બેંકિંગ પૈસા ધિરાણ સાથે કામ કરતું નથી!
મને ખાતરી છે કે તમે આ નિવેદન સાંભળ્યું હશે. પ્રો. હાયમન મિન્સ્કી જેવા ટોચના અર્થશાસ્ત્રીઓ પણ બેંકોની કાર્યપ્રણાલી વિશે વાત કરે છે અને સ્પષ્ટપણે જણાવે છે કે બેંકો નાણાં ઉછીના આપતી નથી. થોડી મૂંઝવણભરી લાગે છે, બરાબર ને?
પ્રારંભિક અર્થશાસ્ત્ર પરના પરંપરાગત પાઠ્યપુસ્તકો અનુસાર, બેંકોને નાણાકીય મધ્યસ્થી તરીકે રજૂ કરવામાં આવે છે જેનું પ્રાથમિક કાર્ય ઉધાર લેનારાઓને બચતકારો સાથે જોડવાનું છે.
સાદા શબ્દોમાં કહીએ તો, આજની વિકસતી અર્થવ્યવસ્થામાં બૅન્કો બીજું કશું જ નથી પરંતુ કલ્પનાશીલ મધ્યસ્થી છે.
આખી બેંકિંગ પ્રક્રિયા ભંડોળના પૂલની આસપાસ ફરે છે જેમાં સામાન્ય વપરાશની જરૂરિયાતો કરતાં વધુ ચૂકવણી કરનાર વ્યક્તિનો સમાવેશ થાય છે, જે સ્થાપિત બેંકમાં વધારાના નાણાં જમા કરે છે. આ ભંડોળના ભંડાર તરીકે ઓળખાય છે.
આ ભંડોળ સાથે, બેંક એવા લોકોને લોન આપે છે જેમની આવક સામાન્ય વપરાશની જરૂરિયાત કરતાં ઓછી હોય છે. તેથી, બેંકો અપૂર્ણાંક રિઝર્વ બેંકિંગ સિસ્ટમ પર કામ કરે છે, જેના દ્વારા બેંકો જમા રકમ કરતાં વધુ ધિરાણ આપે છે.
પરંતુ જો હું કહું કે બેંકો જ્યારે લોન આપે છે ત્યારે તેઓ વધુ પૈસા કમાય છે?
હા, આ એક મની ગુણક અસર છે જે નાણાકીય ચક્રને વિસ્તૃત કરે છે.
નાણા ધિરાણ વિશે બોલતા, આજે આપણે ચર્ચા કરી રહ્યા છીએ કે જ્યારે સેન્ટ્રલ બેંક પૈસા ઉધાર આપતી નથી ત્યારે તે કેવી રીતે કાર્ય કરે છે.
તેથી, ચાલો પ્રારંભ કરીએ!
બેંક કેવી રીતે કામ કરે છે?
તે ઉપરથી સ્પષ્ટ છે કે કેન્દ્રીય બેંકની ધિરાણ ક્ષમતા સંપૂર્ણપણે ગ્રાહકોની થાપણોની મર્યાદા પર આધારિત છે. અને ધિરાણ મર્યાદા વધારવા માટે, બેંકોએ નવી થાપણો માટે વધુ ગ્રાહકોને આકર્ષવાની જરૂર છે.
આ સાથે, સરળતાથી કહી શકાય કે થાપણો લોન બનાવે છે.
બેંકની ધિરાણ પ્રક્રિયા મની ગુણાકાર સિદ્ધાંત પર કામ કરે છે, જે અપૂર્ણાંક રિઝર્વ બેંકિંગ સાથે સુસંગત રીતે કાર્ય કરે છે. અહીં, જમા કરેલી રકમનો માત્ર એક અંશ રોકડમાં રાખવાની જરૂર છે અથવા મધ્યસ્થ બેંકમાં કોમર્શિયલ બેંકના ખાતામાં જમા કરાવવાની જરૂર છે.
આ રકમ રિઝર્વ જરૂરિયાતો દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે, જેની પારસ્પરિક રકમને રિઝર્વના ગુણાંક તરીકે ગણવામાં આવે છે જે બેંકની ધિરાણ ક્ષમતા છે.
તેથી, જો અનામતની જરૂરિયાત 10% તરીકે નિર્દિષ્ટ કરવામાં આવે અને તેનો ગુણક દસ હોય, તો બેંકો અનામત કરતાં દસ ગણી વધુ લોન આપી શકે છે.
બેંકની ધિરાણ ક્ષમતાને અસર કરતું બીજું પરિબળ છે મધ્યસ્થ બેંકની નાણાકીય નીતિ, જે અનામત મૂલ્યોમાં વધારો અથવા ઘટાડાના નિર્ણયને અંતિમ સ્વરૂપ આપે છે. જો કે, પસંદગીની નાણાકીય નીતિ સત્તા અને અનામત વધારવા પરના નિયંત્રણો સાથે, બેંકો માટે તેમની ધિરાણ ક્ષમતા વધારવાનો એકમાત્ર રસ્તો નવી થાપણો સુરક્ષિત કરવાનો છે.
અને જેમ આપણે જાણીએ છીએ, લોન થાપણો સાથે બનાવવામાં આવે છે, એટલે કે બેંકોને લોન સાથે આગળ વધવા માટે ગ્રાહકોના નાણાંની જરૂર હોય છે.
બેંક લોન માટેની વ્યૂહરચના
સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, બેંકો જ્યારે ધિરાણ આપે છે ત્યારે તેઓ વધુ પૈસા કમાવવાનું વલણ ધરાવે છે, જે નાણાકીય ચક્રને વિસ્તૃત કરે છે.
બેંકોને પ્રથમ સ્થાને ડિપોઝિટ સુરક્ષિત કર્યા વિના સરકાર દ્વારા આપવામાં આવેલી લોન આપવાનો અધિકાર હોવાનું જાણવા મળે છે. બેંકોની ધિરાણની રકમ કેન્દ્રીય બેંકના નિયમન અને નીતિઓ દ્વારા નક્કી કરવામાં આવે છે.
જો કે, સેન્ટ્રલ બેંક વ્યાપારી બેંકોને અમુક ચોક્કસ રકમની પ્રવાહી મૂડી રાખવાનો પણ નિર્દેશ આપે છે, જે રોકડ હોઈ શકે છે અથવા અગાઉ જારી કરાયેલ લોનની તુલનામાં ઝડપથી વેચી શકાય તેવી કોઈપણ વસ્તુ હોઈ શકે છે.
બેંકો દ્વારા નાણાંની રચના
બેંકોની ધિરાણ વ્યૂહરચના નાણાંની રચના માટે જાણીતી છે, જે મુખ્યત્વે બે બાબતોમાંથી ઉદ્ભવે છે. આ છે:
ડબલ એન્ટ્રી એકાઉન્ટિંગ
આ પદ્ધતિમાં, નવી લોન અસ્કયામતો બનાવવા માટે, બેંકને સમકક્ષ જવાબદારીની રચના કરવાની જરૂર છે. આ નવી લોન દ્વારા બનાવેલ બેંકમાં નવી થાપણ બની જાય છે.
દાખલા તરીકે, ધારો કે બેંક તેના ગ્રાહકોને રૂ. 100 ધિરાણ આપે છે, તો તે INR 100 ની નવી લોન એસેટ બનાવશે, જે નવી થાપણ છે.
નાણાંનું માપન અને વ્યાખ્યા
મૂળભૂત રીતે પૈસાના બે સ્વરૂપો છે:
- બેઝ મની: સેન્ટ્રલ બેંક (ચલણ અને બેંક અનામત) દ્વારા બનાવેલ છે.
- વ્યાપક નાણાં: ખાનગી ક્ષેત્ર દ્વારા બનાવેલ છે, જે નાણાં પુરવઠાના માપમાં ગણાય છે.
નાણાનો મોટો હિસ્સો જે લોકો રોજિંદા ધોરણે વાપરે છે તે વ્યાપક નાણાં છે. દાખલા તરીકે, જ્યારે એમ્પ્લોયર તમારો પગાર સીધો તમારા બેંક ખાતામાં ટ્રાન્સફર કરે છે, તે વ્યાપક નાણાં છે. તેવી જ રીતે, જ્યારે તમે કોઈપણ ગીરો માટે ચૂકવણી કરો છો, ત્યારે તે વ્યાપક નાણાં છે. જ્યારે તમે બેંક હોવ ત્યારે જ પૈસાને બેઝ મની ગણવામાં આવે છે.
બેંકો સિવાય, ક્રેડિટ કાર્ડ યુનિયનો પણ લોન આપે છે અને લોન-ડિપોઝીટ જોડી બનાવે છે. તેમ છતાં, તેઓ માત્ર "ક્રેડિટ" બનાવે છે, "નાણા" નહીં, કારણ કે તેમની થાપણો M1 (મોટાભાગની તરલતા અને વ્યવહારોમાં સરળતા સાથે સાંકડા નાણાં) માં ગણવામાં આવતી નથી. જો કે, ગ્રાહકો ખરીદી માટે ક્રેડિટનો ઉપયોગ કરી શકે છે કારણ કે તે પૈસાની નકલ કરે છે.
સેન્ટ્રલ બેંકના નાણાકીય નીતિના સાધનો
બેંકોની ધિરાણ ક્ષમતા બેંકોની નાણાકીય નીતિ પર આધારિત છે. સેન્ટ્રલ બેંકની નાણાકીય નીતિના મુખ્યત્વે ચાર સાધનો છે. આ છે:
અનામત જરૂરિયાતો
તે નાણાની રકમનો ઉલ્લેખ કરે છે જે બેંકોએ રાખવી જોઈએ. તે કાં તો તિજોરીઓમાં અથવા મધ્યસ્થ બેંકમાં કોમર્શિયલ બેંક ખાતાઓમાં રાખવામાં આવે છે. ઓછી અનામત જરૂરિયાતો સૂચવે છે કે બેંકો વધુ ધિરાણ આપે છે, જેને વિસ્તરણકારી નાણાકીય નીતિ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે, કારણ કે તે ક્રેડિટ બનાવે છે.
જ્યારે ઉચ્ચ અનામત જરૂરિયાતો સૂચવે છે કે બેંકો ઓછા નાણાં ઉછીના આપે છે, જેને સંકોચનકારી નાણાકીય નીતિ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. નાની બેંકો પર તે વધુ મુશ્કેલ બને છે કારણ કે તેમની પાસે પહેલાથી જ ધિરાણ આપવા માટે પૂરતા અનામત નથી. આથી જ કેન્દ્રીય બેંકો અનામત જરૂરિયાતો ધરાવતી નાની બેંકોને ટાળે છે.
ઓપન માર્કેટ ઓપરેશન્સ
આગળનું સાધન ઓપન માર્કેટ ઓપરેશન્સ છે, જે કેન્દ્રીય બેંક દ્વારા સરકારી સિક્યોરિટીઝની ખરીદી અને વેચાણનો સંદર્ભ આપે છે. આ વિનિમય કેન્દ્રીય બેંકો અને ખાનગી બેંકો વચ્ચે કરવામાં આવે છે.
જ્યારે સેન્ટ્રલ બેંક સરકારી સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે, ત્યારે બેંકોની અનામત રકમ વધે છે, જે બેંકોની ધિરાણ મર્યાદાને વિસ્તૃત કરે છે. અને જ્યારે તેઓ સિક્યોરિટી વેચે છે, ત્યારે તે બેંકોને સરવૈયા, રોકડ હોલ્ડિંગમાં ઘટાડો થાય છે. તેથી, ધિરાણ મર્યાદા ઘટે છે.
તેથી, કેન્દ્રીય બેંકો વિસ્તરણકારી નાણાકીય નીતિ રાખવા માટે સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે અને સંકોચનકારી અથવા કડક નાણાકીય નીતિ ચલાવવા માટે તેનું વેચાણ કરે છે.
અને તે જ જગ્યાએ ઓપન માર્કેટ ઓપરેશન આવે છે, જે ફેડરલ રિઝર્વને ફેડ ફંડ રેટનું સંચાલન કરે છે. ફેડ ફંડ્સ એ મુખ્ય બેંક દ્વારા વધારાની રોકડ સાથે અન્ય બેંકમાંથી ઉછીના લીધેલી રકમ છે.
જે વ્યાજ પર તે પાછું ચૂકવવામાં આવે છે તે ફેડ ફંડ રેટ છે. ત્યાં જ બેંકો માટે તેમના લક્ષ્યને પૂર્ણ કરવાની તક ઊભી કરીને ઓપન માર્કેટ ઓપરેશન્સનો ઉપયોગ થાય છે.
ડિસ્કાઉન્ટ રેટ
આ તે દરનો સંદર્ભ આપે છે કે જેના પર મધ્યસ્થ બેંક ડિસ્કાઉન્ટ વિન્ડો પર સભ્ય બેંકોને ભંડોળ આપે છે. તે સામાન્ય રીતે ફેડ ફંડ રેટ કરતા વધારે હોય છે, જે દર્શાવે છે કે ડિસ્કાઉન્ટ રેટનો ઉપયોગ ત્યારે જ થાય છે જ્યારે બેંકો અન્ય બેંકો પાસેથી ભંડોળ ઉછીના લઈ શકતી નથી.
આ ડિસ્કાઉન્ટ વિન્ડો સાથે, કલંક જોડાયેલ આવે છે!
જ્યારે કોઈપણ બેંક ડિસ્કાઉન્ટ વિંડોનો ઉપયોગ કરે છે, ત્યારે તે નાણાકીય સમુદાયની નજરમાં નાણાકીય મુશ્કેલીમાં હોવાનું માનવામાં આવે છે.
અનામત પર વ્યાજ
2008 ની નાણાકીય કટોકટી પછી અનામત પર વ્યાજની રચના કરવામાં આવી હતી. બેન્ક ઓફ ઈંગ્લેન્ડ, ફેડરલ રિઝર્વ અને યુરોપિયન સેન્ટ્રલ બેન્ક જ્યારે બેન્કો પાસે વધુ અનામત હોય ત્યારે ચોક્કસ રકમ વ્યાજ ચૂકવે છે.
જ્યારે ફેડ ઇચ્છે છે કે બેન્કો વધુ ધિરાણ આપે અને ઊલટું જ્યારે તે ઇચ્છે કે બેન્ક ઓછું ધિરાણ આપે ત્યારે વધારાનો દર ઘટાડવામાં આવે છે. આ ટૂલ ફેડ ફંડના લક્ષ્યને પહોંચી વળવા માટે પણ આવે છે.
મોનેટરી પોલિસી ટૂલ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે?
સેન્ટ્રલ બેંક મોનેટરી પોલિસી ટૂલ્સનું પ્રાથમિક કાર્ય કુલ તરલતામાં વધારો અને ઘટાડો છે. તે માટે ઉપલબ્ધ મૂડીની કુલ રકમનો ઉલ્લેખ કરે છે રોકાણ અને ધિરાણ. તેમાં ઉપભોક્તા જે પૈસા અને ક્રેડિટનો ઉપયોગ કરે છે તેનો પણ સમાવેશ થાય છે.
આ સાધનોને મની સપ્લાય કરતાં વધુ ગણવામાં આવે છે, જે M1 અને M2 તરીકે ઓળખાય છે. પહેલાનું પ્રતીક ચલણ અને ચેક ડિપોઝિટને દર્શાવે છે, જ્યારે બાદમાં મની માર્કેટ ફંડ્સ, સેવિંગ એકાઉન્ટ્સ અને સીડીનો ઉલ્લેખ કરે છે.
રીઅલ-ટાઇમમાં બેંકોની કામગીરી
આજના સમયમાં, નાણાં સામાન્ય રીતે થાપણોનું સ્વરૂપ લે છે જે બચતકર્તાઓ દ્વારા બનાવવામાં આવે છે જેઓ બેંકોને તેમના નાણાં રોકવા માટે સોંપે છે. જ્યારે બેંકો તેમની ક્રેડિટ લંબાવે છે, ત્યારે થાપણો બનાવવામાં આવે છે.
ધિરાણ ભંડોળ પર, બેંકો બે વિશિષ્ટ એન્ટ્રીઓ કરે છે - એક સંપત્તિ બાજુ પર જ્યારે બીજી જવાબદારી બાજુ પર - બેલેન્સ શીટ પર. લોન બેંકો માટે સંપત્તિ તરીકે કામ કરે છે અને આ રીતે, નવી થાપણો બનાવે છે, જે ગ્રાહકોના હોલ્ડિંગની જવાબદારી તરીકે કાર્ય કરે છે.
અને જો એવું હોય, તો ખાનગી બેંકો નાણાંનું સર્જન કરે છે, જે આવું કરવામાં સેન્ટ્રલ બેંકના અધિકાર અને જવાબદારીનો વિરોધાભાસી બને છે. સત્ય એ છે કે બેંકો કેન્દ્રીય બેંકની સંડોવણી વિના નાણાંનું સર્જન કરી શકતી નથી, જ્યાં અનામતની વધતી જતી અને ઘટતી જરૂરિયાતો કામ કરે છે.
રિઝર્વ જરૂરિયાતોને બેંકોની ધિરાણ કરવાની ક્ષમતા પર બંધનકર્તા અવરોધ તરીકે લઈ શકાતી નથી, જે નાણાં બનાવવાના પ્રવાહને ઘટાડતી નથી. તેથી, બેંકો નાણાં ઉછીના આપે છે અને પછી તેઓને જરૂરી અનામત શોધે છે.
ઉપસંહાર
બેંકો ધિરાણ આપતી નથી; તેઓ પૈસા બનાવે છે ભૂતપૂર્વ નિહિલો ધિરાણ પર.
તેઓ માત્ર એક બીજાને સેન્ટ્રલ બેંક દ્વારા બનાવેલ અનામત ધિરાણ આપે છે. અનામત અને તરલતાની જરૂરિયાતો સુનિશ્ચિત કરે છે કે બેંકો ગ્રાહકની અપેક્ષિત ડિપોઝિટ ઉપાડની પતાવટ કરે છે.
તદુપરાંત, નફાકારકતા અપેક્ષાઓને બેંકોની ધિરાણ ક્ષમતા પર અગ્રણી મર્યાદાઓમાંની એક ગણવામાં આવે છે. બેંકો પાસે પહેલા નાણાં ધીરવાની અને પછી કવર કરવા માટે અનામતની શોધ કરવાની સત્તા છે. આ માટે, તેઓ નવા ગ્રાહકોને સુરક્ષિત ડિપોઝિટ માટે આકર્ષિત કરે છે.
તેથી, બેંકોને ગ્રાહકોના નાણાની જરૂર નથી, અને અન્ય બેંકો કરતાં તમારી થાપણો રાખવા તેમના માટે સસ્તું છે.
એક જવાબ છોડો