Negozio-inbertitzaileen bizitza-istorioak eta haien inbertsio-filosofia erretratatzen dituzten web-serie eta film ugariren ondoren, burtsako inbertsioa mundu mailan moda-hitz bihurtu da.
Jendea konturatzen ari da zer den zehazki burtsa bat, nola funtzionatzen duen eta zer egin behar den burtsatik etekin hobeak lortzeko.
Laburbilduz, esan dezaket jendeak bere interesa jartzen duela burtsan inbertsioetan.
Eta, jakina, buruz hitz egiten dudanean burtsa inbertituz, ezin dut saihestu Peter Lynch inbertitzaile mitikoarengan pentsatu. Peter ez da bakarrik nabarmendu inbertituz, baina inbertitzaile indibidual asko ere inspiratu ditu bere inbertsio filosofiatik ikastera.
Hona hemen Peter Lynch-en zazpi inbertsio-ikasgai, inbertitzaile hobea izaten lagunduko dizutenak.
1. Atzerapen bakoitza arrakasta lortzeko aukera da:
Burtsan inbertsioetan hamarkadetako esperientziatik, Peter Lynch-ek beti esaten du: "Burtsan arrakasta duten pertsonek ere onartzen dituzte aldizkako galerak, atzerapausoak eta ustekabeko gertaerak. Tanta kalamitoek ez dituzte jokotik kanpo uxatzen».
Beste inbertitzaile arrakastatsu batzuk bezala, Peter Lynch ere epe luzeko inbertsioetan sinestearen kategoriatik dator, etekinik handiena lortzeko gako gisa.
Eta epe luzerako inbertsioari dagokionez, beti gomendatu die bere kideei inbertitzaileei kezkekin eta kapitulazioekin harremanak moztu ditzatela, eta horrek zure inbertsio-karreraren alde txarrak eragin ditzaketen emozioak izan daitezke.
Burtsan, merkatuak muturreko gorabeheren lekuko diren uneak daude, eta horrek inbertitzaileak "Kezka" emozioetara eramaten ditu.
Baina inbertitzaile bikaina izateko, kezka hori aurkitu eta erabili beharko duzu atzerakada arrakastarako aukera bihurtzeko, nahiz eta merkealdi baten truke.
"Kapitulazioa" izeneko beste emozio bat inbertitzaileak jotzen du bere inbertsioen jaitsierak betetzen dituenean, merkatuaren dinamikaren ondorioz. Emozio hori adieraziz, Peter Lynch-ek dio inbertitzaile gehienak harro sentitzen direla epe luzerako inbertitzaile izateaz, beren atzerapen handia betetzen duten arte eta epe laburreko inbertitzaile izatera behartuta egon arte.
ikasgaia: Etekin hobeak lortzeko, eutsi epe luzeko inbertsioari, baina ikerketa on eta konkretu batekin irabaziak lortzeko.
Ez zaitez ikaratu merkatuaren jaitsiera kalamitoaz; izan pazientzia pixka bat, fidatu zure ikerketetan eta gozatu bazkaria. Ez ezazu jaramonik egin zure sena bilatzen duten zurrumurruei.
2. Inoiz ez jarraitu hipotesiak edo aholkuak zure ikerketa ez bada:
Peter Lynch-ek dio, merkatuan, inbertitzaile askok irabazi-irabazien irtenbide azkarrak edo aholkuak bilatzen ari direla beren inbertsioa irabazi bihurtzeko, gehienetan "aholku beroak" deiturikoak udazkeneko harrapakinak direla itzalez.
Horregatik esan zuen: "Inoiz ez inbertitu crayon batekin ilustratu ezin duzun ideia batean". Hemen, crayonak zure inbertsio sena eta ikasketari egiten dio erreferentzia. Gainera, esan zuen: "Jakin zer daukazun".
Bi lerro hauek esanez, Peter erretratatzen saiatzen ari da, nire ustez, inbertsiorako aholkuak jasotzen ari bazara, hartu itzazu, baina ez erabili ezin baduzu azaldu edo proiektatu konpainiak nola jokatuko duen. hurrengo minutua.
Inbertsiorik egin aurretik, egin enpresari buruzko azterketa sakona, adibidez:
- Nola sortu zen?
- Zein izan zen lortu zuen lehen finantzaketa, eta finantzaketatik zenbatek aktibo bihurtu zuen inbertsioa?
- Zein zen edo da bere irabazi-marjina merkatuan?
- Zeintzuk dira bere lehiakideak?
- Zergatik fidatu behar dute bezeroek enpresa honetan?
- Nola jokatuko du etorkizunean, gaur egungo errendimendua ikusita?
Xehetasun horiek guztiak lortu ondoren, enpresaren inbertsio honek dakarren arriskuak bilatu behar dituzu, eta hori gertatzen bada, nola berreskuratuko duzu zure inbertsioa.
ikasgaia: Inbertitzaile gisa, aktibo egon beharko zenuke eta belarri guztiak jakin behar duzu noiz inbertitu behar duzun gehiago eta noiz erretiratu zure inbertsioa galera handiak ekiditeko eta lo egiteko errutina osasuntsua ziurtatzeko.
3. Ondo dago akatsak egitea:
Peterrek askotan esaten du: «Utzi zure irabazleak korrika, eta moztu zure galtzaileak. Erraza da akatsa egitea eta kontrakoa egitea, loreak atera eta belar txarrak ureztatu».
Hori esanez, Peter burtsa batean akatsak egitea ohikoa dela adierazten saiatzen ari da, baina ez utzi zure hutsuneak inbertsio gehiago egiteko ilusioa hondatzen. Horren ordez, egin dezakezuna zera da: zure inbertsioa aztertu, estaltzeko galdu dituzun gertaerak zerrendatu, akatsak aurkitu eta zure ikerketa berria erabiltzea zure inbertsioa ondo egiteko eta aurkikuntza berriak gehitzea zure kontrol-zerrendan zure etorkizuneko inbertsioetan arrakasta aurkitzeko.
Lynch-ek akzio askotan inbertitu zituen bere inbertsio-bidaian, eta hortik batzuek irabaziak hamar aldiz eta erdipurdiko batzuk eman zizkion.
Horrela, ondorio bat atera zuen hamar aldiz irabaziei buruz eta izakin horiei "hamar-bagger" terminoarekin izendatu zituen akzio horiek epe luzerako inbertsioetarako direla eta ezin direla negoziatu haien oinarrizko dinamika oso aldatu arte.
ikasgaia: Pazientzia izan behar duzu zure hamar poltsako edo errendimendu goreneko akzio-inbertsioei buruz eta heldutasunera iristen denean ikastaro osoko bazkariaz gozatu.
4. Izan goiz baina ez lehenago:
Peter Lynchek esan zuen behin:
«Askotan pentsatzen dut hazkuntzako enpresetan inbertitzea beisbolari dagokionez. Erosten baduzu hamaikakoa iragarri baino lehen. Alferrikako arriskua hartzen ari zara».
Pentsamendu honekin, Peter hazten ari diren enpresetan inbertitzea, hau da, etorkizuneko aukera hobeak dituzten startupetan inbertitzea ikerketa egokiarekin inbertsio ona dela esan nahi du. Baina startup guztietan inbertitzea etorkizunean hobeto irabazteko itxaropenarekin beren aktiboak aztertu gabe eskua lehoi batean sartzea bezalakoa da.
Pentsamendu hau ere uler dezakezu erabakiak goizegi ez hartuz, enpresa batzuk aukera berriak lortzen hasten baitira eta diru-sarrera hobeak ere lortzen dituzte. Baina denborarekin eta zerbitzuen kalitate egonkor edo apalagoarekin, baliteke ospea galtzea.
Beraz, ez inbertitu goizegi enpresetan, baina itxaron merkatuan finkatu arte eta aprobetxa ezazu haiekin zure akordioa egiteko tasak igo aurretik.
ikasgaia: Inbertitu enpresetan beren bigarren edo hirugarren finantzaketa txandan, dagoeneko beren gaitasuna frogatu dutelako eta inbertitzaileei egindako promesak bete dituztelako. Eta, kotizatutako enpresentzat, gutxienez 4 hiruhileko IPOren ondoren behatzea gomendatuko nizuke.
5. Arrakastarako sormena:
Peterrek beti konparatzen zituen burtsan inbertsioak artearekin eta zientziarekin. Eta hauek izan ziren bere hitz zehatzak: "Dirua burtsan irabaztea zientzia, artea eta hanka-lanaren konbinazioa da".
Zergatik esan zuen hau? Uler dezagun bere esanahia:
Enpresen oinarriek eta ehundutako ezaugarriek erlazio inplizitu zuzena dute kausa-ondorioarekin. Hitz sinpleetan, enpresa bateko gertaera negatibo bakar eta txiki batek ere bere akzioen prezioetan gehiegi eragin dezake.
Beraz, arteari eta zientziari dagokionez, norbanakoak enpresan inbertitzen du inbertsioa gauzatu aurretik. Ikerketak talentua eskatzen du pertsona egokiari galdera egokia egiteko gertuko erantzuna lortzeko, erabakia hartzen lagunduz, inbertitu ala ez.
Galderak hauek izan litezke:
- Zergatik egin zion aurre enpresak iraganean merkatu egoerari?
- Zerk eragin zuen hori iraganean?
- Nola berreskuratzen dira?
- Ba al dago enpresa honek antzeko arazo bati aurre egiteko aukerarik?
- Iraganeko baldintza honek nola ematen dio etorkizuneko enpresari?
ikasgaia: Inbertsioa egin aurretik horrelako galderak egiten dituen horrelako inbertitzailea bazara, kontuan hartu zeure burua burtsako inbertitzaile sortzaile eta eskuduna.
6. Garaia da:
Peter-ek ez du inoiz "merkatua tenporizatu" terminoa jarraitu, baina, horren ordez, esan zuen: "Zuzenketetarako prestatzen ari diren inbertitzaileek edo zuzenketak aurreikusten saiatzen diren inbertitzaileek zuzenketetan galdu dutena baino askoz ere diru gehiago galdu dute".
Goian ere ikusi duzun bezala, Peterrek beti gomendatzen zuen epe luzerako inbertsioa egitea kalitatezko akzioekin/goi-mailako akzioekin, baina honekin batera, akzio horrekin betiko ez konprometitzeko ere esan zuen.
Uste dut puntu bat egiten ari dela kalitatezko izakinak goiz ez erretiratzeko, baina behar den baino denbora gehiagoz atxikitzeko une egokia itxaron behar duela.
Peter-ek inbertsio orria mantentzen eta hilabetero berrikusten tematu zen egiaztatzeko:
- Zergatik erosi zenuen lehenik?
- Zein ziren bere oinarriak?
- Nola ari dira lehen baino?
- Zeintzuk dira haien oinarrietan aldaketak?
- Ba al dago denbora gehiagoz atxikitzeko esperantzarik?
- Edo kendu behar al dut, irabazia lortu eta kapitulua itxi?
Galdera hauek aztertuz eta erantzunez, akzio gehiago erosteko aukera berriak desblokeatu ditzakezu bere dinamika aldatzen denean berreskuratzeko aukerak badaude, edo beste norbaiti kosturik onenarekin saldu eta irabaziak lortzeko.
ikasgaia: Peterrek beti erabiltzen zuen kontrol-zerrenda hau burtsan egindako inbertsioari etekinik handiena ateratzeko, eta hori gauza bera egin dezakezu zure inbertsio-zerrendan gehituz.
7. Aurkitu zure burua:
Burtsaren dinamika ikusita eta esperimentatu zuen Peterrek merkatua sei etiketatan sailkatu zuen:
- Hazkunde motelak: Enpresa kategoria hau handia da, heldua, egonkorra eta merezi du inbertitzea diru-sarrera egonkor baten bila bazabiltza. Garra ordaintzen dute dibidenduak urteko % 8-10eko gehikuntza ratioa duten inbertitzaileei. Baina Peterrek ez ditu benetan erlazionagarriak iruditzen inbertsio handiagatik.
- Zintzoak: Enpresen kategoria honek hazteko aukera handiagoak ditu, urteko % 12-18ko tas potentzialak izanik.
- Hazle azkarrak: Enpresa kategoria hau errentagarria da denbora tarte ezberdinen arabera. Beraz, horrelako enpresak iker ditzakezu, inbertsio bat egin eta hari eutsi espero den etekina eman arte. adibidez, Rakesh Jhunjhunwala kategoria honetan Titan aurkitu zuen; bere akzioen prezioa 3 INR zen 2003an, eta orain, 2491.85 - 2550 INR inguruan balio du akzio bakoitzeko.
- Ziklikoa: Peter Lynch-ek kategoria hau inbertsiorako fidagarriena dela uste du, bere enpresek gehienbat luxuzko produktuekin eta joera ziklikoekin aritzen direlako. Peterrek dio denbora tarte jakin batean gorabehera asko betetzen dituztela, hau da, okerreko merkatuan sartzen badira, galera handia izaten dute, eta merkatu egokian bada, irabazi handiak lortzen dituzte. Beraz, horrelako akzioak aurkitu behar dituzu, haietan inbertitu haien geldialdietan eta saldu aukera egokia aurkituz. Automobil enpresak kategoria honetan sartzen dira.
- Bueltaketak: Burtsan, grafikoak jaisten ari diren eta porrot egitear dauden enpresa asko aurkituko dituzu, baina garai batzuetan enpresa askok irabazi handiagoetara bideratu dute galera handiak ezagutu ostean. Beraz, arriskua hartzen dutenentzat, horrelako enpresek merezi dute inbertitzea, arrisku handiekin etekin handiak ematen dituztenak.
- Aktibo-jokoak: Enpresa-kategoria hauek merkatuak begiak estalita eta gutxietsitako aktibo asko dituzte. Hemen, aktiboak dirua, beste inbertsio batzuk izan daitezke, higiezinen, etab. Inbertitzaile askok ez dituzte baloratzen aktibo eta enpresa horiek geldialdietan. Horrelako enpresen akzioak merkatuaren arabera sailkatu daitezke haien aktiboek jarduten dutenean.
Ondorioa:
Peter Lynch-ek adibiderik handiena jartzen du inbertitzaile gisa. Zure inbertsio-bidaia hasi berri duzun edo horren erdian zauden ala ez, bere aholkuak zure pentsamoldean errepikatzeak etekin hobeak lortzen lagunduko dizu.
Beraz, irakur itzazu berriro irakurtzea merezi baduzu.
Zalantzarik al duzu?
Jakin iezaguzu iruzkinen atalean. Gustura garbituko nuke.
Utzi erantzun bat