Cando se trata de opcións comerciais, hai moitas estratexias e métodos diferentes que podes usar. Non obstante, atopar o método axeitado para ti pode ser un reto, especialmente se es novo no xogo.
É por iso que elaboramos esta sinxela guía para o comercio de opcións. Tanto se es un principiante como se só necesitas un repaso, esta guía guiarache por todo o que necesitas saber para comezar.
Cubriremos os conceptos básicos sobre cales son as opcións e como funcionan, e os diferentes tipos de operacións de opcións que podes facer para comezar. Ao final, terás unha boa comprensión de como funciona o comercio de opcións e estarás preparado para comezar a facer as túas propias operacións.
Que son as opcións?
O comercio de opcións é o proceso de compra e venda de contratos de opcións.
Un contrato de opcións é un contrato que outorga ao titular o dereito, pero non a obriga, de comprar ou vender un activo subxacente a un prezo determinado nunha data específica ou antes. O comercio de opcións pode ser unha boa forma de gañar cartos, pero tamén ten unha certa cantidade de risco.
Beneficios do comercio de opcións
O comercio de opcións pode ser unha boa forma de gañar cartos, pero non é para todos. Aquí tes algúns beneficios do comercio de opcións:
1. O comercio de opcións pode ser moi rendible
Se tes unha carteira de accións ou outros activos dos que queres xerar ingresos, a negociación de opcións pode ser unha boa forma de facelo. Ao vender opcións de compra, pode cobrar premios doutros investimentos que apostan por que o prezo do activo subxacente suba. E ao vender opcións de venda, pode recoller premios dos investimentos que apostan por que o prezo do activo subxacente baixe.
2. Cobertura contra o risco
Se tes unha acción que che preocupa que poida baixar de valor, podes mercar unha opción de venda para cubrir ese risco. As opcións de compra dálle dereito a vender o activo subxacente a un prezo predeterminado, polo que se o valor das accións baixa, podes vendelo a un prezo máis elevado e limitar as túas perdas.
3. Especular o prezo futuro dos activos
Se pensas que o prezo dunha acción vai subir, podes mercar unha opción de compra. E se pensas que o prezo dunha acción vai baixar, podes mercar unha opción put.
4. Modo flexible de negociación
O comercio de opcións permítelle adaptar os seus investimentos aos seus obxectivos e necesidades específicas. Se buscas xerar ingresos, cubrir o risco ou especular co prezo futuro dun activo, a negociación de opcións pode axudarche a alcanzar os teus obxectivos de investimento.
Riscos implicados na negociación de opcións
Cando se trata de opcións comerciais, é importante ter en conta os posibles riscos implicados. Aquí tes algunhas cousas a ter en conta:
- Volatilidade-Os prezos das opcións poden ser moi volátiles, o que pode levar a perdas considerables nun curto período de tempo.
- liquidez-É posible que non haxa moitos compradores ou vendedores dispoñibles en determinados momentos, o que pode dificultar a saída dunha posición.
- Requisitos de marxe-Debido a que as opcións son instrumentos apalancados, é posible que teñas que publicar unha marxe para negocialas. Isto pode aumentar o seu risco se o mercado se move na súa contra.
- Risco de asignación -Se compras unha opción, é posible que nalgún momento che asignen o contrato subxacente. Este é xeralmente un risco coas opcións de compra, pero tamén pode ocorrer con puts.
- risco de caducidade -As opcións caducan e quedan sen valor se non se exercen antes da data de caducidade. Isto é especialmente un risco se tes unha opción no diñeiro que está a piques de caducar.
Diferentes tipos de negociación de opcións
Se es novo no mundo da negociación de opcións, é importante saber que hai diferentes tipos de contratos de opcións que podes negociar. Aquí tes un resumo rápido dos diferentes tipos de opcións:
1. Opcións de chamada
Unha opción de compra é un acordo que outorga a un investidor o dereito, pero non a obriga, de comprar unha acción, un bono, unha mercadoría ou outro activo a un prezo fixo nun período de tempo determinado.
O comprador da opción de compra paga unha prima ao vendedor por este dereito. A prima é unha función do prezo de exercicio, que é o prezo onde se mercará ou venderá o activo subxacente se se exerce a opción, e o tempo ata o vencemento da opción.
O comprador dunha opción de compra espera que o prezo do activo subxacente aumente para que a opción poida ser exercida para obter beneficios. O vendedor da opción de compra espera que o prezo do activo subxacente se manteña ou caia para que a opción caduque sen valor e o vendedor manteña a prima.
Hai moitos tipos diferentes de opcións de chamada, e cada unha ten os seus propios termos e condicións específicos. O tipo máis común de opción de compra é a opción de compra de accións, que outorga ao titular o dereito de comprar accións dunha determinada acción a un prezo establecido nun período de tempo determinado.
Outros tipos de opcións de compra inclúen opcións sobre contratos de futuros, bonos e mercadorías. As opcións de compra tamén se poden utilizar para cubrir perdas noutros investimentos.
A clave para gañar cartos coas opcións de compra é prever correctamente o prezo futuro do activo subxacente. Se o prezo do activo aumenta, a opción valerá máis que a prima pagada por el. Se o prezo do activo baixa, a opción caducará sen valor e o investidor perderá a prima.
Para ter éxito, os investimentos deben ter unha boa comprensión dos factores que poden afectar o prezo do activo subxacente, como as noticias económicas, os beneficios da empresa e os eventos globais. Tamén deben ser capaces de cronometrar o mercado, comprar opcións cando os prezos son baixos e vendelas cando os prezos son altos.
As opcións son un investimento arriscado e a maioría dos investimentos perderán diñeiro con elas a longo prazo. Non obstante, para aqueles que están dispostos a asumir o risco, as opcións de compra poden ser unha forma rendible de gañar cartos no mercado de accións.
2. Opcións Put
Unha opción de venda é un contrato que outorga ao titular o dereito de vender un determinado activo a un prezo determinado nun prazo de tempo determinado. As opcións de venda adoitan utilizarse como cobertura contra unha diminución do valor do activo subxacente.
Por exemplo, digamos que posúe 100 accións de ABC Corporation. Preocúpache que as accións poidan caer de valor, polo que decides mercar unha opción de venda que che dá dereito a vender as túas accións a 50 dólares por acción no próximo mes.
Se as accións caen a 50 dólares ou menos no próximo mes, podes exercer a túa opción e vender as túas accións. Obter un beneficio de 50 dólares por acción, menos o custo da opción.
Por outra banda, se o stock non cae a 50 dólares ou menos no próximo mes, simplemente deixará caducar a opción. Perderá o custo da opción, pero seguirá sendo propietario das accións.
Así, as opcións de venda poden ser unha forma de protexer o valor da súa carteira de accións dun descenso no mercado global.
3. Opcións a cabalo
Un cruzamento significa manter a opción call e put sobre o mesmo activo subxacente, co mesmo prezo de exercicio e coa mesma data de caducidade especificada. O obxectivo dun cruzamento é sacar proveito dos grandes movementos de prezos en calquera dirección, independentemente da forma en que se mova o mercado.
Unha forma de pensar nun straddle é como unha aposta pola volatilidade. Se esperas que unha acción faga un gran movemento, pero non estás seguro de que camiño irá, entón un acarreo pode ser a estratexia correcta para ti.
Existen dous tipos principais de travesías:
- At-the-money (ATM) a cabalo: Esta é unha trama onde o prezo de exercicio das opcións call e put son iguais ao prezo actual do activo subxacente.
- Out-of-the-money (OTM) a cabalo: Esta é unha liña onde o prezo de exercicio da chamada está por debaixo do prezo actual do activo subxacente e o prezo de exercicio da posta está por riba do prezo actual.
Os straddles poden usarse nunha variedade de situacións diferentes. Por exemplo, se esperas que o informe de ganancias dunha empresa provoque un gran movemento no prezo das accións pero non estás seguro de que camiño vai ir o prezo, entón un caixeiro automático pode ser unha boa opción.
Ou, se esperas que unha acción faga un gran movemento pero non estás seguro de en que dirección irá, entón un OTM a cabalo pode ser unha boa opción. Ao mercar unha chamada OTM e un put OTM, estás apostando esencialmente por que as accións farán un gran movemento, pero non che importa en que dirección vaia.
A clave para un trading rendible é prever correctamente o grande que será o movemento de prezos. Se esperas un gran movemento pero as accións só se moven un pouco, é probable que perdas cartos no teu camión.
Por outra banda, se predices correctamente un gran movemento, podes gañar moito diñeiro. Por exemplo, digamos que compras un caixeiro automático por 100 dólares.
Se as accións aumentan un 10 %, a túa chamada valerá 110 $ e a túa posta valerá 0 $. O teu beneficio sería de $10. Pero se as accións baixan un 10 %, entón a súa posta valerá $ 110 e a súa chamada valerá $ 0. O teu beneficio volvería ser de 10 $.
Como podes ver, cun cabalo podes gañar cartos independentemente da dirección en que se mova o stock, sempre que o movemento sexa o suficientemente grande. O principal risco de que se traballe é que pode perder diñeiro se o stock non se move o suficiente. Por exemplo, se compras un straddle por 100 dólares e as accións só se moven un 5 %, perderás 5 $.
Outro risco é que as accións poidan moverse bruscamente nunha dirección ou noutra e poderías acabar coa túa chamada e poñer ambas as dúas dentro do diñeiro. Isto chámase "atropelo" e pode provocar grandes perdas.
4. Opcións de propagación
Unha opción de spread implica a compra e venda de dous contratos de opcións diferentes ao mesmo tempo. Os dous contratos poden ser opcións de compra ou opcións de compra e poden ser para o mesmo activo subxacente ou para activos diferentes.
O tipo máis común de opción de spread é o spread de chamadas. Implica comprar unha opción de compra cun prezo de exercicio máis baixo e, ao mesmo tempo, vender unha opción de compra cun prezo de exercicio máis elevado. O obxectivo dun spread de chamadas é obter un beneficio se o prezo do activo subxacente aumenta, ao tempo que se limita a perda potencial se o prezo do activo diminúe.
Outro tipo de opción de spread é o put spread, que consiste na compra dunha opción put cun prezo de exercicio máis baixo e a venda dunha opción de venda cun prezo de exercicio máis alto. O obxectivo dun spread de venda é obter un beneficio se o prezo do activo subxacente diminúe, ao tempo que se limita a perda potencial se o prezo do activo aumenta.
5. Opcións de índice
As opcións sobre índices son contratos que outorgan ao titular o dereito, pero non a obriga, de comprar ou vender o activo subxacente actual a un prezo especificado nunha data específica ou antes. O activo subxacente adoita ser un índice bursátil, como o S&P 500, pero tamén pode ser unha única acción, un fondo cotizado en bolsa (ETF) ou unha mercadoría.
As opcións de índice son opcións tipicamente americanas, o que significa que se poden exercer en calquera momento ata a data de caducidade incluída. As opcións de estilo europeo só se exercen na súa data de caducidade.
O prezo ao que se pode mercar ou vender o activo subxacente chámase prezo de exercicio. A prima é o prezo do contrato de opción. É a cantidade que o comprador da opción paga ao vendedor da opción polo dereito de comprar ou vender o activo subxacente.
Hai dous tipos diferentes de opcións de índice:
- Opcións de chamada
- Opcións de colocación
As opcións de compra simplemente dan ao titular o dereito a mercar o activo subxacente ao prezo de exercicio na data de caducidade ou antes. Mentres que as opcións de venda ofrecen ao titular o dereito de vender o activo subxacente ao prezo de exercicio na data de caducidade ou antes.
O beneficio dunha opción de compra é a diferenza entre o prezo de exercicio e o prezo do activo subxacente ao vencemento se o activo subxacente está por riba do prezo de exercicio. Se o activo subxacente está por debaixo do prezo de exercicio, a opción caduca sen valor e o comprador da opción perde a prima.
O beneficio dunha opción de venda é a diferenza entre o prezo de exercicio e o prezo do activo subxacente ao vencemento se o activo subxacente está por debaixo do prezo de exercicio. Se o activo subxacente está por riba do prezo de exercicio, a opción caduca sen valor e o comprador da opción perde a prima.
6. Opcións de moeda
Unha opción de moeda é un tipo de contrato de derivados que outorga ao titular o dereito, pero non a obriga, de comprar ou vender unha moeda especificada a un prezo determinado nunha data específica ou antes. Os investimentos utilizan as opcións de moeda como unha forma de cubrir o risco cambiario ou para especular co movemento dos tipos de cambio.
Os termos dun contrato de opción de moeda están determinados polo par de divisas subxacente, o prezo de exercicio, a data de caducidade e a prima. O par de divisas subxacente é o par de divisas no que se basea o contrato de opcións. O prezo de exercicio é o prezo ao que o titular da opción pode comprar ou vender o par de divisas subxacente. A data de caducidade é a data na que expira o contrato de opción e a opción deixa de ser válida. A prima é o prezo do contrato de opción.
As opcións de moeda poden ser de estilo europeo ou americano. As opcións de estilo europeo só se poden exercer na data de caducidade, mentres que as opcións de estilo americano pódense exercer en calquera momento ata a data de caducidade.
As opcións de moeda negocianse no mercado de mercado libre (OTC) e non se negocian en bolsas.
7. Opcións de mercadorías
Unha opción de mercadoría é un contrato que outorga ao titular o dereito, pero non a obriga, de comprar ou vender unha cantidade específica dunha mercadoría a un prezo determinado nunha data determinada ou antes.
O prezo ao que se pode exercer a opción denomínase prezo de exercicio, e a data na que vence a opción denomínase data de caducidade.
Se a opción non se exerce na data de caducidade, caduca e queda sen valor.
Se a mercadoría subxacente non se negocia nunha bolsa regulada, a opción considérase un contrato fóra de bolsa (OTC).
A guía anterior debería axudarche a comezar coas opcións comerciais. Lembre, o comercio de opcións é unha empresa especulativa e nunca debe arriscar máis do que pode permitirse o luxo de perder.
Cunha investigación adecuada e unha sólida comprensión dos riscos implicados, comercio de opcións pode ser unha forma rendible de investir para ti.
Deixe unha resposta