Birçok özel girişimin halka arz yoluyla halka açıldığını gördünüz.
Ancak, şirket henüz halka açılmadığında şirket değerlemesi zor bir durum olabilir. Şirket halka açık olmadığı için, şirketin değeri hakkında bir fikir edinilemez, çünkü halka açık toplam özkaynak payı ile birlikte hisse fiyatı genellikle şirketin gerçek değerini değerlendirmek için bir araç olarak kullanılır.
Yatırımcıların işletmelerin değerini daha iyi değerlendirmelerine yardımcı olan birkaç nicel yöntem vardır. Bir şirketin faaliyet yılı ne kadar fazlaysa, nicel göstergeler o kadar doğru olacaktır.
İnkübatörlerin vizyonu, yatırımcıların endişelerini anlamaları ve şirket için gelecekteki rotayı çizme yetenekleri önemli faktörlerdir.
Aşırı Fiyatlı Hisse Senedi Almanın Etkileri
Çoğu zaman, şirketler birkaç nedenden dolayı (bu makalenin ilerleyen kısımlarında ele alınacaktır) halka açılırken kendilerine gereğinden fazla değer verirler.
Hevesli yatırımcılar, aşırı fiyatlı halka arzları satın almaları için tuzağa düşürülürler ve böylece kendilerini, Borsa ve gelecekte büyük mali kayıplara uğrarlar.
Pazarın kendi aşırı fiyatlı hisse senetlerini sürüklemenin yolu gerçek maliyetlerinin ne olabileceğine (kabarık hisse senetlerini etkisiz hale getirmek ve böylece hisse senetlerini şirketin orijinal değeriyle daha ilişkilendirilebilir bir değerde fiyatlandırmak).
Hisse Senedi Fiyatları Neden Çok Yükselir?
Talep Artışları: Belirli bir zaman diliminde kaç hisse senedinin alınıp satıldığını gösteren işlem hacmi, piyasadaki hareketlilik miktarıdır. Yüksek talep ortamı, stokun aşırı değerlenmesine neden olabilir.
Kurum Kazançlarındaki Değişiklikler: Ekonomi kargaşa içindeyken, kamu harcamaları azalır ve bu da şirket kârlılığının düşmesine neden olabilir. Bu gerçekleşirse, ancak şirketin hisse senedi fiyatı yeni kâr düzeyine uyum sağlamazsa, hisseleri aşırı fiyatlanmış sayılabilir.
Döngüsel Dalgalanmalar: Hisse senedi fiyatları, endüstrilerin hisse senetlerinin bazı çeyreklerde diğerlerinden daha iyi performans gösterip göstermemesine bağlı olarak değişebilir.
Aşırı Fiyatlandırılmış Hisse Senedini Belirlemek İçin Sekiz Yöntem
Temel soruşturmanın bir parçası olarak, bayiler ve mali destekçiler tarafından düzenli olarak kullanılan sekiz oran vardır:
→ Maliyet-gelir oranı (F/K)
→Maliyet gelir oranı geliştirme (Stake)
→Yükümlülük değeri oranı (D/E)
→Değer getirisi (ROE)
→Gelir getirisi
→Mevcut oran
→ Maliyet-to-book oranı (P/B)
→ Maliyet-gelir oranı (F/K)
Maliyet-Gelir Oranı (F/K)
Bir kuruluşun gelir-maliyet oranı (P/E), stok değerini tahmin etmek için kullanılan bir yöntemdir. Temel olarak, Re1'i fayda sağlamak için harcamanız gereken miktar mantıklıdır. Yüksek bir F/K oranı, hisse senetlerinin abartılı olduğu anlamına gelebilir.
Sonuç olarak, takas etmeyi umduğunuz hisse senetlerinin abartılı olup olmadığını görmek için rakip kuruluşların F/K oranlarını analiz etmek çok yararlı olabilir.
F/K oranı, hisse başına piyasa değeri ile hisse başına gelirin (EPS) ayrılmasıyla belirlenir. EPS, kuruluşun mutlak faydasını verdiği teklif sayısına bölerek belirlenir.
Değer Gelir Geliştirme Oranı (Pay)
Pay oranı, yıllık EPS'deki oran gelişimiyle zıtlık oluşturan F/K oranına bakar. Bir kuruluşun optimumun altında kâra ve yüksek bir Pay oranına sahip olması durumunda, bu, stokunun abartıldığı anlamına gelebilir.
Yükümlülük Değer Oranı (D/E)
D/E oranı, bir kuruluşun kaynaklarına karşı yükümlülüğünü tahmin eder. Daha düşük bir oran, kuruluşun finansmanının büyük bir kısmını yatırımcılarından aldığı anlamına gelebilir - bununla birlikte, bu, hissesinin abartılı olduğu anlamına gelmez.
Bunu ortaya koymak için, bir kuruluşun D/E oranı, rakiplerinin normaline göre sürekli olarak tahmin edilmelidir. Bu, 'şanslı veya talihsiz' bir oranın işletmeye bağlı olduğu gerekçesiyle. D/E oranı, yükümlülüklerin yatırımcı değerine göre ayrılmasıyla belirlenir.
Özkaynak Getirisi (ROE)
ROE, bir kuruluşun değerine karşı faydasını tahmin eder. Genel kazancı ortak değerine göre ayırarak belirlenir. Düşük bir ROE, abartılı hisselerin potansiyel bir işareti olabilir.
Bunun nedeni, şirketin ne kadar yatırımcı spekülasyonuna kıyasla çok fazla ödeme yapmadığını göstermesidir.
Kar Verimi
Gelir getirisi temelde P / E oranına aykırı bir şeydir. EPS'nin gelire göre hisse başına maliyet yerine hisse başına maliyet kullanılarak ayrılmasıyla belirlenir.
Birkaç komisyoncu, ABD hükümetinin nakit alırken verdiği normal finansman maliyetinin (depozit getirisi olarak bilinir) kar getirisinden daha yüksek olması ihtimaline karşı hisse senedinin abartıldığına inanıyor.
Şimdiki oran
Bir kuruluşun cari oranı, yükümlülükleri yerine getirme kapasitesini hesaplar. Temel olarak kaynakların yükümlülüklere göre bölünmesiyle belirlenir.
Devam eden oranın 1'den yüksek olması, yükümlülüklerin erişilebilir kaynaklar tarafından tatmin edici bir şekilde karşılanabileceği anlamına gelir. Devam eden oran ne kadar yüksek olursa, hisse fiyatının yükselmeye devam etme olasılığı o kadar yüksek olur.
Maliyet Defteri Oranı (P/B)
Bir hisse senedinin gerçek değerinin denenmesi de aynı şekilde kuruluşun P/B oranında yatmaktadır. Bu oran, devam eden iş sektörü maliyetini kuruluşun defter değerine (verilen tekliflerle ayrılmış mutlak kaynaklar kısa yükümlülükler) karşı araştırmak için kullanılır.
Bunu belirlemek için, bir hissenin piyasa maliyetini hisse başına defter değerine bölün. P/B oranı 1'den yüksekse bir hisse senedi abartılabilir.
İşte Özetlenecek Bağlamı Olan Bir Örnek
Mama Earth'ün Halka Arzında Yanlış Olan Ne?
Son zamanlarda, Mama Earth'ün halka arzı pek çok haber yaptı ve birçok finans gurusu, yatırımcılardan hisse senedi aşırı pahalı olduğu için dikkatli olmalarını istiyor. Bunun nedeni onların finansal tablolar halka arzları fiyatlandırdıkları değerlemeyi haklı çıkarmazlar.
Talep edilen değerleme, 17 MY gelirlerinin 23 katıdır (H1-23 MY gelirleri, Rs. 722 cr.) ve Rs değerinde FY26 gelirlerinin 22 katı. 943 cr. 3400x (22 cr'lik FY14.44 PAT ve 1 cr 23 Rs değerinde H3.67-MY2 PAT'ye göre) ve 1700x'lik bir F/K oranına sahiptir.
Mamaearth'ün mevcut değerini doğrulamak için bu F/K oranında karını en az 50 kat artırması gerekir. Bu şişirilmiş Yüksek Gelir Katsayısı nedeniyle, balon patlayacak ve yatırımcılar önemli kayıplar yaşayacak.
Yorum bırak