Siz ko'plab xususiy startaplarning IPO orqali ommaviy bo'lishini ko'rgansiz.
Biroq, kompaniyani baholash, agar korxona hali ommaga oshkor bo'lmasa, qiyin vaziyat bo'lishi mumkin. Kompaniya ro'yxatga olinmaganligi sababli kompaniyaning qiymati to'g'risida tasavvurga ega bo'lish mumkin emas, chunki aktsiya bahosi umumiy kapital ulushi bilan birgalikda kompaniyaning haqiqiy qiymatini baholash vositasi sifatida ko'pincha ishlatiladi.
Investorlarga biznes qiymatini yaxshiroq baholashga yordam beradigan bir nechta miqdoriy usullar mavjud. Kompaniya qancha ko'p ishlagan bo'lsa, miqdoriy ko'rsatkichlar shunchalik aniq bo'ladi.
Inkubatorlarning qarashlari, investorlarning tashvishlarini tushunishlari va kompaniyaning kelajakdagi yo'nalishini belgilash qobiliyati muhim omillardir.
Haddan tashqari qimmatli qog'ozlarni sotib olishning oqibatlari
Ko'pincha, kompaniyalar bir nechta sabablarga ko'ra (bu maqolaning keyingi qismida muhokama qilinadi) jamoatchilikka chiqish paytida o'zlarini ortiqcha baholaydilar.
G'ayratli sarmoyadorlar o'ta qimmat IPOlarni sotib olishga o'lja bo'lishadi va shu sababli ular o'zlarini bozorning og'irligiga duchor qilishadi. fond birgasi va kelajakda katta moliyaviy yo'qotishlarga olib keladi.
Bozorning o'ziga xos xususiyati bor haddan tashqari qimmatli qog'ozlarni sudrab olish usuli ularning haqiqiy tannarxi qancha bo'lgan bo'lishi mumkinligi (bekamu-ko'st aktsiyalarni zararsizlantirish va shu tariqa aksiyalarni kompaniyaning asl qiymatiga ko'proq mos keladigan qiymatda belgilash).
Nega aksiyalar narxi juda yuqori ko'tariladi?
Talab ko'tarilishi: Muayyan vaqt davomida qancha aktsiya sotilganligini ko'rsatadigan savdo hajmi bozordagi faollik miqdoridir. Yuqori talab muhiti qimmatli qog'ozlarning ortiqcha baholanishiga olib kelishi mumkin.
Korporativ daromaddagi o'zgarishlar: Iqtisodiyot notinch bo'lganda, davlat xarajatlari kamayadi, bu esa korporativ rentabellikning pasayishiga olib kelishi mumkin. Agar bu sodir bo'lsa, lekin kompaniyaning aktsiyalari narxi yangi foyda darajasiga mos kelmasa, uning aktsiyalari haddan tashqari qimmatlashgan deb hisoblanishi mumkin.
Tsikllik tebranishlar: Qimmatli qog'ozlar narxlari sanoat aktsiyalarining ba'zi choraklarda qolganlariga qaraganda yaxshiroq ishlashiga qarab o'zgarishi mumkin.
Haddan tashqari qimmatli qog'ozlarni aniqlashning sakkizta usuli
Muhim tekshiruvning tarkibiy qismi sifatida dilerlar va moliyaviy qo'llab-quvvatlovchilar tomonidan muntazam ravishda qo'llaniladigan sakkizta nisbat mavjud:
→ Xarajat-daromad nisbati (P/K)
→Xarajat daromadining rivojlanishga nisbati (ulush)
→Majburiyat qiymati nisbati (D/E)
→Qiymatni qaytarish (ROE)
→Daromad daromadi
→Joriy nisbat
→ Narx-kitob nisbati (P/B)
→ Xarajat-daromad nisbati (P/K)
Xarajatning daromadga nisbati (P/K)
Tashkilotning xarajat-daromad nisbati (P/E) uning aktsiyalari qiymatini baholash usulidir. Asosan, bu Re1-dan foyda olish uchun sarflashingiz kerak bo'lgan miqdorni anglatadi. Yuqori P / E nisbati aktsiyalarning bo'rttirilganligini anglatishi mumkin.
Shunday qilib, siz almashtirmoqchi bo'lgan aktsiyalaringiz bo'rttirilgan yoki yo'qligini bilish uchun da'vogar tashkilotlarning P/E nisbatlarini tahlil qilish juda foydali bo'lishi mumkin.
P/E nisbati aktsiyaning bozordagi obro'sini aktsiyaga to'g'ri keladigan daromadga (EPS) ajratish yo'li bilan aniqlanadi. EPS tashkilotning mutlaq foydasini u bergan takliflar soniga bo'lish yo'li bilan aniqlanadi.
Qiymat daromadining rivojlanish nisbati (ulush)
Pay nisbati yillik EPSdagi stavkaning rivojlanishidan farqli o'laroq, P/E nisbatida ko'rib chiqiladi. Agar tashkilot suboptimal foydaga va yuqori ulushga ega bo'lsa, bu uning aktsiyalari haddan tashqari oshirilganligini anglatishi mumkin.
Majburiyat qiymati nisbati (D/E)
D/E nisbati tashkilotning o'z resurslariga nisbatan majburiyatini baholaydi. Koeffitsientning pastligi tashkilot moliyalashtirishning katta qismini o'z investorlaridan olishini anglatishi mumkin - shunga qaramay, bu uning aktsiyalari bo'rttirilganligini anglatmaydi.
Buni aniqlash uchun tashkilotning D/E koeffitsienti doimiy ravishda raqiblari uchun normaga nisbatan baholanishi kerak. Buning sababi, "baxtli yoki baxtsiz" nisbati biznesga tayanadi. D/E nisbati majburiyatlarni investor qiymati bo'yicha ajratish yo'li bilan aniqlanadi.
Kapitalning rentabelligi (ROE)
ROE tashkilotning foydasini uning qiymatiga nisbatan baholaydi. U umumiy daromadni sherik qiymatiga ajratish orqali aniqlanadi. Past ROE haddan tashqari oshirilgan aktsiyalarning potentsial belgisi bo'lishi mumkin.
Buning sababi shundaki, bu tashkilot qancha sarmoyador spekülasyonlar bilan solishtirganda bir tonna ish haqi yaratmayotganligini ko'rsatadi.
Foyda rentabelligi
Daromad rentabelligi asosan P / E nisbatiga ziddir. U EPSni daromadlar bo'yicha emas, balki har bir aktsiyaning narxidan foydalangan holda ajratish yo'li bilan aniqlanadi.
Ba'zi brokerlarning fikriga ko'ra, AQSh hukumati naqd pul olishda (depozitar daromadi sifatida tanilgan) normal moliyalashtirish qiymati foyda daromadidan kattaroq bo'lsa, aktsiyalar haddan tashqari oshirilgan.
Hozirgi nisbat
Tashkilotning joriy nisbati uning majburiyatlarni bajarish qobiliyatini hisoblab chiqadi. U asosan resurslarni majburiyatlarga bo'lish orqali aniqlanadi.
Doimiy koeffitsient 1 dan yuqori bo'lsa, odatda majburiyatlar mavjud resurslar bilan qoniqarli tarzda qoplanishi mumkinligini anglatadi. Davom etayotgan nisbat qanchalik yuqori bo'lsa, aktsiya narxining o'sishda davom etishi ehtimoli shunchalik yuqori bo'ladi.
Xarajatlar kitobi nisbati (P/B)
Aksiyaning haqiqiy qiymatini sinash ham tashkilotning P/B nisbatida yotadi. Ushbu koeffitsient tashkilotning buxgalteriya hisobiga nisbatan davom etayotgan biznes sektori xarajatlarini o'rganish uchun ishlatiladi (absolyut resurslar qisqa majburiyatlari, berilgan takliflar bilan ajratilgan).
Buni aniqlash uchun bitta aktsiyaning bozor narxini har bir aktsiyaning bahosi bo'yicha taqsimlang. Agar P / B nisbati 1 dan yuqori bo'lsa, aktsiya abartılı bo'lishi mumkin.
Xulosa qilish uchun kontekstli misol
Mama Earthning IPO-da nima noto'g'ri:
So'nggi paytlarda Mama Earthning IPO'si ko'plab yangiliklarni keltirdi va ko'plab moliyaviy gurular investorlardan ehtiyot bo'lishni so'ramoqda, chunki qimmatli qog'ozlar qimmatlashgan. Buning sababi, ularning moliyaviy hisobotlar ular IPOlarni baholagan bahoni oqlamaydilar.
Talab qilinayotgan baholash 17-moliyaviy daromadlardan 23 baravar ko'pdir (1-yillarning birinchi yarmidan 23 mlrd. rupiya daromadlari).) va 26-moliyaviy yildagi daromadlardan 22 barobar ko'p. 943 kr. Uning P/E nisbati 3400x (22-FYP 14.44 cr va H1-FY23 PAT qiymati 3.67 cr 2 ga asoslangan) va 1700x.
Mamaearth o'zining joriy bahosini oqlash uchun ushbu P/E nisbatida o'z foydasini kamida 50 barobar oshirishi kerak bo'ladi. Ushbu oshirilgan yuqori daromad ko'pligi tufayli, qabariq yorilib, investorlar katta yo'qotishlarga duchor bo'lishadi.
Leave a Reply