not – Adani Group'un çok karanlık bir geçmişi var. Bu, kısa süre önce açığa satışa odaklanan bir firma olan Hindenburg Research tarafından yürütülen bir soruşturmada ortaya çıktı. Yapabilirsiniz soruşturma raporunun tamamını buradan okuyunve Adani Grubu şirketlerinden herhangi birine yatırım yaptıysanız, bunu yapmanızı şiddetle tavsiye ederim.
Bu daha da kötüleşti, yeniyi oku FT'nin araştırması burada.
Gautam Adani yolculuğuna Ahmedabad'da küçük bir Jain ailesinde başladı. 20'li yaşlarının başında, Gautam Adani, Gujarat Üniversitesi'nden ticaret alanında lisans derecesi aldı.
Ancak üniversite eğitimini ikinci yılında bırakmış ve ağabeyinin işine odaklanmaya karar vermiştir.
Tatas ve Birlas, Bağımsızlıktan sonra Hindistan'ın büyüme hikayesini şekillendirdi, ancak Adani grubu 21. yüzyılda servet yaratmanın eş anlamlısı haline geldi.
Gautam Adani'nin net değerinin 114 milyar dolar olması bekleniyor ve şu anda dünyanın en zengin dördüncü kişisi. Onun yedi kayıtlı şirketinin piyasa değeri yaklaşık 197.49 milyar dolar (19 Temmuz 2022).
Adani grubunun genişlemesi
Adani Grubu'nun yükselişi bir günlük bir fenomen değil. Adani Group'un başlangıcından bugüne adım adım yükselişine ve gelecekte genişleme planlarına bir göz atalım:
Gautam Adani'nin yolculuğu, ağabeyi Mansukhbhai Adani'nin 1981'de Mumbai'den kendisini aramasıyla başladı.
Gautam Adani, o zaman, 1978'den beri Mahindra kardeşler için elmas ayırıcı olarak çalıştı. Mansukhbhai Adani, operasyonu denetlemesi için onu plastik fabrikasına atadı. Böylece plastik girişim, Adani grubunun gelecekteki imparatorluğunun kapısı oldu.
Başlangıçta, işi büyük ölçüde plastik granül kıtlığı olmak üzere birçok zorlukla karşılaştı. Bu kıtlığın üstesinden gelmek için, şirketinin başını sudan uzak tutmak için her ay 20 ton PVC'ye ihtiyacı vardı.
Ancak, plastiği zamanında tedarik etmeyen Hindistan'ın tek üreticisi IPCL'den bir anlaşma geldi.
Gautam Adani, 1988 yılında plastik granülleri Kandla limanından ithal ederek bu zorluğu plastik granüllerle aşmıştır.
Adani'nin gümrük memurundan birine göre,
"Plastik granül piyasa fiyatlarının dalgalanması sırasında, diğer iş yerleri anlaşmalarını yerine getiremezken, sözünü yerine getiren tek kişi Gautam Adani oldu.".
80'lerin Sonları ve 90'ların Başlarında Adani Grubu.
Adani, plastik kıtlığını giderdikten kısa bir süre sonra küçük bir plastik üreticisinden Yetki Mektubu aldı ve toplu PVC siparişleri vermeye başladı; ve bir süre sonra Adani Group, grubun işini genişletmek için Gujarat State Export Corporation ile bağlantı kurdu.
Küçük işletmelere girdi sağladığı ve GSEC kapsamındaki tüm talepleri birleştirdiği için Gautam Adani, Yetki Mektubu şartlarını ortadan kaldırmıştı.
Adani, ithal ederek, talep ettikleri ürünleri GSEC'den geçirir ve arta kalan ürünleri diğer müşterilere iyi bir kârla satardı.
Yakında, Gujarat hükümeti tarafından 12 crores Yetki Mektubu tavanlı bir ithalat lisansı verildi.
Bu aşamada, Adani grubunun işleri inanılmaz bir hızla büyüdü. 1988 ve 1992 yılları arasında Adani şirketinin ithalat hacmi 100 metrik tondan 40,000 metrik tona yükseldi.
Ayrıca Adani, PVC granüllerinin yanı sıra petrol ürünleri ve kimyasalları da ithal etmeye başladı. Adani grubu, zamanla ürün ihracatında kendini genişletti ve kısa sürede Adani grubu, banka garantisi ihtiyacını azaltan yıldız ticaret evi olarak ortaya çıktı.
90'ların Sonlarında Adani Grubu
Adani Group, EXIM Business ile birlikte 90'ların sonlarında altyapı işine doğru genişledi. Limanlar ve tesisler projesine de girmeye karar verdi. Sonuç olarak, Mundra limanı ilk finansal girişim projesi oldu.
Ancak Adani grubu, liman projesiyle ilgili olarak George Fernandes gibi etkili politikacılardan siyasi eleştiriler almaya başladı. Daha sonra Kandla ve Mumbai Limanı'ndaki gecikmiş projeleri nedeniyle büyük kayıplarla karşı karşıya kalmaya başladılar.
Adani, gecikme sorununu çözmek için Mundra'yı özel bir esir limana dönüştürmeye karar verdi.
Adani Grubu ve Mundra Limanı
LPG reformları 1991 yılında Hindistan'da gerçekleşti. Gujarat hükümeti 1994 yılında yeni limanları devlet ve özel şirketlerin ortak girişimi olarak yönetmeye karar verdi. Mundra limanının adı da dahil olmak üzere 10 liman listesine karar verdi.
Mundra limanının ekonomik önemi nedeniyle, Gujarat Hükümeti Mundra limanının yönetimsel dış kaynak kullanımını duyurdu ve 1995 yılında sözleşme Adani grubuna verildi. İlk geminin 1998 yılında Mundra limanına yanaştığı biliniyordu.
Adani, 1998 ve 2002 yılları arasında kömür ve Termik santral İşletmesi'ne doğru genişledi ancak pek bir şey başaramadı. Bu dört yıl arasında Mundra limanının büyümesi pek olağanüstü bir şey değildi ve Gautam Adani bile Mundra limanını devralma kararının geri teptiğini iddia etti.
Yükselen Adani Grubu.
Adani Group için kaderi değiştiren an, 2000 yılında Kandla limanının, Avustralya'nın en büyük liman işletmecilerinden biri olan P&O Ports Australia'nın teklifini reddederek kendi kendini yenilgiye uğratan bir karar almasıyla geldi.
Bu geri çekilmenin ardından, P&O Ports, Adani grubuna özsermaye aşılayarak bu anlaşmayı Adani Grubuna teklif etti. Mundra limanının büyümesi, bunlardan sonra yeni zirveler görmeye başladı. yatırımlar. Mundra limanı şu anda Adani grubu için ana nakit ineklerinden biri.
Adani limanları ve Özel Münhasır Bölgeler, on yılı aşkın bir süredir %71'lik bir işletme marjı elde etti. Citibank, Hazira limanında LNG dışı bir terminal geliştirmek için Adani grubunu seçti. 2009 yılında ihaleyi aldıktan sonra 2010 yılında inşaatına başlanmıştır. Liman 2012 yılında faaliyete geçmiştir.
Gautam Adani daha sonra Mundra'da 5,000 Megawatt'lık bir elektrik üretim kapasitesine sahip bir elektrik santrali kurmayı planladı. Bugün Adani grubuna ait termik santrallerin toplu elektrik üretim kapasitesi 4640 Megawatt'tır.
3300 yılında 2000 crore olan cirosu, 47,000 yılında 2013 crore'ye etkileyici bir şekilde yükseldi.
Adani Group'un Uluslararası Pazardaki Genişlemesi.
Adani grubunun genişlemesi, Adani grubunun Avustralya, Queensland, Abbot point Portaur'un kömür madenlerini de satın almasıyla 2009 ve 2012 yılları arasında başladı.
Adani Grubu'nun bu Girişimini gören Warburg, Adani limanlarına ve Adani'nin özel ekonomik münhasır bölgelerine 110 milyon dolar yatırım yaptı. French Total ayrıca Adani Greens'e 2.5 Milyar Dolar değerinde yatırım yaptı.
Adani Grup Halihazırda
Adani grubu gerçekten Hindistan'ın altyapı sektörünün öncüsüdür ve birden fazla sektörde yer almaktadır.
Yaklaşık yirmi yıldır işini kömür etrafında yürüten Adani Grup, altyapı sektörüne, madenlere, limanlara, enerji santrallerine, havalimanlarına, veri merkezlerine önemli yatırımlar yaparak Adani Grubun geleceğini Fosil yakıtın dışında görmeye başladı. ve savunma üretimi.
Bugün Adani grubunun bu kritik yatırımları, Hindistan'ın uzun vadeli hırslarında çok önemli bir rol oynamaktadır. Pandemi döneminde Adani grubunun altı merkezi kote birimi 79 milyar dolar değer kattı.
Bu dönemde uluslararası erişimini 2020 yılına kadar genişletti. Adani Group, Fransız petrol devi Total SE ve Warburg Pincus LLC'ye de yatırım yaptı. Değer olarak sadece Tata grup ve Reliance sektörlerinin yanındadır.
Adani Grubu'nun Sırada Neler Var?
Adani Group, 2025 yılına kadar iştiraklerine sekiz kata kadar öz sermaye büyümesi eklemeyi hedeflemiştir. Adani Group, kendisini diğer kritik sektörlerde de genişleterek, Hindistan'daki yedi Ulusal ve uluslararası havalimanının dörtte biri olan hava trafiğini de kazanmıştır. Hindistan'ın trafik kontrolü.
Ayrıca, Hindistan için Yenilenebilir kapasiteli elektrik üretmek için kapasitesini sekiz kat artırmaya karar verdi. Hindistan'ın 2070 yılına kadar karbon nötr bir ülke olma taahhüdü ile yakından uyumludur.
Adani Group, Hindistan genelinde veri merkezleri geliştirmek için Edgeconnex ile bir anlaşma imzaladı ve Hindistan Hükümeti'nin de yabancı silah ihracatını azaltmayı planladığı için savunma sektörüne girmeyi planladı. Hindistan Hükümeti ve Adani Grubu'nun gelecekteki çıkarlarının çok yakından ilişkili olduğunu söyleyebiliriz.
Adani Grubu'nun Yükselen Borcu
Adani grubunun son beş yıldaki inanılmaz büyümesi, şirketlerinin her birinin hisse fiyatlarını çılgın bir oranda artırdı. Görüyorsanız, Adani Power'ın hisse fiyatları yüzde 800, Adani Enterprise yüzde 2400 ve Adani Greens'in akıllara durgunluk veren yüzde 5000 arttı.
Ancak çok az insan Adani grubunun kâr dağında oturmadığını, ancak Adani Grubu'nun borcunun %40 artarak MY2.21'de 22 Lakh crore'ye yükselmesiyle borç dağını biliyor. para kontrolü.
Adani grubu akıllara durgunluk veren 2.2 trilyon INR borç topladı. Kredi Sorunlarına göre, 2006-07 yılları arasında Adani grubu geliri 16,953 crore borca karşılık 4,353 crore iken, 2012-13'te geliri 47,352 crore borca karşı 81,122 crore idi.
Bugün bile Adani grubunun toplam borcunun 20 milyar dolar civarında olduğu tahmin ediliyor. Adani Grubu'nun yıllık gelirini Adani Wilmer'i hariç tutarak değerlendirirsek, bunun sadece 14.2 milyar dolar olacağı ve Adani grubu şirketlerinin birleşik kâr değerinin sadece 1.4 milyar dolar olacağı konusunda da fikir birliği var.
Oligarşi ve Siyaset
Narendra Modi hakkında 'Narendra Modi- The Man, The Times' adlı biyografiyi yazan Nilanjan Mukhopadhyay'a göre, Gautam Adani ve Narendra Modi birbirlerini 2003'ten beri tanıyorlardı. Birçok rapora göre, 2003 yılında, CII yatırım yapmayı reddettiğinde. Gujarat'ta isyanlara tepki olarak, Gautam Adani grubu Gujarat'taki farklı projelere 1500 crore yatırım yaptı.
ABD'de, Wharton Hindistan ekonomik forumu Narendra Modi'nin davetini reddetti. Ana etkinliğin ana sponsoru olan Adani Grup da herhangi bir açıklama yapmadan ana sponsorluğunu geri çekti. CAG, Gujarat hükümetinin Adani grubuna aşırı fayda sağladığı iki durumu İşaretlemişti.
İlk etapta, 2006-09 yılları arasında Gujarat Eyaleti petrolü Adani Grubu'na daha düşük fiyatlarla gaz sattı. Adani Group bu sayede 70.5 crore kar elde etti. İkinci durumda, Gujarat Urja Vikas Nigam, CAG tarafından tahmin edilen 79.8 crore karşı yalnızca 240 crores ceza aldı.
Adani Grubu ayrıca, Adani grubunun Avustralya'nın Tartışmalı Carmichael kömür madeni, demiryolu ve liman projesine dahil olduğu 'Adani Hareketini Durdurun' sırasında küresel boykotu görmüştü.
Artan Borç Adani Grubu için Zararlı mı?
Adani Enterprise, listede yer alan tek şirketti. Borsa Başlangıçta 2008'den önce. 2008'den itibaren Adani grubu şirketlerini kaydetmeye başladı ve şimdi listede yedi şirket var:
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Adani Limanları ve SEZ, Adani iletim, Adani Yeşil enerji ve Adani Gaz.
Adani grubu, şirketin ihtiyacına göre karmaşık bir nakit akımı. 2015-16'da Adani Enterprises'ın bir yan kuruluşu olan Adani Properties, Adani iletiminde yüzde 9.05 hisse satın aldı.
2017-18'de Adani mülkleri Adani Transmission'dan çıktı.
Büyük bir sıçrama olduğu için Stok Adani Şanzıman'ın satın alma yılı ile çıkış yılı arasındaki fiyatları. Bu dönemler arasında, Haziran 2015'te olduğu gibi Adani grubunun hisse fiyatı 27.6 Rupi iken, 126'de 2017 rupiye sıçradı.
Adani grubu 2015'te yüz crore yatırım yapsaydı, 400'de 2017 crore olacaktı. Adani grubu ihtiyaç duyduğunda bu para şirket içinde kalıyor; inşaat projesini yürütmek için hisselerini satabilirler.
İkincisi, 2013-18 yılları arasında Adani Power nakit akışında sıkıntı yaşadı. Çünkü Mundra'daki enerji projesi inşa edilirken Endonezya'dan ucuz kömür temini bekleniyordu.
Endonezya ihraç ettiği kömürün fiyatını yükselttiğinde, Adani Power Mundra kömür maliyetinin o kadar arttığını ve artık gerçek oranlarda genişletilmiş elektrik sağlayamadığını iddia etti.
Dolayısıyla, bu dönemde, şirketin yıllık raporları, Adani şirketlerinin Adani Power'a doğrudan ve Infra India veya Kutch Power Generation gibi yan kuruluşlar aracılığıyla dolaylı olarak kredi verdiği birkaç örneği gösteriyor.
Yani, tüm bu permütasyon ve kombinasyon karmaşıklığı, Adani grubunun sadece iki hamlede uzun vadeli vizyonudur. Nakit akışı yaratmak için grup şirketinde özsermaye satın almak ve gelecekte başka bir istikrarlı Adani grup şirketinin kredi uygunluğunu kullanarak nakit akışını gerektiğinde sorunlu şirkete yönlendirmek.
Bu yöntem, binlerce crore yatırıma sahip yedi farklı şirkete yayılan Adani grubunun farklı şirketlerine uygulanmaktadır.
Bu hamle ile Adani Grup hisselerinde hızlı bir büyüme sağlayabilir ve bu haber medya evlerine ulaştığında Adani grup hisse fiyatının yükseldiğini kamuoyuna duyurur.
Halkın Adani Group iştiraklerine yaptığı yatırımla ekstra öz kaynak kazanabilir.
Sonuç
Adani Group'un son birkaç on yılda akıllara durgunluk veren yükselişi, Hindistan ekonomisi üzerinde derin bir iz bıraktı. Bugün Adani Group, Hindistan'ın yenilenebilir Güneş enerjisi santralleri pazarı, enerji iletimi ve Hindistan'ın kentsel gaz dağıtım pazarında artan bir paya sahip.
Modi hükümeti döneminde Modi'nin Rockefeller'ı olarak da bilinen Gautam Adani'nin net değeri %230 arttı. Hükümet, Hükümet PSU'larını kuralsızlaştırmaya daha fazla odaklandığından.
Son birkaç yılda, ülke çapındaki devlet ihalelerinde ve Altyapı projelerinde 26 milyar dolardan fazla kazandı. Financial Times'a göre.
Ancak o zaman şu anda borç dağında oturan Adani Group'un nasıl çok ince bir artan borç çizgisinde yürüyeceğini ve şirketi istikrarlı bir büyüme içinde tutacağını görmek ilginç olacak.
Yorum bırak