Khi nói đến quyền chọn giao dịch, có rất nhiều chiến lược và phương pháp khác nhau mà bạn có thể sử dụng. Tuy nhiên, việc tìm ra phương pháp phù hợp với bạn có thể là một thách thức, đặc biệt nếu bạn là người mới tham gia trò chơi.
Đó là lý do tại sao chúng tôi đã tổng hợp hướng dẫn đơn giản này để giao dịch quyền chọn. Cho dù bạn là người mới bắt đầu hoàn chỉnh hay bạn chỉ cần bồi dưỡng, hướng dẫn này sẽ hướng dẫn bạn mọi thứ bạn cần biết để bắt đầu.
Chúng tôi sẽ đề cập đến những điều cơ bản về quyền chọn là gì và cách chúng hoạt động cũng như các loại giao dịch quyền chọn khác nhau mà bạn có thể thực hiện để giúp bạn bắt đầu. Cuối cùng, bạn sẽ hiểu rõ về cách thức hoạt động của giao dịch quyền chọn và sẵn sàng bắt đầu thực hiện các giao dịch của riêng mình.
Tùy chọn là gì?
Giao dịch quyền chọn là quá trình mua và bán các hợp đồng quyền chọn.
Hợp đồng quyền chọn là hợp đồng cung cấp cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán tài sản cơ bản ở một mức giá xác định vào hoặc trước một ngày cụ thể. Giao dịch quyền chọn có thể là một cách tuyệt vời để kiếm tiền, nhưng nó cũng đi kèm với một số rủi ro nhất định.
Lợi ích của Giao dịch Quyền chọn
Giao dịch quyền chọn có thể là một cách tuyệt vời để kiếm tiền, nhưng nó không dành cho tất cả mọi người. Dưới đây là một số lợi ích của giao dịch quyền chọn:
1. Giao dịch quyền chọn có thể rất sinh lời
Nếu bạn có một danh mục cổ phiếu hoặc các tài sản khác mà bạn đang muốn tạo thu nhập, giao dịch quyền chọn có thể là một cách tuyệt vời để làm điều đó. Bằng cách bán quyền chọn mua, bạn có thể thu phí bảo hiểm từ các nhà đầu tư khác đang đặt cược rằng giá của tài sản cơ bản sẽ tăng lên. Và bằng cách bán quyền chọn bán, bạn có thể thu phí bảo hiểm từ các nhà đầu tư đang đặt cược rằng giá của tài sản cơ bản sẽ giảm xuống.
2. Phòng ngừa rủi ro
Nếu bạn sở hữu một cổ phiếu mà bạn lo lắng có thể giảm giá trị, bạn có thể mua quyền chọn bán để phòng ngừa rủi ro đó. Quyền chọn bán cung cấp cho bạn quyền bán tài sản cơ bản ở mức giá xác định trước, vì vậy nếu cổ phiếu giảm giá trị, bạn có thể bán nó với giá cao hơn và hạn chế thua lỗ.
3. Suy đoán giá tài sản trong tương lai
Nếu bạn nghĩ rằng giá cổ phiếu sẽ tăng, bạn có thể mua một quyền chọn mua. Và nếu bạn nghĩ rằng giá cổ phiếu sẽ đi xuống, bạn có thể mua quyền chọn bán.
4. Phương thức giao dịch linh hoạt
Giao dịch quyền chọn cho phép bạn điều chỉnh các khoản đầu tư của mình cho phù hợp với các mục tiêu và nhu cầu cụ thể của bạn. Cho dù bạn đang tìm cách tạo thu nhập, phòng ngừa rủi ro hay suy đoán về giá tương lai của tài sản, giao dịch quyền chọn có thể giúp bạn đạt được mục tiêu đầu tư của mình.
Rủi ro liên quan đến giao dịch quyền chọn
Khi nói đến các tùy chọn giao dịch, điều quan trọng là phải nhận thức được những rủi ro tiềm ẩn liên quan. Dưới đây là một số điều cần ghi nhớ:
- Biến động-Giá quyền chọn có thể rất dễ biến động, có thể dẫn đến thua lỗ khá lớn trong một khoảng thời gian ngắn.
- Thanh khoản-Có thể không có nhiều người mua hoặc người bán có sẵn tại một số thời điểm nhất định, điều này có thể gây khó khăn cho việc thoát khỏi vị trí.
- Yêu cầu ký quỹ-Vì quyền chọn là công cụ đòn bẩy, bạn có thể được yêu cầu đăng ký quỹ để giao dịch chúng. Điều này có thể làm tăng thêm rủi ro cho bạn nếu thị trường đi ngược lại bạn.
- Rủi ro chuyển nhượng-Nếu bạn mua một quyền chọn, và bạn có thể được chỉ định hợp đồng cơ bản vào một thời điểm nào đó. Đây thường là một rủi ro với quyền chọn mua, nhưng nó cũng có thể xảy ra với quyền mua.
- Rủi ro hết hạn-Các quyền chọn sẽ hết hạn và trở nên vô giá trị nếu chúng không được thực hiện trước ngày hết hạn. Điều này đặc biệt là rủi ro nếu bạn đang nắm giữ một quyền chọn in-the-money sắp hết hạn.
Các loại giao dịch quyền chọn khác nhau
Nếu bạn chưa quen với thế giới giao dịch quyền chọn, điều quan trọng cần biết là có nhiều loại hợp đồng quyền chọn khác nhau mà bạn có thể giao dịch. Dưới đây là tóm tắt nhanh về các loại tùy chọn khác nhau:
1. Tùy chọn cuộc gọi
Quyền chọn mua là một thỏa thuận cho phép nhà đầu tư có quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hoặc tài sản khác với giá cố định trong một khoảng thời gian nhất định.
Người mua quyền chọn mua trả phí bảo hiểm cho người bán cho quyền này. Phí bảo hiểm là một hàm của giá thực hiện, là giá mà tài sản cơ bản sẽ được mua hoặc bán nếu quyền chọn được thực hiện và thời gian cho đến khi quyền chọn hết hạn.
Người mua quyền chọn mua hy vọng rằng giá của tài sản cơ bản sẽ tăng lên để quyền chọn có thể được thực hiện để thu lợi nhuận. Người bán quyền chọn mua hy vọng rằng giá của tài sản cơ bản sẽ giữ nguyên hoặc giảm xuống để quyền chọn mua hết hạn vô giá trị và người bán giữ phí bảo hiểm.
Có nhiều loại tùy chọn cuộc gọi khác nhau và mỗi loại có các điều khoản và điều kiện cụ thể riêng. Loại quyền chọn mua phổ biến nhất là quyền chọn mua cổ phiếu, cho phép người nắm giữ quyền mua cổ phiếu của một loại cổ phiếu cụ thể với mức giá ấn định trong một khoảng thời gian nhất định.
Các loại quyền chọn mua khác bao gồm quyền chọn về hợp đồng tương lai, trái phiếu và hàng hóa. Quyền chọn mua cũng có thể được sử dụng để phòng ngừa các khoản lỗ trong các khoản đầu tư khác.
Chìa khóa để kiếm tiền với quyền chọn mua là dự đoán chính xác giá tương lai của tài sản cơ bản. Nếu giá của tài sản tăng lên, quyền chọn sẽ có giá trị cao hơn phí bảo hiểm được trả cho nó. Nếu giá của tài sản giảm xuống, quyền chọn sẽ hết giá trị và nhà đầu tư sẽ mất phí bảo hiểm.
Để thành công, các nhà đầu tư phải hiểu rõ về các yếu tố có thể ảnh hưởng đến giá của tài sản cơ bản, chẳng hạn như tin tức kinh tế, thu nhập của công ty và các sự kiện toàn cầu. Họ cũng phải có khả năng xác định thời điểm thị trường, mua các quyền chọn khi giá thấp và bán chúng khi giá cao.
Quyền chọn là một khoản đầu tư rủi ro và hầu hết các nhà đầu tư sẽ mất tiền vào chúng trong thời gian dài. Tuy nhiên, đối với những người sẵn sàng chấp nhận rủi ro, quyền chọn mua có thể là một cách kiếm tiền có lợi trên thị trường chứng khoán.
2. Đặt tùy chọn
Quyền chọn bán là một hợp đồng cho phép người nắm giữ quyền bán một tài sản nhất định ở một mức giá xác định trong một khung thời gian xác định. Quyền chọn bán thường được sử dụng như một biện pháp bảo vệ chống lại sự sụt giảm giá trị của tài sản cơ bản.
Ví dụ, giả sử bạn sở hữu 100 cổ phiếu của công ty cổ phần ABC. Bạn lo lắng rằng cổ phiếu có thể giảm giá trị, vì vậy bạn quyết định mua một quyền chọn bán cho phép bạn bán cổ phiếu của mình với giá $ 50 mỗi cổ phiếu trong tháng tới.
Nếu cổ phiếu thực sự giảm xuống còn 50 đô la hoặc thấp hơn trong tháng tới, bạn có thể thực hiện quyền chọn và bán cổ phần của mình. Bạn sẽ kiếm được lợi nhuận là $ 50 cho mỗi cổ phiếu, trừ đi chi phí của quyền chọn.
Mặt khác, nếu cổ phiếu không giảm xuống 50 đô la hoặc thấp hơn trong tháng tới, bạn chỉ cần để quyền chọn hết hạn. Bạn sẽ mất chi phí của quyền chọn, nhưng bạn vẫn sẽ sở hữu cổ phiếu.
Do đó, quyền chọn bán có thể là một cách để bảo vệ giá trị danh mục đầu tư chứng khoán của bạn khỏi sự sụt giảm trên thị trường chung.
3. Tùy chọn Straddle
Straddle có nghĩa là giữ cả quyền chọn mua và quyền chọn bán trên cùng một tài sản cơ bản, với cùng một mức giá thực hiện và cùng một ngày hết hạn được chỉ định. Mục tiêu của một sàn giao dịch là thu lợi nhuận từ các biến động giá lớn theo cả hai hướng, bất kể thị trường thực sự di chuyển theo cách nào.
Một cách để nghĩ về một bước đi là đặt cược vào sự biến động. Nếu bạn mong đợi một cổ phiếu sẽ tạo ra một biến động lớn nhưng bạn không chắc nó sẽ đi theo hướng nào, thì một cuộc chèo kéo có thể là chiến lược phù hợp với bạn.
Có hai loại dây đai chính:
- Hệ thống thanh toán bằng tiền (ATM): Đây là một sàn giao dịch trong đó giá thực hiện của quyền chọn mua và quyền chọn bán bằng với giá hiện tại của tài sản cơ bản.
- Phương thức rút tiền (OTM): Đây là một quy tắc trong đó giá thực hiện của lệnh gọi thấp hơn giá hiện tại của tài sản cơ bản và giá thực hiện của lệnh mua cao hơn giá hiện tại.
Dây đai có thể được sử dụng trong nhiều trường hợp khác nhau. Ví dụ: nếu bạn mong đợi báo cáo thu nhập của một công ty sẽ gây ra biến động lớn về giá cổ phiếu nhưng bạn không chắc giá sẽ đi theo hướng nào, thì cột ATM có thể là một lựa chọn tốt.
Hoặc, nếu bạn mong đợi một cổ phiếu sẽ tạo ra một biến động lớn nhưng bạn không chắc nó sẽ đi theo hướng nào, thì OTM có thể là một lựa chọn tốt. Bằng cách mua lệnh gọi OTM và đặt lệnh OTM, về cơ bản bạn đang đặt cược rằng cổ phiếu sẽ có biến động lớn, nhưng bạn không quan tâm đến hướng đi của nó.
Chìa khóa để giao dịch ngang giá có lợi nhuận là dự đoán chính xác mức độ biến động của giá. Nếu bạn mong đợi một biến động lớn nhưng cổ phiếu chỉ di chuyển một chút, thì rất có thể bạn sẽ mất tiền.
Mặt khác, nếu bạn dự đoán chính xác một động thái lớn, thì bạn có thể kiếm được rất nhiều tiền. Ví dụ: giả sử bạn mua một cột ATM với giá 100 đô la.
Nếu cổ phiếu tăng 10%, thì lệnh gọi của bạn sẽ có giá trị 110 đô la và lệnh mua của bạn sẽ có giá trị 0 đô la. Lợi nhuận của bạn sẽ là $ 10. Nhưng nếu cổ phiếu giảm 10%, thì lệnh đặt của bạn sẽ có giá trị 110 đô la và lệnh gọi của bạn sẽ có giá trị 0 đô la. Lợi nhuận của bạn sẽ lại là $ 10.
Như bạn có thể thấy, với một chiếc cọc, bạn có thể kiếm tiền bất kể cổ phiếu di chuyển theo hướng nào, miễn là mức di chuyển đủ lớn. Rủi ro chính của sự chênh lệch giá là bạn có thể mất tiền nếu cổ phiếu không đủ di chuyển. Ví dụ, nếu bạn mua một cái cọc với giá 100 đô la và cổ phiếu chỉ biến động 5%, thì bạn sẽ mất 5 đô la.
Một rủi ro khác là cổ phiếu có thể biến động mạnh theo hướng này hay hướng khác và bạn có thể kết thúc cuộc gọi của mình và đặt cả hai thành tiền. Điều này được gọi là “chạy quá đà” và nó có thể dẫn đến tổn thất lớn.
4. Tùy chọn Spread
Quyền chọn chênh lệch bao gồm việc mua và bán hai hợp đồng quyền chọn khác nhau cùng một lúc. Hai hợp đồng có thể là quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán và chúng có thể dành cho cùng một tài sản cơ bản hoặc cho các tài sản khác nhau.
Loại phổ biến nhất của quyền chọn chênh lệch là chênh lệch cuộc gọi. Nó liên quan đến việc mua một quyền chọn mua với giá thực hiện thấp hơn và đồng thời bán một quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn. Mục tiêu của chênh lệch cuộc gọi là tạo ra lợi nhuận nếu giá của tài sản cơ bản tăng lên, đồng thời hạn chế khả năng thua lỗ nếu giá của tài sản đó giảm.
Một loại quyền chọn bán chênh lệch khác là chênh lệch bán lệnh, bao gồm việc mua một quyền chọn bán với giá thực hiện thấp hơn và bán một quyền chọn bán với giá thực hiện cao hơn. Mục tiêu của giao dịch thỏa thuận là tạo ra lợi nhuận nếu giá của tài sản cơ bản giảm, đồng thời hạn chế khả năng thua lỗ nếu giá của tài sản đó tăng lên.
5. Tùy chọn chỉ mục
Quyền chọn chỉ số là hợp đồng cấp cho chủ sở hữu quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán tài sản cơ bản hiện tại ở một mức giá xác định vào hoặc trước một ngày cụ thể. Tài sản cơ bản thường là chỉ số chứng khoán, chẳng hạn như S&P 500, nhưng cũng có thể là một cổ phiếu, quỹ giao dịch hối đoái (ETF) hoặc hàng hóa.
Tùy chọn chỉ mục thường là tùy chọn kiểu Mỹ, có nghĩa là chúng có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào cho đến và kể cả ngày hết hạn. Quyền chọn kiểu châu Âu chỉ được thực hiện vào ngày hết hạn.
Giá mà tài sản cơ bản có thể được mua hoặc bán được gọi là giá thực hiện. Phí bảo hiểm là giá của hợp đồng quyền chọn. Là số tiền mà người mua quyền chọn trả cho người bán quyền chọn để có quyền mua hoặc bán tài sản cơ sở.
Có hai loại tùy chọn chỉ mục khác nhau:
- Tùy chọn cuộc gọi
- Đặt các tùy chọn
Quyền chọn mua chỉ đơn giản là cung cấp cho người nắm giữ quyền mua tài sản cơ bản ở mức giá thực tế vào hoặc trước ngày hết hạn. Trong khi đó, quyền chọn bán cung cấp cho người nắm giữ quyền bán tài sản cơ bản ở mức giá thực tế vào hoặc trước ngày hết hạn.
Phần thưởng cho một quyền chọn mua là sự chênh lệch giữa giá thực hiện và giá của tài sản cơ bản khi hết hạn nếu tài sản cơ bản cao hơn giá thực hiện. Nếu tài sản cơ bản thấp hơn giá thực hiện, quyền chọn hết hạn sẽ vô giá trị và người mua quyền chọn mất phí bảo hiểm.
Phần thưởng cho một quyền chọn bán là chênh lệch giữa giá thực hiện và giá của tài sản cơ bản khi hết hạn nếu tài sản cơ bản thấp hơn giá thực hiện. Nếu tài sản cơ bản cao hơn giá thực hiện, quyền chọn sẽ hết hạn vô giá trị và người mua quyền chọn mất phí bảo hiểm.
6. Tùy chọn tiền tệ
Quyền chọn tiền tệ là một loại hợp đồng phái sinh cho phép người nắm giữ quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán một loại tiền tệ cụ thể ở một mức giá xác định vào hoặc trước một ngày cụ thể. Quyền chọn tiền tệ được các nhà đầu tư sử dụng như một cách để phòng ngừa rủi ro tiền tệ hoặc để suy đoán về sự chuyển động của tỷ giá hối đoái tiền tệ.
Các điều khoản của hợp đồng quyền chọn tiền tệ được xác định bởi cặp tiền tệ cơ bản, giá thực hiện, ngày hết hạn và phí bảo hiểm. Cặp tiền cơ bản là cặp tiền dựa trên hợp đồng quyền chọn. Giá thực hiện là giá mà tại đó người nắm giữ quyền chọn có thể mua hoặc bán cặp tiền tệ cơ bản. Ngày hết hạn là ngày hợp đồng quyền chọn hết hạn và quyền chọn không còn hiệu lực. Phí bảo hiểm là giá của hợp đồng quyền chọn.
Các tùy chọn tiền tệ có thể theo kiểu Châu Âu hoặc kiểu Mỹ. Quyền chọn kiểu châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn, trong khi quyền chọn kiểu Mỹ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào cho đến ngày hết hạn.
Quyền chọn tiền tệ được giao dịch trên thị trường mua bán tự do (OTC) và không được giao dịch trên các sàn giao dịch.
7. Tùy chọn hàng hóa
Quyền chọn mua hàng hóa là một hợp đồng trao cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một số lượng cụ thể của hàng hóa ở một mức giá xác định vào hoặc trước một ngày xác định.
Giá mà quyền chọn có thể được thực hiện được gọi là giá thực hiện và ngày mà quyền chọn hết hạn được gọi là ngày hết hạn.
Nếu quyền chọn không được thực hiện trước ngày hết hạn, nó sẽ hết hạn và trở nên vô giá trị.
Nếu hàng hóa cơ bản không được giao dịch trên một sàn giao dịch được quy định, quyền chọn được coi là hợp đồng mua bán không cần kê đơn (OTC).
Hướng dẫn trên sẽ giúp bạn bắt đầu giao dịch quyền chọn. Hãy nhớ rằng, giao dịch quyền chọn là một mạo hiểm đầu cơ và bạn không bao giờ nên mạo hiểm nhiều hơn số tiền bạn có thể để mất.
Với nghiên cứu thích hợp và hiểu biết vững chắc về các rủi ro liên quan, giao dịch quyền chọn có thể là một cách đầu tư sinh lời cho bạn.
Bình luận