O ran opsiynau masnachu, mae yna lawer o wahanol strategaethau a dulliau y gallwch eu defnyddio. Fodd bynnag, gall dod o hyd i'r dull cywir i chi fod yn her, yn enwedig os ydych chi'n newydd i'r gêm.
Dyna pam rydyn ni wedi llunio'r canllaw syml hwn i fasnachu opsiynau. P'un a ydych chi'n ddechreuwr llwyr neu os mai dim ond gloywi sydd ei angen arnoch chi, bydd y canllaw hwn yn eich arwain trwy bopeth sydd angen i chi ei wybod i ddechrau.
Byddwn yn ymdrin â'r pethau sylfaenol o beth yw opsiynau a sut maent yn gweithio, a'r gwahanol fathau o fasnachau opsiynau y gallwch eu gwneud i'ch rhoi ar ben ffordd. Erbyn y diwedd, bydd gennych ddealltwriaeth dda o sut mae masnachu opsiynau yn gweithio a byddwch yn barod i ddechrau gwneud eich crefftau eich hun.
Beth yw opsiynau?
Masnachu opsiynau yw'r broses o brynu a gwerthu contractau opsiynau.
Mae contract opsiynau yn gontract sy’n rhoi’r hawl i’r deiliad, ond nid y rhwymedigaeth, i brynu neu werthu ased sylfaenol am bris penodol ar neu cyn dyddiad penodol. Gall masnachu opsiynau fod yn ffordd wych o wneud arian, ond mae hefyd yn dod â rhywfaint o risg.
Manteision Masnachu Opsiynau
Gall masnachu opsiynau fod yn ffordd wych o wneud arian, ond nid yw at ddant pawb. Dyma ychydig o fanteision masnachu opsiynau:
1. Gall Masnachu Opsiynau fod yn Broffidiol Iawn
Os oes gennych chi bortffolio o stociau neu asedau eraill rydych chi'n bwriadu cynhyrchu incwm ohonyn nhw, gall masnachu opsiynau fod yn ffordd wych o wneud hynny. Trwy werthu opsiynau galwadau, gallwch gasglu premiymau gan fuddsoddwyr eraill sy'n betio y bydd pris yr ased sylfaenol yn codi. A thrwy werthu opsiynau rhoi, gallwch gasglu premiymau gan fuddsoddwyr sy'n betio y bydd pris yr ased sylfaenol yn mynd i lawr.
2. Gwrych yn Erbyn Risg
Os ydych chi'n berchen ar stoc rydych chi'n poeni y gallai'r stoc fynd i lawr yn ei werth, gallwch chi brynu opsiwn rhoi i warchod rhag y risg honno. Mae opsiynau rhoi yn rhoi'r hawl i chi werthu'r ased sylfaenol am bris a bennwyd ymlaen llaw, felly os yw gwerth y stoc yn gostwng, gallwch ei werthu am bris uwch a chyfyngu ar eich colledion.
3. Dyfalu Pris Asedau yn y Dyfodol
Os ydych chi'n meddwl bod pris stoc yn mynd i godi, gallwch brynu opsiwn galwad. Ac os ydych chi'n meddwl bod pris stoc yn mynd i ostwng, gallwch brynu opsiwn rhoi.
4. Modd Hyblyg o Fasnachu
Mae masnachu opsiynau yn caniatáu ichi deilwra'ch buddsoddiadau i'ch nodau a'ch anghenion penodol. P'un a ydych am gynhyrchu incwm, rhagfantoli yn erbyn risg, neu ddyfalu ar bris ased yn y dyfodol, gall masnachu opsiynau eich helpu i gyflawni eich nodau buddsoddi.
Risgiau sy'n Ymwneud â Masnachu Opsiynau
O ran opsiynau masnachu, mae'n bwysig bod yn ymwybodol o'r risgiau posibl dan sylw. Dyma ychydig o bethau i'w cadw mewn cof:
- Anweddolrwydd -Gall prisiau opsiynau fod yn gyfnewidiol iawn, a all arwain at golledion sylweddol mewn cyfnod byr o amser.
- Hylifedd -Efallai na fydd llawer o brynwyr neu werthwyr ar gael ar adegau penodol, a all ei gwneud yn anodd gadael swydd.
- Gofynion ymyl-Oherwydd bod opsiynau yn offerynnau trosoledd, efallai y bydd gofyn i chi bostio ymyl er mwyn eu masnachu. Gall hyn ychwanegu at eich risg os bydd y farchnad yn symud yn eich erbyn.
- Risg aseiniad -Os byddwch yn prynu opsiwn, ac efallai y byddwch yn cael y contract sylfaenol ar ryw adeg. Yn gyffredinol, mae hyn yn risg gydag opsiynau galwadau, ond gall ddigwydd hefyd gyda phytiau.
- Risg dod i ben -Mae opsiynau'n dod i ben ac yn mynd yn ddiwerth os na chânt eu harfer cyn y dyddiad dod i ben. Mae hyn yn arbennig o risg os ydych yn dal opsiwn yn yr arian sydd ar fin dod i ben.
Gwahanol Mathau o Fasnachu Opsiynau
Os ydych chi'n newydd i'r byd masnachu opsiynau, mae'n bwysig gwybod bod yna wahanol fathau o gontractau opsiynau y gallwch chi eu masnachu. Dyma grynodeb cyflym o'r gwahanol fathau o opsiynau:
1. Galwadau Opsiynau
Mae opsiwn galwad yn gytundeb sy'n rhoi'r hawl i fuddsoddwr, ond nid y rhwymedigaeth, i brynu stoc, bond, nwydd, neu ased arall am bris sefydlog o fewn cyfnod penodol o amser.
Mae prynwr yr opsiwn galwad yn talu premiwm i'r gwerthwr am yr hawl hon. Mae'r premiwm yn un o swyddogaethau'r pris streic, sef y pris lle bydd yr ased sylfaenol yn cael ei brynu neu ei werthu os yw'r opsiwn yn cael ei arfer, a'r amser hyd nes y daw'r opsiwn i ben.
Mae prynwr opsiwn galwad yn gobeithio y bydd pris yr ased sylfaenol yn codi fel y gellir arfer yr opsiwn am elw. Mae gwerthwr yr opsiwn galwad yn gobeithio y bydd pris yr ased sylfaenol yn aros yr un fath neu'n disgyn fel bod yr opsiwn yn dod i ben yn ddi-werth a bod y gwerthwr yn cadw'r premiwm.
Mae yna lawer o wahanol fathau o opsiynau galwadau, ac mae gan bob un ei delerau ac amodau penodol ei hun. Y math mwyaf cyffredin o opsiwn galw yw'r opsiwn stoc, sy'n rhoi'r hawl i'r deiliad brynu cyfranddaliadau o stoc benodol am bris penodol o fewn cyfnod penodol o amser.
Mae mathau eraill o opsiynau galwadau yn cynnwys opsiynau ar gontractau dyfodol, bondiau a nwyddau. Gellir defnyddio opsiynau galw hefyd i warchod rhag colledion mewn buddsoddiadau eraill.
Yr allwedd i wneud arian gydag opsiynau galwadau yw rhagfynegi pris yr ased sylfaenol yn y dyfodol yn gywir. Os bydd pris yr ased yn codi, bydd yr opsiwn yn werth mwy na'r premiwm a dalwyd amdano. Os bydd pris yr ased yn gostwng, bydd yr opsiwn yn dod i ben yn ddiwerth a bydd y buddsoddwr yn colli'r premiwm.
I fod yn llwyddiannus, rhaid i fuddsoddwyr feddu ar ddealltwriaeth dda o'r ffactorau a all effeithio ar bris yr ased sylfaenol, megis newyddion economaidd, enillion cwmni, a digwyddiadau byd-eang. Rhaid iddynt hefyd allu amseru'r farchnad, prynu opsiynau pan fo prisiau'n isel, a'u gwerthu pan fo prisiau'n uchel.
Mae opsiynau yn fuddsoddiad peryglus, a bydd y rhan fwyaf o fuddsoddwyr yn colli arian arnynt yn y tymor hir. Fodd bynnag, i'r rhai sy'n barod i gymryd y risg, gall opsiynau galwadau fod yn ffordd broffidiol o wneud arian yn y farchnad stoc.
2. Rhowch Opsiynau
Mae opsiwn rhoi yn gontract sy’n rhoi’r hawl i’r deiliad werthu ased penodol am bris penodol o fewn cyfnod penodol o amser. Defnyddir opsiynau gosod yn aml fel rhagfantiad yn erbyn gostyngiad yng ngwerth yr ased gwaelodol.
Er enghraifft, gadewch i ni ddweud eich bod yn berchen ar 100 o gyfranddaliadau o stoc ABC Corporation. Rydych chi'n poeni y gallai'r stoc ostwng mewn gwerth, felly rydych chi'n penderfynu prynu opsiwn rhoi sy'n rhoi'r hawl i chi werthu'ch cyfranddaliadau am $50 y cyfranddaliad o fewn y mis nesaf.
Os yw'r stoc yn wir yn gostwng i $50 neu lai o fewn y mis nesaf, gallwch chi ymarfer eich opsiwn a gwerthu'ch cyfranddaliadau. Byddwch yn gwneud elw o $50 y cyfranddaliad, llai cost yr opsiwn.
Ar y llaw arall, os na fydd y stoc yn disgyn i $50 neu lai o fewn y mis nesaf, byddwch yn gadael i'r opsiwn ddod i ben. Byddwch wedi colli cost yr opsiwn, ond chi fydd yn berchen ar y stoc o hyd.
Felly, gall rhoi opsiynau fod yn ffordd o amddiffyn gwerth eich portffolio stoc rhag dirywiad yn y farchnad gyffredinol.
3. Opsiynau Straddle
Mae pontio yn golygu dal yr alwad ac opsiwn rhoi ar yr un ased sylfaenol, gyda'r un pris streic a'r un dyddiad dod i ben penodedig. Nod pontio yw elwa o symudiadau prisiau mawr i'r naill gyfeiriad neu'r llall, ni waeth pa ffordd y mae'r farchnad yn symud mewn gwirionedd.
Un ffordd i feddwl am bont yw fel bet ar anweddolrwydd. Os ydych chi'n disgwyl i stoc wneud symudiad mawr ond nad ydych chi'n siŵr pa ffordd y bydd yn mynd, yna mae'n bosibl mai pontio yw'r strategaeth iawn i chi.
Mae dau brif fath o stradlau:
- Rhwng yr arian (ATM): Mae hwn yn pontio lle mae pris streic yr opsiynau galw a rhoi yn hafal i bris cyfredol yr ased sylfaenol.
- Ystod y tu allan i'r arian (OTM): Mae hwn yn pontio lle mae pris streic yr alwad yn is na phris cyfredol yr ased gwaelodol, a phris streic yr ased yn uwch na'r pris cyfredol.
Gellir defnyddio straddles mewn amrywiaeth o wahanol sefyllfaoedd. Er enghraifft, os ydych chi'n disgwyl i adroddiad enillion cwmni achosi symudiad mawr yn y pris stoc ond nad ydych chi'n siŵr pa ffordd y bydd y pris yn mynd, yna efallai y bydd pontio ATM yn ddewis da.
Neu, os ydych chi'n disgwyl i stoc wneud symudiad mawr ond nad ydych chi'n siŵr i ba gyfeiriad y bydd yn mynd, yna gallai pontio OTM fod yn ddewis da. Trwy brynu galwad OTM a rhoi OTM, rydych chi'n betio yn y bôn y bydd y stoc yn symud yn fawr, ond nid oes ots gennych i ba gyfeiriad y mae'n mynd.
Yr allwedd i fasnachu pontio proffidiol yw rhagweld yn gywir pa mor fawr fydd y symudiad pris. Os ydych chi'n disgwyl symudiad mawr ond bod y stoc ond yn symud ychydig, yna mae'n debygol y byddwch chi'n colli arian ar eich pontio.
Ar y llaw arall, os ydych chi'n rhagweld symudiad mawr yn gywir, yna gallwch chi wneud llawer o arian. Er enghraifft, gadewch i ni ddweud eich bod chi'n prynu pontio ATM am $100.
Os bydd y stoc yn symud i fyny 10%, yna bydd eich galwad yn werth $110 a bydd eich cyfraniad yn werth $0. Eich elw fyddai $10. Ond os bydd y stoc yn symud i lawr 10%, yna bydd eich cyfraniad yn werth $110 a bydd eich galwad yn werth $0. Eich elw eto fyddai $10.
Fel y gallwch weld, gyda thrawst gallwch wneud arian waeth i ba gyfeiriad y mae'r stoc yn symud, cyn belled â bod y symudiad yn ddigon mawr. Prif risg pontio yw y gallwch chi golli arian os nad yw'r stoc yn symud digon. Er enghraifft, os prynwch bont am $100 a bod y stoc yn symud dim ond 5%, yna byddwch yn colli $5.
Risg arall yw y gallai'r stoc symud yn sydyn i un cyfeiriad neu'r llall ac fe allech chi gael eich galwad yn y pen draw a rhoi'r ddau yn yr arian. Gelwir hyn yn “redeg drosodd” a gall arwain at golledion mawr.
4. Opsiynau Lledaenu
Mae opsiwn lledaenu yn golygu prynu a gwerthu dau gontract opsiynau gwahanol ar yr un pryd. Gall y ddau gontract fod naill ai'n opsiynau galw neu'n opsiynau rhoi, a gallant fod ar gyfer yr un ased sylfaenol neu ar gyfer asedau gwahanol.
Y math mwyaf cyffredin o opsiwn lledaenu yw lledaeniad yr alwad. Mae'n golygu prynu opsiwn galwad gyda phris streic is ac ar yr un pryd gwerthu opsiwn galwad gyda phris streic uwch. Nod lledaeniad galwad yw gwneud elw os bydd pris yr ased sylfaenol yn cynyddu, tra'n cyfyngu ar y golled bosibl os bydd pris yr ased yn gostwng.
Math arall o opsiwn lledaenu yw'r lledaeniad rhoi, sy'n golygu prynu opsiwn rhoi gyda phris streic is a gwerthu opsiwn rhoi gyda phris streic uwch. Nod lledaeniad rhoi yw gwneud elw os bydd pris yr ased sylfaenol yn gostwng, tra'n cyfyngu ar y golled bosibl os bydd pris yr ased yn cynyddu.
5. Opsiynau Mynegai
Mae opsiynau mynegai yn gontractau sy'n rhoi'r hawl i'r deiliad, ond nid y rhwymedigaeth, i naill ai brynu neu werthu'r ased sylfaenol presennol am bris penodol ar neu cyn dyddiad penodol. Mae'r ased sylfaenol fel arfer yn fynegai stoc, fel y S&P 500, ond gall hefyd fod yn stoc sengl, cronfa masnachu cyfnewid (ETF), neu nwydd.
Mae opsiynau mynegai fel arfer yn opsiynau arddull Americanaidd, sy'n golygu y gellir eu harfer ar unrhyw adeg hyd at a chan gynnwys y dyddiad dod i ben. Dim ond ar eu dyddiad dod i ben y caiff opsiynau arddull Ewropeaidd eu harfer.
Gelwir y pris ar gyfer prynu neu werthu'r ased sylfaenol yn bris streic. Y premiwm yw pris y contract opsiwn. Dyma'r swm y mae'r prynwr opsiwn yn ei dalu i'r gwerthwr opsiwn am yr hawl i brynu neu werthu'r ased sylfaenol.
Mae dau fath gwahanol o opsiynau mynegai:
- Dewisiadau Ffoniwch
- Rhowch Opsiynau
Yn syml, mae opsiynau galwadau yn rhoi'r hawl i'r deiliad brynu'r ased sylfaenol am y pris streic ar neu cyn y dyddiad dod i ben. Tra bod rhoi opsiynau yn cynnig yr hawl i’r deiliad werthu’r ased gwaelodol am y pris streic ar neu cyn y dyddiad dod i ben.
Y tâl ar ei ganfed ar gyfer opsiwn galwad yw'r gwahaniaeth rhwng y pris streic a phris yr ased sylfaenol pan ddaw i ben os yw'r ased sylfaenol yn uwch na'r pris streic. Os yw'r ased sylfaenol yn is na'r pris streic, mae'r opsiwn yn dod i ben yn ddiwerth ac mae'r prynwr opsiwn yn colli'r premiwm.
Y tâl ar ei ganfed ar gyfer opsiwn rhoi yw'r gwahaniaeth rhwng y pris streic a phris yr ased sylfaenol pan ddaw i ben os yw'r ased sylfaenol yn is na'r pris streic. Os yw'r ased sylfaenol yn uwch na'r pris streic, mae'r opsiwn yn dod i ben yn ddiwerth ac mae'r prynwr opsiwn yn colli'r premiwm.
6. Opsiynau Arian
Mae opsiwn arian cyfred yn fath o gontract deilliadol sy'n rhoi'r hawl i'r deiliad, ond nid y rhwymedigaeth, i brynu neu werthu arian cyfred penodedig am bris penodol ar neu cyn dyddiad penodol. Defnyddir opsiynau arian cyfred gan fuddsoddwyr fel ffordd o warchod rhag risg arian cyfred neu i ddyfalu ar symudiadau cyfraddau cyfnewid arian cyfred.
Mae telerau contract opsiwn arian cyfred yn cael eu pennu gan y pâr arian sylfaenol, y pris streic, y dyddiad dod i ben, a'r premiwm. Y pâr arian sylfaenol yw'r pâr arian y mae'r contract opsiwn yn seiliedig arno. Y pris streic yw'r pris y gall deiliad yr opsiwn brynu neu werthu'r pâr arian sylfaenol. Y dyddiad dod i ben yw'r dyddiad y daw'r contract opsiwn i ben ac nid yw'r opsiwn bellach yn ddilys. Y premiwm yw pris y contract opsiwn.
Gall opsiynau arian cyfred fod yn arddull Ewropeaidd neu arddull Americanaidd. Dim ond ar y dyddiad dod i ben y gellir ymarfer opsiynau arddull Ewropeaidd, tra gellir ymarfer opsiynau arddull Americanaidd ar unrhyw adeg hyd at y dyddiad dod i ben.
Mae opsiynau arian cyfred yn cael eu masnachu ar y farchnad dros y cownter (OTC) ac nid ydynt yn cael eu masnachu ar gyfnewidfeydd.
7. Dewisiadau Nwyddau
Mae opsiwn nwydd yn gontract sy’n rhoi’r hawl i’r deiliad, ond nid y rhwymedigaeth, i brynu neu werthu swm penodol o nwydd am bris penodedig ar neu cyn dyddiad penodedig.
Gelwir y pris ar gyfer arfer yr opsiwn yn bris streic, a'r dyddiad y daw'r opsiwn i ben yw'r dyddiad dod i ben.
Os na chaiff yr opsiwn ei arfer erbyn y dyddiad dod i ben, mae'n dod i ben ac yn mynd yn ddiwerth.
Os na chaiff y nwydd sylfaenol ei fasnachu ar gyfnewidfa reoledig, ystyrir bod yr opsiwn yn gontract dros y cownter (OTC).
Dylai'r canllaw uchod eich helpu i ddechrau ar opsiynau masnachu. Cofiwch, mae masnachu opsiynau yn fenter hapfasnachol ac ni ddylech fyth fentro mwy nag y gallwch fforddio ei golli.
Gydag ymchwil briodol a dealltwriaeth gadarn o'r risgiau cysylltiedig, masnachu opsiynau gall fod yn ffordd broffidiol o fuddsoddi i chi.
Gadael ymateb