Ուորեն Բաֆեթն այն մարդն է, ով, ամենայն հավանականությամբ, ոգեշնչել է ավելի շատ միլիոնատերերի ստեղծմանը, քան որևէ մեկը վերջին յոթանասուն տարիների ընթացքում: Ուորեն Բաֆեթը լեգենդար ներդրող է, ում շատերն են դիմում ներդրումային խորհրդատվության համար:
Հարցը, որն ինձ ամենից հաճախ տալիս են Ուորեն Բաֆեթի մասին, հետևյալն է. «Որո՞նք են նրա ներդրումային գաղտնիքները»:
Եթե ցանկանում եք ներդրումներ կատարել բաժնետոմսերում կամ ցանկանում եք բարելավել ձեր ընթացիկ ռազմավարությունը, ապա պետք է կարդաք այս հոդվածը բոլոր ժամանակների մեծագույն ներդրողներից մեկի ոգեշնչման համար:
Մեծ Ուորեն Բաֆեթը շատ դասեր ունի ներդրողների համար: Ահա նրա ինը մեծագույններից:
1. Որպես ներդրող՝ դուք պետք է փորձեք համոզվել, որ ձեր կապիտալը պահպանվի։
Ուորեն Բաֆեթն ասում է, որ կապիտալի պահպանումը պետք է լինի ներդրողի առաջնահերթությունը. սա նշանակում է, որ երբ դուք վատ առևտուր եք անում, դուրս եկեք: Մի խուճապի մատնվեք և պահեք ձեր դիրքը:
«Կանոն թիվ 1. Երբեք փող մի կորցրեք: Կանոն թիվ 2. Երբեք մի մոռացեք կանոն թիվ 1»
The ֆոնդային բորսա շատ գործոնների քմահաճույքով շատ վեր ու վար է տատանվում: Կարևոր է կենտրոնացած մնալ տնային աշխատանքների վրա՝ խուսափելով ամբոխին հետևելու գայթակղությունից:
Եթե բիզնեսն ունի աճի հսկայական ներուժ, մնացեք ներդրումներ նույնիսկ ամենավատ շուկաներում՝ հնարավոր լավագույն օգուտները քաղելու համար, երբ շուկաները շրջվեն:
2. Ավելի լավ է մեծ բիզնես գնել ողջամիտ գնով, քան միջին բիզնեսը մեծ գնով:
Դա առաջին դասն է, որը Ուորեն Բաֆեթը խորհուրդ է տալիս մարդկանց, ովքեր ցանկանում են սովորել ներդրումներ կատարել: Դա բավականին պարզ է թվում, բայց ներդրողների համար շատ դժվար է հետևել դրան:
Ներդրողները էմոցիոնալ որոշումներ են կայացնում։ Նրանք իրենց հարցնում են՝ «որքա՞ն եմ վճարելու այս ներդրման համար»:
Բայց նրանք պետք է հարցնեն, թե «որքա՞ն արժե այս ներդրումը»:
Դուք պետք է որոշեք, թե որքան եք պատրաստ վճարել դրա համար, ապա պարզեք, թե որքան արժե այն: Եթե գինը ցածր է իր արժեքից, շարունակեք և գնեք այն: Եթե ոչ, մի գնեք այն:
«Շատ ավելի լավ է գնել հիանալի ընկերություն արդար գնով, քան արդար ընկերություն հրաշալի գնով»
Երկու բան կա, որ դուք պետք է անեք. առաջինը, դուք պետք է նշեք թերագնահատված ընկերությունները. երկրորդ, դուք պետք է որոշեք, թե արդյոք նրանք ունեն աճի լավ ներուժ:
3. Հավանաբար, լավ ժամանակ է գնելու համար, եթե այլ մարդիկ հուսահատ են ցանկանում վաճառել և հակառակը:
Եթե դուք թերահավատորեն եք վերաբերվում այս խորհրդին, ապա միայնակ չեք:
Դուք հավանաբար նախկինում լսել եք այն, կամ գոնե դրա որոշ տարբերակ:
Բայց եթե մտածեք այս մեջբերումի իմաստի և դրա հիման վրա գործելու համար անհրաժեշտ իմաստի մասին, ամեն ինչ ավելի հետաքրքիր է դառնում:
Ի՞նչ են ագահությունը և վախը:
Իսկ ինչպե՞ս իմանանք, որ մեր վախը լավ բան է:
Ուորեն Բաֆեթն առաջարկում է, որ ձեր վախը պետք է բխի ձեր հասկացողությունից, թե ինչպես են մարդիկ արձագանքելու ինչ-որ բանի:
Մարդկանց չի կարելի վախեցնել այն, ինչ նրանք չեն հասկանում:
Այսպիսով, եթե ցանկանում եք ներդրումներ կատարել մի բանում, որից մարդիկ վախենում են, նախ պետք է հասկանաք, թե ինչու են նրանք վախենում դրանից:
Եթե նրանց վախը ռացիոնալ չէ, ներդրումներ կատարեք դրա մեջ: Եթե նրանց վախը ռացիոնալ է, մի ներդրեք դրա մեջ:
«Վախեցե՛ք, երբ ուրիշներն ագահ են, և ագահ, երբ ուրիշները վախենում են»
Բաֆեթի նման հակառակ ներդրող լինելու համար դուք պետք է պատրաստ լինեք ընդդեմ սովորական իմաստության: Մարդկանց մեծամասնության համար դա դժվար է, քանի որ մենք պատրաստ ենք հետևել ամբոխին:
4. Ֆոնդային շուկան անհամբերից հիվանդին փող փոխանցելու սարք է։
Ուորեն Բաֆեթն ասում է, որ դուք պետք է պատրաստ լինեք երկարաժամկետ պաշարներ պահելու համար:
Եվ եթե դրանով քեզ հարմարավետ չես զգում, ընդհանրապես չպետք է տիրես դրան:
Երկարաժամկետ ներդրումների առավելությունը բարդացումից օգտվելու կարողությունն է:
Երբ դուք երկար ժամանակ ներդրումներ եք կատարում, կարող եք գումար վաստակել ձեր սկզբնական ներդրումների, ինչպես նաև վերաներդրումների վրա: շահաբաժիններ և կապիտալի շահույթի բաշխում։
Ժամանակի ընթացքում այս հավելյալ միջոցները աշխատում են ձնագնդի պես, որը գլորվում է ներքև՝ հավաքելով չափն ու արագությունը, մինչև նրանք դառնան հարստության ձնահյուս:
«Անկախ նրանից, թե որքան մեծ է տաղանդը կամ ջանքերը, որոշ բաներ պարզապես ժամանակ են պահանջում: ինը կնոջ հղիանալով մեկ ամսում չես կարող երեխա ծնել».
Դուք չեք կարող հետևողականորեն բռնել շուկայի վերևն ու ներքևը, այնպես որ մի փորձեք:
Ներդրումներ կատարեք, երբ համոզված եք ընկերության արժեքի մասին: Եթե դուք լավ բաժնետոմսեր եք գնում արդար գներով, ժամանակի ընթացքում կպարգևատրվեք:
5. Ներդրումներ կատարեք միայն այն դեպքում, եթե կարողանաք պարզ ու համոզիչ բացատրել ձեր որոշումը։
Երբ դուք ներդրումներ եք կատարում ընկերությունում, դուք գնում եք կոնկրետ բիզնեսի մի կտոր՝ իր յուրահատուկ ուժեղ և թույլ կողմերով:
Ուորեն Բաֆեթն ասում է, որ դուք պետք է հասկանաք բիզնեսը նախքան ներդրումներ կատարելը: Եթե դուք չեք կարող դա անել, ապա դա չափազանց բարդ է ձեզ համար:
Դուք չեք հասկանա ներդրումների հիմնավորումը և չգիտեք, թե ինչ որոգայթներ փնտրել: Պարզապես հիմար հաջողություն կլինի, եթե դուք գումար աշխատեք ձեր ներդրումների վրա, և հիմար բախտը շուտով կսպառվի:
«Ռիսկը գալիս է այն բանից, որ չգիտես, թե ինչ ես անում»
Օրինակ, Բաֆեթը երբեք ներդրումներ չի կատարել տեխնոլոգիական ընկերություններում, քանի որ նա չի հասկանում դրանք:
Նա, հավանաբար, շատ է կարդացել տեխնոլոգիական ընկերությունների մասին, բայց երբեք այնքան լավ չի հասկացել այդ ընկերությունների հիմքում ընկած բիզնես տնտեսագիտությունը, որպեսզի ներդրումներ կատարի դրանցում:
Նա բաց թողեց ներդրումները Amazon-ում, Google-ում, Facebook-ում և շատ ուրիշներում, բայց հավանաբար նաև խուսափեց որոշ պարտվողներից:
6. Թույլ մի տվեք, որ ձեր զգացմունքները խառնվեն:
Բաֆեթը խորհում է ներդրումային ձախողումների մեծ մասի հոգեբանական նյարդի վրա:
Ուորեն Բաֆեթի խորհուրդը ներդրողներին պարզ է՝ գնեք որակյալ ընկերություններ և կառչեք դրանցից:
Եթե կարողանաք կարգապահ մնալ և խուճապի չմատնվել, երբ շուկան իջնում է, կարճ ժամանակում կհարստանաք:
«Ներդրողի համար ամենակարևոր հատկանիշը խառնվածքն է, ոչ թե ինտելեկտը»
Բաֆեթն ասում է, որ խառնվածքը ներդրողի ամենակարևոր հատկությունն է, այլ ոչ թե ինտելեկտը:
Դուք պետք է վերահսկողության տակ պահեք հում իռացիոնալ զգացմունքները: Դուք պետք է համբերատար և կարգապահ լինեք և կարողանաք ընդունել անհաջողությունները՝ առանց վիրավորվելու:
Ձեզ պետք է կարողություն՝ թույլ չտալու, որ սխալները ձեզ տանջեն։
Ձեզ անհրաժեշտ է այնպիսի վարքագիծ դրսևորելու ունակություն, որը շատ տարբեր է մարդկանց մեծամասնության պահվածքից: Բաժնետոմսերում գումար վաստակելու համար պետք չէ խելացի լինել:
Բայց դուք պետք է ձեզ այլ կերպ վարվեք, քան սովորական մարդը:
7. Ներդրումների գաղտնիքը ինչ-որ բանի արժեքը հասկանալն է:
Արժեքի ներդրման հայեցակարգը տարածվել է Բենջամին Գրեհեմի և նրա աշակերտ Ուորեն Բաֆեթի կողմից:
Արժեքի ներդրումը վերաբերում է երկու հիմնական հասկացություններին` թերագնահատում և գերագնահատում:
Բաժնետոմսը թերագնահատված է, եթե այն վաճառվում է իր ներքին արժեքից ցածր գնով:
Մյուս կողմից, երբ բաժնետոմս է Trading իր ներքին արժեքից բարձր գնով, այն գերագնահատված է:
Ուորեն Բաֆեթը նախընտրում է արժեքային ներդրումները, քանի որ կարծում է, որ դա իրեն ապահովության սահման է տալիս իր ներդրումներում:
Սա նշանակում է, որ եթե նույնիսկ արժեթղթերը իջնեն, նա դեռ փող աշխատելու տեղ ունի, քանի որ այն էժան է գնել:
«Գինը այն է, ինչ դուք վճարում եք: Արժեքն այն է, ինչ դուք ստանում եք»
Արժեքի ներդրման հիմքում ընկած է այն համոզմունքը, որ գինը և արժեքը նույն բաները չեն:
Ուորեն Բաֆեթն առաջարկում է բաժնետոմսեր գնել զգալի զեղչով և փնտրել ընկերություններ, որոնք ունեն ուժեղ հիմունքներ (վաճառք, շահույթ և դրամական հոսքեր), բայց անբարենպաստ կամ անտեսված բաժնետոմսերի գներով:
Նա կարծում է, որ հնարավոր է շուկայում գտնել արժեթղթերի այս խորը զեղչված գները:
Կան մի քանի պատճառ, թե ինչու ընկերության բաժնետոմսերի գինը կնվազի իր ներքին արժեքից, և երբ այս գործոններից մեկը գործի մեջ է մտնում, դուք պետք է հնարավորություն փնտրեք գնել բաժնետոմսերը սակարկված գնով:
8. Պատրաստվեք ապագային, մի գուշակեք այն:
Ներդրողների ճնշող մեծամասնությունը փորձում է գնել բաժնետոմսեր, որոնք կբարձրանան, մի անգամ ասել է Ուորեն Բաֆեթը:
Նրանք չեն մտածում, թե արդյոք գները հիմնավորված են բիզնեսի հիմքում ընկած հիմունքներով:
Խնդիրն այն է, որ նույնիսկ եթե դուք կարողանայիք ճշգրիտ կանխատեսել, թե ինչ են մտածում այլ մարդիկ, դա ձեզ շատ չէր օգնի, քանի որ ըստ սահմանման բնակչության կեսը հակառակ կերպ է մտածում, և ոչ մի կերպ հնարավոր չէ ասել, թե որ կեսն է ճիշտ:
«Անձրևների կանխատեսումը հաշվի չի առնվում, տապան կառուցելը հաշվի չի առնվում»
Ուորեն Բաֆեթն ասում է, որ դուք չպետք է անհանգստանաք շուկայի ամենօրյա տատանումներից:
Պետք չէ անհանգստանալ, թե ինչ է անելու տնտեսությունը հաջորդ կամ հաջորդ տարի։
Դուք հավաքում եք ընկերությունների մի պորտֆոլիո, որոնք, ձեր կարծիքով, կարող են աճել իրենց արժեքով շուկայականից ավելի բարձր տեմպերով, և քանի դեռ նրանք շարունակում են դա անել, դուք լավ եք լինելու:
9. Սկսեք ավելի վաղ, որպեսզի ավելի շատ ժամանակ թողնեք խառնուրդի համար:
Բաղադրությունը տիեզերքի ամենահզոր ուժն է: Համակցման հիանալի բանն այն է, որ այն ոչնչից ինչ-որ բան է վերցնում, մի փոքր նման է մոգությանը:
Բաֆեթը հայտնի է նրանով, որ իր սիրելի պահման շրջանը հավերժ է։
Նրա հարստությունն էլ ավելի է աճել, քանի որ նա վերջին 10 տարում ավելի շատ գումար է վաստակել, քան նախորդ 50 տարիներին:
«Իմ առաջին ներդրումն արել եմ տասնմեկ տարեկանում: Մինչ այդ ես կյանքս վատնում էի»
Բաղադրությունը լավագույնս աշխատում է, երբ ներդրումներ եք կատարում վաղ և հաճախ և երկար ժամանակ:
Սա նշանակում է, որ դուք պետք է մտածեք ներդրումներ կատարելու մասին, հենց որ դուք ունեք լրացուցիչ գումար:
Մի սպասեք վաղվա կամ հաջորդ տարվան, կամ մինչև հասնեք ձեր մյուս նպատակներին, քանի որ ժամանակը ձեզ համար կկատարի աշխատանքի կեսը, երբ խոսքը վերաբերում է բարդություններին:
Եզրակացնել, ամփոփել
Ուորեն Բաֆեթը փոխել է մարդկանց վերաբերմունքը ներդրումների նկատմամբ:
Նրա դասերը վերաբերում են ոչ միայն ներդրումներին, այլև կյանքի գրեթե բոլոր ոլորտներին:
Նա ծախսել է իր կյանքը՝ փորձելով հասկանալ, թե ինչպես կատարել առողջ ներդրումներ, և նրա խորհուրդները կարող են օգնել մեզ խելացի որոշումներ կայացնել մեր կյանքի բոլոր ոլորտներում:
Ինչպես սկսնակ, այնպես էլ վետերանների համար Բաֆեթի ռազմավարությունները, ամենայն հավանականությամբ, հնարավորություն կտան պատկերացում կազմել ֆինանսական աշխարհի մասին:
Օմահայի Oracle-ի դասերը պատրաստ են, եթե միայն լսենք և սովորենք:
Թողնել գրառում