Айлык алган адамдар үчүн идеалдуу портфолио деген эмне?
Мага бул суроо ар дайым берилет жана адамдар менде болгон жоопту түшүнө албай кыйналышат. Ошондуктан, мен бул мүмкүнчүлүктөн пайдаланып, бул тема боюнча өз оюмду бөлүшүүнү чечтим, андан кийин кээ бир жетекчиликке ээ болгон теориялык негизди сунуштадым.
Бул каржылык кеңеш эмес экенин эскертип коюңуз. Портфелди куруу жана бөлүштүрүү чечимдери жеке инвестордун өзгөчө шарттарына жараша болот.
Эгерде сиз айлык алган адам болсоңуз, анда каржылык капиталыңызды кантип курууну жана бөлүштүрүүнү чече албасаңыз, анда бул макала жөн гана сизди баштоого тийиш болгон логикалык негизди берет. Толук кеңеш алуу үчүн инвестициялык кеңешчиге кайрылыңыз.
Анда кетели.
Айлык алган адамдар үчүн портфолио – Максат коюу
Максат коюу портфелди башкаруу үчүн маанилүү. Биз портфолио кандай максатты көздөй турганын билишибиз керек. Бул максат коюу бизге төмөнкүлөрдү камсыз кылат:
- кирешенин белгилүү максаттуу нормасы;
- максаттуу тобокелдиктин белгилүү деңгээли;
- убакыт горизонту жеткиликтүү
Чыныгы дүйнөдө инвесторлор бир нече максаттарга ээ болушу мүмкүн. Ар бир максат жалпы портфелдин аларды канааттандыруу жөндөмдүүлүгүнө таасирин тийгизет. Эгерде портфел жетишсиз болсо же күтүүлөр өтө жогору болсо, инвестор максаттарга артыкчылык берүүгө үйрөтсө болот.
Жөнөкөй нерселерди сактоо үчүн, бул макаланын максаты үчүн, биз белгилүү бир божомолдорду жасайбыз. Булар:
- Инвестордун бир гана максаты бар, башкача айтканда, инфляцияга ылайыкталган акыркы эмгек акынын негизинде пенсияга чыкканга чейин жашоо деңгээлин сактап калуу;
- Жумушчу күчкө кирүү жашы 25 жаш жана пенсияга инвестор 60 жаштан кийин;
- Портфелден түшкөн дивиденд жана белгиленген киреше реинвестицияланат.
Айлык алган адамдар үчүн портфолио – адамдык капиталдын концепциясы
Инвестордун жалпы капиталын карамайынча, портфелди башкаруу боюнча эч кандай талкуу бүтпөйт. Бул каржылык капитал (портфел) плюс адам капиталы.
Ишкердиктен келечектеги бардык кирешелер же бүгүнкү күндө алынган эмгек акы адамдык капитал катары аныкталат. Бул болжолдуу чен боюнча дисконттолгон учурдагы нарк. Адамдык капитал адамдын эмгек жашоосунун башталышында эң жогору, ал эми пенсияга чыкканда эң төмөн болот.
Ишкерлер жана өзүн-өзү иш менен камсыз кылган адамдар өз капиталын чагылдырган адамдык капиталга ээ деп эсептелет. Өзүн-өзү иштеген адам качан жана канча акча табаары белгисиз.
Капитал инвестициялары өтө окшош эмес. Компания жарыялайбы, а бөлүштүрүү же жокпу жана акциянын баасы кандай болорун моделдөө мүмкүн эмес. Демек, тобокелдиктин элементи жогору.
Ошо сыяктуу эле, маяна алган адамдар үчүн адам капиталы туруктуу кирешени жакындан көрсөтөт деп айтылат. Айлык алган адам ай сайын туруктуу, туруктуу киреше алат.
Негизги киреше салымдар өтө окшош эмес. Компаниянын өз облигацияларына төлөгөн пайызын жана алардын даталарын моделдештирүүгө болот. Демек, тобокелдиктин элементи төмөн.
Ошондуктан, жеке капиталга окшош адамдык капиталы бар ишкерлер жана жеке ишкерлер үчүн портфелди бөлүштүрүү туруктуу кирешеге бурулушу керек. Ошо сыяктуу эле, адам капиталы сыяктуу туруктуу кирешеси бар маяна алган адамдар үчүн портфелди бөлүштүрүү өздүк капиталга багытталышы керек.
Айлык алган адамдар үчүн портфолио – Башка факторлор
Адамдык капиталдын өзгөчөлүктөрүн өзүнчө кароо портфелди бөлүштүрүү боюнча чечимдерди кабыл алуу үчүн өтө жөнөкөй болуп калат. Башка факторлорду баалай билүү керек.
өнөр жай
Көбүнчө кызматкерлер циклдик тармактар товарлар, автоунаалар, цемент, болот жана курулуш материалдары саламаттыкты сактоо жана билим берүү тармагындагы кызматкерлерге караганда көбүрөөк коркунучта.
Бул тармактар пайыздык чендер төмөн болгондо, банктардан каржылоо арзан болуп турганда жана экономика гүлдөп турганда жакшы иштейт. Бул факторлорду жокко чыгарсаңыз, бул тармактар күрөшүп жатканын көрөсүз.
Убакыттын өтүшү менен, бул тармактардын циклдик мүнөзүнө байланыштуу, биз эмгек акынын өсүү темпи вариацияны, ошондой эле аткарууга байланыштуу эмгек акыны көрсөтөөрүн байкайбыз. Демек, аталган адамдын адамдык капиталы белгиленген кирешеге окшош деген тыянак чыгарууга болбойт.
Фармацевтикалык же жер семирткичтерди чыгарган компанияга ээ болгон жеке ишкерге да ушундай. Согуш, пандемия жана ачарчылык сыяктуу экстремалдык окуяларды эске албаганда, бул ишканалардын өнүмдөрүнө жана кызматтарына суроо-талап ийкемсиз бойдон калууда.
Пайыздык чендер, акча-кредит саясаты же өсүш темпи сыяктуу циклдик факторлор бул тармактарга жогорку таасир этпейт. Демек, ишкердин адамдык капиталы өздүк капиталга окшош эмес деген жыйынтыкка келсек болот.
жашы
Портфелди бөлүштүрүүдө инвестордун жашы да эске алынышы керек. Өзүнүн жумушун жаңыдан баштаган 25 жаштагы адам үчүн капиталга көбүрөөк бөлүштүрүү артыкчылыктуу.
базар терс бурса, узак пенсияга чейин убакыт алкагы кыска мөөнөттүү портфелдин жоготууларын калыбына келтирүүгө мүмкүндүк берет.
Бул жогорку тобокелдикти алуу жөндөмү айлык алган адамдын жашы өткөн сайын азаят. 50 жашта, портфелге үлүштүк бөлүштүрүү азчылык болушу керек жана пенсияга жакын же дээрлик жок болушу керек.
Себеби, пенсияга чыкканда же ага жакын адамда капитал рыногундагы кыска мөөнөттүү туруксуздуктун ордун толтуруу үчүн убакыттын ийкемдүүлүгү жок, ошондуктан пенсияга чыкканда портфелдин жетишсиздиги коркунучу бар.
Тобокелге болгон мамиле
Инвестор катары тобокелге болгон мамилесин түшүнүү маанилүү. Биздин учурда, портфелдин белгилүү бир маржа менен белгиленген максатка жете албай калуу ыктымалдыгы тобокелдик деп аталат.
Инвесторлор өз портфелине, инвестициялык максаттарга жана жашоо деңгээлине карата мындай тобокелдиктин кесепеттерин билиши керек. Өтө жогору же өтө төмөн тобокелдикке толеранттуулук оптималдуу эмес портфелдик чечимдерге жана акыры портфелдин начар иштешине алып келиши мүмкүн.
түркүндөтүү
Инвестор катары диверсификацияны да караш керек. Бул активдердин класстарын тандоого да, активдер классындагы коопсуздукту тандоого да таасирин тийгизди.
Салттуу түрдө, инвесторлор капиталды өздүк жана негизги кирешелүү инвестициялардын ортосунда бөлүштүрүү менен портфелдерди түзүшөт. Эч кандай көңүл бурулбай калды альтернативдүү инвестициялар, алар кайтарууну күчөтүүчү же тобокелдикти азайтуучу катары иштеши мүмкүн.
Бул тенденция өзгөрдү жана бизде диверсификацияланган портфелдердин альтернативдүү инвестицияларга кандайдыр бир таасири бар экендигин тастыктаган эмпирикалык далилдер бар, алар төмөнкүлөрдү камтыйт:
- Кыймылсыз мүлк (инфляцияны хеджирлөө жана тобокелдикти диверсификациялоо);
- хедж-фонддор (кирешесин жогорулатуу жана тобокелдикти диверсификациялоо);
- Товарлар (кирешенин жогорулашына жана диверсификацияланган тобокелдикке ээ болгон инфляциялык хедж);
- Жеке капитал (киреше жана диверсификацияланган тобокелдикти жогорулатуу);
- Санариптик активдер (кайра кайтарууну жана диверсификацияланган тобокелдикти жогорулатуу).
Айтылгандай, жөнгө салуучу көзөмөл жана кирүүдөгү тоскоолдуктар бул инвестициялык каражаттардын көпчүлүгүнүн орточо айлык акы алган адамга жеткиликтүү болушуна жол бербейт.
Ошо сыяктуу эле, көчөдө салттуу ой жүгүртүү да мезгил-мезгили менен эки же үч ысык баалуу кагаздарды өткөрүү менен аныктайт. Бул узак мөөнөттүү максаттарга жана ашыкча соодалоого умтулууга кыска мөөнөттүү багыт алып келет.
Мындай субоптималдуу чечимдерден оолак болуу керек жана маянасы бар адамдар активдүү эмес, пассивдүү инвестициялык стратегияларды тандашы керек. Бул пассивдүү инвестициялык стратегияларга байланыштуу:
- Изилдөө жана аткаруу процессин эксперттерге өткөрүп берүү;
- Диверсификацияны иштетүү;
- Инвестордун көңүлүн жумушуна жана үй-бүлөсүнө бурууга мүмкүнчүлүк бер.
Айлык алган адамдар үчүн идеалдуу портфолио
Биз азыр эмгек акы алган адамдар үчүн үлгүдөгү портфолиону иштеп чыгуу менен тажрыйбабызды иш жүзүндө колдонобуз. Менин оюмча, мен өзүм үчүн ушундай жолго түшкүм келет.
Айлык алган адам үчүн идеалдуу портфолио – Жашы: 25тен 3кө чейин
Биз муну көрүп жатабыз:
- Бул узак мөөнөттүү горизонтко байланыштуу жогорку тобокелдик багыты бар портфел;
- Узак мөөнөттүү горизонт бизге олуттуу капиталды (85%) агрессивдүү бөлүүгө мүмкүндүк берет Өсүү запасы каражаттар, азык-түлүк Фонддор & Cryptocurrency.
- Идея - позицияларды акырындык менен түзүү үчүн аманат жана туруктуу киреше портфели аркылуу портфелге үзгүлтүксүз салым кошуу.
Айлык алган адам үчүн идеалдуу портфолио – Жашы: 35тен 44кө чейин
Биз муну көрө алабыз:
- Капитал жана товар аларга азыраак бөлүнгөн;
- Туруктуу киреше ага көбүрөөк бөлүнгөн капитал бар;
- Кыймылсыз мүлк ага инвестициялоо жолу менен бөлүнгөн капиталга ээ кыймылсыз мүлк инвестиция тресттери же физикалык мүлк;
- Дагы бир жолу, бул жерде негизги көңүл акыркы мезгилдеги кирешелерди тобокелдикти диверсификациялоо аракеттерине бириктирүү болуп саналат (45% негизги кирешеге, товардык фонддорго жана кыймылсыз мүлккө бөлүштүрүү), өсүү запастарына жогорку (55%) бөлүштүрүү менен капиталдын өсүшүнүн оор стратегиясын сактоо жана Cryptocurrency.
- Дагы бир жолу, биз кыска мөөнөттүү туруксуздукка тынчсызданбайбыз, анткени биздин инвестициялык горизонтубуз узак мөөнөттүү бойдон калууда.
Айлык алган адам үчүн идеалдуу портфолио – Жашы: 45тен 54кө чейин
Биз муну көрө алабыз:
- Биздин пенсияга чыгуу максатыбызга болгону 15 жыл же андан азыраак убакыт калгандыктан, портфелибиздин жогорку тобокелдик элементтерин жоюу азыр маанилүү;
- A пассивдүү индексти көзөмөлдөө фонду кыскартылган жалпы бөлүштүрүү боюнча Өсүү фондун алмаштырат;
- Негизги киреше жана кыймылсыз мүлк аларга көбүрөөк бөлүнгөн капиталга ээ;
- Товар жана Cryptocurrency аларга азыраак бөлүнгөн капиталга ээ;
- Көрүнүп тургандай, бул этапта портфел кыска мөөнөттүү туруксуздукту этибарга алуу люксына ээ эмес жана кирешелерди консолидациялоо, инфляциядан коргоо жана капиталдын өсүшүн азыраак агрессивдүү түрдө максаттуу багыттоо менен алектенет.
Айлык алган адам үчүн идеалдуу портфолио – Жашы: 55тен 60кө чейин
Биз муну көрө алабыз:
- Пенсияга чыгуу жакындаган сайын, жалпы портфелдин наркын өлчөнгөн жол менен жогорулатуу үчүн негизги каражаттарды сактоого жана кирешени түзүүгө көбүрөөк көңүл бурулууда. Демек, капиталдын 90% негизги кирешеге жана кыймылсыз мүлккө бөлүнгөн.
- Кээ бир тобокелдиктерди бөлүштүрүү капиталды топтоо боюнча жалпы аракеттерге "тепкилөө" үчүн капиталга калууда.
Карылар:
Пенсияга чыгуу менен, тобокелдүү аракеттердин кереги жок.
Портфелдин максаты азыр анын жашоо чыгымдарын пенсияга чейин каржылоо. Демек, бирдей салмактагы портфел негизги кирешелүү фонддор менен кыймылсыз мүлк ортосунда түзүлөт.
жыйынтыктоо
Айлык алган адамдар үчүн идеалдуу портфолиого бирдиктүү жооп жок экенин жогорудагы талкуудан баамдоого болот.
Башкача айтканда, жооп көптөгөн факторлорго көз каранды болот жана биз айлык акы алган адамдар үчүн идеалдуу портфолиону түзүү үчүн колдонмо катары жашоо циклинин анализин колдоно алабыз.
Бул жөн гана алкак экенин эскертип коюңуз, анткени чыныгы дүйнөдөгү жагдайлар пенсияга чыкканга чейин күтпөгөн бир нече максаттар менен татаалыраак болушу мүмкүн.
Ошондуктан, мен сизге өзүңүздүн портфолиоңуз боюнча чечимдерди кабыл алуу үчүн профессионал кеңеш алууга чакырам.
Таштап Жооп