Kada su u pitanju opcije trgovanja, postoji mnogo različitih strategija i metoda koje možete koristiti. Međutim, pronalaženje prave metode za vas može biti izazov, pogotovo ako ste novi u igri.
Zato smo sastavili ovaj jednostavan vodič za trgovanje opcijama. Bilo da ste potpuni početnik ili vam je samo potrebno osvježenje, ovaj vodič će vas provesti kroz sve što trebate znati da biste započeli.
Pokriti ćemo osnove o tome šta su opcije i kako one funkcioniraju, te različite vrste trgovina opcijama koje možete napraviti da biste započeli. Na kraju ćete dobro razumjeti kako trgovina opcijama funkcionira i biti ćete spremni da počnete sami trgovati.
Šta su opcije?
Trgovina opcijama je proces kupovine i prodaje opcionih ugovora.
Ugovor o opcijama je ugovor koji vlasniku daje pravo, ali ne i obavezu, da kupi ili proda osnovnu imovinu po određenoj cijeni na ili prije određenog datuma. Trgovanje opcijama može biti odličan način da zaradite novac, ali također dolazi sa određenim rizikom.
Prednosti trgovanja opcijama
Trgovanje opcijama može biti odličan način da zaradite novac, ali nije za svakoga. Evo nekoliko prednosti trgovanja opcijama:
1. Trgovanje opcijama može biti vrlo profitabilno
Ako imate portfelj dionica ili druge imovine od koje želite ostvariti prihod, trgovanje opcijama može biti odličan način da to učinite. Prodajom call opcija možete prikupiti premije od drugih investitora koji se klade da će cijena osnovne imovine porasti. A prodajom put opcija možete prikupiti premije od investitora koji se klade da će cijena osnovne imovine pasti.
2. Zaštita od rizika
Ako posjedujete dionicu za koju se brinete da bi mogla pasti u vrijednosti, možete kupiti put opciju da biste se zaštitili od tog rizika. Put opcije vam daju pravo da prodate osnovnu imovinu po unaprijed određenoj cijeni, tako da ako dionica padne u vrijednosti, možete je prodati po višoj cijeni i ograničiti svoje gubitke.
3. Spekulirajte buduću cijenu imovine
Ako mislite da će cijena dionice rasti, možete kupiti call opciju. A ako mislite da će cijena dionice pasti, možete kupiti put opciju.
4. Fleksibilan način trgovanja
Trgovanje opcijama vam omogućava da svoje investicije prilagodite svojim specifičnim ciljevima i potrebama. Bilo da želite da ostvarite prihod, zaštitite se od rizika ili spekulišete o budućoj ceni imovine, trgovanje opcijama može vam pomoći da postignete svoje investicione ciljeve.
Rizici uključeni u trgovanje opcijama
Kada su u pitanju opcije trgovanja, važno je biti svjestan mogućih rizika koji su uključeni. Evo nekoliko stvari koje treba imati na umu:
- volatilnost-Cijene opcija mogu biti vrlo nestabilne, što može dovesti do velikih gubitaka u kratkom vremenskom periodu.
- likvidnost-Možda neće biti puno kupaca ili prodavaca dostupnih u određeno vrijeme, što može otežati napuštanje pozicije.
- Zahtjevi za maržu-Budući da su opcije instrumenti sa leveridžom, možda ćete morati da položite maržu da biste trgovali njima. Ovo može povećati vaš rizik ako se tržište kreće protiv vas.
- Rizik dodjele-Ako kupite opciju, i možda vam se u nekom trenutku dodijeli osnovni ugovor. Ovo je generalno rizik kod call opcija, ali se može desiti i kod putova.
- Rizik isteka-Opcije ističu i postaju bezvrijedne ako se ne iskoriste prije datuma isteka. Ovo je posebno rizično ako imate opciju in-the-money koja uskoro ističe.
Različite vrste trgovanja opcijama
Ako ste novi u svijetu trgovine opcijama, važno je znati da postoje različite vrste ugovora o opcijama kojima možete trgovati. Evo kratkog pregleda različitih tipova opcija:
1. Opcije poziva
Call opcija je ugovor koji investitoru daje pravo, ali ne i obavezu, da kupi dionicu, obveznicu, robu ili drugu imovinu po fiksnoj cijeni u određenom vremenskom periodu.
Kupac call opcije plaća premiju prodavcu za ovo pravo. Premija je funkcija štrajkačke cijene, koja je cijena po kojoj će se osnovna imovina kupiti ili prodati ako se opcija iskoristi, i vrijeme do isteka opcije.
Kupac call opcije se nada da će cijena osnovne imovine porasti kako bi se opcija mogla iskoristiti za profit. Prodavač call opcije se nada da će cijena osnovne imovine ostati ista ili će pasti tako da će opcija isteći bezvrijedna, a prodavac će zadržati premiju.
Postoji mnogo različitih tipova opcija poziva, a svaka ima svoje posebne odredbe i uslove. Najčešći tip call opcije je dionička opcija, koja vlasniku daje pravo da kupi dionice određene dionice po utvrđenoj cijeni u određenom vremenskom periodu.
Druge vrste call opcija uključuju opcije na fjučers ugovore, obveznice i robu. Call opcije se također mogu koristiti za zaštitu od gubitaka u drugim investicijama.
Ključ za zarađivanje novca sa call opcijama je ispravno predviđanje buduće cijene osnovne imovine. Ako cijena imovine poraste, opcija će vrijediti više od premije plaćene za nju. Ako cijena imovine padne, opcija će isteći bezvrijedna i investitor će izgubiti premiju.
Da bi bili uspješni, investitori moraju dobro razumjeti faktore koji mogu uticati na cijenu osnovne imovine, kao što su ekonomske vijesti, zarade kompanije i globalni događaji. Oni takođe moraju biti u stanju da tempiraju tržište, kupuju opcije kada su cene niske i prodaju ih kada su cene visoke.
Opcije su rizična investicija i većina investitora će na njima izgubiti novac na duge staze. Međutim, za one koji su voljni preuzeti rizik, call opcije mogu biti profitabilan način zarade na berzi.
2. Stavite opcije
Put opcija je ugovor koji vlasniku daje pravo da proda određenu imovinu po određenoj cijeni u određenom vremenskom okviru. Put opcije se često koriste kao zaštita od pada vrijednosti osnovne imovine.
Na primjer, recimo da posjedujete 100 dionica ABC Corporation. Zabrinuti ste da bi vrijednost dionica mogla pasti, pa ste odlučili kupiti put opciju koja vam daje pravo da prodate svoje dionice po cijeni od 50 dolara po dionici u narednih mjesec dana.
Ako dionice zaista padnu na 50 dolara ili manje u narednih mjesec dana, možete iskoristiti svoju opciju i prodati svoje dionice. Ostvarićete profit od 50 dolara po akciji, umanjen za cenu opcije.
S druge strane, ako dionica ne padne na 50 dolara ili ispod u narednih mjesec dana, jednostavno ćete pustiti opciju da istekne. Izgubili ste cijenu opcije, ali ćete i dalje posjedovati dionice.
Stoga, put opcije mogu biti način da zaštitite vrijednost vašeg portfelja dionica od pada na cjelokupnom tržištu.
3. Straddle opcije
Straddle znači držanje i call i put opcije na istoj osnovnoj imovini, sa istom izvršenom cijenom i određenim istim datumom isteka. Cilj straddla je profit od velikih kretanja cijena u bilo kojem smjeru, bez obzira na to na koji se način tržište zapravo kreće.
Jedan način razmišljanja o straddle-u je kao opklada na volatilnost. Ako očekujete da će dionica napraviti veliki pomak, ali niste sigurni kojim će putem krenuti, onda bi straddle mogla biti prava strategija za vas.
Postoje dvije glavne vrste straddles:
- At-the-money (ATM) stradddle: Ovo je straddle u kojem je udarna cijena call i put opcija jednaka trenutnoj cijeni osnovne imovine.
- Out-of-the-money (OTM) stradddle: Ovo je straddle u kojem je udarna cijena call ispod trenutne cijene osnovnog sredstva, a udarna cijena puta je iznad trenutne cijene.
Straddles se mogu koristiti u raznim situacijama. Na primjer, ako očekujete da će izvještaj o zaradi kompanije izazvati veliki pomak u cijeni dionica, ali niste sigurni u kojem smjeru će cijena ići, onda bi bankomat mogao biti dobar izbor.
Ili, ako očekujete da će dionica napraviti veliki pomak, ali niste sigurni u kojem smjeru će ići, onda bi OTM straddle mogao biti dobar izbor. Kupovinom OTM call i OTM put, u suštini se kladite da će dionica napraviti veliki pomak, ali vas nije briga u kojem smjeru ide.
Ključ profitabilnog straddl trgovanja je da se tačno predvidi koliki će biti pomak cijene. Ako očekujete veliki pomak, ali dionica se kreće samo malo, tada ćete vjerovatno izgubiti novac na svom strandlu.
S druge strane, ako ispravno predvidite veliki potez, onda možete zaraditi mnogo novca. Na primjer, recimo da kupujete bankomat za 100 dolara.
Ako dionica poraste za 10%, tada će vaš call vrijediti 110 USD, a vaš put će vrijediti 0 USD. Vaš profit bi bio 10 dolara. Ali ako dionica padne za 10%, onda će vaš put vrijediti 110 USD, a vaš call će vrijediti 0 USD. Vaš profit bi opet bio 10 dolara.
Kao što vidite, sa straddle-om možete zaraditi novac bez obzira u kom smjeru se akcija kreće, sve dok je kretanje dovoljno veliko. Glavni rizik straddla je da možete izgubiti novac ako se dionica ne kreće dovoljno. Na primjer, ako kupite straddle za 100 dolara i dionica se kreće samo 5%, tada ćete izgubiti 5 dolara.
Drugi rizik je da bi se dionice mogle naglo kretati u jednom ili drugom smjeru i da biste mogli završiti sa svojim pozivom i staviti oboje u novac. To se zove „pregaženje“ i može dovesti do velikih gubitaka.
4. Opcije širenja
Opcija širenja uključuje kupovinu i prodaju dva različita opciona ugovora u isto vrijeme. Dva ugovora mogu biti ili call opcije ili put opcije, i mogu biti za isto osnovno sredstvo ili za različitu imovinu.
Najčešći tip opcije širenja je pozivni raspon. Uključuje kupovinu call opcije sa nižom udarnom cijenom i u isto vrijeme prodaju call opcije s višom štrajkačkom cijenom. Cilj call spread-a je ostvarivanje profita ako se cijena osnovnog sredstva poveća, dok ograničava potencijalni gubitak ako se cijena sredstva smanji.
Druga vrsta opcije spreada je put spread, koji uključuje kupovinu put opcije sa nižom štrajkačkom cijenom i prodaju put opcije s višom udarnom cijenom. Cilj put spread-a je ostvarivanje dobiti ako se cijena osnovnog sredstva smanji, dok ograničava potencijalni gubitak ako cijena sredstva raste.
5. Opcije indeksa
Indeksne opcije su ugovori koji vlasniku daju pravo, ali ne i obavezu, da kupi ili proda postojeću osnovnu imovinu po određenoj cijeni na ili prije određenog datuma. Osnovna imovina je obično berzanski indeks, kao što je S&P 500, ali može biti i jedna akcija, fond kojim se trguje na berzi (ETF) ili roba.
Indeksne opcije su tipično opcije američkog stila, što znači da se mogu iskoristiti u bilo koje vrijeme do i uključujući datum isteka. Opcije u evropskom stilu se koriste samo na datum isteka.
Cijena po kojoj se osnovna imovina može kupiti ili prodati naziva se štrajk cijena. Premija je cijena opcionog ugovora. To je iznos koji kupac opcije plaća prodavcu opcije za pravo na kupovinu ili prodaju osnovne imovine.
Postoje dvije različite vrste opcija indeksa:
- Opcije poziva
- Opcije stavljanja
Call opcije jednostavno daju vlasniku pravo da kupi osnovnu imovinu po štrajkačkoj cijeni na ili prije datuma isteka. Dok put opcije nude imaocu pravo da proda osnovnu imovinu po štrajkačkoj cijeni na ili prije datuma isteka.
Isplata za call opciju je razlika između cijene izvršenja i cijene osnovnog sredstva na isteku ako je osnovna imovina iznad cijene izvršenja. Ako je osnovna imovina ispod izvršene cijene, opcija istječe bezvrijedna i kupac opcije gubi premiju.
Isplata za put opciju je razlika između cijene izvršenja i cijene osnovnog sredstva na isteku ako je osnovno sredstvo ispod cijene izvršenja. Ako je osnovna imovina iznad izvršene cijene, opcija istječe bezvrijedna i kupac opcije gubi premiju.
6. Valutne opcije
Valutna opcija je vrsta derivativnog ugovora koji vlasniku daje pravo, ali ne i obavezu, da kupi ili proda određenu valutu po određenoj cijeni na ili prije određenog datuma. Valutne opcije investitori koriste kao način zaštite od valutnog rizika ili špekulacije o kretanju deviznih kurseva.
Uslovi ugovora o valutnoj opciji određeni su osnovnim valutnim parom, udarnom cijenom, datumom isteka i premijom. Osnovni valutni par je valutni par na kojem se zasniva opcijski ugovor. Striktna cijena je cijena po kojoj vlasnik opcije može kupiti ili prodati osnovni valutni par. Datum isteka je datum kada opcioni ugovor ističe i opcija više ne važi. Premija je cijena opcionog ugovora.
Opcije valute mogu biti u evropskom ili američkom stilu. Opcije u evropskom stilu mogu se iskoristiti samo na datum isteka, dok opcije u američkom stilu mogu se iskoristiti u bilo koje vrijeme do datuma isteka.
Valutnim opcijama se trguje na vanberzanskom (OTC) tržištu i njima se ne trguje na berzama.
7. Robne opcije
Robna opcija je ugovor koji nosiocu daje pravo, ali ne i obavezu, da kupi ili proda određenu količinu robe po određenoj cijeni na ili prije određenog datuma.
Cijena po kojoj se opcija može iskoristiti naziva se štrajk cijena, a datum na koji opcija ističe se naziva datum isteka.
Ako se opcija ne iskoristi do datuma isteka, ona ističe i postaje bezvrijedna.
Ako se osnovnom robom ne trguje na regulisanoj berzi, opcija se smatra vanberzanskim (OTC) ugovorom.
Gornji vodič trebao bi vam pomoći da započnete s trgovanjem opcijama. Zapamtite, trgovanje opcijama je špekulativni poduhvat i nikada ne biste trebali riskirati više nego što možete priuštiti da izgubite.
Uz odgovarajuće istraživanje i solidno razumijevanje uključenih rizika, trgovanje opcijama može biti profitabilan način ulaganja za vas.
Ostavite odgovor