Kada je riječ o mogućnostima trgovanja, postoji mnogo različitih strategija i metoda koje možete koristiti. Međutim, pronalaženje prave metode za vas može biti izazov, osobito ako ste novi u igri.
Zato smo sastavili ovaj jednostavan vodič za trgovanje opcijama. Bilo da ste potpuni početnik ili samo trebate osvježiti znanje, ovaj vodič će vas provesti kroz sve što trebate znati da biste započeli.
Pokrit ćemo osnove o tome što su opcije i kako funkcioniraju te različite vrste trgovanja opcijama koje možete napraviti da biste započeli. Na kraju ćete dobro razumjeti kako funkcionira trgovanje opcijama i biti spremni započeti s vlastitim trgovinama.
Što su opcije?
Trgovanje opcijama je proces kupnje i prodaje opcijskih ugovora.
Opcijski ugovor je ugovor koji imatelju daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda temeljnu imovinu po određenoj cijeni na ili prije određenog datuma. Trgovanje opcijama može biti izvrstan način zarade, ali također dolazi s određenim rizikom.
Prednosti trgovanja opcijama
Trgovanje opcijama može biti izvrstan način zarade, ali nije za svakoga. Evo nekoliko prednosti trgovanja opcijama:
1. Trgovanje opcijama može biti vrlo isplativo
Ako imate portfelj dionica ili druge imovine od koje želite ostvariti prihod, trgovanje opcijama može biti izvrstan način za to. Prodajom call opcija možete prikupiti premije od drugih ulagača koji se klade da će cijena temeljne imovine porasti. A prodajom prodajnih opcija možete prikupiti premije od investitora koji se klade da će cijena temeljne imovine pasti.
2. Zaštita od rizika
Ako posjedujete dionicu za koju se brinete da bi joj vrijednost mogla pasti, možete kupiti put opciju kako biste se zaštitili od tog rizika. Put opcije daju vam pravo da prodate temeljnu imovinu po unaprijed određenoj cijeni, tako da ako dionica padne u vrijednosti, možete je prodati po višoj cijeni i ograničiti svoje gubitke.
3. Nagađajte o budućoj cijeni imovine
Ako mislite da će cijena dionice porasti, možete kupiti call opciju. A ako mislite da će cijena dionice pasti, možete kupiti put opciju.
4. Fleksibilan način trgovanja
Trgovanje opcijama omogućuje vam da svoja ulaganja prilagodite svojim specifičnim ciljevima i potrebama. Bilo da želite ostvariti prihod, zaštititi se od rizika ili špekulirati o budućoj cijeni imovine, trgovanje opcijama može vam pomoći u postizanju vaših investicijskih ciljeva.
Rizici uključeni u trgovanje opcijama
Kada je riječ o mogućnostima trgovanja, važno je biti svjestan mogućih rizika koji su uključeni. Evo nekoliko stvari koje treba imati na umu:
- volatilnost-Cijene opcija mogu biti vrlo nestabilne, što može dovesti do znatnih gubitaka u kratkom vremenskom razdoblju.
- Likvidnost-U određeno vrijeme možda neće biti puno kupaca ili prodavača, što može otežati izlazak iz pozicije.
- Zahtjevi za maržu-Budući da su opcije instrumenti financijske poluge, možda ćete morati objaviti maržu kako biste njima mogli trgovati. To može povećati vaš rizik ako tržište krene protiv vas.
- Rizik dodjele-Ako kupite opciju, možda će vam se u nekom trenutku dodijeliti temeljni ugovor. To je općenito rizik s call opcijama, ali može se dogoditi i s putovima.
- Rizik isteka -Opcije istječu i postaju bezvrijedne ako se ne iskoriste prije datuma isteka. Ovo je posebno rizik ako imate opciju u novcu koja će uskoro isteći.
Različite vrste trgovanja opcijama
Ako ste novi u svijetu trgovanja opcijama, važno je znati da postoje različite vrste ugovora o opcijama kojima možete trgovati. Evo kratkog pregleda različitih vrsta opcija:
1. Mogućnosti poziva
Call opcija je ugovor koji ulagaču daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi dionicu, obveznicu, robu ili drugu imovinu po fiksnoj cijeni unutar određenog vremenskog razdoblja.
Kupac call opcije plaća premiju prodavatelju za to pravo. Premija je funkcija početne cijene, što je cijena po kojoj će se temeljna imovina kupiti ili prodati ako se opcija izvrši, i vremena do isteka opcije.
Kupac pozivne opcije nada se da će cijena temeljne imovine porasti kako bi se opcija mogla iskoristiti za profit. Prodavatelj call opcije nada se da će cijena temeljne imovine ostati ista ili pasti tako da opcija istekne bezvrijedna, a prodavatelj zadrži premiju.
Postoji mnogo različitih vrsta opcija poziva, a svaka ima svoje specifične odredbe i uvjete. Najčešća vrsta call opcije je dionička opcija, koja nositelju daje pravo kupnje dionica određene dionice po određenoj cijeni unutar određenog vremenskog razdoblja.
Ostale vrste call opcija uključuju opcije na terminske ugovore, obveznice i robu. Call opcije se također mogu koristiti za zaštitu od gubitaka u drugim ulaganjima.
Ključ zarađivanja novca s pozivnim opcijama je ispravno predviđanje buduće cijene temeljne imovine. Ako cijena imovine poraste, opcija će vrijediti više od premije plaćene za nju. Ako cijena imovine padne, opcija će isteći bez vrijednosti i investitor će izgubiti premiju.
Da bi bili uspješni, ulagači moraju dobro razumjeti čimbenike koji mogu utjecati na cijenu temeljne imovine, kao što su ekonomske vijesti, zarade tvrtke i globalni događaji. Također moraju biti u mogućnosti mjeriti tržište, kupovati opcije kada su cijene niske i prodavati ih kada su cijene visoke.
Opcije su rizična investicija i većina će ulagača na njima dugoročno izgubiti novac. Međutim, za one koji su spremni preuzeti rizik, call opcije mogu biti isplativ način zarade na burzi.
2. Stavite opcije
Put opcija je ugovor koji nositelju daje pravo da proda određenu imovinu po određenoj cijeni u određenom vremenskom roku. Put opcije često se koriste kao zaštita od pada vrijednosti temeljne imovine.
Na primjer, recimo da posjedujete 100 dionica ABC Corporation. Zabrinuti ste da bi vrijednost dionice mogla pasti, pa ste odlučili kupiti put opciju koja vam daje pravo da prodate svoje dionice po 50 dolara po dionici unutar sljedećeg mjeseca.
Ako dionica doista padne na 50 USD ili niže tijekom sljedećeg mjeseca, možete iskoristiti svoju opciju i prodati svoje dionice. Ostvarit ćete dobit od 50 USD po dionici, umanjenu za cijenu opcije.
S druge strane, ako dionica ne padne na 50 USD ili niže unutar sljedećeg mjeseca, jednostavno ćete pustiti da opcija istekne. Izgubit ćete cijenu opcije, ali ćete i dalje posjedovati dionice.
Stoga put opcije mogu biti način zaštite vrijednosti vašeg portfelja dionica od pada na cjelokupnom tržištu.
3. Straddle opcije
Straddle znači držanje i call i put opcije na istu temeljnu imovinu, s istom cijenom izvršenja i navedenim istim datumom isteka. Cilj straddlea je profit od velikih kretanja cijena u bilo kojem smjeru, bez obzira na to u kojem se smjeru tržište zapravo kreće.
Jedan od načina da straddle zamislite kao okladu na volatilnost. Ako očekujete da će dionica napraviti veliki pomak, ali niste sigurni u kojem će smjeru krenuti, tada bi straddle mogao biti prava strategija za vas.
Postoje dvije glavne vrste straddlesa:
- At-the-money (ATM) straddle: Ovo je straddle gdje su izvršne cijene call i put opcija jednake trenutnoj cijeni temeljne imovine.
- Straddle izvan novca (OTM): Ovo je straddle gdje je izvršna cijena call ispod trenutne cijene temeljne imovine, a izvršna cijena put je iznad trenutne cijene.
Straddles se mogu koristiti u nizu različitih situacija. Na primjer, ako očekujete da će izvješće o zaradi neke tvrtke uzrokovati veliki pomak u cijeni dionice, ali niste sigurni u kojem će smjeru cijena ići, tada bi ATM straddle mogao biti dobar izbor.
Ili, ako očekujete da će dionica napraviti veliki pomak, ali niste sigurni u kojem smjeru će ići, tada bi OTM straddle mogao biti dobar izbor. Kupnjom OTM call i OTM put, u biti se kladite da će dionica napraviti veliki pomak, ali nije vas briga u kojem će smjeru ići.
Ključ profitabilnog straddle trgovanja je točno predviđanje koliki će biti pomak cijene. Ako očekujete veliki pomak, ali dionica se samo malo pomakne, tada ćete vjerojatno izgubiti novac na svom straddleu.
S druge strane, ako točno predvidite veliki potez, tada možete zaraditi mnogo novca. Na primjer, recimo da kupite bankomat za 100 USD.
Ako dionica poraste za 10%, tada će vaš call vrijediti 110 USD, a put će vrijediti 0 USD. Vaš profit bi bio 10 dolara. Ali ako dionica padne 10%, tada će vaš put vrijediti 110 USD, a poziv će vrijediti 0 USD. Vaš profit bi opet bio 10 USD.
Kao što vidite, sa straddleom možete zaraditi bez obzira u kojem se smjeru kreće dionica, sve dok je kretanje dovoljno veliko. Glavni rizik straddlea je da možete izgubiti novac ako se dionica ne kreće dovoljno. Na primjer, ako kupite straddle za 100 USD, a dionica se pomakne samo 5%, tada ćete izgubiti 5 USD.
Još jedan rizik je da bi se dionica mogla oštro pomaknuti u jednom ili drugom smjeru i mogli biste završiti sa svojim pozivom i staviti oboje u novac. To se zove "pregaženje" i može dovesti do velikih gubitaka.
4. Mogućnosti namaza
Opcija širenja uključuje kupnju i prodaju dva različita opcijska ugovora u isto vrijeme. Dva ugovora mogu biti opcije kupnje ili opcije prodaje, a mogu biti za istu temeljnu imovinu ili za različitu imovinu.
Najčešći tip opcije širenja je širenje poziva. Uključuje kupnju call opcije s nižom izvršnom cijenom i istovremenu prodaju call opcije s višom izvršnom cijenom. Cilj raspona poziva je ostvariti profit ako cijena temeljne imovine poraste, uz istovremeno ograničavanje potencijalnog gubitka ako cijena imovine padne.
Još jedna vrsta opcije spreada je put spread, koji uključuje kupnju put opcije s nižom cijenom izvršenja i prodaju put opcije s višom cijenom izvršenja. Cilj put spreada je ostvarivanje dobiti ako se cijena temeljne imovine smanji, uz istovremeno ograničavanje potencijalnog gubitka ako cijena imovine poraste.
5. Opcije indeksa
Indeksne opcije su ugovori koji nositelju daju pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda sadašnju temeljnu imovinu po određenoj cijeni na ili prije određenog datuma. Temeljna imovina obično je dionički indeks, kao što je S&P 500, ali može biti i jedna dionica, burzovni fond (ETF) ili roba.
Indeks opcije su obično opcije američkog stila, što znači da se mogu iskoristiti u bilo kojem trenutku do i uključujući datum isteka. Opcije europskog stila izvršavaju se samo na datum isteka.
Cijena po kojoj se temeljna imovina može kupiti ili prodati naziva se početna cijena. Premija je cijena opcijskog ugovora. To je iznos koji kupac opcije plaća prodavatelju opcije za pravo kupnje ili prodaje temeljne imovine.
Postoje dvije različite vrste opcija indeksa:
- Opcije poziva
- Opcije stavljanja
Call opcije jednostavno daju nositelju pravo da kupi temeljnu imovinu po cijeni izvršenja na ili prije datuma isteka. Dok prodajne opcije nude nositelju pravo na prodaju predmetne imovine po izvršnoj cijeni na ili prije datuma isteka.
Isplata za opciju poziva razlika je između cijene izvršenja i cijene temeljne imovine pri isteku ako je temeljna imovina iznad cijene izvršenja. Ako je temeljna imovina ispod cijene izvršenja, opcija istječe bezvrijedna i kupac opcije gubi premiju.
Isplata za put opciju je razlika između izvršne cijene i cijene temeljne imovine pri isteku ako je temeljna imovina ispod izvršne cijene. Ako je temeljna imovina iznad cijene izvršenja, opcija istječe bezvrijedna i kupac opcije gubi premiju.
6. Valutne opcije
Valutna opcija je vrsta izvedenog ugovora koji nositelju daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda određenu valutu po određenoj cijeni na ili prije određenog datuma. Ulagači koriste valutne opcije kao način zaštite od valutnog rizika ili za nagađanje o kretanju valutnih tečajeva.
Uvjeti ugovora o valutnoj opciji određeni su temeljnim valutnim parom, cijenom izvršenja, datumom isteka i premijom. Osnovni valutni par je valutni par na kojem se temelji opcijski ugovor. Izvršna cijena je cijena po kojoj imatelj opcije može kupiti ili prodati osnovni valutni par. Datum isteka je datum na koji opcijski ugovor istječe i opcija više nije važeća. Premija je cijena opcijskog ugovora.
Valutne opcije mogu biti europske ili američke. Opcije europskog stila mogu se izvršiti samo na datum isteka, dok se opcije američkog stila mogu izvršiti bilo kada do datuma isteka.
Valutnim opcijama se trguje na izvanberzanskom (OTC) tržištu i njima se ne trguje na burzama.
7. Robne opcije
Robna opcija je ugovor koji nositelju daje pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda određenu količinu robe po određenoj cijeni na ili prije određenog datuma.
Cijena po kojoj se opcija može izvršiti naziva se strike price, a datum na koji opcija istječe naziva se datum isteka.
Ako se opcija ne iskoristi do datuma isteka, ona istječe i postaje bezvrijedna.
Ako se osnovnom robom ne trguje na reguliranoj burzi, opcija se smatra izvanberzanskim (OTC) ugovorom.
Gore navedeni vodič trebao bi vam pomoći da počnete trgovati opcijama. Zapamtite, trgovanje opcijama je spekulativan pothvat i nikada ne biste trebali riskirati više nego što si možete priuštiti izgubiti.
Uz pravilno istraživanje i čvrsto razumijevanje uključenih rizika, trgovanje opcijama može biti isplativ način ulaganja za vas.
Ostavi odgovor