Ticaret seçenekleri söz konusu olduğunda, kullanabileceğiniz birçok farklı strateji ve yöntem vardır. Ancak, özellikle oyunda yeniyseniz, sizin için doğru yöntemi bulmak zor olabilir.
Bu yüzden opsiyon ticareti için bu basit kılavuzu bir araya getirdik. İster başlangıç seviyesinde olun, ister tazelemeye ihtiyacınız olsun, bu kılavuz, başlamak için bilmeniz gereken her şeyde size yol gösterecektir.
Seçeneklerin ne olduğu ve nasıl çalıştığı ile ilgili temel bilgileri ve başlamanız için yapabileceğiniz farklı opsiyon işlemleri türlerini ele alacağız. Sonunda, opsiyon ticaretinin nasıl çalıştığını iyi anlayacaksınız ve kendi ticaretlerinizi yapmaya hazır olacaksınız.
Seçenekler nelerdir?
Opsiyon ticareti, opsiyon sözleşmelerini alıp satma sürecidir.
Opsiyon sözleşmesi, sahibine belirli bir tarihte veya bu tarihten önce belirli bir fiyattan dayanak varlığı alma veya satma zorunluluğu getirmeden hak veren bir sözleşmedir. Seçenek ticareti, para kazanmanın harika bir yolu olabilir, ancak aynı zamanda belirli bir miktarda riskle birlikte gelir.
Opsiyon Ticaretinin Faydaları
Seçenek ticareti para kazanmanın harika bir yolu olabilir, ancak herkes için değildir. İşte opsiyon ticaretinin birkaç avantajı:
1. Opsiyon Ticareti Çok Kârlı Olabilir
Gelir elde etmek istediğiniz bir hisse senedi veya diğer varlıklar portföyünüz varsa, opsiyon ticareti bunu yapmanın harika bir yolu olabilir. Alım opsiyonlarını satarak, dayanak varlığın fiyatının artacağına bahse giren diğer yatırımcılardan prim toplayabilirsiniz. Satım opsiyonlarını satarak, dayanak varlığın fiyatının düşeceğine bahse giren yatırımcılardan prim toplayabilirsiniz.
2. Riskten Korunma
Değerinin düşeceğinden endişelendiğiniz bir hisse senedine sahipseniz, bu riske karşı korunmak için bir satım opsiyonu satın alabilirsiniz. Satım opsiyonları size dayanak varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan satma hakkı verir, böylece hisse senedinin değeri düşerse, onu daha yüksek bir fiyattan satabilir ve kayıplarınızı sınırlayabilirsiniz.
3. Varlıkların Gelecekteki Fiyatını Tahmin Edin
Bir hisse senedinin fiyatının artacağını düşünüyorsanız, bir call opsiyonu satın alabilirsiniz. Ve bir hisse senedinin fiyatının düşeceğini düşünüyorsanız, bir satım opsiyonu satın alabilirsiniz.
4. Esnek Ticaret Modu
Seçenek ticareti, yatırımlarınızı belirli hedeflerinize ve ihtiyaçlarınıza göre uyarlamanıza olanak tanır. İster gelir elde etmek, riske karşı korunmak veya bir varlığın gelecekteki fiyatı hakkında spekülasyon yapmak istiyor olun, opsiyon ticareti yatırım hedeflerinize ulaşmanıza yardımcı olabilir.
Opsiyon Ticaretiyle İlgili Riskler
İşlem seçenekleri söz konusu olduğunda, ilgili potansiyel risklerin farkında olmak önemlidir. İşte akılda tutulması gereken birkaç şey:
- oynaklık-Opsiyon fiyatları çok değişken olabilir ve bu da kısa sürede büyük kayıplara yol açabilir.
- Likidite-Belirli zamanlarda çok fazla alıcı veya satıcı bulunmayabilir, bu da bir pozisyondan çıkmayı zorlaştırabilir.
- Marj gereksinimleri- Seçenekler kaldıraçlı araçlar olduğundan, bunları takas etmek için marj göndermeniz gerekebilir. Piyasa size karşı hareket ederse, bu riskinizi artırabilir.
- Atama riski-Bir opsiyon satın alırsanız ve bir noktada temel sözleşme size atanabilir. Bu genellikle çağrı seçeneklerinde bir risktir, ancak putlarda da olabilir.
- son kullanma riski-Seçenekler, son kullanma tarihinden önce kullanılmazlarsa sona erer ve değersiz hale gelir. Bu, özellikle, vadesi dolmak üzere olan bir kazanç seçeneği tutuyorsanız bir risktir.
Farklı Opsiyon Ticareti Türleri
Opsiyon ticareti dünyasında yeniyseniz, ticaret yapabileceğiniz farklı türde opsiyon sözleşmeleri olduğunu bilmek önemlidir. İşte farklı seçenek türlerinin hızlı bir özeti:
1. Çağrı Seçenekleri
Alım opsiyonu, yatırımcıya belirli bir süre içinde bir hisse senedi, tahvil, emtia veya başka bir varlığı sabit bir fiyattan satın alma hakkı veren ancak yükümlülük vermeyen bir anlaşmadır.
Çağrı seçeneğinin alıcısı, bu hak için satıcıya bir prim öder. Prim, opsiyonun kullanılması durumunda dayanak varlığın alınacağı veya satılacağı fiyat olan kullanım fiyatının ve opsiyonun sona ermesine kadar geçen sürenin bir fonksiyonudur.
Alım opsiyonunun alıcısı, opsiyonun kâr için kullanılabilmesi için dayanak varlığın fiyatının artacağını umar. Alım opsiyonunun satıcısı, dayanak varlığın fiyatının aynı kalacağını veya düşeceğini, böylece opsiyonun değersiz kalacağını ve satıcının primi elinde tutacağını umar.
Birçok farklı arama seçeneği türü vardır ve her birinin kendine özgü hüküm ve koşulları vardır. En yaygın alım opsiyonu, sahibine belirli bir hisse senedinin hisselerini belirli bir süre içinde belirli bir fiyattan satın alma hakkı veren hisse senedi opsiyonudur.
Diğer arama seçenekleri türleri arasında vadeli işlem sözleşmeleri, tahviller ve emtia seçenekleri bulunur. Çağrı seçenekleri, diğer yatırımlardaki kayıplara karşı korunmak için de kullanılabilir.
Alım opsiyonları ile para kazanmanın anahtarı, dayanak varlığın gelecekteki fiyatını doğru bir şekilde tahmin etmektir. Varlığın fiyatı yükselirse, opsiyon, ödenen primden daha değerli olacaktır. Varlığın fiyatı düşerse, opsiyon değersiz hale gelir ve yatırımcı primi kaybeder.
Başarılı olmak için yatırımcılar, ekonomik haberler, şirket kazançları ve küresel olaylar gibi dayanak varlığın fiyatını etkileyebilecek faktörleri iyi anlamalıdır. Ayrıca piyasayı zamanlayabilmeli, fiyatlar düşükken opsiyon satın alabilmeli ve fiyatlar yüksek olduğunda satabilmelidirler.
Seçenekler riskli bir yatırımdır ve çoğu yatırımcı uzun vadede onlar için para kaybedecektir. Ancak, risk almak isteyenler için, alım opsiyonları borsada para kazanmanın karlı bir yolu olabilir.
2. Satım Seçenekleri
Satım opsiyonu, sahibine belirli bir varlığı belirli bir fiyattan belirli bir süre içinde satma hakkı veren bir sözleşmedir. Satım opsiyonları genellikle dayanak varlığın değerindeki düşüşe karşı bir korunma olarak kullanılır.
Örneğin, ABC Corporation hissesinin 100 hissesine sahip olduğunuzu varsayalım. Hisse senedinin değerinin düşebileceğinden endişe duyuyorsunuz, bu nedenle önümüzdeki ay içinde hisselerinizi hisse başına 50 dolardan satma hakkı veren bir satım opsiyonu almaya karar veriyorsunuz.
Hisse senedi gerçekten önümüzdeki ay içinde 50$ veya altına düşerse, opsiyonunuzu kullanabilir ve hisselerinizi satabilirsiniz. Hisse başına 50$ kar elde edeceksiniz, eksi opsiyon maliyeti.
Öte yandan, hisse senedi önümüzdeki ay içinde 50$ veya altına düşmezse, seçeneğin sona ermesine izin vereceksiniz. Opsiyonun maliyetini kaybetmiş olacaksınız, ancak yine de hisse senedine sahip olacaksınız.
Bu nedenle, satım opsiyonları, hisse senedi portföyünüzün değerini genel piyasadaki düşüşten korumanın bir yolu olabilir.
3. Çadır Seçenekleri
Aynı dayanak varlık üzerinde, aynı kullanım fiyatı ve belirtilen aynı sona erme tarihi ile hem alım hem de satım opsiyonunun tutulması anlamına gelir. Bir straddle'ın amacı, piyasanın gerçekte hangi yönde hareket ettiğinden bağımsız olarak, her iki yöndeki büyük fiyat hareketlerinden kar elde etmektir.
Bir straddle düşünmenin bir yolu, oynaklık üzerine bir bahistir. Bir hisse senedinin büyük bir hamle yapmasını bekliyorsanız ancak bunun hangi yöne gideceğinden emin değilseniz, o zaman bir straddle sizin için doğru strateji olabilir.
İki ana straddle türü vardır:
- Para üstü (ATM) ayağı: Bu, alım ve satım opsiyonlarının kullanım fiyatının, dayanak varlığın cari fiyatına eşit olduğu bir ikilemdir.
- Parasız (OTM) sınırı: Bu, çağrının kullanım fiyatının dayanak varlığın mevcut fiyatının altında olduğu ve satım fiyatının mevcut fiyatın üzerinde olduğu bir destektir.
Çatallar çeşitli farklı durumlarda kullanılabilir. Örneğin, bir şirketin kazanç raporunun hisse senedi fiyatında büyük bir harekete neden olmasını bekliyorsanız ancak fiyatın hangi yöne gideceğinden emin değilseniz, o zaman bir ATM çiftliği iyi bir seçim olabilir.
Veya bir hisse senedinin büyük bir hareket yapmasını bekliyorsanız ancak hangi yöne gideceğinden emin değilseniz, bir OTM straddle iyi bir seçim olabilir. Bir OTM çağrısı ve bir OTM koyma satın alarak, esasen hisse senedinin büyük bir hareket yapacağına bahse girersiniz, ancak hangi yöne gideceği umurunuzda olmaz.
Karlı straddle ticaretinin anahtarı, fiyat hareketinin ne kadar büyük olacağını doğru bir şekilde tahmin etmektir. Büyük bir hareket bekliyorsanız ancak hisse senedi sadece biraz hareket ediyorsa, o zaman büyük olasılıkla ikileminizde para kaybedersiniz.
Öte yandan, büyük bir hamleyi doğru tahmin ederseniz, çok para kazanabilirsiniz. Örneğin, 100$'a bir ATM platformu satın aldığınızı varsayalım.
Hisse senedi %10 yükselirse, aramanız 110$ değerinde olacak ve satışınız 0$ değerinde olacaktır. Kârınız 10$ olur. Ancak hisse %10 düşerse, koyduğunuz değer 110$ ve aramanız 0$ değerinde olacaktır. Kârınız yine 10$ olur.
Gördüğünüz gibi, bir straddle ile, hareket yeterince büyük olduğu sürece, hisse senedinin hangi yöne hareket ettiğinden bağımsız olarak para kazanabilirsiniz. Bir straddle'ın ana riski, hisse senedi yeterince hareket etmezse para kaybedebilmenizdir. Örneğin, 100$'a bir straddle satın alırsanız ve hisse senedi yalnızca %5 hareket ederse, 5$ kaybedersiniz.
Diğer bir risk, hisse senedinin bir yönde veya diğerinde keskin bir şekilde hareket edebilmesi ve aramanızı sonlandırıp her ikisini de parada bırakabilmenizdir. Buna "aşılmak" denir ve büyük kayıplara yol açabilir.
4. Yayılma Seçenekleri
Yayılma opsiyonu, aynı anda iki farklı opsiyon sözleşmesi alıp satmayı içerir. İki sözleşme, alım opsiyonu veya satım opsiyonu olabilir ve aynı dayanak varlık veya farklı varlıklar için olabilir.
Yayılma seçeneğinin en yaygın türü, arama yayılmasıdır. Daha düşük bir kullanım fiyatı ile bir alım opsiyonu satın almayı ve aynı zamanda daha yüksek bir kullanım fiyatı ile bir alım opsiyonu satmayı içerir. Çağrı yayılmasının amacı, dayanak varlığın fiyatının artması durumunda kar elde etmek ve varlığın fiyatının düşmesi durumunda olası zararı sınırlamaktır.
Başka bir yayılma seçeneği türü, daha düşük bir kullanım fiyatıyla bir satım seçeneği satın almayı ve daha yüksek bir kullanım fiyatıyla bir satım seçeneğini satmayı içeren satım spreadidir. Satım spreadinin amacı, dayanak varlığın fiyatının düşmesi durumunda kar elde etmek ve varlığın fiyatının artması durumunda olası zararı sınırlamaktır.
5. Dizin Seçenekleri
Endeks opsiyonları, hamiline mevcut dayanak varlığı belirli bir tarihte veya daha önce belirli bir fiyattan alma veya satma hakkı veren ancak yükümlülük vermeyen sözleşmelerdir. Dayanak varlık tipik olarak S&P 500 gibi bir hisse senedi endeksidir, ancak tek bir hisse senedi, borsada işlem gören fon (ETF) veya emtia da olabilir.
Endeks opsiyonları tipik olarak Amerikan tipi opsiyonlardır, yani vade tarihine kadar herhangi bir zamanda kullanılabilirler. Avrupa tipi opsiyonlar sadece vadelerinde kullanılır.
Dayanak varlığın alınıp satılabileceği fiyata kullanım fiyatı denir. Prim, opsiyon sözleşmesinin fiyatıdır. Opsiyon alıcısının, opsiyon satıcısına dayanak varlığı alma veya satma hakkı karşılığında ödediği tutardır.
İki farklı türde dizin seçeneği vardır:
- Arama seçenekleri
- Satım Seçenekleri
Alım opsiyonları, sahibine, dayanak varlığı son kullanma tarihinde veya bu tarihten önce kullanım fiyatından satın alma hakkı verir. Satım opsiyonları, sahibine dayanak varlığı, vadesinde veya vadesinden önce kullanım fiyatından satma hakkı sunar.
Alım opsiyonunun getirisi, dayanak varlığın kullanım fiyatının üzerinde olması durumunda kullanım fiyatı ile dayanak varlığın vade sonundaki fiyatı arasındaki farktır. Dayanak varlık kullanım fiyatının altındaysa, opsiyon değersizleşir ve opsiyon alıcısı primi kaybeder.
Bir satım opsiyonunun getirisi, dayanak varlığın kullanım fiyatının altında olması durumunda kullanım fiyatı ile dayanak varlığın vade sonundaki fiyatı arasındaki farktır. Dayanak varlığın kullanım fiyatının üzerinde olması durumunda opsiyon değersiz hale gelir ve opsiyon alıcısı primini kaybeder.
6. Para Birimi Seçenekleri
Para birimi opsiyonu, sahibine belirli bir para birimini belirli bir tarihte veya daha önce belirli bir fiyattan alma veya satma hakkı veren, ancak yükümlülük vermeyen bir türev sözleşme türüdür. Para birimi seçenekleri, yatırımcılar tarafından kur riskine karşı korunmak veya döviz kurlarının hareketi hakkında spekülasyon yapmak için kullanılır.
Bir döviz opsiyonu sözleşmesinin şartları, temel alınan döviz çifti, kullanım fiyatı, son kullanma tarihi ve prim tarafından belirlenir. Temel döviz çifti, opsiyon sözleşmesinin dayandığı döviz çiftidir. Kullanım fiyatı, opsiyon sahibinin altta yatan döviz çiftini satın alabileceği veya satabileceği fiyattır. Son kullanma tarihi, opsiyon sözleşmesinin sona erdiği ve opsiyonun artık geçerli olmadığı tarihtir. Prim, opsiyon sözleşmesinin fiyatıdır.
Para birimi seçenekleri Avrupa tarzı veya Amerikan tarzı olabilir. Avrupa tipi opsiyonlar sadece vade tarihinde kullanılabilirken, Amerikan tipi opsiyonlar vade tarihine kadar herhangi bir zamanda kullanılabilir.
Döviz opsiyonları tezgah üstü (OTC) piyasada işlem görür ve borsalarda işlem görmez.
7. Emtia Seçenekleri
Bir emtia opsiyonu, sahibine belirli bir miktardaki bir malı belirli bir fiyattan belirli bir tarihte veya daha önce alma veya satma hakkı veren ancak yükümlülük vermeyen bir sözleşmedir.
Opsiyonun kullanılabileceği fiyata kullanım fiyatı, opsiyonun sona erdiği tarihe ise vade tarihi adı verilir.
Opsiyon son kullanma tarihine kadar kullanılmazsa, vadesi dolar ve değersiz hale gelir.
Dayanak emtia düzenlenmiş bir borsada işlem görmüyorsa, opsiyon tezgah üstü (OTC) sözleşme olarak kabul edilir.
Yukarıdaki kılavuz, ticaret seçeneklerine başlamanıza yardımcı olacaktır. Unutmayın, opsiyon ticareti spekülatif bir girişimdir ve asla kaybetmeyi göze alabileceğinizden fazlasını riske atmamalısınız.
Uygun araştırma ve ilgili risklerin sağlam bir şekilde anlaşılmasıyla, ticaret seçenekleri sizin için yatırım yapmanın karlı bir yolu olabilir.
Yorum bırak