Pankkitoiminta ei toimi rahalainan kanssa!
Olen varma, että olisit kuullut tämän lausunnon. Jopa huippuekonomistit, kuten prof. Hyman Minsky, puhuvat pankkien toimivasta järjestelmästä ja sanovat selvästi, että pankit eivät lainaa rahaa. Kuulostaa vähän hämmentävältä, eikö?
Perinteisten taloustieteen oppikirjojen mukaan pankit ovat edustettuina rahoitusvälittäjinä, joiden ensisijaisena tehtävänä on yhdistää lainanottajat säästäjiin.
Yksinkertaisesti sanottuna pankit ovat vain ajateltavissa olevia välittäjiä nykypäivän kehittyvässä taloudessa.
Koko pankkiprosessi pyörii varojen poolin ympärillä, johon kuuluu ansaitseva henkilö, joka maksaa yli tavanomaisen kulutustarpeen ja joka tallettaa lisärahat vakiintuneeseen pankkiin. Tämä tunnetaan varojen säiliönä.
Näillä varoilla pankki lainaa niitä, joiden tulot jäävät alle tavanomaisen kulutustarpeen. Pankit siis työskentelevät murtovarantopankkijärjestelmässä, jonka kautta pankit lainaavat enemmän kuin talletettu summa.
Mutta entä jos sanon, että pankit tienaavat enemmän rahaa lainaamalla?
Kyllä, tämä on rahan kerrannaisvaikutus, joka vahvistaa rahoitussykliä.
Rahan lainaamisesta puheen ollen, tänään keskustelemme siitä, miten keskuspankki toimii, kun se ei lainaa rahaa.
Joten, aloitetaan!
Miten pankki toimii?
Ylhäältä on selvää, että keskuspankin lainanantokyky on täysin riippuvainen asiakkaiden talletusten määrästä. Ja luottorajan nostamiseksi pankkien on houkuteltava lisää asiakkaita uusille talletuksille.
Tämän avulla voidaan helposti sanoa, että talletukset luovat lainoja.
Pankin lainanantoprosessi perustuu rahan kerrannaisteoriaan, joka toimii johdonmukaisesti murtovarantopankkitoiminnan kanssa. Tällöin vain murto-osa talletetusta summasta on säilytettävä käteisenä tai talletettava liikepankin keskuspankkitilille.
Tämä määrä määräytyy varantovelvoitteilla, joiden vastavuoroiseksi summaksi katsotaan pankin lainanantokyvyn vastaavan reservin kerrannainen.
Näin ollen, jos varantovelvoite on 10 % ja sen kerroin on kymmenen, pankit voivat lainata kymmenen kertaa varantoa enemmän.
Toinen pankin lainanantokykyyn vaikuttava tekijä on keskuspankin rahapolitiikka, joka tekee lopullisen päätöksen varantoarvojen nostamisesta tai alentamisesta. Valikoivan rahapoliittisen valtuutuksen ja varannon kasvattamisrajoituksen myötä pankkien ainoa tapa lisätä luotonantokykyään on kuitenkin uusien talletusten turvaaminen.
Ja kuten tiedämme, lainat luodaan talletuksilla, mikä tarkoittaa, että pankit tarvitsevat asiakkaiden rahaa jatkaakseen lainojen myöntämistä.
Pankkilainojen strategia
Yksinkertaisesti sanottuna pankit tienaavat yleensä enemmän rahaa lainaamalla, mikä vahvistaa rahoitussykliä.
Pankeilla tiedetään olevan oikeus laskea liikkeeseen valtion myöntämiä lainoja ilman talletuksen vakuuksia. Pankkien lainamäärä määräytyy keskuspankin säännösten ja politiikkojen mukaan.
Keskuspankki kuitenkin ohjaa liikepankkeja pitämään hallussaan tietty määrä likvidiä pääomaa, joka voi olla käteistä tai mitä tahansa, joka voidaan nopeasti myydä suhteessa aiemmin myönnettyyn lainaan.
Rahan luominen pankkien toimesta
Pankkien luotonantostrategia tunnetaan rahan luomisesta, joka syntyy pääasiassa kahdesta asiasta. Nämä ovat:
Kaksinkertainen kirjanpito
Tässä menetelmässä pankin on luotava vastaava velka uusien lainavarojen luomiseksi. Tästä tulee uuden lainan luoma uusi talletus pankissa.
Oletetaan esimerkiksi, että pankki lainaa 100 rupiaa asiakkailleen, niin se luo uuden 100 INR:n arvoisen lainan, joka on uusi talletus.
Rahan mittaaminen ja määritelmä
Rahaa on periaatteessa kahta muotoa:
- Perusraha: Keskuspankin luoma (valuutta ja pankkivarannot).
- Laaja raha: Yksityisen sektorin luoma, joka lasketaan rahan tarjonnan mittauksissa.
Suurin osa rahasta, jota ihmiset käyttävät päivittäin, on laajaa rahaa. Esimerkiksi kun työnantaja siirtää palkkasi suoraan pankkitilillesi, se on laajaa rahaa. Samoin, kun maksat mistä tahansa asuntolainasta, se on laajaa rahaa. Rahaa pidetään perusrahana vain silloin, kun olet pankki.
Muut kuin pankit, luottokortti liitot tarjoavat myös lainoja ja luovat laina-talletuspareja. Silti he luovat vain "luottoa", eivät "rahaa", koska heidän talletuksiaan ei lasketa M1:een (kapea raha, jolla on eniten likviditeettiä ja vaivatonta liiketoimia). Asiakkaat voivat kuitenkin käyttää luottoa ostokseen, koska se jäljittelee rahaa.
Keskuspankin rahapolitiikan työkalut
Pankkien lainanantokyky riippuu pankkien rahapolitiikasta. Keskuspankin rahapolitiikan työkaluja on pääasiassa neljä. Nämä ovat:
Varantovaatimukset
Se viittaa rahamäärään, joka pankkien on säilytettävä. Sitä säilytetään joko holveissa tai keskuspankin liikepankitileillä. Alhaiset varantovaatimukset osoittavat, että pankit lainaavat enemmän, eli ekspansiivista rahapolitiikkaa, koska se luo luottoa.
Vaikka korkeat varantovaatimukset osoittavat, että pankit lainaavat vähemmän rahaa, mikä tunnetaan supistavana rahapolitiikana. Pienille pankeille siitä tulee tiukempaa, koska niillä ei ole jo tarpeeksi varoja lainaamaan. Tästä syystä keskuspankit välttävät pienillä pankeilla varantovelvoitteita.
Avoimien markkinoiden toiminta
Seuraava työkalu on Open Market Operations, joka viittaa keskuspankin valtion arvopapereiden ostoon ja myyntiin. Tämä vaihto tapahtuu keskuspankkien ja yksityisten pankkien välillä.
Kun keskuspankki ostaa valtion arvopapereita, pankkien varantomäärä kasvaa, mikä laajentaa pankkien lainarajaa. Ja kun he myyvät arvopaperin, se lisää pankkien tase, mikä aiheuttaa käteisvarallisuuden pienenemisen. Siksi lainaraja pienenee.
Joten keskuspankit ostavat arvopapereita harjoittaakseen ekspansiivista rahapolitiikkaa ja myyvät niitä toteuttaakseen supistavaa tai tiukkaa rahapolitiikkaa.
Ja tässä tulee esiin avomarkkinaoperaatio, joka saa Federal Reservesin hallitsemaan syöttörahaston korkoa. Fed-varat ovat pääpankin toiselta pankilta lainaama summa, jolla on ylimääräistä käteistä.
Korko, jolla se maksetaan takaisin, on syöttörahaston korko. Siellä Open Market Operations tulee käyttöön luomalla pankeille mahdollisuuden saavuttaa tavoitteensa.
Alennus
Tämä tarkoittaa korkoa, jolla keskuspankki tarjoaa varoja osuuspankeille alennusikkunassa. Se on yleensä korkeampi kuin syöttörahastokorko, mikä osoittaa, että diskonttokorkoa käytetään vain silloin, kun pankit eivät voi lainata varoja muilta pankeilta.
Tämän alennusikkunan mukana tulee leimautumista!
Kun mikä tahansa pankki käyttää alennusikkunaa, sen katsotaan olevan taloudellisissa vaikeuksissa finanssiyhteisön silmissä.
Varannon korko
Varannon korot syntyivät vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen. Englannin keskuspankki, Federal Reserve ja Euroopan keskuspankki maksavat tietyn määrän korkoa, kun pankeilla on ylimääräisiä varoja.
Ylikorkoa lasketaan, kun Fed haluaa pankkien lainaavan enemmän ja päinvastoin, kun se haluaa pankin lainaavan vähemmän. Tällä työkalulla saavutetaan myös syötettyjen rahastojen tavoite.
Miten rahapolitiikan työkalut toimivat?
Keskuspankin rahapolitiikan työkalujen ensisijainen tehtävä on kokonaislikviditeetin lisääminen ja vähentäminen. Se viittaa käytettävissä olevan pääoman kokonaismäärään investoimalla ja lainaaminen. Se sisältää myös kuluttajan kuluttaman rahan ja luoton.
Näitä työkaluja pidetään enemmän kuin rahan tarjontaa, joka tunnetaan nimellä M1 ja M2. Edellinen symboli tarkoittaa valuutta- ja shekkitalletuksia, kun taas jälkimmäinen viittaa rahamarkkinarahastoihin, säästötileihin ja CD-levyihin.
Pankkien toiminta reaaliajassa
Nykyään raha muodostuu yleensä talletuksista sen sijaan, että sen luovat säästäjät, jotka uskovat pankkien pidättämään rahojaan. Kun pankit laajentavat luottojaan, syntyy talletuksia.
Lainattaessa pankit tekevät taseeseen kaksi erillistä kirjausta – toinen saamispuolelle ja toinen velkapuolelle. Laina toimii pankkien omaisuuseränä ja luo siten uusia talletuksia, jotka ovat velkana asiakkaiden omistuksiin.
Ja jos näin on, niin yksityiset pankit luovat rahaa, mikä on ristiriidassa keskuspankin oikeuden ja vastuun kanssa. Totuus on, että pankit eivät voi luoda rahaa ilman keskuspankin osallistumista, missä kasvavat ja laskevat varantovaatimukset toimivat.
Varantovelvoitetta ei voida pitää pankkien lainanantokyvyn sitovana rajoitteena, joka ei vähennä rahanluontivirtaa. Pankit lainaavat siis rahaa ja etsivät myöhemmin tarvitsemansa pakollisen varauksen.
Yhteenveto
Pankit eivät lainaa; ne luovat rahaa ex nihilo lainaamisesta.
He lainaavat vain keskuspankin luomia varoja toisilleen. Varanto- ja likviditeettivaatimukset varmistavat, että pankit suorittavat asiakkaan odotetun talletuksen noston.
Lisäksi kannattavuusodotuksia pidetään yhtenä johtavista pankkien lainanantokyvyn rajoituksista. Pankeilla on valta ensin lainata rahaa ja sitten etsiä varantoja peitettäväksi. Tätä varten he pyrkivät houkuttelemaan uusia asiakkaita turvaamaan talletuksia.
Siksi pankit eivät vaadi asiakkaiden rahaa, ja heidän on paljon halvempaa pitää talletuksiasi kuin muilla pankeilla.
Jätä vastaus