وارن بفیٹ وہ شخص ہے جس نے شاید پچھلے ستر سالوں میں کسی اور سے زیادہ کروڑ پتی پیدا کرنے کی تحریک دی ہے۔ وارن بفیٹ ایک افسانوی سرمایہ کار ہیں جو بہت سے سرمایہ کاری کے مشورے کے لیے رجوع کرتے ہیں۔
وارن بفیٹ کے بارے میں جو سوال مجھ سے اکثر پوچھا جاتا ہے وہ یہ ہے کہ "ان کی سرمایہ کاری کے راز کیا ہیں؟"
اگر آپ حصص میں سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں یا اپنی موجودہ حکمت عملی کو بہتر بنانا چاہتے ہیں، تو آپ کو یہ مضمون پڑھنا چاہیے تاکہ آپ اب تک کے سب سے بڑے سرمایہ کاروں میں سے ایک سے متاثر ہوں۔
عظیم وارن بفیٹ کے پاس سرمایہ کاروں کے لیے بہت سے سبق ہیں۔ یہاں اس کے نو عظیم ترین ہیں۔
1. ایک سرمایہ کار کے طور پر، آپ کو یہ یقینی بنانے کی کوشش کرنی چاہیے کہ آپ کا سرمایہ محفوظ ہو۔
وارن بفیٹ کہتے ہیں کہ سرمائے کا تحفظ سرمایہ کار کی ترجیح ہونی چاہیے۔ اس کا مطلب ہے کہ جب آپ برا سودا کرتے ہیں تو باہر نکل جائیں۔ گھبرائیں نہیں اور اپنی پوزیشن برقرار رکھیں۔
"قاعدہ نمبر 1: کبھی بھی پیسہ ضائع نہ کریں۔ قاعدہ نمبر 2: قاعدہ نمبر 1 کو کبھی مت بھولنا۔
۔ اسٹاک مارکیٹ بہت سے عوامل کی خواہش پر بہت اوپر اور نیچے جھولتا ہے۔ بھیڑ کی پیروی کرنے کے لالچ سے گریز کرتے ہوئے، اپنے ہوم ورک پر توجہ مرکوز رکھنا ضروری ہے۔
اگر کاروبار میں ترقی کی بے پناہ صلاحیت ہے، تو بدترین مارکیٹوں میں بھی سرمایہ کاری کرتے رہیں تاکہ بازاروں کا رخ موڑنے پر بہترین فوائد حاصل کر سکیں۔
2. ایک اوسط کاروبار کو بڑی قیمت پر خریدنے سے بہتر ہے کہ مناسب قیمت پر ایک عظیم کاروبار خریدیں۔
یہ پہلا سبق ہے جو وارن بفیٹ ان لوگوں کو تجویز کرتا ہے جو سرمایہ کاری کے بارے میں جاننا چاہتے ہیں۔ یہ کافی آسان لگتا ہے، لیکن سرمایہ کاروں کے لیے اس کی پیروی کرنا بہت مشکل ہے۔
سرمایہ کار جذباتی فیصلے کرتے ہیں۔ وہ خود سے پوچھتے ہیں "میں اس سرمایہ کاری کے لیے کتنی رقم ادا کروں گا؟"
لیکن انہیں یہ پوچھنا چاہئے کہ "اس سرمایہ کاری کی قیمت کتنی ہے؟"
آپ کو یہ فیصلہ کرنے کی ضرورت ہے کہ آپ اس کے لیے کتنی رقم ادا کرنے کو تیار ہیں، اور پھر معلوم کریں کہ اس کی قیمت کتنی ہے۔ اگر قیمت اس کی قیمت سے کم ہے تو آگے بڑھیں اور اسے خریدیں۔ اگر نہیں، تو اسے نہ خریدیں۔
"منصفانہ قیمت پر ایک شاندار کمپنی خریدنا مناسب قیمت پر خریدنا کہیں بہتر ہے"
آپ کو دو چیزیں کرنے کی ضرورت ہے: پہلی، آپ کو کم قیمت والی کمپنیوں کو تلاش کرنے کی ضرورت ہے۔ دوسرا، آپ کو یہ تعین کرنے کی ضرورت ہے کہ آیا ان میں ترقی کی اچھی صلاحیت ہے۔
3. اگر دوسرے لوگ بیچنے کے لیے بے چین ہیں اور اس کے برعکس شاید یہ خریدنے کا ایک اچھا وقت ہے۔
اگر آپ کو اس مشورے پر شک ہے، تو آپ اکیلے نہیں ہیں۔
آپ نے شاید اسے پہلے بھی سنا ہو گا، یا کم از کم اس کی کچھ تبدیلیاں۔
لیکن اگر آپ اس اقتباس کے پیچھے معنی کے بارے میں سوچتے ہیں، اور اس پر عمل کرنے کے لیے کیا ہوتا ہے، تو چیزیں مزید دلچسپ ہوجاتی ہیں۔
لالچ اور خوف کیا ہیں؟
اور ہمیں کیسے پتہ چلے گا کہ ہمارا خوف ایک اچھی چیز ہے؟
وارن بفیٹ تجویز کر رہے ہیں کہ آپ کا خوف آپ کی سمجھ سے آنا چاہیے کہ لوگ کسی چیز پر کیا ردعمل ظاہر کریں گے۔
لوگ اس سے خوفزدہ نہیں ہوسکتے جو وہ نہیں سمجھتے ہیں۔
لہذا اگر آپ کسی ایسی چیز میں سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں جس سے لوگ ڈرتے ہیں، تو پہلے آپ کو یہ سمجھنا ہوگا کہ وہ اس سے کیوں ڈرتے ہیں۔
اگر ان کا خوف عقلی نہیں ہے تو اس میں سرمایہ کاری کریں۔ اگر ان کا خوف عقلی ہے تو اس میں سرمایہ کاری نہ کریں۔
"جب دوسرے لالچی ہوں اور لالچی ہو تو ڈرو جب دوسرے خوفزدہ ہوں"
بفیٹ کی طرح متضاد سرمایہ کار بننے کے لیے، آپ کو روایتی حکمت کے خلاف جانے کے لیے تیار ہونا پڑے گا۔ زیادہ تر لوگوں کے لیے یہ مشکل ہے کیونکہ ہم بھیڑ کی پیروی کرنے کے لیے تیار ہیں۔
4. سٹاک مارکیٹ ایک ایسا آلہ ہے جو بے صبرے سے مریض کو پیسے منتقل کرتی ہے۔
وارن بفیٹ کہتے ہیں کہ آپ کو طویل سفر کے لیے اسٹاک رکھنے کے لیے تیار رہنا ہوگا۔
اور اگر آپ اس کے ساتھ آرام دہ محسوس نہیں کرتے ہیں، تو آپ کو اس کا مالک نہیں ہونا چاہیے۔
طویل مدتی سرمایہ کاری کا فائدہ مرکب سے فائدہ اٹھانے کی صلاحیت ہے۔
جب آپ ایک طویل عرصے تک سرمایہ کاری کرتے ہیں، تو آپ اپنی ابتدائی سرمایہ کاری کے ساتھ ساتھ دوبارہ سرمایہ کاری پر بھی پیسہ کما سکتے ہیں۔ منافع بخش اور سرمائے کے منافع کی تقسیم۔
وقت گزرنے کے ساتھ، یہ اضافی فنڈز برف کے گولے کی طرح کام کرتے ہیں جو نیچے کی طرف لپکتے ہیں، سائز اور رفتار جمع کرتے ہیں جب تک کہ وہ دولت کا برفانی تودہ نہ بن جائیں۔
"خواہ کتنی ہی زبردست صلاحیتیں یا کوششیں کیوں نہ ہوں، کچھ چیزوں میں وقت لگتا ہے۔ نو خواتین کو حاملہ کر کے آپ ایک ماہ میں بچہ پیدا نہیں کر سکتے۔
آپ مارکیٹ کے اوپر اور نیچے کو مسلسل نہیں پکڑ سکتے، اس لیے کوشش نہ کریں۔
جب آپ کو کمپنی کی قدر کے بارے میں یقین ہو تو سرمایہ کاری کریں۔ اگر آپ مناسب قیمتوں پر اچھے اسٹاک خریدتے ہیں، تو آپ کو وقت کے ساتھ انعام دیا جائے گا۔
5. صرف اس صورت میں سرمایہ کاری کریں جب آپ اپنے فیصلے کو واضح اور یقین کے ساتھ بیان کر سکیں۔
جب آپ کسی کمپنی میں سرمایہ کاری کرتے ہیں، تو آپ ایک ٹھوس کاروبار کا ایک ٹکڑا خرید رہے ہوتے ہیں، اس کی منفرد طاقتوں اور کمزوریوں کے ساتھ۔
وارن بفیٹ کہتے ہیں کہ آپ کو سرمایہ کاری کرنے سے پہلے کاروبار کو سمجھنا چاہیے۔ اگر آپ ایسا نہیں کر سکتے، تو یہ آپ کے لیے بہت پیچیدہ ہے۔
آپ سرمایہ کاری کی عقلیت کو نہیں سمجھ پائیں گے اور یہ نہیں جان پائیں گے کہ کن نقصانات کو تلاش کرنا ہے۔ اگر آپ اپنی سرمایہ کاری پر پیسہ کماتے ہیں تو یہ صرف گونگی قسمت ہوگی، اور گونگی قسمت جلد ہی ختم ہوجاتی ہے۔
"خطرہ یہ نہ جاننے سے آتا ہے کہ آپ کیا کر رہے ہیں"
مثال کے طور پر، بفیٹ نے ٹیکنالوجی کمپنیوں میں کبھی سرمایہ کاری نہیں کی کیونکہ وہ ان کو نہیں سمجھتے۔
ہوسکتا ہے کہ اس نے ٹیکنالوجی کمپنیوں کے بارے میں بہت کچھ پڑھا ہو، لیکن اس نے کبھی بھی ان کمپنیوں کی بنیادی کاروباری معاشیات کو اتنی اچھی طرح سے نہیں سمجھا کہ وہ ان میں سرمایہ کاری کریں۔
وہ ایمیزون، گوگل، فیس بک اور بہت سے دیگر میں سرمایہ کاری سے محروم رہا، لیکن اس نے شاید کچھ ہارنے والوں سے بھی گریز کیا۔
6. اپنے جذبات کو شامل نہ ہونے دیں۔
بفیٹ زیادہ تر سرمایہ کاری کی ناکامیوں کے نفسیاتی اعصاب پر اثر انداز ہوتے ہیں۔
وارن بفیٹ کا سرمایہ کاروں کو مشورہ بہت آسان ہے: معیاری کمپنیاں خریدیں اور ان پر قائم رہیں۔
اگر آپ نظم و ضبط میں رہ سکتے ہیں اور بازار گرنے پر گھبرانا نہیں ہے، تو آپ کسی بھی وقت دولت مند ہو جائیں گے۔
"سرمایہ کار کے لیے سب سے اہم خوبی مزاج ہے، عقل نہیں"
بفیٹ کہتے ہیں کہ مزاج سرمایہ کار کی سب سے اہم خوبی ہے نہ کہ عقل۔
آپ کو خام غیر معقول جذبات کو قابو میں رکھنے کی ضرورت ہے۔ آپ کو صبر اور نظم و ضبط رکھنے کی ضرورت ہے اور چوٹ پہنچائے بغیر ناکامیوں کو قبول کرنے کے قابل ہونا چاہئے۔
آپ کو اس قابلیت کی ضرورت ہے کہ آپ غلطیوں کو آپ کو اذیت نہ دیں۔
آپ کو ایسے طریقے سے برتاؤ کرنے کی صلاحیت کی ضرورت ہے جو زیادہ تر لوگوں کے برتاؤ سے بالکل مختلف ہو۔ اسٹاک میں پیسہ کمانے کے لیے آپ کو ہوشیار ہونے کی ضرورت نہیں ہے۔
لیکن آپ کو اوسط شخص سے مختلف سلوک کرنا ہوگا۔
7. سرمایہ کاری کا راز کسی چیز کی قدر کو سمجھنا ہے۔
قیمتی سرمایہ کاری کے تصور کو بینجمن گراہم اور ان کے طالب علم وارن بفیٹ نے مقبول کیا۔
ویلیو انویسٹنگ کا تعلق دو بنیادی تصورات سے ہوتا ہے - کم تشخیص اور زیادہ قدر:
اسٹاک کی قدر کم ہوتی ہے اگر یہ اپنی اندرونی قیمت سے کم قیمت پر ٹریڈ کر رہا ہے۔
دوسری طرف، جب ایک اسٹاک ہے ٹریڈنگ اس کی اندرونی قیمت سے زیادہ قیمت پر، اس کی قدر زیادہ ہے۔
وارن بفیٹ قدر کی سرمایہ کاری کو ترجیح دیتے ہیں کیونکہ ان کا ماننا ہے کہ اس سے انہیں اپنی سرمایہ کاری میں تحفظ کا فرق ملتا ہے۔
اس کا مطلب یہ ہے کہ اگر اسٹاک نیچے چلا جاتا ہے، تب بھی اس کے پاس پیسہ کمانے کی گنجائش ہے کیونکہ اس نے اسے سستے میں خریدا تھا۔
"قیمت وہی ہے جو آپ ادا کرتے ہیں۔ قدر وہی ہے جو آپ کو ملے"
قدر کی سرمایہ کاری کے مرکز میں یہ یقین ہے کہ قیمت اور قدر ایک جیسی چیزیں نہیں ہیں۔
وارن بفیٹ تجویز کرتے ہیں کہ اسٹاک کو نمایاں رعایت پر خریدیں اور مضبوط بنیادی اصولوں (فروخت، آمدنی، اور نقد بہاؤ) والی کمپنیوں کی تلاش کریں لیکن حصص کی قیمتوں سے باہر یا نظر انداز کیا جائے۔
اس کا خیال ہے کہ مارکیٹ میں اسٹاک کی ان گہری قیمتوں کو تلاش کرنا ممکن ہے۔
کمپنی کے اسٹاک کی قیمت اس کی اندرونی قیمت سے نیچے گرنے کی کئی وجوہات ہیں - اور جب ان عوامل میں سے کوئی ایک کام کرتا ہے، تو آپ کو سستے داموں اسٹاک خریدنے کا موقع تلاش کرنا چاہیے۔
8. مستقبل کے لیے تیاری کریں، اس کی پیش گوئی نہ کریں۔
وارن بفیٹ نے ایک بار کہا کہ سرمایہ کاروں کی اکثریت ایسے اسٹاک خریدنے کی کوشش کر رہی ہے جو اوپر جائیں گے۔
وہ اس بات پر غور نہیں کرتے کہ آیا قیمتیں کاروباری بنیادی اصولوں کے مطابق جائز ہیں۔
مسئلہ یہ ہے کہ اگر آپ درست اندازہ لگا سکتے ہیں کہ دوسرے لوگ کیا سوچ رہے ہیں، تو یہ آپ کی زیادہ مدد نہیں کرے گا کیونکہ تعریف کے مطابق آدھی آبادی اس کے برعکس سوچتی ہے- اور یہ بتانے کا کوئی طریقہ نہیں ہے کہ کون سا آدھا درست ہے۔
"بارشوں کی پیشین گوئیاں شمار نہیں ہوتیں، کشتیوں کی تعمیر ہوتی ہے"
وارن بفیٹ کا کہنا ہے کہ آپ کو مارکیٹ کے روزمرہ کے اتار چڑھاو کے بارے میں فکر کرنے کی ضرورت نہیں ہے۔
آپ کو اس بارے میں فکر کرنے کی ضرورت نہیں ہے کہ معیشت اگلے سال یا اس کے بعد کے سال کیا کرنے جا رہی ہے۔
آپ کمپنیوں کا ایک پورٹ فولیو جمع کرتے ہیں جن کے بارے میں آپ کے خیال میں مارکیٹ سے زیادہ شرح سے قیمت میں اضافہ ہوسکتا ہے، اور جب تک وہ یہ کرتے رہیں گے کہ آپ ٹھیک کرنے جا رہے ہیں۔
9. کمپاؤنڈنگ کے لیے مزید وقت چھوڑنے کے لیے پہلے شروع کریں۔
مرکب سازی کائنات کی سب سے طاقتور قوت ہے۔ مرکب سازی کے بارے میں سب سے بڑی بات یہ ہے کہ یہ کچھ بھی نہیں سے کچھ لیتا ہے، تھوڑا سا جادو کی طرح۔
بفیٹ یہ کہنے کے لیے مشہور ہیں کہ ان کا پسندیدہ انعقاد کی مدت ہمیشہ کے لیے ہے۔
اس کی دولت میں اور بھی اضافہ ہوا ہے، اس نے پچھلے 10 سالوں میں اپنے 50 پچھلے سالوں کے مقابلے زیادہ پیسہ کمایا ہے۔
"میں نے اپنی پہلی سرمایہ کاری گیارہ سال کی عمر میں کی تھی۔ میں تب تک اپنی زندگی برباد کر رہا تھا"
جب آپ ابتدائی اور اکثر اور طویل مدت کے لیے سرمایہ کاری کرتے ہیں تو کمپاؤنڈنگ بہترین کام کرتی ہے۔
اس کا مطلب ہے کہ جیسے ہی آپ کے پاس کچھ اضافی رقم پڑی ہے آپ کو سرمایہ کاری پر غور کرنا چاہئے۔
کل یا اگلے سال کا انتظار نہ کریں یا جب تک کہ آپ اپنے دوسرے اہداف تک نہ پہنچ جائیں کیونکہ وقت آپ کے لیے آدھا کام کر دے گا جب بات مرکب کی ہو گی۔
نتیجہ اخذ کرنا
وارن بفیٹ نے لوگوں کی سرمایہ کاری کو دیکھنے کا انداز بدل دیا ہے۔
اس کے اسباق صرف سرمایہ کاری پر ہی نہیں بلکہ زندگی کے تقریباً ہر پہلو پر لاگو ہوتے ہیں۔
اس نے اپنی زندگی یہ سمجھنے کی کوشش میں گزاری ہے کہ صحیح سرمایہ کاری کیسے کی جائے، اور اس کا مشورہ ہماری زندگی کے تمام پہلوؤں میں ہوشیار فیصلے کرنے میں ہماری مدد کر سکتا ہے۔
نوسکھئیے یا سابق فوجیوں کے لیے، بفیٹ کی حکمت عملی مالیاتی دنیا میں بصیرت فراہم کرنے کا امکان ہے۔
اوماہا کے اسباق کا اوریکل وہاں لینے کے لیے موجود ہے، اگر ہم سنیں اور سیکھیں۔
جواب دیجئے