اخیراً یک کشور کوچک آمریکای مرکزی، السالوادور، دوباره خبرساز شد.
این به دلیل بحران اقتصادی قریب الوقوع بود که قرار است کشور را تحت تاثیر قرار دهد. سال گذشته، السالوادور اولین کشوری بود که بیت کوین را به عنوان یک ارز قانونی تبدیل کرد، با این امید که این کشور را از پیامدهای اقتصادی نجات دهد و وابستگی آن به دلار آمریکا را کاهش دهد.
با این حال، همانطور که مشخص است، قمار Nayib Bukele، رئیس جمهور السالوادور در ارزهای دیجیتال، پیامدهای شدیدی برای بحران بدهی این کشور ایجاد کرده است. ارزش بیت کوین از سپتامبر، زمانی که Bukele این طرح را راه اندازی کرد، به 45 درصد کاهش یافته است.
در نتیجه، سرمایه گذاری 150 میلیون دلاری بیت کوین بار اضافی را بر دوش خزانه کشور وارد کرده است. سرمایه گذاری حدود 4 درصد از ذخیره کشور است.
حال بیایید به عمق بحث برویم و علل و پیامدهای اقتصاد خونریز السالوادور را درک کنیم.
زمینه
السالوادور کوچکترین و پرجمعیت ترین کشور آمریکای مرکزی است. تاریخ آن مملو از جنگ های داخلی مداوم، نرخ بالای جنایت، رشد اقتصادی ناسازگار، و بلایای طبیعی است.
السالوادور که به دلیل بالاترین نرخ جرم و جنایت در جهان نیز شناخته می شود، در سال 2001 واحد پول خود یعنی کولون السالوادور را با دلار آمریکا پیوند زد تا اقتصاد خود را از یک فروپاشی بزرگ نجات دهد و به امید جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی و گردشگران گسترده به کشور. .
با این حال، حتی پس از ورود دلار آمریکا، اقتصاد کشور نتوانست شاهد هیچ سرمایه گذاری خارجی یا گردشگران عمده باشد. این به دلیل نرخ بالای فساد و جرم و جنایت بود. اگرچه این کشور پول داخلی خود را دارد، اما به ندرت توسط شهروندان استفاده می شود.
علاوه بر این، از آنجایی که این کشور بازار صادراتی عمده ای ندارد و واردات بالایی دارد، بار سنگینی بر تراز پرداخت وجود دارد. این امر باعث کسری جدی در بودجه و بدهی های بالا شده است.
بنابراین، رئیس جمهور Bukele قانونی را تصویب کرد که بیت کوین را به عنوان ارز قانونی برای جذب سرمایه گذاری های خارجی بالاتر و کاهش اتکای آن به دلار آمریکا و حواله های خارجی به عنوان منبع ذخیره، تصویب کرد.
دلیل این امر این بود که افزایش ارزش بیت کوین به کشور کمک می کند تا بدهی های خود را کاهش دهد و تعادل پرداخت را حفظ کند.
با این کار، السالوادور اولین کشوری بود که بیت کوین را به عنوان ارز رسمی به رسمیت شناخت. دولت همچنین اعلام کرد که هر کسی می تواند با سرمایه گذاری 3 بیت کوین در این کشور تابعیت السالوادور را دریافت کند.
همچنین طرحی برای ساخت یک مرکز و شهر استخراج کریپتو با نیروی آتشفشان و راه اندازی اولین بیت کوین طراحی کرد. اوراق قرضه.
حتی پس از این همه ابتکار، به نظر می رسد این آزمایش شکست خورده و بار بیشتری را بر دوش مردم عادی کشور وارد کرده است. حال سوال این است که چگونه بحران اقتصادی ناشی از بیت کوین کشور را به یک فروپاشی تقریبا اقتصادی سوق داده است.
چه چیزی منجر به این بحران اقتصادی شد
السالوادور پیش از فاجعه بیت کوین از یک بحران اقتصادی بزرگ رنج می برد. و تبدیل بیت کوین به عنوان مناقصه قانونی فقط به آتش سوخت افزود.
بدهی ملی این کشور از 19 میلیارد دلار در دسامبر 2019 به بیش از 24 میلیارد دلار در سال 2022 افزایش یافته است و نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی به 87 درصد رسیده است.
اگرچه سرمایه گذاری بیت کوین تنها 4 درصد از ذخایر کشور را تشکیل می دهد، اما مطمئناً بر اقتصاد السالوادور تأثیر گذاشته است. این برای کشوری که تولید ناخالص داخلی آن تنها 25 میلیارد دلار است فاجعه بار می شود.
جدا از بحران بازپرداخت بدهی، سقوط بازار سهام ایالات متحده به همراه افزایش تورم در سراسر جهان، دردسر بیشتری برای این کشور ایجاد کرده است. در نتیجه، موسسات اعتباری بزرگ رتبه اعتباری کشور را کاهش داده اند. اکنون دعوت از سرمایه گذاری خارجی دشوارتر شده است.
به عنوان مثال، مودیس رتبه اعتباری السالوادور را به Caa3 کاهش داده است که نشان می دهد این کشور در آستانه تبدیل شدن به یک نکول کننده است و گزینه مطمئن تری برای سرمایه گذاری نیست. اگرچه حواله های خارج از کشور حدود 25 درصد از فعالیت های اقتصادی را پشتیبانی می کند، خشونت و ناامنی بر بهره وری و رشد بلندمدت کشور تأثیر منفی می گذارد.
علاوه بر این، بیت کوین گمبل اعتماد صندوق بین المللی پول را برای حمایت از کشور کاهش داده است. السالوادور 1.3 میلیارد دلار از صندوق بین المللی پول درخواست کرد تا کسری حساب جاری و بازپرداخت بدهی خود را متعادل کند.
با این حال، این سازمان از دولت خواسته است که بیت کوین را به عنوان ارز قانونی حذف کند. همچنین خواستار ایجاد تغییرات اقتصادی برای دریافت بسته نجات شد.
افزایش تورم، سهام ایالات متحده سقوط بازار و حمله روسیه به اوکراین باعث شده است که این ارز دیجیتال در کسری از زمان 1.3 تریلیون دلار از دست بدهد.
ارزش بیت کوین از سپتامبر 2021 به نصف کاهش یافته است و باعث شده است که ارزش سرمایه گذاری بیت کوین السالوادور از 67.9 میلیون دلار به 104 میلیون دلار کاهش یابد. بیت کوین بار اضافی برای بحران بدهی این کشور شده است، که باید در سال 1.12 حدود 2023 میلیارد دلار از سود و اوراق قرضه سررسید آزاد کند.
اما، Bukele هنوز از خزانه دولت برای خرید بیت کوین در این رکود استفاده می کند، بنابراین کشور را به سمت لبه های عواقب اقتصادی نهایی سوق می دهد. در همین حال، او همچنین اعلام کرده است که قصد دارد یک شهر بیت کوین بسازد که به طور کامل از بیت کوین نیرو می گیرد.
وضعیت فعلی
به نظر می رسد اقدامات ناامیدانه بوکله برای نجات اقتصاد سالوادور نتیجه معکوس داشته و به بخشی از خود این مشکل تبدیل شده است.
با کاهش اعتماد سرمایه گذاران به اوراق قرضه دولتی سالوادور و شکست بیت کوین، این سیاست کشور را در وضعیت پیچیده ای قرار داده است.
دولت در مجموع حدود 425 میلیون دلار برای ساخت اکوسیستم بیت کوین در کشور سرمایه گذاری کرده است. این شامل راه اندازی کیف پول مجازی ملی Chivo (به لاتین به معنای "سرد") برای تسهیل پرداخت از طریق بیت کوین است. آنها همچنین به افرادی که در برنامه ثبت نام می کنند 30 دلار تشویق می کنند.
با این حال، در کشوری که 70 درصد از جمعیت آن هنوز به اینترنت متصل نیستند، بیت کوین هنوز توسط شهروندان ترجیح داده نمی شود. همچنین کیف پول چیوو پس از دریافت مشوق مورد استفاده شهروندان قرار نمی گیرد.
اما سرمایه گذاری در همه سطوح شکست نخورده است. ایجاد مناقصه قانونی بیت کوین، علاقه مندان به ارزهای دیجیتال را به عنوان گردشگر به این کشور دعوت کرده است. صنعت گردشگری السالوادور از سپتامبر 30 درصد افزایش یافته است. و جالب اینجاست که اکثر گردشگران از آمریکا می آیند.
علاوه بر این، برنامه Chivo به شهروندان کمک می کند تا حواله های خود را از کشورهای خارجی با هزینه خدمات اسمی ارسال کنند. پیش از این، هزینه خدمات انتقال پرداخت ها تا 10 درصد بود.
با این حال، استفاده از کیف پول توسط افراد در مقیاس بزرگ همچنان به زمان نیاز دارد. تا سال 2022، کیف پول Chivo تنها 1.6 درصد از حواله ها را پردازش کرد.
چه اتفاقی برای السالوادور می افتد
در مورد بازپرداخت بدهی، به نظر می رسد این کشور دو گزینه دارد. اول، Bukele باید شرایط صندوق بین المللی پول در مورد حذف بیت کوین را به عنوان پول قانونی بپذیرد و اصلاحات اقتصادی گسترده ای را انجام دهد.
با این حال، این ممکن است به محبوبیت نایب بوکله رئیس جمهور مستبد منجر شود. با توجه به اینکه Bukele برنامه های برجسته ای برای ارزهای دیجیتال و حفظ سیاست های پوپولیستی خود دارد، به نظر نمی رسد این گزینه قابل اجرا باشد.
گزینه دیگر، همانطور که ریکاردو کاستاندا، اقتصاددان ارشد در اندیشکده موسسه مطالعات مالی آمریکای مرکزی (ICEFI) مطرح کرده است، این است که از بانک های توسعه آمریکای مرکزی و لاتین، CABEI و CAF بخواهند تا پرداخت وام خود را تامین کنند. در غیر این صورت، دولت ممکن است مجبور شود صندوق بازنشستگی را ملی کند تا کسری مالی خود را حفظ کند.
در مورد بیت کوین، دولت در حال امتحان شانس در یک بازار بسیار پرنوسان است، زمانی که عدم اطمینان بر همه کشورها و سرمایه گذاران حاکم است، چه تورم باشد. بازار سهام، یا جنگ این امر باعث کاهش شدید تقاضا در اقتصاد جهانی شده است.
علاوه بر این، از آنجایی که رتبه اعتباری این کشور به دلیل بدهی بالا، خشونت و قمار دولتی در حوزه ارزهای دیجیتال کاهش یافته است، سرمایه گذاران حاضر نیستند پول را به اقتصاد در حال سقوط پمپ کنند.
اگرچه مردم سالوادور یکی از بالاترین حوالههای خارجی را دریافت میکنند، اما نمیتواند آنها را از نزدیک شدن به کاهش کسری مالی نجات دهد.
اما همه چیز رو به پایین نیست. رئیس جمهور با توجه به سیاست های خود در زمینه کاهش میزان جرم و جنایت و مدیریت موثر در دوران کووید-19، یکی از بالاترین درصدهای محبوبیت را برای هر رئیس جمهور در جهان حفظ کرده است. محبوبیت او بیش از 85 درصد است.
نتیجه
از راه اندازی اولین اوراق قرضه مستقل بیت کوین در جهان تا ایجاد یک شهر بیت کوین با نیروی آتشفشان، برنامه های Nayib Bukele بسیار زیاد است. با این حال، از آنجایی که جهان در سال های آینده به ثبات نمی رسد، جالب است که ببینیم السالوادور چگونه می تواند روزهای سخت را پشت سر بگذارد.
Bukele ممکن است الزامات بازپرداخت بدهی را در حال حاضر پوشش دهد. اما، دژ فزاینده او در قوه قضائیه و حکومت، شانس دریافت کمک از نهادهای بین المللی را بیشتر بدتر کرده است.
بنابراین، باید دید که السالوادور چگونه خود را در آینده حفظ خواهد کرد، با توجه به اینکه بحران اقتصادی به این زودی ها پایان نخواهد یافت.
پاسخ دهید