Pangandus raha laenamisega ei tööta!
Olen kindel, et oleksite seda väidet kuulnud. Isegi tippökonomistid nagu prof Hyman Minsky räägivad pankade töösüsteemist ja ütlevad selgelt, et pangad ei laena raha. Kõlab veidi segane, eks?
Traditsiooniliste sissejuhatavate majandusõpikute järgi on pangad esindatud finantsvahendajatena, kelle peamiseks tööks on siduda laenuvõtjad säästjatega.
Lihtsamalt öeldes pole pangad tänapäeva arenevas majanduses muud kui mõeldavad vahendajad.
Kogu pangandusprotsess keerleb rahakogumi ümber, mis hõlmab tavapärastest tarbimisvajadustest suuremat palka teenivat inimest, kes deponeerib lisaraha asutatud panka. Seda nimetatakse rahaliste vahendite reservuaariks.
Nende vahenditega annab pank laenu neile, kelle sissetulek jääb alla tavapärase tarbimisvajaduse. Seega töötavad pangad osareserviga pangandussüsteemil, mille kaudu pangad laenavad rohkem kui hoiustatud summa.
Aga mis siis, kui ma ütlen, et pangad teenivad laenu andes rohkem raha?
Jah, see on raha mitmekordistav efekt, mis võimendab finantstsüklit.
Rääkides raha laenamisest, siis täna arutleme selle üle, kuidas keskpank töötab, kui ta raha ei laena.
Nii et alustame!
Kuidas pank töötab?
Ülevalt on selge, et keskpanga laenuvõime sõltub täielikult klientide hoiuste mahust. Ja selleks, et suurendada laenulimiiti, peavad pangad meelitama rohkem kliente uute hoiuste jaoks.
Sellega võib kergesti öelda, et hoiused loovad laene.
Panga laenuprotsess töötab rahakordaja teoorial, mis toimib järjekindlalt osareservpangandusega. Siin tuleb vaid murdosa hoiustatud summast hoida sularahas või hoiustada kommertspanga kontol keskpangas.
See summa määratakse kohustusliku reservi nõuetega, mille vastastikuseks summaks loetakse panga laenuvõimekusele vastava reservi kordne.
Seega, kui kohustusliku reservi nõue on määratud 10% ja selle kordaja on kümme, saavad pangad välja laenutada kümme korda rohkem kui reserve.
Teine panga laenuvõimet mõjutav tegur on keskpanga rahapoliitika, mis teeb lõpliku otsuse reservväärtuste suurendamise või vähendamise kohta. Valikulise rahapoliitilise volituse ja reservi suurendamise piiranguga on aga pankadel ainus võimalus oma laenuvõimet suurendada uute hoiuste tagamine.
Ja nagu me teame, luuakse laenud hoiustega, mis tähendab, et pangad vajavad laenuga jätkamiseks klientide raha.
Pangalaenude strateegia
Lihtsamalt öeldes teenivad pangad laenu andes rohkem raha, mis võimendab finantstsüklit.
Pankadel on teatavasti õigus väljastada valitsuse antud laene ilma hoiust esmalt tagamata. Pankade laenusumma määratakse kindlaks keskpanga regulatsiooni ja poliitikaga.
Samas suunab keskpank kommertspanku hoidma ka teatud kogust likviidset kapitali, milleks võib olla sularaha või muu, mida saab kiiresti müüa võrreldes eelnevalt väljastatud laenuga.
Raha loomine pankade poolt
Pankade laenustrateegia on tuntud rahaloome poolest, mis tuleneb peamiselt kahest asjast. Need on:
Kahekordne kirjendamine
Selle meetodi puhul vajab pank uute laenuvarade loomiseks samaväärse kohustuse loomist. Sellest saab uue laenuga loodud uus hoius pangas.
Oletame näiteks, et pank laenab oma klientidele 100 Rs, siis loob ta uue laenuvara väärtusega 100 India ruupiat, mis on uus deposiit.
Raha mõõtmine ja defineerimine
Põhimõtteliselt on kaks raha vormi:
- Põhiraha: Loodud keskpanga poolt (valuuta ja pangareservid).
- Lai raha: Loodud erasektori poolt, mis läheb arvesse rahapakkumise mõõtmisel.
Suur osa rahast, mida inimesed igapäevaselt kasutavad, on lai raha. Näiteks kui tööandja kannab teie palga otse teie pangakontole, on tegemist laia rahaga. Samamoodi, kui maksate mis tahes hüpoteegi eest, on see lai raha. Raha loetakse põhirahaks ainult siis, kui olete pank.
Muud kui pangad, krediitkaart ametiühingud annavad ka laenu ja loovad laenu-hoiuse paare. Siiski loovad nad ainult "krediiti", mitte "raha", kuna nende hoiuseid ei arvestata M1-s (kitsas raha, millel on suurem likviidsus ja tehingute lihtsus). Kliendid saavad krediiti siiski ostmiseks kasutada, kuna see jäljendab raha.
Keskpanga rahapoliitika tööriistad
Pankade laenuvõime sõltub pankade rahapoliitikast. Keskpanga rahapoliitikal on peamiselt neli vahendit. Need on:
Reservnõuded
See viitab rahasummale, mida pangad peavad hoidma. Seda hoitakse kas varahoidlates või keskpanga kommertspangakontodel. Madalad reservinõuded näitavad, et pangad annavad rohkem laenu, mida nimetatakse ekspansiivseks rahapoliitikaks, kuna see loob krediiti.
Kuigi kõrged kohustusliku reservi nõuded näitavad, et pangad laenavad vähem raha, mida nimetatakse kahanevaks rahapoliitikaks. Väikestele pankadele muutub see karmimaks, kuna neil pole juba piisavalt reserve, et laenata. Seetõttu väldivad keskpangad väikepankadel kohustusliku reservi nõudeid.
Avatud turu toimingud
Järgmine tööriist on avatud turuoperatsioonid, mis viitab riigi väärtpaberite ostmisele ja müümisele keskpanga poolt. See vahetus toimub keskpankade ja erapankade vahel.
Kui keskpank ostab riigi väärtpabereid, suureneb pankade reservi summa, mis pikendab pankade laenulimiiti. Ja kui nad väärtpaberit müüvad, lisab see pankadele eelarve, põhjustades sularahaseisu vähenemise. Seetõttu laenulimiit väheneb.
Seega ostavad keskpangad väärtpabereid, et järgida ekspansiivset rahapoliitikat, ja müüvad neid kahaneva või range rahapoliitika elluviimiseks.
Ja siin tulebki sisse avaturu operatsioon, mis paneb föderaalreservi juhtima võlafondi intressimäära. Fed-fondid on summa, mille põhipank laenab teisest pangast koos üleliigse sularahaga.
Intress, millega see tagasi makstakse, on võlafondi intressimäär. Siin tulevadki kasutusele Open Market Operations, luues pankadele võimaluse oma eesmärki täita.
Allahindlus
See viitab intressimäärale, millega keskpank pakub liikmespankadele allahindlusaknas raha. Tavaliselt on see kõrgem kui ettevõetud vahendite määr, mis näitab, et diskontomäära kasutatakse ainult siis, kui pangad ei saa teistelt pankadelt raha laenata.
Selle allahindlusaknaga kaasneb häbimärgistamine!
Kui mõni pank kasutab allahindlusakent, peetakse seda finantsringkondade silmis rahahädas.
Reservide intressid
Reservide intressid tekkisid pärast 2008. aasta finantskriisi. Inglise Pank, Föderaalreserv ja Euroopa Keskpank maksavad teatud summa intressi, kui pankadel on ülemääraseid reserve.
Ülemäärast intressimäära alandatakse, kui Fed soovib, et pangad laenaksid rohkem, ja vastupidi, kui ta soovib, et pank laenaks vähem. See tööriist aitab täita ka etteantud fondide eesmärki.
Kuidas rahapoliitika tööriistad töötavad?
Keskpanga rahapoliitiliste vahendite peamine ülesanne on kogulikviidsuse suurendamine ja vähendamine. See viitab saadaoleva kapitali kogusummale investeerimine ja laenamine. See hõlmab ka raha ja krediiti, mida tarbija tarbib.
Neid tööriistu peetakse enamaks kui rahapakkumiseks, mida tuntakse kui M1 ja M2. Esimene sümbol tähistab valuuta- ja tšekihoiuseid, teine aga rahaturufonde, säästukontosid ja CD-sid.
Pankade toimimine reaalajas
Tänapäeval on raha tavaliselt hoiuste vormis, selle asemel, et seda loovad hoiustajad, kes usaldavad pankadele oma raha kinni pidada. Kui pangad pikendavad oma krediiti, tekivad hoiused.
Rahaliste vahendite laenamisel teevad pangad bilansis kaks eristavat kannet – ühe varade poolel ja teise kohustuste poolel. Laen toimib pankade varana ja loob seeläbi uusi hoiuseid, mis on kohustusena klientide varade ees.
Ja kui see nii on, siis erapangad loovad raha, mis muutub vastuolus keskpanga õiguse ja kohustusega seda tehes. Tõde on see, et pangad ei saa raha luua ilma keskpanga osaluseta, kus kasvavad ja kahanevad reservinõuded toimivad.
Kohustusliku reservi nõuet ei saa võtta kui siduvat piirangut pankade laenuvõimele, mis ei vähenda raha loomise voogu. Seega laenavad pangad raha ja otsivad siis hiljem vajalikku reservi.
Järeldus
Pangad ei laena; nad loovad raha ex nihilo laenamise kohta.
Nad laenavad üksteisele ainult keskpanga loodud reserve. Reservi- ja likviidsusnõuded tagavad, et pangad arveldavad klientide eeldatava hoiuse väljavõtmise.
Lisaks peetakse kasumlikkuse ootusi üheks peamiseks piiranguks pankade laenuandmisvõimele. Pankadel on õigus kõigepealt raha laenata ja seejärel otsida reserve, mida varjata. Selleks meelitavad nad hoiuste tagamiseks uusi kliente.
Seetõttu ei nõua pangad klientidelt raha ja neil on teie hoiuste hoidmine palju odavam kui teistel pankadel.
Jäta vastus