عندما يتعلق الأمر بخيارات التداول ، هناك الكثير من الاستراتيجيات والطرق المختلفة التي يمكنك استخدامها. ومع ذلك ، يمكن أن يمثل العثور على الطريقة المناسبة لك تحديًا ، خاصة إذا كنت جديدًا في اللعبة.
لهذا السبب قمنا بتجميع هذا الدليل البسيط لتداول الخيارات. سواء كنت مبتدئًا بالكامل أو تحتاج فقط إلى تجديد معلوماتك ، سيرشدك هذا الدليل إلى كل ما تحتاج إلى معرفته للبدء.
سنغطي أساسيات ماهية الخيارات وكيف تعمل ، والأنواع المختلفة من تداولات الخيارات التي يمكنك إجراؤها لتبدأ. في النهاية ، سيكون لديك فهم جيد لكيفية عمل تداول الخيارات وستكون مستعدًا لبدء تداولاتك الخاصة.
ما هي الخيارات؟
تداول الخيارات هو عملية بيع وشراء عقود الخيارات.
عقد الخيارات هو عقد يمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد في أو قبل تاريخ محدد. يمكن أن يكون تداول الخيارات طريقة رائعة لكسب المال ، ولكنه يأتي أيضًا مع قدر معين من المخاطرة.
فوائد تداول الخيارات
يمكن أن يكون تداول الخيارات طريقة رائعة لكسب المال ، ولكنها ليست للجميع. فيما يلي بعض فوائد تداول الخيارات:
1. يمكن أن يكون تداول الخيارات مربحًا للغاية
إذا كان لديك محفظة من الأسهم أو الأصول الأخرى التي تتطلع إلى تحقيق دخل منها ، يمكن أن يكون تداول الخيارات طريقة رائعة للقيام بذلك. من خلال بيع خيارات الاتصال ، يمكنك تحصيل أقساط التأمين من المستثمرين الآخرين الذين يراهنون على أن سعر الأصل الأساسي سيرتفع. وعن طريق بيع خيارات البيع ، يمكنك تحصيل أقساط من المستثمرين الذين يراهنون على أن سعر الأصل الأساسي سينخفض.
2. التحوط ضد المخاطر
إذا كنت تمتلك سهمًا تخشى أن تنخفض قيمته ، يمكنك شراء خيار بيع للتحوط من هذه المخاطر. تمنحك خيارات البيع الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد مسبقًا ، لذلك إذا انخفضت قيمة السهم ، يمكنك بيعه بسعر أعلى والحد من خسائرك.
3. المضاربة على الأسعار المستقبلية للأصول
إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سيرتفع ، يمكنك شراء خيار Call. وإذا كنت تعتقد أن سعر السهم سينخفض ، يمكنك شراء خيار طرح.
4. طريقة التداول المرنة
يتيح لك تداول الخيارات تخصيص استثماراتك وفقًا لأهدافك واحتياجاتك المحددة. سواء كنت تتطلع إلى تحقيق دخل ، أو التحوط من المخاطر ، أو المضاربة على السعر المستقبلي للأصل ، يمكن أن يساعدك تداول الخيارات في تحقيق أهدافك الاستثمارية.
المخاطر التي ينطوي عليها تداول الخيارات
عندما يتعلق الأمر بخيارات التداول ، من المهم أن تكون على دراية بالمخاطر المحتملة التي تنطوي عليها. وهنا بعض الأشياء أن نأخذ في الاعتبار:
- التقلب-يمكن أن تكون أسعار الخيارات متقلبة للغاية ، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة في فترة زمنية قصيرة.
- السيولة-قد لا يتوفر الكثير من المشترين أو البائعين في أوقات معينة ، مما قد يجعل من الصعب الخروج من المركز.
- متطلبات الهامش- نظرًا لأن الخيارات عبارة عن أدوات ذات رافعة مالية ، فقد يُطلب منك ترحيل الهامش من أجل تداولها. يمكن أن يزيد هذا من مخاطرك إذا تحرك السوق ضدك.
- مخاطر التخصيص-إذا قمت بشراء خيار ، فقد يتم تعيين العقد الأساسي لك في مرحلة ما. يعد هذا بشكل عام خطرًا في خيارات الاتصال ، ولكن يمكن أن يحدث أيضًا مع عمليات البيع.
- مخاطر انتهاء الصلاحية-تنتهي صلاحية الخيارات وتصبح عديمة القيمة إذا لم يتم ممارستها قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. هذه مخاطرة بشكل خاص إذا كنت تحتفظ بخيار داخل المال على وشك الانتهاء.
أنواع مختلفة من تداول الخيارات
إذا كنت جديدًا في عالم تداول الخيارات ، فمن المهم أن تعرف أن هناك أنواعًا مختلفة من عقود الخيارات التي يمكنك تداولها. فيما يلي ملخص سريع لأنواع الخيارات المختلفة:
1. خيارات الاتصال
خيار الشراء هو اتفاقية تمنح المستثمر الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء سهم أو سند أو سلعة أو أصل آخر بسعر ثابت خلال فترة زمنية معينة.
يدفع مشتر خيار الشراء علاوة للبائع مقابل هذا الحق. العلاوة هي دالة لسعر الإضراب ، وهو السعر الذي سيتم فيه شراء الأصل الأساسي أو بيعه في حالة ممارسة الخيار ، والوقت حتى انتهاء صلاحية الخيار.
يأمل مشتري خيار الشراء أن يرتفع سعر الأصل الأساسي بحيث يمكن ممارسة الخيار لتحقيق ربح. يأمل بائع خيار الشراء أن يظل سعر الأصل الأساسي كما هو أو ينخفض بحيث تنتهي صلاحية الخيار بلا قيمة ويحتفظ البائع بالعلاوة.
هناك العديد من أنواع خيارات الاتصال المختلفة ، ولكل منها شروطه وأحكامه الخاصة. أكثر أنواع خيارات الشراء شيوعًا هو خيار الأسهم ، والذي يمنح حامله الحق في شراء أسهم في سهم معين بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة.
تشمل الأنواع الأخرى من خيارات الشراء خيارات العقود الآجلة والسندات والسلع. يمكن أيضًا استخدام خيارات الشراء للتحوط من الخسائر في الاستثمارات الأخرى.
المفتاح لكسب المال من خلال خيارات الشراء هو توقع السعر المستقبلي للأصل الأساسي بشكل صحيح. إذا ارتفع سعر الأصل ، فستكون قيمة الخيار أكثر من القسط المدفوع مقابل ذلك. إذا انخفض سعر الأصل ، فستنتهي صلاحية الخيار بلا قيمة وسيفقد المستثمر العلاوة.
لتحقيق النجاح ، يجب أن يكون لدى المستثمرين فهم جيد للعوامل التي يمكن أن تؤثر على سعر الأصل الأساسي ، مثل الأخبار الاقتصادية وأرباح الشركة والأحداث العالمية. يجب أن يكونوا قادرين أيضًا على تحديد وقت السوق ، وشراء الخيارات عندما تكون الأسعار منخفضة ، وبيعها عندما تكون الأسعار مرتفعة.
تعتبر الخيارات استثمارًا محفوفًا بالمخاطر ، وسيخسر معظم المستثمرين المال عليها على المدى الطويل. ومع ذلك ، بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في المخاطرة ، يمكن أن تكون خيارات الشراء طريقة مربحة لكسب المال في سوق الأسهم.
2. ضع الخيارات
خيار البيع هو عقد يمنح المالك الحق في بيع أصل معين بسعر محدد خلال إطار زمني محدد. غالبًا ما تستخدم خيارات البيع كتحوط ضد انخفاض قيمة الأصل الأساسي.
على سبيل المثال ، لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من أسهم شركة ABC. أنت قلق من احتمال انخفاض قيمة السهم ، لذلك قررت شراء خيار طرح يمنحك الحق في بيع أسهمك بسعر 50 دولارًا لكل سهم خلال الشهر التالي.
إذا انخفض السهم بالفعل إلى 50 دولارًا أو أقل خلال الشهر التالي ، فيمكنك ممارسة خيارك وبيع أسهمك. ستحقق ربحًا قدره 50 دولارًا لكل سهم مطروحًا منه تكلفة الخيار.
من ناحية أخرى ، إذا لم ينخفض السهم إلى 50 دولارًا أو أقل خلال الشهر التالي ، فستترك الخيار تنتهي صلاحيته. ستكون قد خسرت تكلفة الخيار ، لكنك ستظل تمتلك السهم.
وبالتالي ، يمكن أن تكون خيارات البيع طريقة لحماية قيمة محفظة الأسهم الخاصة بك من الانخفاض في السوق ككل.
3. خيارات Straddle
يعني مصطلح straddle الاحتفاظ بكل من خيار الشراء وخيار الشراء على نفس الأصل الأساسي ، بنفس سعر التنفيذ ونفس تاريخ انتهاء الصلاحية المحدد. الهدف من التقاطع هو الربح من تحركات الأسعار الكبيرة في أي من الاتجاهين ، بغض النظر عن الطريقة التي يتحرك بها السوق بالفعل.
طريقة واحدة للتفكير في الفرشاة هي الرهان على التقلبات. إذا كنت تتوقع أن يقوم السهم بتحرك كبير ولكنك لست متأكدًا من الاتجاه الذي سيسلكه ، فقد يكون التقاطع هو الإستراتيجية المناسبة لك.
هناك نوعان رئيسيان من النتوءات:
- نظام الصراف الآلي (ATM): هذا هو النطاق حيث يكون سعر الإضراب لخيارات الشراء والبيع مساويًا للسعر الحالي للأصل الأساسي.
- امتداد خارج نطاق المال (OTM): هذا هو النطاق حيث يكون سعر الإضراب للمكالمة أقل من السعر الحالي للأصل الأساسي ، ويكون سعر الإضراب في وضع البيع أعلى من السعر الحالي.
يمكن استخدام Straddles في مجموعة متنوعة من المواقف المختلفة. على سبيل المثال ، إذا كنت تتوقع أن يتسبب تقرير أرباح الشركة في حدوث تحرك كبير في سعر السهم ولكنك غير متأكد من الاتجاه الذي سيتجه إليه السعر ، فقد يكون استخدام جهاز الصراف الآلي خيارًا جيدًا.
أو ، إذا كنت تتوقع أن يقوم السهم بحركة كبيرة ولكنك لست متأكدًا من الاتجاه الذي سيسلكه ، فقد يكون خيار OTM اختيارًا جيدًا. من خلال شراء مكالمة OTM و OTM put ، فأنت تراهن أساسًا على أن السهم سيحقق حركة كبيرة ، لكنك لا تهتم بالاتجاه الذي يسير فيه.
إن مفتاح تداول الفرز المربح هو التنبؤ بشكل صحيح بمدى حجم حركة السعر. إذا كنت تتوقع تحركًا كبيرًا ولكن السهم يتحرك قليلاً فقط ، فمن المحتمل أن تخسر المال في طريقك.
من ناحية أخرى ، إذا توقعت بشكل صحيح حركة كبيرة ، فيمكنك كسب الكثير من المال. على سبيل المثال ، لنفترض أنك اشتريت جهاز صراف آلي مقابل 100 دولار.
إذا ارتفع السهم بنسبة 10 ٪ ، فستكون مكالمتك بقيمة 110 دولارات وستكون قيمة طرحك 0 دولار. سيكون ربحك 10 دولارات. ولكن إذا انخفض السهم بنسبة 10٪ ، فستكون قيمة طرحك 110 دولارًا وستكون مكالمتك 0 دولارًا. سيكون ربحك مرة أخرى 10 دولارات.
كما ترى ، يمكنك كسب المال من خلال الفرشاة بغض النظر عن الاتجاه الذي يتحرك فيه السهم ، طالما أن الحركة كبيرة بدرجة كافية. يتمثل الخطر الرئيسي للخط الجانبي في أنه يمكنك خسارة المال إذا لم يتحرك السهم بشكل كافٍ. على سبيل المثال ، إذا اشتريت ركيزة متداخلة مقابل 100 دولار وتحرك السهم 5٪ فقط ، فستخسر 5 دولارات.
هناك خطر آخر يتمثل في أن السهم قد يتحرك بحدة في اتجاه واحد أو آخر وقد ينتهي بك الأمر مع مكالمتك ووضع كلاهما في رأس المال. وهذا ما يسمى بالحصول على "الدهس" ويمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة.
4. خيارات السبريد
يتضمن خيار السبريد شراء وبيع عقدي خيارات مختلفين في نفس الوقت. يمكن أن يكون العقدان إما خيارات استدعاء أو خيارات بيع ، ويمكن أن يكونا لنفس الأصل الأساسي أو لأصول مختلفة.
أكثر أنواع خيارات السبريد شيوعًا هو انتشار المكالمة. إنه ينطوي على شراء خيار Call بسعر إضراب أقل وفي نفس الوقت بيع خيار Call بسعر إضراب أعلى. الهدف من انتشار المكالمة هو تحقيق ربح إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي ، مع الحد من الخسارة المحتملة إذا انخفض سعر الأصل.
هناك نوع آخر من خيارات السبريد هو سبريد البيع ، والذي يتضمن شراء خيار طرح بسعر إضراب أقل وبيع خيار بيع بسعر إضراب أعلى. الهدف من انتشار البيع هو تحقيق ربح إذا انخفض سعر الأصل الأساسي ، مع الحد من الخسارة المحتملة إذا ارتفع سعر الأصل.
5. خيارات الفهرس
خيارات المؤشرات هي عقود تمنح صاحبها الحق ، ولكن ليس الالتزام ، إما بشراء أو بيع الأصل الأساسي الحالي بسعر محدد في أو قبل تاريخ محدد. الأصل الأساسي هو عادةً مؤشر أسهم ، مثل S&P 500 ، ولكن يمكن أن يكون أيضًا سهمًا واحدًا ، أو صندوقًا متداولًا في البورصة (ETF) ، أو سلعة.
عادةً ما تكون خيارات الفهرس خيارات على الطراز الأمريكي ، مما يعني أنه يمكن ممارستها في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية ويتضمن ذلك. لا يتم استخدام الخيارات ذات النمط الأوروبي إلا في تاريخ انتهاء صلاحيتها.
يسمى السعر الذي يمكن عنده شراء الأصل الأساسي أو بيعه سعر الإضراب. القسط هو سعر عقد الخيار. هو المبلغ الذي يدفعه مشتري الخيار لبائع الخيار مقابل الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي.
هناك نوعان مختلفان من خيارات الفهرس:
- خيارات الشراء
- ضع الخيارات
تمنح خيارات الشراء المالك الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. في حين أن خيارات البيع توفر للمالك الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.
العائد على خيار الشراء هو الفرق بين سعر الإضراب وسعر الأصل الأساسي عند انتهاء الصلاحية إذا كان الأصل الأساسي أعلى من سعر الإضراب. إذا كان الأصل الأساسي أقل من سعر الإضراب ، فإن الخيار ينتهي بلا قيمة ويفقد مشتري الخيار العلاوة.
العائد على خيار البيع هو الفرق بين سعر الإضراب وسعر الأصل الأساسي عند انتهاء الصلاحية إذا كان الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ. إذا كان الأصل الأساسي أعلى من سعر الإضراب ، فإن الخيار ينتهي بلا قيمة ويفقد مشتري الخيار العلاوة.
6. خيارات العملة
خيار العملة هو نوع من عقود المشتقات التي تمنح المالك الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع عملة محددة بسعر محدد في أو قبل تاريخ محدد. يستخدم المستثمرون خيارات العملات كوسيلة للتحوط ضد مخاطر العملة أو للمضاربة على حركة أسعار صرف العملات.
يتم تحديد شروط عقد خيار العملة من خلال زوج العملات الأساسي وسعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية والعلاوة. زوج العملات الأساسي هو زوج العملات الذي يعتمد عليه عقد الخيار. سعر الإضراب هو السعر الذي يمكن عنده لحامل الخيار شراء أو بيع زوج العملات الأساسي. تاريخ انتهاء الصلاحية هو التاريخ الذي ينتهي فيه عقد الخيار ولم يعد الخيار صالحًا. القسط هو سعر عقد الخيار.
يمكن أن تكون خيارات العملات إما على النمط الأوروبي أو النمط الأمريكي. لا يمكن ممارسة الخيارات ذات النمط الأوروبي إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية ، بينما يمكن ممارسة خيارات النمط الأمريكي في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الصلاحية.
يتم تداول خيارات العملات في سوق خارج البورصة (OTC) ولا يتم تداولها في البورصات.
7. خيارات السلع
خيار السلع هو عقد يمنح حامله الحق ، ولكن ليس الالتزام ، بشراء أو بيع كمية معينة من سلعة ما بسعر محدد في أو قبل تاريخ محدد.
يسمى السعر الذي يمكن عنده تنفيذ الخيار بسعر الإضراب ، ويسمى تاريخ انتهاء صلاحية الخيار بتاريخ انتهاء الصلاحية.
إذا لم يتم تنفيذ الخيار بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية ، فإنه ينتهي ويصبح عديم القيمة.
إذا لم يتم تداول السلعة الأساسية في بورصة منظمة ، فإن الخيار يعتبر عقدًا خارج البورصة (OTC).
يجب أن يساعدك الدليل أعلاه على البدء في خيارات التداول. تذكر أن تداول الخيارات هو مشروع مضاربة ويجب ألا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
من خلال البحث المناسب والفهم القوي للمخاطر التي تنطوي عليها ، تداول الخيارات يمكن أن يكون وسيلة مربحة للاستثمار من أجلك.
اترك تعليق