¿Es usted un inversor interesado en encontrar acciones para invertir? ¿No puede decidir si la acción está sobrevaluada o infravalorada y desea saber si debe comenzar a comprar ahora o más adelante? Una simple relación de valoración podría ser su respuesta.
En lugar de aceptar el consejo de alguien solo porque resulta que es famoso, debe concentrarse en tratar de determinar si una acción está infravalorada o no por sí mismo. Quizás se pregunte si esto es posible. ¡La respuesta es sí!
Para comprender este concepto, primero averigüemos qué son las acciones infravaloradas y cuáles son los principales factores que contribuyen a que una acción se infravalore.
¿ es una acción infravalorada?
Una acción infravalorada es aquella que usted cree que debería valer más de lo que vale actualmente. Si el mercado está de acuerdo con usted, entonces subirá. Cuanto más infravalorada esté una acción, más beneficios podrá obtener. Pero cuanto menos seguro estés de que está infravalorado.
Un infravalorado operaciones bursátiles por debajo de su valor intrínseco. El valor intrínseco es, en términos generales, el valor de liquidación de una empresa más sus ganancias futuras esperadas descontadas por una tasa de interés apropiada. Warren Buffett describe el valor intrínseco como el valor presente de todas las distribuciones futuras a los accionistas.
Una acción puede tener un precio incorrecto por muchas razones, algunas de las cuales son temporales y otras no.
Veamos qué causa que las acciones se infravaloren.
Razón principal para que las acciones se infravaloren
Las acciones se infravaloran por una variedad de razones. Estos son algunos ejemplos de cómo una acción puede quedar infravalorada:
- Caída del mercado
Cuando el bolsa de valores auges, a menudo quiebra poco después. Esto se conoce como una burbuja. Cuando los inversores se vuelven demasiado optimistas acerca de los altos precios de las acciones, comienzan a vender sus participaciones a un ritmo acelerado. Esta venta se llama venta de pánico y hace que los precios del mercado caigan en picado.
¿Recuerdas la burbuja de las puntocom?
Comprar acciones, cuando esto sucede, le brinda la oportunidad de comprar acciones a un precio más bajo.
- Cobertura negativa
El exceso de noticias negativas sobre un problema a corto plazo hace que las acciones se desplomen.
Por ejemplo, suponga que una empresa es demandada por alguien que afirma que su producto lo enfermó. El hecho de que haya una demanda pendiente hace que las acciones bajen de 200 rupias a 100 rupias. Los accionistas pierden la mitad de su dinero.
Pero si la empresa gana la demanda, las acciones vuelven a 200 rupias o incluso más.
- menos confianza
Una acción puede estar infravalorada porque no hay suficientes personas que la conozcan o porque no han entendido lo que saben. La mayoría de las nuevas empresas están infravaloradas inicialmente porque no hay suficientes personas que las conozcan. Solo después de que han tenido éxito, el precio se pone al día con el valor.
- Fuertes competidores
Los competidores fuertes (o los nuevos participantes disruptivos en el mercado) hacen que los inversionistas crean que la empresa está en peligro.
Por ejemplo, supongamos que hay una industria con solo dos empresas: A y B. La empresa A tiene el doble de ingresos que la empresa B, pero la empresa B tiene el doble de ganancias por rupia de ingresos.
¿Cuál se venderá por más?
Depende de cómo la gente valore las ganancias frente a los ingresos. Ambos son indicadores
- Rebajas de los analistas
Cuando un analista rebaja una acción, la acción suele bajar. Esto es especialmente cierto si la rebaja se produce antes de una publicación de ganancias trimestrales. Un analista reduce su precio objetivo y la calificación de una acción porque espera que la empresa no cumpla con las estimaciones de ganancias.
Están demasiado centrados en el corto plazo, sin tener en cuenta el potencial a largo plazo ni las perspectivas de crecimiento de la empresa.
A veces, una empresa obtendrá buenas ganancias, pero aun así será degradada porque no superó las expectativas. A menudo funciona bien para los inversores contrarios comprar negocios de calidad cuando estas empresas están infravaloradas.
Estos son solo algunos ejemplos de circunstancias frecuentes que pueden hacer que una acción pierda valor.
Pasemos a las formas de identificar una acción infravalorada.
Cinco formas de encontrar acciones infravaloradas
1. Ganancias
El valor de cualquier empresa se puede determinar observando sus ganancias.
Esta es la razón por la cual la temporada de ganancias genera tanta volatilidad para las empresas, ya que los inversores intentan comprar acciones de la más alta calidad a precios atractivos. Si una empresa ha estado aumentando sus ganancias a un 15 % anual durante los últimos 5 años, y ahora cotiza 20 veces sus ganancias, es posible que esté infravalorada en comparación con su tasa de crecimiento histórica.
Por otro lado, si las ganancias han disminuido y la acción aún se cotiza a 20 veces las ganancias, probablemente esté sobrevaluada. Le recomendaría que compruebe la relación P/E de la empresa.
Relación P / E: La relación precio-beneficio (P/E) es una de las relaciones más utilizadas en metas de porque es fácil de calcular. Muestra cuánto están dispuestos a gastar los inversores en una acción en relación con sus ganancias por acción (EPS).
Para calcular la relación P/E, divida el precio por acción por el EPS. Las ganancias por acción son la utilidad neta de la empresa dividida por el número total de acciones.
Relación P/E = Precio por acción / Ganancia por acción
Tenga en cuenta que las relaciones P/E pueden variar según la industria. Aunque la relación P/E de una industria sea mayor que la de otra, es posible que las acciones aún estén infravaloradas.
La relación P/E de una empresa depende de la industria y la etapa de desarrollo de la empresa. Por ejemplo, las empresas altamente innovadoras, como las empresas de tecnología, suelen tener un P/E alto, ya que invierten mucho en investigación y desarrollo; a medida que estas empresas maduran, sus P/E bajan.
2. Dividendos
Otra forma de valorar las acciones es a través de los dividendos. Un dividendo indica que una empresa tiene suficiente flujo de efectivo para pagar parte de sus ganancias a los inversores con regularidad. Las empresas que pagan dividendos regulares suelen ser más maduras y estables que las que no lo hacen y pueden ser inversiones menos riesgosas.
El rendimiento de dividendos mide la cantidad de ingresos que obtiene por cada dólar invertido en una acción. Se calcula dividiendo los dividendos anuales por el precio por acción y expresándolos en porcentaje. Cuanto mayor sea el rendimiento de los dividendos, más dinero ganará.
Rendimiento de dividendos = Dividendos anuales por acción / Valor de mercado por acción
Es por eso que las acciones de alto dividendo a menudo se consideran acciones de "valor". Por lo general, son empresas maduras y estables que producen flujos de efectivo constantes a lo largo del tiempo.
Los dividendos también le permiten ganar mientras espera que sus empresas económicas se sobrevaloren. Debe elegir la empresa que paga regularmente dividendos.
3. Relación precio-valor contable
Price-to-book (P/B) es una relación de valoración de inversiones que compara el valor liquidativo de una empresa con su capitalización de mercado. A veces, esta métrica también se conoce como la relación "mercado-valor contable". P/B se puede utilizar para comparar empresas entre sí o dentro de una sola empresa a lo largo del tiempo.
La relación P/B se calcula dividiendo el precio actual de las acciones por su valor en libros por acción.
Relación P/B = Precio de mercado por acción / Valor contable por acción
Puede encontrar el valor contable por acción en el balance general. Se basa en los activos y pasivos de la empresa.
Si la relación P/B es inferior a 1, significa que podría comprar todos los activos de esta empresa por menos dinero de lo que su capitalización de mercado dice que vale. En otras palabras, obtiene un descuento por comprar los activos y el negocio de esta empresa.
Si la relación precio-valor contable de una acción es superior a 1, significa que está pagando más de lo que vale la empresa.
La relación P/B no se adapta bien a las acciones de crecimiento. Se adapta mejor a las acciones de valor, que a menudo no tienen ganancias o tienen pequeñas pérdidas, pero que aún pueden ser inversiones interesantes.
4. Razón de deuda a capital
La razón de deuda a capital se utiliza para medir el apalancamiento financiero de una empresa. Se calcula dividiendo la deuda a largo plazo por el patrimonio de los accionistas. Cuanto más alto es el índice, más apalancada está una empresa.
Relación D/E = Deudas totales / Patrimonio total
Puede verificar si la acción está infravalorada o no al verificar su relación deuda-capital y compararla con la relación deuda-capital promedio de la industria. La razón por la que me gusta comparar mi empresa con otras en su industria es que cada industria tiene diferentes "normas" cuando se trata de pedir dinero prestado. También hay diferentes beneficios fiscales según el tipo de negocio que tengas.
Es uno de los números más importantes a tener en cuenta al valorar una empresa. Si tiene Rs 1 crore en ganancias y Rs 2 crore en deuda, eso no es bueno, aunque tenga Rs 1 crore en ganancias.
La razón por la que muchos inversores quieren ver este número es que les gustaría comprar empresas que puedan pagar su deuda. Entonces, cuando invierte en una empresa, se asegurará de que la empresa tenga suficiente dinero para pagar su deuda.
5. Rentabilidad sobre el capital
El retorno sobre el capital, o ROE, mide la eficacia con la que la administración despliega el capital de los inversores. Así lo calculas:
ROE = Utilidad neta / Patrimonio de los accionistas
Una empresa suele estar infravalorada si su rendimiento sobre el capital es superior a su tasa de crecimiento. Si es un inversor de valor, la forma más fácil de juzgar si el mercado está infravalorado o no es comprobar el rendimiento medio del capital del mercado. Si es superior a la tasa de crecimiento a largo plazo, entonces está infravalorado.
Si observa los datos desde 2000 hasta ahora, el rendimiento medio de las acciones indias ha sido de alrededor del 14%. También puede ver que este número fluctúa con el tiempo, a veces es más alto y otras veces más bajo. Siempre que sea inferior al 10%, el mercado se mete en problemas a corto plazo. En 2001, 2008 y 2020, cuando este número cayó por debajo del 10 %, tuvimos una mercado bajista poco después de eso.
Palabras finales
El mercado es extremadamente difícil para ser un inversor exitoso. Lo más importante a tener en cuenta es que muchos factores determinan el valor de una empresa.
Por eso, antes de comprar una acción, es increíblemente importante haber investigado a fondo y tener una sólida cartera que le permite mantener las acciones incluso cuando están cayendo en valor. Leer Herramientas de investigación del mercado de valores en la India para analizar fundamentalmente cualquier acción en los mercados indios.
Espero que haya disfrutado el artículo anterior y le deseo buena suerte en el mercado de valores.
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