ரிசர்வ்ஸ் ஃபெட் ஃபண்ட் வீதத்தை நிர்வகிக்க செய்கிறது. ஃபெட் ஃபண்டுகள் என்பது முதன்மை வங்கியானது மற்றொரு வங்கியிலிருந்து அதிகப்படியான பணத்துடன் கடன் வாங்கிய தொகையாகும்.
அது திருப்பிச் செலுத்தப்படும் வட்டியானது ஃபெட் ஃபண்ட் வீதமாகும். வங்கிகள் தங்கள் இலக்கை அடைவதற்கான வாய்ப்பை உருவாக்குவதன் மூலம் திறந்த சந்தை செயல்பாடுகள் பயன்பாட்டில் உள்ளன.
தள்ளுபடி விலை
தள்ளுபடி சாளரத்தில் உறுப்பினர் வங்கிகளுக்கு மத்திய வங்கி நிதி வழங்கும் விகிதத்தை இது குறிக்கிறது. இது பொதுவாக ஃபெட் ஃபண்ட் விகிதத்தை விட அதிகமாக இருக்கும், இது வங்கிகள் மற்ற வங்கிகளில் இருந்து கடன் வாங்க முடியாத போது மட்டுமே தள்ளுபடி விகிதம் பயன்படுத்தப்படுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது.
இந்த தள்ளுபடி சாளரத்துடன், களங்கம் இணைக்கப்பட்டுள்ளது!
எந்தவொரு வங்கியும் தள்ளுபடி சாளரத்தைப் பயன்படுத்தினால், அது நிதிச் சமூகத்தின் பார்வையில் நிதி சிக்கலில் இருப்பதாகக் கருதப்படுகிறது.
கையிருப்பு மீதான வட்டி
2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடிக்குப் பிறகு கையிருப்பு மீதான வட்டி உருவாக்கப்பட்டது. வங்கிகள் அதிகப்படியான இருப்புக்களை வைத்திருக்கும் போது இங்கிலாந்து வங்கி, பெடரல் ரிசர்வ் மற்றும் ஐரோப்பிய மத்திய வங்கி ஆகியவை குறிப்பிட்ட அளவு வட்டியை செலுத்துகின்றன.
வங்கிகள் அதிகமாகக் கடன் கொடுக்க வேண்டும் என்று மத்திய வங்கி விரும்பும் போது கூடுதல் விகிதம் குறைக்கப்படுகிறது, மேலும் வங்கி குறைவாகக் கடன் கொடுக்க வேண்டும் என்று விரும்பும்போது நேர்மாறாகவும். இந்த கருவி ஊட்டி நிதிகளின் இலக்கை அடைவதிலும் வருகிறது.
பணவியல் கொள்கை கருவிகள் எவ்வாறு வேலை செய்கின்றன?
மத்திய வங்கியின் பணவியல் கொள்கை கருவிகளின் முதன்மை செயல்பாடு மொத்த பணப்புழக்கத்தை அதிகரிப்பதும் குறைப்பதும் ஆகும். இது கிடைக்கும் மூலதனத்தின் மொத்த அளவைக் குறிக்கிறது முதலீடு மற்றும் கடன். நுகர்வோர் பயன்படுத்தும் பணம் மற்றும் கடன் ஆகியவையும் இதில் அடங்கும்.
இந்த கருவிகள் M1 மற்றும் M2 என அழைக்கப்படும் பண விநியோகத்தை விட அதிகமாக கருதப்படுகிறது. முந்தைய சின்னம் நாணயம் மற்றும் காசோலை வைப்புகளைக் குறிக்கிறது, பிந்தையது பணச் சந்தை நிதிகள், சேமிப்புக் கணக்குகள் மற்றும் குறுந்தகடுகளைக் குறிக்கிறது.
நிகழ்நேரத்தில் வங்கிகளின் செயல்பாடு
இன்றைய காலகட்டத்தில், பணம் பொதுவாக வைப்புத்தொகை வடிவத்தை எடுக்கிறது, அதற்குப் பதிலாக வங்கிகள் தங்களுடைய பணத்தைத் தடுத்து வைக்கும் சேமிப்பாளர்களால் உருவாக்கப்படுகின்றன. வங்கிகள் தங்கள் கடனை நீட்டிக்கும்போது, வைப்புத்தொகை உருவாக்கப்படுகிறது.
கடன் வழங்கும் நிதிகளில், வங்கிகள் இரண்டு தனிச்சிறப்பு உள்ளீடுகளைச் செய்கின்றன - ஒன்று சொத்துகளின் பக்கத்திலும் மற்றொன்று பொறுப்புப் பக்கத்திலும் - இருப்புநிலைக் குறிப்பில். கடன் வங்கிகளுக்கு ஒரு சொத்தாக செயல்படுகிறது, இதனால், புதிய வைப்புகளை உருவாக்குகிறது, இது வாடிக்கையாளர்களின் பங்குகளுக்கு ஒரு பொறுப்பாக செயல்படுகிறது.
அப்படியானால், தனியார் வங்கிகள் பணத்தை உருவாக்குகின்றன, இது மத்திய வங்கியின் உரிமை மற்றும் பொறுப்புக்கு முரண்படுகிறது. உண்மை என்னவென்றால், மத்திய வங்கியின் ஈடுபாடு இல்லாமல் வங்கிகளால் பணத்தை உருவாக்க முடியாது, அங்கு அதிகரித்துவரும் மற்றும் குறையும் இருப்புத் தேவைகள் வேலை செய்கின்றன.
கையிருப்புத் தேவைகள், வங்கிகளின் கடன் வழங்கும் திறனைக் கட்டுப்படுத்தும் தடையாக எடுத்துக்கொள்ள முடியாது, இது பணத்தை உருவாக்கும் ஓட்டத்தைக் குறைக்காது. எனவே, வங்கிகள் பணத்தைக் கடனாகக் கொடுத்து, பின்னர் அவர்களுக்குத் தேவையான இருப்பைத் தேடுகின்றன.
தீர்மானம்
வங்கிகள் கடன் தருவதில்லை; அவர்கள் பணத்தை உருவாக்குகிறார்கள் முன்னாள் நிஹிலோ கடன் மீது.
அவர்கள் மத்திய வங்கியால் உருவாக்கப்பட்ட இருப்புக்களை மட்டுமே ஒருவருக்கொருவர் கடனாக வழங்குகிறார்கள். கையிருப்பு மற்றும் பணப்புழக்கத் தேவைகள் வங்கிகள் எதிர்பார்க்கும் வாடிக்கையாளர் வைப்புத் தொகையை திரும்பப் பெறுவதை உறுதி செய்கின்றன.
மேலும், லாப எதிர்பார்ப்புகள் வங்கிகளின் கடன் வழங்கும் திறனில் முன்னணி வரம்புகளில் ஒன்றாகக் கருதப்படுகிறது. வங்கிகளுக்கு முதலில் கடன் கொடுக்கும் அதிகாரம் உள்ளது, பின்னர் அதை மறைக்க கையிருப்பு தேடும். இதற்காக, அவர்கள் புதிய வாடிக்கையாளர்களை டெபாசிட் செய்ய ஈர்க்க முனைகிறார்கள்.
எனவே, வங்கிகளுக்கு வாடிக்கையாளர்களின் பணம் தேவையில்லை, மற்ற வங்கிகளை விட உங்கள் வைப்புத்தொகையை வைத்திருப்பது அவர்களுக்கு மிகவும் மலிவானது.
ஒரு பதில் விடவும்