کاروباری سرمایہ کاروں کی زندگی کی کہانیوں اور ان کے سرمایہ کاری کے فلسفے کو پیش کرنے والی متعدد ویب سیریز اور فلموں کے بعد، اسٹاک مارکیٹ کی سرمایہ کاری عالمی سطح پر ایک گونج بن گئی ہے۔
لوگ اس بات سے آگاہ ہو رہے ہیں کہ اسٹاک مارکیٹ بالکل کیا ہے، یہ کیسے کام کرتی ہے، اور اسٹاک مارکیٹ سے بہتر منافع حاصل کرنے کے لیے کیا کرنا ہے۔
مختصراً، میں کہہ سکتا ہوں کہ لوگ اپنی دلچسپی اسٹاک مارکیٹ کی سرمایہ کاری میں ڈال رہے ہیں۔
اور، ظاہر ہے، جب میں بات کرتا ہوں۔ اسٹاک مارکیٹ سرمایہ کاری، میں مدد نہیں کر سکتا لیکن افسانوی سرمایہ کار پیٹر لنچ کے بارے میں سوچ سکتا ہوں۔ پیٹر نے نہ صرف مہارت حاصل کی ہے۔ سرمایہ کاریلیکن اس نے بہت سے انفرادی سرمایہ کاروں کو اپنے سرمایہ کاری کے فلسفے سے سیکھنے کی ترغیب دی ہے۔
پیٹر لنچ کے سات سرمایہ کاری کے اسباق یہ ہیں جو آپ کو ایک بہتر سرمایہ کار بننے میں مدد دے سکتے ہیں۔
1. ہر فال بیک کامیابی حاصل کرنے کا ایک موقع ہے:
اسٹاک مارکیٹ میں سرمایہ کاری کے کئی دہائیوں کے تجربے سے، پیٹر لنچ ہمیشہ کہتے ہیں، "جو لوگ اسٹاک مارکیٹ میں کامیاب ہوتے ہیں وہ وقتاً فوقتاً ہونے والے نقصانات، ناکامیوں اور غیر متوقع واقعات کو بھی قبول کرتے ہیں۔ تباہ کن قطرے انہیں کھیل سے نہیں ڈراتے۔"
دوسرے کامیاب سرمایہ کاروں کی طرح، پیٹر لنچ بھی زیادہ سے زیادہ منافع حاصل کرنے کی کلید کے طور پر طویل مدتی سرمایہ کاری پر یقین رکھنے کے زمرے سے آتا ہے۔
اور جب طویل مدتی سرمایہ کاری کی بات آتی ہے، تو اس نے ہمیشہ اپنے ساتھی سرمایہ کاروں کو مشورہ دیا ہے کہ وہ خدشات اور سر تسلیم خم کرنے کے ساتھ رابطے منقطع کر دیں، جو جذبات کے طور پر کام کر سکتے ہیں جو آپ کے سرمایہ کاری کیرئیر کے منفی پہلو کا باعث بن سکتے ہیں۔
اسٹاک مارکیٹ میں، ایسے اوقات ہوتے ہیں جب مارکیٹ انتہائی اتار چڑھاؤ کا مشاہدہ کرتی ہے، جو سرمایہ کاروں کو "تشویش" کے جذبات کی طرف لے جاتی ہے۔
لیکن ایک عظیم سرمایہ کار بننے کے لیے، آپ کو اس تشویش کو تلاش کرنا اور استعمال کرنا ہو گا تاکہ فال بیک کو کامیابی کے موقع میں تبدیل کیا جا سکے، یہاں تک کہ سودے کی قیمت پر۔
"Capitulation" نامی ایک اور جذبہ سرمایہ کار کو مارتا ہے جب وہ مارکیٹ کی حرکیات کی وجہ سے اپنی سرمایہ کاری میں کمی کو پورا کرتا ہے۔ اس جذبات کی نشاندہی کرتے ہوئے، پیٹر لنچ کا کہنا ہے کہ زیادہ تر سرمایہ کار طویل مدتی سرمایہ کار ہونے پر فخر محسوس کرتے ہیں جب تک کہ وہ اپنے بلند و بالا فال بیک کو پورا نہ کر لیں اور قلیل مدتی سرمایہ کار بننے پر مجبور ہو جائیں۔
سبق: بہتر منافع حاصل کرنے کے لیے، طویل مدتی سرمایہ کاری پر قائم رہیں، لیکن منافع حاصل کرنے کے لیے اچھی اور ٹھوس تحقیق کے ساتھ۔
مارکیٹ کی تباہ کن گراوٹ سے گھبرائیں نہیں۔ تھوڑا صبر کریں، اپنی تحقیق پر بھروسہ کریں، اور اپنے کھانے سے لطف اندوز ہوں۔ ان آوازوں کو نظر انداز کریں جو آپ کی جبلت کو تلاش کرتے ہیں۔
2. کبھی بھی مفروضوں یا تجاویز پر عمل نہ کریں اگر یہ آپ کی تحقیق نہیں ہے:
پیٹر لنچ کا کہنا ہے کہ، مارکیٹ میں، بہت سے سرمایہ کار اس حقیقت کو چھپا کر اپنی سرمایہ کاری کو منافع میں تبدیل کرنے کے لیے فوری منافع کے حل یا تجاویز تلاش کر رہے ہیں کہ اکثر یہ نام نہاد "ہاٹ ٹپس" زوال کا شکار ہوتے ہیں۔
یہی وجہ ہے کہ اس نے کہا، "کبھی بھی کسی ایسے خیال میں سرمایہ کاری نہ کریں جسے آپ کریون کے ساتھ بیان نہیں کر سکتے۔" یہاں، کریون سے مراد آپ کی سرمایہ کاری کی جبلت اور مطالعہ ہے۔ اس نے مزید کہا، "جان لو کہ تم کیا مالک ہو۔"
یہ دو سطریں کہہ کر، پیٹر یہ پیش کرنے کی کوشش کر رہا ہے، میرے مطابق، اگر آپ کو سرمایہ کاری کے لیے تجاویز مل رہی ہیں، تو ان کو لے لیں، لیکن اگر آپ یہ وضاحت یا پروجیکٹ نہیں کر سکتے کہ کمپنی کی کارکردگی کیسی ہو گی، تو ان کا استعمال نہ کریں۔ اگلے منٹ
کوئی بھی سرمایہ کاری کرنے سے پہلے، کمپنی کے بارے میں اپنا گہرائی سے مطالعہ کریں، جیسے:
- اس کی بنیاد کیسے رکھی گئی؟
- اس کی پہلی فنڈنگ کیا جمع کی گئی تھی، اور فنڈنگ سے کتنی سرمایہ کاری کو اثاثے میں تبدیل کیا گیا؟
- مارکیٹ میں اس کے منافع کا مارجن کیا تھا یا ہے؟
- اس کے حریف کون ہیں؟
- صارفین کو اس کمپنی پر اعتماد کیوں کرنا چاہیے؟
- اس کی موجودہ کارکردگی کو دیکھتے ہوئے یہ مستقبل میں کیسی کارکردگی دکھائے گا؟
یہ تمام تفصیلات حاصل کرنے کے بعد، آپ کو اس کمپنی کی سرمایہ کاری میں شامل خطرات کو تلاش کرنا چاہیے، اور اگر ایسا ہوتا ہے، تو آپ اپنی سرمایہ کاری کو کیسے بحال کریں گے۔
سبق: ایک سرمایہ کار کے طور پر، آپ کو یہ جاننے کے لیے متحرک ہونا چاہیے کہ کب زیادہ سرمایہ کاری کرنی ہے اور کب اپنی سرمایہ کاری کو واپس لینا ہے تاکہ بھاری نقصانات سے بچا جا سکے اور اپنی صحت مند نیند کے معمولات کو محفوظ بنایا جا سکے۔
3. غلطیاں کرنا ٹھیک ہے:
پیٹر اکثر کہتا ہے، "اپنے جیتنے والوں کو دوڑنے دو، اور اپنے ہارنے والوں کو کاٹ دو۔ غلطی کرنا اور اس کے برعکس کرنا آسان ہے، پھولوں کو نکالنا اور جھاڑیوں کو پانی دینا۔"
یہ کہہ کر، پیٹر یہ بتانے کی کوشش کر رہا ہے کہ اسٹاک مارکیٹ میں، غلطیاں کرنا ایک عام سی بات ہے، لیکن آپ کے فال بیک کو مزید سرمایہ کاری کے لیے اپنے جوش کو خراب نہ ہونے دیں۔ اس کے بجائے، آپ کیا کر سکتے ہیں، اپنی سرمایہ کاری کا تجزیہ کریں، ان حقائق کی فہرست بنائیں جن کا احاطہ کرنے میں آپ نے کمی محسوس کی، غلطیاں تلاش کریں، اور اپنی سرمایہ کاری کو درست بنانے کے لیے اپنی نئی تحقیق کا استعمال کریں اور اپنی مستقبل کی سرمایہ کاری میں کامیابی حاصل کرنے کے لیے اپنی چیک لسٹ میں نئے نتائج شامل کریں۔
لنچ نے اپنے سرمایہ کاری کے سفر کے دوران بہت سے اسٹاک میں سرمایہ کاری کی، جس سے کچھ نے اسے دس گنا منافع دیا اور کچھ نے معمولی۔
اس طرح، اس نے دس گنا منافع کے بارے میں ایک نتیجہ اخذ کیا اور ایسے اسٹاکس کا نام "ٹین-بیگر" رکھا کہ ایسے اسٹاک طویل مدتی سرمایہ کاری کے لیے ہوتے ہیں اور جب تک ان کی بنیادی حرکیات انتہائی تبدیل نہ ہو جائیں تب تک فروخت کے لیے سودا نہیں کیا جا سکتا۔
سبق: آپ کو اپنے دس بیگر یا اعلیٰ کارکردگی کا مظاہرہ کرنے والی اسٹاک کی سرمایہ کاری کے بارے میں صبر کرنا چاہیے اور جب یہ اپنی پختگی کو پہنچ جائے تو پورے کورس کے کھانے سے لطف اندوز ہوں۔
4. جلدی بنو لیکن پہلے نہیں:
پیٹر لنچ نے ایک بار کہا،
"میں اکثر بیس بال کے معاملے میں گروتھ کمپنیوں میں سرمایہ کاری کرنے کے بارے میں سوچتا ہوں۔ اگر آپ لائن اپ کا اعلان کرنے سے پہلے خریدتے ہیں۔ آپ غیر ضروری خطرہ مول لے رہے ہیں۔"
اس سوچ کے ساتھ، پیٹر یہ کہنے کی کوشش کر رہا ہے کہ بڑھتی ہوئی کمپنیوں میں سرمایہ کاری کرنا، یعنی مستقبل کے بہتر مواقع کے ساتھ اسٹارٹ اپ، مناسب تحقیق کے ساتھ ایک اچھی سرمایہ کاری ہے۔ لیکن تمام سٹارٹ اپس میں ان کے اثاثوں کا تجزیہ کیے بغیر مستقبل میں بہتر حاصل کرنے کی امید کے ساتھ سرمایہ کاری کرنا ایسا ہی ہے جیسے آپ اپنا ہاتھ شیر کے اڈے میں ڈال دیں۔
آپ جلد از جلد فیصلے نہ کر کے بھی اس سوچ کو سمجھ سکتے ہیں کیونکہ کچھ کمپنیاں بڑی تعداد میں نئے مواقع حاصل کرنا شروع کر دیتی ہیں اور بہتر آمدنی بھی حاصل کرتی ہیں۔ لیکن وقت کے ساتھ اور ان کی خدمات کے مستحکم یا گرے ہوئے معیار کے ساتھ، وہ اپنی شہرت کھو سکتے ہیں۔
اس لیے، کمپنیوں میں جلدی سرمایہ کاری نہ کریں، بلکہ مارکیٹ میں ان کے سیٹلمنٹ کا انتظار کریں اور ان کے ریٹ بڑھانے سے پہلے ان کے ساتھ اپنا سودا کرنے کا موقع لیں۔
سبق: کمپنیوں میں ان کے دوسرے یا تیسرے فنڈنگ راؤنڈ میں سرمایہ کاری کریں کیونکہ انہوں نے پہلے ہی اپنی قابلیت کا ثبوت دیا ہے اور سرمایہ کاروں سے اپنے وعدے پورے کیے ہیں۔ اور، لسٹڈ کمپنیوں کے لیے، میں آپ کو IPO کے بعد کم از کم 4 سہ ماہیوں کا مشاہدہ کرنے کی سفارش کروں گا۔
5. کامیابی کی تخلیقی صلاحیت:
پیٹر نے ہمیشہ اسٹاک مارکیٹ کی سرمایہ کاری کا آرٹ اور سائنس سے موازنہ کیا۔ اور یہ اس کے بالکل درست الفاظ تھے، "اسٹاک مارکیٹ میں پیسہ کمانا سائنس، آرٹ اور ٹانگ ورک کا مجموعہ ہے۔"
اس نے یہ کیوں کہا؟ آئیے اس کے معنی کو سمجھتے ہیں:
کمپنیوں کے بنیادی اصولوں اور بنی ہوئی خصوصیات کا ان کے سبب اور اثر کے تعلق سے براہ راست مضمر تعلق ہے۔ سادہ الفاظ میں، ایک کمپنی میں ایک چھوٹا سا منفی واقعہ بھی اس کے اسٹاک کی قیمتوں کو بہت زیادہ متاثر کر سکتا ہے۔
لہذا، آرٹ اور سائنس کے سلسلے میں، فرد سرمایہ کاری کرنے سے پہلے کمپنی میں سرمایہ کاری کرتا ہے۔ انوسٹی گیشن ٹیلنٹ کا تقاضہ کرتی ہے کہ صحیح سوال صحیح شخص سے پوچھے تاکہ قریبی جواب مل سکے، یہ فیصلہ کرنے میں آپ کی مدد کرے، چاہے سرمایہ کاری کرنی ہے یا نہیں۔
سوالات ہو سکتے ہیں:
- کمپنی کو ماضی میں مارکیٹ کی صورتحال کا سامنا کیوں کرنا پڑا؟
- ماضی میں اس کی وجہ کیا تھی؟
- وہ کیسے ٹھیک ہوتے ہیں؟
- کیا اس کمپنی کے لیے اسی طرح کے مسئلے کا سامنا کرنے کے کوئی امکانات ہیں؟
- یہ ماضی کی حالت مستقبل میں کمپنی کو کس طرح ہموار کرتی ہے؟
سبق: اگر آپ اس طرح کے سرمایہ کار ہیں جو سرمایہ کاری کرنے سے پہلے ایسے سوالات پوچھتے ہیں تو خود کو ایک تخلیقی اور قابل اسٹاک مارکیٹ سرمایہ کار سمجھیں۔
6. یہ بہترین وقت ہے:
پیٹر نے کبھی بھی "مارکیٹ کا وقت لگانے" کی اصطلاح کی پیروی نہیں کی ہے، لیکن اس کے بجائے، اس نے کہا، "سرمایہ کاروں کی طرف سے اصلاحات کی تیاری کرنے یا اصلاح کی توقع کرنے کی کوشش کرنے والے خود تصحیح میں ضائع ہونے سے کہیں زیادہ رقم ضائع ہوئی ہے۔"
جیسا کہ آپ نے اوپر بھی دیکھا ہے، پیٹر نے ہمیشہ معیاری اسٹاک/اعلی درجہ بندی والے اسٹاک کے ساتھ طویل مدتی سرمایہ کاری کرنے کا مشورہ دیا، لیکن اس کے ساتھ، اس نے اس اسٹاک کے ساتھ ہمیشہ کے لیے عہد نہ کرنے کا بھی کہا۔
مجھے یقین ہے کہ وہ معیاری سٹاک کو جلد واپس نہ لینے کا اشارہ دے رہا ہے بلکہ ضروری وقت سے زیادہ اس پر قائم رہنے کے بجائے اسے کرنے کے لیے صحیح وقت کا انتظار کرنا ہے۔
پیٹر نے سرمایہ کاری کی شیٹ رکھنے اور ہر چند ماہ بعد اس کا جائزہ لینے پر بھی اصرار کیا:
- آپ نے اسے پہلے کیوں خریدا؟
- اس کی بنیادی باتیں کیا تھیں؟
- وہ پہلے کی نسبت کیسی کارکردگی دکھا رہے ہیں؟
- ان کے بنیادی اصولوں میں کیا تبدیلیاں ہیں؟
- کیا کچھ اور وقت تک اس پر قائم رہنے کی کوئی امید ہے؟
- یا میں اسے واپس لے لوں، نفع حاصل کروں، اور باب بند کروں؟
ان سوالوں کا تجزیہ کرکے اور ان کے جوابات دے کر، یا تو آپ مزید اسٹاک خریدنے کے نئے مواقع کھول سکتے ہیں جب اس کی ڈائنامکس بدل جاتی ہے اگر اس کی بازیابی کے امکانات ہیں، یا انہیں بہترین قیمت پر کسی اور کو فروخت کرکے منافع حاصل کرسکتے ہیں۔
سبق: پیٹر ہمیشہ اسٹاک مارکیٹ میں اپنی سرمایہ کاری سے زیادہ سے زیادہ فائدہ اٹھانے کے لیے اس چیک لسٹ کا استعمال کرتا ہے، جسے آپ اپنی سرمایہ کاری کی چیک لسٹ میں شامل کر کے بھی ایسا کر سکتے ہیں۔
7. اپنے آپ کو تلاش کریں:
اسٹاک مارکیٹ کی حرکیات کو دیکھ کر اور اس کا تجربہ کرتے ہوئے، پیٹر نے مارکیٹ کو چھ لیبلز میں تقسیم کیا:
- سست کاشتکار: کمپنیوں کا یہ زمرہ بڑی، بالغ، مستحکم اور سرمایہ کاری کے قابل ہے اگر آپ مستقل آمدنی کی تلاش میں ہیں۔ وہ زیادہ ادا کرتے ہیں۔ منافع بخش 8-10% کے سالانہ انکریمنٹ ریشو کے ساتھ سرمایہ کاروں کے لیے۔ لیکن پیٹر واقعی ان کو بڑی سرمایہ کاری کے لیے قابل نہیں سمجھتا۔
- سٹالورٹس: کمپنیوں کے اس زمرے میں ترقی کے زیادہ امکانات ہیں، ممکنہ شرحیں 12-18% سالانہ ہیں۔
- تیزی سے اگانے والے: کمپنیوں کا یہ زمرہ مختلف اوقات کے مطابق منافع بخش ہے۔ لہذا، آپ ایسی کمپنیوں پر تحقیق کر سکتے ہیں، سرمایہ کاری کر سکتے ہیں، اور متوقع واپسی کی فراہمی تک اس پر قائم رہ سکتے ہیں۔ مثال کے طور پر راکیش جھنجھن والا اس زمرے میں ٹائٹن کو دریافت کیا۔ 3 میں اس کے اسٹاک کی قیمت 2003 INR تھی، اور اب، اس کی قیمت تقریباً 2491.85 - 2550 INR فی اسٹاک ہے۔
- چکر: پیٹر لنچ اس زمرے کو سرمایہ کاری کے لیے سب سے زیادہ قابل اعتماد سمجھتے ہیں، کیونکہ اس کی کمپنیاں زیادہ تر لگژری پروڈکٹس اور سائیکلی رجحانات سے وابستہ ہیں۔ پیٹر کا کہنا ہے کہ وہ ایک خاص مدت میں بہت سے اتار چڑھاؤ کا سامنا کرتے ہیں، جس کا مطلب ہے کہ اگر وہ غلط مارکیٹ میں داخل ہوتے ہیں، تو وہ بہت زیادہ نقصان اٹھاتے ہیں، اور اگر صحیح مارکیٹ میں، تو وہ زیادہ منافع حاصل کرتے ہیں۔ لہٰذا، آپ کو ایسے اسٹاک تلاش کرنے چاہئیں، ان کے بند ہونے کے دوران ان میں سرمایہ کاری کریں، اور صحیح موقع تلاش کرکے انہیں فروخت کریں۔ آٹوموبائل فرمیں اس زمرے میں آتی ہیں۔
- تبدیلیاں: سٹاک مارکیٹ میں آپ کو بہت سی ایسی کمپنیاں نظر آئیں گی جن کا گراف نیچے جا رہا ہے اور وہ دیوالیہ ہونے والی ہیں، لیکن ایسے مواقع بھی آتے ہیں جب بہت سی کمپنیاں زیادہ نقصانات کو پورا کرنے کے بعد اپنی میزیں زیادہ منافع کی طرف موڑ لیتی ہیں۔ لہذا، خطرہ مول لینے والوں کے لیے، ایسی فرمیں سرمایہ کاری کے قابل ہیں، جو زیادہ خطرات کے ساتھ زیادہ منافع دیتی ہیں۔
- Asset-Plays: کمپنیوں کے ان زمروں میں بہت سے اثاثے ہیں جو مارکیٹ کے ذریعہ آنکھوں پر پٹی باندھے ہوئے ہیں اور ان کی قدر کم ہے۔ یہاں، اثاثے نقد ہوسکتے ہیں، دیگر سرمایہ کاری، رئیل اسٹیٹوغیرہ۔ بہت سے سرمایہ کار ان اثاثوں اور کمپنیوں کو اپنے بند وقت میں اہمیت نہیں دیتے۔ جب ان کے اثاثے کام کرتے ہیں تو اس طرح کی کمپنیوں کے اسٹاک کو مارکیٹ کے ذریعہ درجہ بندی کیا جاسکتا ہے۔
نتیجہ:
پیٹر لنچ نے بطور سرمایہ کار سب سے بڑی مثال قائم کی۔ چاہے آپ نے اپنا سرمایہ کاری کا سفر ابھی شروع کیا ہو یا اس کے درمیان میں ہوں، اس کے مشورے کو اپنی ذہنیت میں نقل کرنے سے آپ کو بہتر منافع حاصل کرنے میں مدد مل سکتی ہے۔
لہذا، اگر آپ پڑھنے کے قابل محسوس کرتے ہیں تو انہیں ایک بار پھر پڑھیں۔
کوئی شک ہے؟
ہمیں تبصرے کے سیکشن میں بتائیں۔ مجھے اسے صاف کرنے میں خوشی ہوگی۔
جواب دیجئے