כשזה מגיע לאופציות מסחר, יש הרבה אסטרטגיות ושיטות שונות שבהן אתה יכול להשתמש. עם זאת, מציאת השיטה המתאימה לך יכולה להיות אתגר, במיוחד אם אתה חדש במשחק.
זו הסיבה שהרכבנו את המדריך הפשוט הזה למסחר באופציות. בין אם אתה מתחיל לגמרי או שאתה רק צריך רענון, המדריך הזה ידריך אותך בכל מה שאתה צריך לדעת כדי להתחיל.
נסקור את היסודות של מהן אופציות וכיצד הן פועלות, ואת הסוגים השונים של עסקאות אופציות שתוכל לבצע כדי להתחיל. בסופו של דבר, תהיה לך הבנה טובה של איך עובד מסחר באופציות ותהיה מוכן להתחיל לבצע עסקאות משלך.
מהן אפשרויות?
מסחר באופציות הוא תהליך של קנייה ומכירה של חוזי אופציות.
חוזה אופציות הוא חוזה המעניק למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור נכס בסיס במחיר מוגדר בתאריך מסוים או לפניו. מסחר באופציות יכול להיות דרך מצוינת להרוויח כסף, אבל זה גם כרוך בכמות מסוימת של סיכון.
היתרונות של מסחר באופציות
מסחר באופציות יכול להיות דרך מצוינת להרוויח כסף, אבל זה לא מתאים לכולם. להלן מספר יתרונות של מסחר באופציות:
1. מסחר באופציות יכול להיות רווחי מאוד
אם יש לך פורטפוליו של מניות או נכסים אחרים שאתה מחפש לייצר מהם הכנסה, מסחר באופציות יכול להיות דרך מצוינת לעשות זאת. על ידי מכירת אופציות רכש, תוכל לגבות פרמיות ממשקיעים אחרים שמהמרים על כך שמחיר נכס הבסיס יעלה. ובאמצעות מכירת אופציות מכר, אתה יכול לגבות פרמיות ממשקיעים שמהמרים שמחיר נכס הבסיס יירד.
2. גידור מפני סיכון
אם בבעלותך מניה שאתה חושש שהיא עשויה לרדת בערכה, אתה יכול לקנות אופציית מכר כדי להתגונן מפני הסיכון הזה. אופציות מכר מעניקות לך את הזכות למכור את נכס הבסיס במחיר שנקבע מראש, כך שאם המניה אכן יורדת בערכה, תוכל למכור אותה במחיר גבוה יותר ולהגביל את ההפסדים שלך.
3. השערות מחיר עתידי של נכסים
אם אתה חושב שמחיר המניה עומד לעלות, אתה יכול לקנות אופציית רכש. ואם אתה חושב שמחיר המניה הולך לרדת, אתה יכול לקנות אופציית מכר.
4. אופן מסחר גמיש
מסחר באופציות מאפשר לך להתאים את ההשקעות שלך למטרות ולצרכים הספציפיים שלך. בין אם אתם מחפשים לייצר הכנסה, להתגונן מפני סיכון או להעלות ספקולציות לגבי המחיר העתידי של נכס, מסחר באופציות יכול לעזור לכם להשיג את יעדי ההשקעה שלכם.
סיכונים הכרוכים במסחר באופציות
כשמדובר באופציות מסחר, חשוב להיות מודעים לסיכונים הפוטנציאליים הכרוכים בכך. הנה כמה דברים שכדאי לזכור:
- תנודתיות-מחירי האופציות יכולים להיות תנודתיים מאוד, מה שעלול להוביל להפסדים ניכרים בפרק זמן קצר.
- נְזִילוּת-ייתכן שלא יהיו הרבה קונים או מוכרים זמינים בזמנים מסוימים, מה שעלול להקשות על יציאה מעמדה.
- דרישות שוליים-מכיוון שאופציות הן מכשירים ממונפים, ייתכן שתידרש לרשום מרווח כדי לסחור בהן. זה יכול להוסיף לסיכון שלך אם השוק נע נגדך.
- סיכון הקצאה-אם אתה קונה אופציה, וייתכן שיוקצה לך החוזה הבסיסי בשלב מסוים. זה בדרך כלל סיכון עם אפשרויות רכישה, אבל זה יכול לקרות גם עם מכירות.
- סיכון תפוגה-אופציות פוקעות והופכות לחסרות ערך אם הן לא מומשות לפני תאריך התפוגה. זהו סיכון במיוחד אם אתה מחזיק באופציה בכסף שעומדת לפוג.
סוגים שונים של מסחר באופציות
אם אתה חדש בעולם המסחר באופציות, חשוב לדעת שיש סוגים שונים של חוזי אופציות שאתה יכול לסחור בהם. להלן סקירה מהירה של סוגי האפשרויות השונים:
1. אפשרויות שיחה
אופציית רכש היא הסכם המעניק למשקיע את הזכות, אך לא את החובה, לקנות מניה, אג"ח, סחורה או נכס אחר במחיר קבוע תוך פרק זמן מסוים.
רוכש אופציית הרכש משלם פרמיה למוכר עבור זכות זו. הפרמיה היא פונקציה של מחיר המימוש, שהוא המחיר שבו נכס הבסיס ייקנה או יימכר אם האופציה תמומש, והזמן עד לפקיעת האופציה.
רוכש אופציית רכש מקווה שמחיר נכס הבסיס יעלה כדי שניתן יהיה לממש את האופציה לרווח. מוכר אופציית הרכש מקווה שמחיר נכס הבסיס יישאר זהה או ירד כך שהאופציה תפקע חסרת ערך והמוכר ישמור על הפרמיה.
ישנם סוגים רבים ושונים של אפשרויות שיחה, ולכל אחת יש תנאים והגבלות ספציפיים משלה. הסוג הנפוץ ביותר של אופציית רכש היא אופציית המניות, המעניקה למחזיק את הזכות לקנות מניות של מניה מסוימת במחיר קבוע בתוך פרק זמן מסוים.
סוגים אחרים של אופציות רכש כוללים אופציות על חוזים עתידיים, אג"ח וסחורות. ניתן להשתמש באופציות רכישה גם להגנה מפני הפסדים בהשקעות אחרות.
המפתח להרוויח כסף עם אפשרויות רכישה הוא לחזות נכון את המחיר העתידי של נכס הבסיס. אם מחיר הנכס יעלה, האופציה תהיה שווה יותר מהפרמיה המשולמת עבורה. אם מחיר הנכס יורד, האופציה תפקע ללא ערך והמשקיע יפסיד את הפרמיה.
כדי להצליח, המשקיעים חייבים להבין היטב את הגורמים שיכולים להשפיע על מחיר נכס הבסיס, כגון חדשות כלכליות, רווחי החברה ואירועים גלובליים. הם חייבים גם להיות מסוגלים לתזמן את השוק, לקנות אופציות כשהמחירים נמוכים ולמכור אותן כשהמחירים גבוהים.
אופציות הן השקעה מסוכנת, ורוב המשקיעים יפסידו עליהן כסף בטווח הארוך. עם זאת, למי שמוכן לקחת את הסיכון, אופציות רכש יכולות להיות דרך רווחית להרוויח כסף בבורסה.
2. אופציות מכר
אופציית מכר היא חוזה המעניק למחזיק את הזכות למכור נכס מסוים במחיר מוגדר בתוך פרק זמן מוגדר. אופציות מכר משמשות לעתים קרובות כגידור מפני ירידה בערך נכס הבסיס.
לדוגמה, נניח שיש לך 100 מניות של ABC Corporation. אתה חושש שהמניה עלולה לרדת בערכה, אז אתה מחליט לקנות אופציית מכר המעניקה לך את הזכות למכור את המניות שלך ב-$50 למניה במהלך החודש הבא.
אם המניה אכן יורדת ל-$50 ומטה במהלך החודש הבא, תוכל לממש את האופציה שלך ולמכור את המניות שלך. אתה תרוויח 50$ למניה, בניכוי עלות האופציה.
מצד שני, אם המניה לא תרד ל-50$ ומטה במהלך החודש הבא, פשוט תתנו לאופציה לפוג. תפסיד את עלות האופציה, אך עדיין תהיה הבעלים של המניה.
לפיכך, אופציות מכר יכולות להיות דרך להגן על ערך תיק המניות שלך מפני ירידה בשוק הכולל.
3. אפשרויות Straddle
סטאדדל פירושו להחזיק גם את הקריאה וגם אופציית המכר על אותו נכס בסיס, עם אותו מחיר מימוש ובאותו תאריך תפוגה שצוין. המטרה של סטרדל היא להרוויח מתנועות מחירים גדולות לכל כיוון, ללא קשר לאיזה כיוון השוק נע בפועל.
אחת הדרכים לחשוב על סטאדדל היא כהימור על תנודתיות. אם אתה מצפה שמניה תעשה מהלך גדול אבל אתה לא בטוח באיזה כיוון היא תלך, אז סטרדל עשוי להיות האסטרטגיה הנכונה עבורך.
ישנם שני סוגים עיקריים של רצועות:
- ב-the-money (ATM) straddle: זהו סטאדדל שבו מחיר המימוש של אופציות ההתקשרות והמכר שווה למחיר הנוכחי של נכס הבסיס.
- מחוץ לכסף (OTM): זהו סטאדדל שבו מחיר המימוש של השיחה נמוך מהמחיר הנוכחי של נכס הבסיס, ומחיר המימוש של ה-put הוא מעל המחיר הנוכחי.
ניתן להשתמש ב-straddles במגוון מצבים שונים. לדוגמה, אם אתה מצפה שדוח הרווחים של חברה יגרום למהלך גדול במחיר המניה אך אינך בטוח לאיזה כיוון המחיר ילך, אזי כספומט עשוי להיות בחירה טובה.
לחלופין, אם אתה מצפה שמניה תעשה מהלך גדול, אבל אתה לא בטוח לאיזה כיוון היא תלך, אז גבול OTM עשוי להיות בחירה טובה. בקניית שיחת OTM ו-OTM Put, אתה בעצם מהמר שהמניה תעשה מהלך גדול, אבל לא אכפת לך לאיזה כיוון היא הולכת.
המפתח למסחר רווחי הוא לחזות נכון כמה גדול יהיה מהלך המחיר. אם אתה מצפה למהלך גדול אבל המניה זזה רק מעט, סביר להניח שתפסיד כסף על ה-straddle שלך.
מצד שני, אם אתה חוזה נכון מהלך גדול, אז אתה יכול להרוויח הרבה כסף. לדוגמה, נניח שאתה קונה כספומט ב-$100.
אם המניה תעלה ב-10%, השיחה שלך תהיה שווה $110 וה-put שלך יהיה שווה $0. הרווח שלך יהיה $10. אבל אם המניה תרד ב-10%, אז ה-put שלך יהיה שווה $110 והקריאה שלך תהיה שווה $0. הרווח שלך יהיה שוב $10.
כפי שאתה יכול לראות, עם סטרדל אתה יכול להרוויח כסף ללא קשר לאיזה כיוון המניה נעה, כל עוד המהלך גדול מספיק. הסיכון העיקרי של סטאדדל הוא שאתה יכול להפסיד כסף אם המניה לא זזה מספיק. לדוגמה, אם אתה קונה סטרדל ב-$100 והמניה תזוז רק ב-5%, אז תפסיד $5.
סיכון נוסף הוא שהמניה עלולה לנוע בחדות לכיוון זה או אחר, ואתה יכול לגמור עם השיחה שלך ולהכניס את שניהם לכסף. זה נקרא "דריסה" וזה יכול להוביל להפסדים גדולים.
4. אפשרויות התפשטות
אופציית פריסה כוללת קנייה ומכירה של שני חוזי אופציות שונים בו זמנית. שני החוזים יכולים להיות אופציות רכש או אופציות מכר, והם יכולים להיות עבור אותו נכס בסיס או עבור נכסים שונים.
הסוג הנפוץ ביותר של אפשרות הפריסה הוא פריסת השיחה. זה כרוך בקניית אופציית רכש עם מחיר מימוש נמוך יותר ובמקביל מכירת אופציית רכש עם מחיר מימוש גבוה יותר. המטרה של פריסת שיחות היא להרוויח אם מחיר נכס הבסיס עולה, תוך הגבלת ההפסד הפוטנציאלי אם מחיר הנכס יורד.
סוג נוסף של אופציית מרווח הוא מרווח פוט, הכולל קניית אופציית מכר עם מחיר מימוש נמוך יותר ומכירת אופציית מכר עם מחיר מימוש גבוה יותר. המטרה של מרווח פוט היא להרוויח אם מחיר נכס הבסיס יורד, תוך הגבלת ההפסד הפוטנציאלי אם מחיר הנכס יעלה.
5. אינדקס אפשרויות
אופציות אינדקס הן חוזים המעניקים למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור את נכס הבסיס הנוכחי במחיר מוגדר בתאריך מסוים או לפניו. נכס הבסיס הוא בדרך כלל מדד מניות, כגון S&P 500, אך יכול להיות גם מניה בודדת, קרן נסחרת בבורסה (ETF) או סחורה.
אופציות אינדקס הן בדרך כלל אופציות בסגנון אמריקאי, מה שאומר שניתן לממש אותן בכל עת עד וכולל תאריך התפוגה. אופציות בסגנון אירופאי מיושמות רק בתאריך התפוגה שלהן.
המחיר שבו ניתן לקנות או למכור את נכס הבסיס נקרא מחיר המימוש. הפרמיה היא המחיר של חוזה האופציה. זהו הסכום שרוכש האופציה משלם למוכר האופציה עבור הזכות לקנות או למכור את נכס הבסיס.
ישנם שני סוגים שונים של אפשרויות אינדקס:
- אפשרויות שיחה
- אפשרויות אופציה
אופציות רכישה פשוט נותנות למחזיק את הזכות לקנות את נכס הבסיס במחיר המימוש בתאריך התפוגה או לפניו. בעוד שאופציות מכר מציעות למחזיק את הזכות למכור את נכס הבסיס במחיר המימוש בתאריך התפוגה או לפניו.
התמורה עבור אופציית רכש היא ההפרש בין מחיר המימוש למחיר נכס הבסיס במועד פקיעתו אם נכס הבסיס גבוה ממחיר המימוש. אם נכס הבסיס נמוך ממחיר המימוש, האופציה פוקעת ללא ערך ורוכש האופציה מפסיד את הפרמיה.
התמורה עבור אופציית מכר היא ההפרש בין מחיר המימוש למחיר נכס הבסיס בפקיעת תוקף אם נכס הבסיס נמוך ממחיר המימוש. אם נכס הבסיס גבוה ממחיר המימוש, האופציה פוקעת חסרת ערך ורוכש האופציה מפסיד את הפרמיה.
6. אפשרויות מטבע
אופציית מטבע היא סוג של חוזה נגזרים המעניק למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור מטבע מוגדר במחיר מוגדר בתאריך מסוים או לפניו. אופציות מטבע משמשות את המשקיעים כדרך להגנה מפני סיכון מטבע או כדי להעלות ספקולציות על תנועות שערי המטבע.
התנאים של חוזה אופציית מטבע נקבעים לפי צמד המטבעות הבסיסי, מחיר המימוש, תאריך התפוגה והפרמיה. צמד המטבעות הבסיסי הוא צמד המטבעות שעליו מבוסס חוזה האופציה. מחיר המימוש הוא המחיר שבו יכול בעל האופציה לקנות או למכור את צמד המטבעות הבסיסיים. תאריך התפוגה הוא התאריך בו יפוג חוזה האופציה והאופציה אינה בתוקף. הפרמיה היא המחיר של חוזה האופציה.
אפשרויות המטבע יכולות להיות בסגנון אירופאי או בסגנון אמריקאי. אופציות בסגנון אירופאי ניתנות למימוש רק בתאריך התפוגה, בעוד שאופציות בסגנון אמריקאי ניתנות למימוש בכל עת עד לתאריך התפוגה.
אופציות מטבע נסחרות בשוק ללא מרשם (OTC) ואינן נסחרות בבורסות.
7. אפשרויות סחורות
אופציית סחורה היא חוזה המעניק למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור כמות מסוימת של סחורה במחיר מוגדר בתאריך מוגדר או לפניו.
המחיר שבו ניתן לממש את האופציה נקרא מחיר המימוש, והתאריך בו פוקעת האופציה נקרא תאריך התפוגה.
אם האופציה לא תמומש עד למועד התפוגה, היא פוקעת והופכת לחסרת ערך.
אם הסחורה הבסיסית אינה נסחרת בבורסה מפוקחת, האופציה נחשבת לחוזה ללא מרשם (OTC).
המדריך לעיל אמור לעזור לך להתחיל במסחר באופציות. זכור, מסחר באופציות הוא מיזם ספקולטיבי ולעולם אל תסתכן יותר ממה שאתה יכול להרשות לעצמך להפסיד.
עם מחקר מתאים והבנה מוצקה של הסיכונים הכרוכים בכך, מסחר באופציות יכולה להיות דרך רווחית להשקיע עבורך.
השאירו תגובה