Keskpanga digitaalsed valuutad (CBDC) on viimasel ajal palju arutelusid tekitanud.
Kuigi paljud pooldajad väidavad, et CBDC-d võivad parandada rahalist kaasatust, vähendada kulusid ja suurendada tõhusust, on teised CBDC-de võimalike tagajärgede suhtes skeptilisemad, eriti arengumaades nagu India.
Kuid enne CBDC-de negatiivsete tagajärgede uurimist tahaksin, et te kõigepealt mõistaksite, mis täpselt on CBDC-d ja miks nad tänapäeval tähtsust omandavad.
Mis on CBDCd?
CBDC-d on keskpankade emiteeritud digitaalsed valuutad, mille eesmärk on pakkuda kodanikele alternatiivi traditsioonilistele fiat-valuutadele. CBDC-de idee on pakkuda turvalisemat ja tõhusamat maksesüsteemi, suurendades samal ajal ka rahalist kaasatust, muutes inimeste juurdepääsu digitaalsetele finantsteenustele lihtsamaks.
Põhjused, miks riigid lõpuks CBDC-de kasutuselevõtu suunas liiguvad, on selle omadused ja eelised.
Siin on mõned CBDC-de funktsioonid, mis on selles osas tähelepanuväärsed:
-
Täiustatud juurdepääsetavus: CBDC-sid saab kasutada digitaalsete platvormide ja seadmete kaudu, muutes need kättesaadavaks suuremale hulgale inimestele, sealhulgas neile, kellel ei pruugi olla juurdepääsu traditsioonilistele pangateenustele.
-
Täiustatud turvalisus: CBDC-d kasutavad krüptograafiat ja muid digitaalseid turvameetmeid tagamaks, et tehingud on turvalised ja pettusevabad.
-
Suurenenud efektiivsus: CBDC-d pakuvad traditsioonilise pabervaluutaga võrreldes kiiremaid ja tõhusamaid tehinguid, kuna neid saab digitaalsete platvormide kaudu koheselt ja turvaliselt üle kanda.
-
Jälgitavus: CBDC-d salvestavad kõik tehingud, võimaldades tehinguid jälgida ja tuvastada mis tahes petturlikku tegevust.
-
Reaalajas arveldamine: CBDC-d pakuvad tehingute reaalajas arveldamist, mis tähendab, et makse saab teha ja vastu võtta koheselt.
-
Rahaline kaasamine: CBDC-d võivad suurendada rahalist kaasatust, pakkudes juurdepääsu digitaalsetele finantsteenustele inimestele, kellel ei pruugi olla juurdepääsu traditsioonilistele pangateenustele.
-
Kulude kokkuhoid: CBDC-d võivad aidata vähendada kulusid, mis on seotud füüsilise valuuta printimise, ringlemise ja töötlemisega, ning võivad ka vähendada tehingutasusid võrreldes traditsiooniliste pangateenustega.
-
Piiriülesed maksed: CBDC-d võivad hõlbustada piiriüleseid makseid ja rahaülekandeid, muutes inimestel raha välismaalt saatmise ja vastuvõtmise lihtsamaks.
Miks võivad CBDC-d India kodanikele muret tekitada?
Usun, et vaatamata võimalikele eelistele on CBDC-dega seotud mitmeid tõsiseid riske, eriti India kontekstis.
Tahan selgitada mõningaid peamisi põhjuseid, miks CBDC-d ei pruugi India kodanikele sobida ja miks poliitikakujundajad peaksid selle uue tehnoloogia omaksvõtmisel ettevaatlikud olema.
Rahaline välistamine
Üks peamisi probleeme seoses CBDC-dega on see, et nad võivad lõpuks välja jätta olulise osa elanikkonnast, eriti need, kes ei ole tehnoloogiliselt kirjaoskajad või kellel on piiratud juurdepääs digitaaltehnoloogiatele.
Võin vaid ette kujutada suuremat rahalist tõrjutust suure elanikkonna osa jaoks, eriti maapiirkondades. Indias, kus märkimisväärne osa elanikkonnast sõltub endiselt sularahatehingutest, võib see kaasa tuua täiendava marginaliseerumise ja süvendada olemasolevat ebavõrdsust.
Vähendatud privaatsus
Üks suurimaid probleeme seoses CBDC-dega on nende mõju privaatsusele.
Kuna CBDCd on tõenäoliselt valitsuse järelevalve all, võib see kahjustada kodanike privaatsust. See on eriti problemaatiline sellises riigis nagu India, kus privaatsusprobleemid on tugevate andmekaitseseaduste puudumise tõttu juba suured.
Valitsus võiks potentsiaalselt kasutada CBDC tehingutest kogutud teavet kodanike finantstegevuse jälgimiseks, millel võivad olla tõsised tagajärjed eraelu puutumatusele ja kodanikuvabadustele.
Tsentraliseeritud kontroll
Ma ei suutnud sellel teemal piisavalt rõhutada. CBDC-sid väljastab ja kontrollib tavaliselt keskpangad, mis tähendab, et need on tsentraliseeritud kontrolli all.
See on suur probleem sellises riigis nagu India, kus valitsus on varem teabevoogu kontrollinud ja teatud tüüpi teabele juurdepääsu piiranud.
Kui valitsus peaks kasutama CBDC-sid teabevoo kontrollimiseks või piirama juurdepääsu teatud tüüpi tehingutele, võivad sellel olla tõsised tagajärjed.
Lisaks kontrollib valitsus seda valuutat täielikult ja võib igal ajal peatada CBDC-de voo. Kui soovite teada, kuidas saate heita pilgu 2016. aasta lõpus toimunud demonetiseerimisele. Seekord oleks valitsusel CBDC-dega palju lihtsam.
Majanduslik ebastabiilsus
CBDC-d võivad põhjustada ka suuremat majanduslikku ebastabiilsust, kuna nende väärtus võib kiiresti kõikuda, eriti nõrgema majandusega arengumaades.
Sellel võivad olla tõsised tagajärjed finantssüsteemi stabiilsusele, eriti kriisi ajal.
Näiteks kui suur hulk inimesi peaks ootamatult kaotama usalduse CBDC väärtuse vastu, võib see kaasa tuua selle väärtuse kiire languse, millel võivad olla tõsised tagajärjed majandusele laiemalt.
Julgeolekuküsimused
Teine suur probleem seoses CBDC-dega on küberkuritegevuse potentsiaal.
CBDC-d võivad olla haavatavad häkkimise ja muude küberkuritegevuse vormide suhtes, mis võib põhjustada kodanike rahakaotust. Sellel võivad olla tõsised tagajärjed finantssüsteemi stabiilsusele ja õõnestada usaldust digitaalsete valuutade vastu.
Sellises riigis nagu India, kus küberkuritegevus on juba märkimisväärne probleem, on see veel üks suur probleem.
Konkurents pangandussüsteemiga
CBDC-d võivad kaasa tuua ka konkurentsi olemasoleva pangandussüsteemiga, mille tulemuseks võib olla paljude väikeste ja keskmise suurusega pankade sulgemine. Isegi teate, et kõigil pankadel pole CBDC-de täitmiseks piisavat infrastruktuuri tuge.
See võib kaasa tuua finantsjõu edasise koondumise mõne suure institutsiooni kätte, millel on negatiivsed tagajärjed konkurentsile ja finantsstabiilsusele.
Veelgi enam, kui CBDC-d saaksid laialdaselt kasutusele võetud, võivad need välja tõrjuda traditsioonilised valuutad, mis võib põhjustada pankadele märkimisväärset kahju, eriti kui nad ei suuda piisavalt kiiresti kohaneda.
Regulatsiooni puudumine
Lisaks võib CBDC-de tõhus reguleerimine olla keeruline, eriti arengumaades.
See võib viia avatuse ja vastutuse puudumiseni, millel võib olla kodanikele negatiivne mõju.
Kodanike jaoks võib olla keeruline võtta vastutavaid isikuid vastutusele näiteks turvarikkumise või muu probleemi korral.
See võib põhjustada ka inimeste usu kaotamist süsteemi, mis kahjustaks CBDC-de edukust.
Lühidalt
Ma võtaksin Bitcoini CBDC-de asemel igal päeval.
Digitaalse India eesmärgiga liiguvad indiaanlased tehnoloogia kasutuselevõtu suunas igal võimalikul viisil.
UPI oli üks suurimaid revolutsioone maksesektoris, mida hinnati kogu maailmas. Kes arvas, et saame maksta telefoninumbrite kaudu või vaid QR-koodi skaneerides?
Võin eeldada, et CBDC-d võivad tuua maksetööstuses ja India valuutasüsteemis tervikuna järgmise suure revolutsiooni.
Kuigi CBDC-d võivad pakkuda mõningaid potentsiaalseid eeliseid, on nende rakendamisega seotud ka mitmeid olulisi riske ja väljakutseid.
India puhul on need riskid tõenäoliselt eriti väljendunud ja poliitikakujundajad peavad neid hoolikalt kaaluma, enne kui nad otsustavad CBDC arendamisega edasi liikuda.
Usun, et India valitsus peaks tagama, et ta jagab oma kodanikele asjakohaseid teadmisi CBDCde kohta.
See hõlmab eeskätt CBDC-des tehingute tegemisel lubatud ja keelatud toiminguid, samuti ettevaatusabinõusid, mida kodanikud peaksid tagama. Lisaks mängiks üliolulist rolli kõigi inimeste klasside tõstmine tehnoloogia kasutama, kuna CBDC-d on digitaalne valuuta.
Valitsusel võib tekkida raskusi CBDC-de kasutamise laiendamisel inimeste tõttu, kes ei ole CBDC-des tehingute tegemiseks piisavalt tehnikatundlikud, ja see moodustab tohutu osa meie elanikkonnast. CBDCde elluviimine, haldamine ja reguleerimine mängivad olulist rolli nende edu tagamisel 1.4 miljardi elanikuga riigis.
Jäta vastus