रे डालियो विश्वका सबैभन्दा प्रतिभाशाली लगानीकर्ताहरू मध्ये एक हुन् र सबैभन्दा सफल हेज फण्ड - ब्रिजवाटर एसोसिएट्सका संस्थापक हुन्।
फाउन्डेसनदेखि मार्च २०२१ सम्म, ब्रिजवाटर एसोसिएट्सको व्यवस्थापनमा लगभग १४० बिलियन अमेरिकी डलर सम्पत्ति थियो। यस अनुसार फोर्ब्स लेख, रे डालियोको कुल सम्पत्ति करिब २० बिलियन अमेरिकी डलरमा गणना गरिएको छ।
रेले विगतबाट सिकेर आफ्नो निष्कर्षमा आधारित लगानी गरेर अर्बौं कमाएका छन् । एक लगानीकर्ताको रूपमा आफ्नो यात्रा भरि, रे डालियोले खरिद र होल्डिंग दृष्टिकोण प्रयोग गर्नुको सट्टा पुन: लगानीको लागि महँगो स्टकहरूबाट नाफा कमाउनमा विश्वास गरे र अझै पनि विश्वास गर्छन्।
रे डालियोको लगानी दर्शन एकदम सरल छ। तर सुरुमा धेरै सरल लाग्न सक्ने कुरा तपाईले सोच्नु भन्दा धेरै जटिल छ।
तपाईले आफ्ना पुस्तकहरूमा स्टक बजार लगानीको बारेमा उहाँको विश्वासको बारेमा थप जानकारी पाउन सक्नुहुन्छ, सिद्धान्तहरू (2017), परिवर्तनशील विश्व व्यवस्थासँग व्यवहार गर्ने सिद्धान्तहरू (2021), र ठूला ऋण संकटहरू नेभिगेट गर्ने सिद्धान्तहरू (2018)।
यी पुस्तकहरूमा उनले आफ्नो सेयर बजारको लगानी अनुभव, आफ्ना गल्तीहरू, आफ्ना गल्तीहरूलाई कसरी पार गरे र राम्रो लगानीकर्ता बन्नका लागि केही महत्त्वपूर्ण पाठहरू उल्लेख गरेका छन्।
मलाई थाहा छ कि तपाईं यहाँ राम्रो लगानीकर्ता बन्ने सिद्ध तरिकाहरू खोज्न आउनुभएको छ; चिन्ता नगर! मैले तिमीलाई कभर गरेको छु।
मैले रे डालियोले लेखेका यी पुस्तकहरू पढेको छु र उहाँका केही रोचक स्टक मार्केट लगानी पाठहरू जम्मा गरेको छु जुन तपाईंले जान्नै पर्छ।
त्यसोभए, रे डालियोले सुझाव दिए अनुसार लगानीको संसारमा डुबौं।
1. सिद्धान्तहरू मामिलाहरू
आफ्नो पुस्तक-सिद्धान्तमा, रेले सिद्धान्तहरूमा विश्वासको उल्लेख गरे जसले उहाँलाई सही निर्णय लिने माध्यमबाट सफल लगानीकर्ता क्यारियर लिन मद्दत गर्यो। रेले एकपटक भनेका थिए,
"सिद्धान्त बिना, तपाईलाई सबैभन्दा महत्त्वपूर्ण कुरा के हो र तपाईले चाहानु भएको कुरा प्राप्त गर्न कसरी छनौट गर्ने भनेर विचार नगरी तपाईमा आउने परिस्थितिहरूमा प्रतिक्रिया दिन बाध्य हुनुहुनेछ। यसले तपाइँलाई तपाइँको जीवनको अधिकतम बनाउनबाट रोक्न सक्छ।"
यदि तपाईंसँग सिद्धान्तहरू छन् भने, तिनीहरूले तपाईंको कार्यहरूलाई मार्गदर्शन गर्नेछन्। तिनीहरू अराजकताको बीचमा गर्नुपर्ने निर्णय लिने मात्रालाई सीमित गर्ने उद्देश्यले छन् ताकि निर्णयहरू छिटो र प्रभावकारी रूपमा लिन सकिन्छ। सिद्धान्तहरू तपाईंलाई विभिन्न परिस्थितिहरूमा सम्भव उत्तम निर्णयहरू गर्न मद्दत गर्ने उद्देश्यले गरिन्छ।
लगानीमा गल्तीहरूबाट बच्ने कुनै उपाय छैन, तर उत्कृष्ट सिद्धान्तहरूले तपाईंलाई तिनीहरूको आवृत्ति र तीव्रता कम गर्न मद्दत गर्न सक्छ।
रे डालियोले लगानीको रूपमा आफ्नो यात्रामा सधैं हुनुपर्छ भन्ने सोच राख्दै भन्न खोजिरहेका छन्-
- तपाइँको आवश्यकताहरु लाई परिभाषित गर्नुहोस्
- आफ्नो आवश्यकताको बारेमा इमानदार भएर लगानी गर्न आफ्नो सही सम्पत्ति वा स्टकहरू फेला पार्नुहोस्
- अनुमानित प्रतिफल प्राप्त गर्न लगानी रणनीति योजना गर्नुहोस्
- आफ्नो लगानी रणनीतिमा दृढ रहनुहोस् र आफ्नो सफलता र धनी लगानीकर्ता जीवनको आनन्द लिनुहोस्।
2. आफ्नो अनुसन्धान गर्नुहोस्
बाल्यकालदेखि, रेले भाग्य कम्पनीहरूको सफलता र पतनको ग्राफको बारेमा कुरा गर्ने र वार्षिक परिणामहरू देखाउने धेरै पत्रिकाहरू जारी गर्ने बानी बसालेका थिए। कम्पनीहरू बारे आफ्नो डाटा सङ्कलन गरिसकेपछि, उनले आफ्नो अद्वितीय, व्यक्तिगत लगानी रणनीति बनाउन र लगानी गर्न स्टकहरू पत्ता लगाउने गर्थे।
सफलता पाउनको लागि आफ्नै अध्ययन गर्ने उनको मनोवृत्तिले ब्रिजवाटर एसोसिएट्समा उत्कृष्ट व्यवस्थापन गरेको छ।
रे दलियोले एकपटक भनेका थिए,
"बजारमा पैसा कमाउन, तपाईंले स्वतन्त्र रूपमा सोच्नु पर्छ र नम्र हुनुपर्दछ"
कुनै पनि कुराको बारेमा सबै कुरा जान्न असम्भव छ, तर विश्वव्यापी वित्तीय प्रणाली जस्तो जटिल र अराजक चीजको बारेमा सबै कुरा जान्न विशेष गरी असम्भव छ। त्यसोभए तपाईंले चीजहरूको बारेमा आफ्नै दिमाग बनाउनु पर्छ, जसको मतलब तपाईंले अरू मानिसहरूले तपाईंलाई के भन्नुहुन्छ त्यसमा विश्वास गर्न सक्नुहुन्न। आफैले सोच्नुपर्छ ।
त्यसोभए, रे डालियो जस्तै, आफ्नो अद्वितीय सफलता खोज्नको लागि आफ्नै सञ्चालन नगरी कुनै पनि व्यक्तिको अनुसन्धानमा नपर्नुहोस्।
3. मानिसहरूसँग संगतमा रहनुहोस् जसबाट तपाईंले केही नयाँ सिक्न सक्नुहुन्छ
आफ्नो प्रारम्भिक लगानीकर्ता यात्रामा, रे डालियो सधैं तयार रहन्छन् र लगानीकर्ताहरूलाई प्रश्नहरू सोध्छन् जसले उनीहरूलाई उनीहरूको काममा राम्रो ठान्थे। उनले लगानीकर्ताहरूले अर्थतन्त्र र बजारको भविष्यको बारेमा कसरी सोचिरहेका छन् भनेर खोजिरहेका थिए, जुन उनी अहिले गर्छन्।
समय बित्दै जाँदा, उसले यस प्रक्रियालाई संसारको बारेमा सोच्ने र त्यसमा के घटनाहरू सम्भवतः हुनसक्ने सिद्धान्तहरूको एक सेट विकास गरेर यसलाई यो गर्न मद्दत गर्ने थप औपचारिक तरिकामा विकास गरे।
संसारको बारेमा सोच्ने यो तरिकाले उनको पहिलो ठूलो लगानी सफलताको नेतृत्व गर्यो जब उनले भविष्यवाणी गरे र 1968 मा सुरु भएको स्ट्यागफ्लेसन वातावरणमा लगानी गरे।
"धेरै महान प्रश्नहरू भएका व्यक्तिहरू खोज्नुहोस्। स्मार्ट व्यक्तिहरू ती हुन् जसले सबैभन्दा विचारशील प्रश्नहरू सोध्छन्, तिनीहरूसँग सबै जवाफहरू छन् भन्ने सोचाइको विपरीत। ठूला प्रश्नहरू महान् उत्तरहरू भन्दा भविष्यको सफलताको धेरै राम्रो सूचक हुन्।"
Dalio ले कहिल्यै पेशाहरूको पदानुक्रम सिर्जना गरेन, त्यसैले यसको मतलब एक नाई, शेफ, वा घर जग्गा नेता पनि राम्रो लगानीकर्ता हुन सक्छ। उनी अरू सबै भन्दा तर्कमा विश्वास गर्थे। उनले स्टकको छानबिन गर्न, सही छनोट गर्न र बढी नाफा कमाउनको लागि सही विधि खोज्न आफ्नो तर्क प्रक्रिया प्रयोग गरे।
त्यसोभए, जब तपाइँ कुनै पनि लगानीकर्ताले आफ्नो काम राम्रोसँग गरिरहेको देख्नुहुन्छ, सधैं उहाँलाई केहि प्रश्नहरू सोध्नुहोस्, जसले तपाइँलाई तपाइँको लगानी विधिहरू सुधार गर्न र राम्रो नाफा कमाउन मद्दत गर्न सक्छ।
4. भविष्यको सफलता खोज्न विश्लेषणात्मक हुनुहोस्
यो होइन कि सबै सफल लगानीकर्ताहरूले सधैं आफ्नो लगानीमा सफलता पाउँछन्।
होइन, पक्कै होइन! तर तिनीहरूले आफूले लगानी गरेको कम्पनीको वृद्धिको भविष्यवाणी गर्न उच्च सटीकता दरहरू थिए। तिनीहरूले आफ्नो विगतमा गल्तीहरू गरे, तर तिनीहरू सधैं आफ्ना गल्तीहरूको विश्लेषण गर्छन् र तिनीहरूलाई दोहोर्याउन सिक्दैनन्। र रे ले सधैं गहन विश्लेषण मार्फत निर्णय प्रक्रियालाई समर्थन गरेका छन्।
रेले स्कुलका दिनदेखि नै आफ्नो असफलतालाई आफ्नो वा अरूको गल्तीको परिणामको रूपमा स्वीकार गर्न सिकेका थिए। उनले असफलतालाई सधैँ गल्ती सुधार्ने सकारात्मक दृष्टिकोणका रूपमा लिए र लगानीको सफलताको पूर्वानुमान गर्न अझ प्रभावकारी बन्ने बताए।
सम्भाव्यतालाई अधिकतम बनाउनको लागि सबैभन्दा ठूलो कुञ्जीहरू मध्ये एक असफलताको साथ सहज हुनु हो। धेरै मानिसहरू असफल हुन धेरै डराउँछन् किनभने तिनीहरू नराम्रो देखिने वा लज्जित महसुस गर्नबाट जोगिन चाहन्छन्। तर यदि तपाइँ त्यो डरलाई जित्न सक्नुहुन्छ भने, तपाइँ छिट्टै सिक्न सक्नुहुन्छ, छिटो सुधार गर्न सक्नुहुन्छ र तपाइँको वर्तमान सीमाहरू भन्दा बाहिर जान सक्नुहुन्छ।
त्यसोभए, सधैं आफ्नो कमजोरीहरू स्वीकार गर्नुहोस्, तिनीहरूलाई विश्लेषण गर्नुहोस्, तिनीहरूबाट सिक्नुहोस्, र अर्को पटक सफलता खोज्न अझ प्रभावकारी हुनुहोस्। गल्तीहरूमा कहिल्यै लाज नमान्नुहोस् किनभने गल्तीहरूले तपाइँको लगानी यात्रामा तपाइँको प्रो बनाउनमा प्रभावकारी भूमिका खेल्छन्।
5. विविधताले भरिएको आफ्नो लगानी पोर्टफोलियो सिर्जना गर्नुहोस्
रेको लगानीको दृष्टिकोणलाई विश्लेषण गरेर, मैले बुझें कि उहाँ एउटै संस्था प्रकारमा ध्यान केन्द्रित गर्नु भन्दा विभिन्न क्षेत्रमा लगानीका अवसरहरू खोज्नमा विश्वास गर्नुहुन्छ। ब्रिजवाटर एसोसिएट्समा पनि, उनले मिश्रित सम्पत्ति आवंटनको साथ एक विविध पोर्टफोलियो निर्माण गर्न व्यवस्थित गरे।
"तपाईसँग हुन सक्ने सबैभन्दा महत्त्वपूर्ण कुरा एक राम्रो रणनीतिक सम्पत्ति आवंटन मिश्रण हो। त्यसोभए, लगानीकर्तालाई के गर्न आवश्यक छ एक सन्तुलित, संरचित पोर्टफोलियो - एक पोर्टफोलियो जसले विभिन्न वातावरणमा राम्रो गर्छ। हामी जित्छौं भनेर थाहा छैन। हामीसँग विविध बाजीहरू हुनुपर्छ।"
विविध लगानी पोर्टफोलियोको आधारभूत विचार जोखिम कम गर्नु हो। कसरी? विभिन्न प्रकारका लगानीहरूमा लगानी गरेर, तपाईं आफ्नो समग्र प्रतिफल घटाइ बिना एक प्रकारको लगानीमा पैसा गुमाउने जोखिमहरू कम गर्न सक्षम हुनुहुन्छ।
तपाईंले आफ्नो पोर्टफोलियोमा नयाँ र विभिन्न प्रकारका लगानीहरू थपेर पैसा कमाउने दर पनि बढाउन सक्नुहुन्छ। तपाईले लगानी गर्ने कम्पनी वा अन्य संस्थाहरूले विभिन्न उद्योगहरूमा सञ्चालन गर्ने र विभिन्न अपरेटिङ मोडेलहरू प्रयोग गर्ने कुरा सुनिश्चित गरेर पनि जोखिम कम गर्न सक्नुहुन्छ। यसरी, यदि एक उद्योग, जस्तै अटो उद्योग, कठिन आर्थिक समयमा आउँछ, तपाईंसँग अझै पनि अन्य लगानीहरू हुनेछन् जुन कमजोर अर्थतन्त्रबाट प्रभावित हुँदैन।
एक विविध पोर्टफोलियोमा विभिन्न कम्पनीहरूको स्टक मात्र होइन, बन्डहरू र पनि समावेश हुनुपर्छ म्युचुअल फंड। तपाइँ थप्न चाहानुहुन्छ अचल सम्पत्ति यदि तपाइँसँग त्यसो गर्नको लागि पूंजी छ भने तपाइँको लगानी पोर्टफोलियोमा। घर जग्गा एक मूर्त सम्पत्ति हो जुन जहिले पनि नगदको लागि बेच्न सकिन्छ र भाडामा लिन सकिन्छ जब तपाईं यसलाई आय उत्पादन गर्न होल्ड गर्नुहुन्छ।
तपाईको व्यक्तिगत परिस्थितिले तपाईलाई राम्रो-विविध पोर्टफोलियो कस्तो देखिन्छ भनेर निर्धारण गर्नेछ। तपाईंसँग लगानीको लागि जति धेरै पैसा उपलब्ध छ, तपाईंसँग आफ्नो जोखिम फैलाउनका लागि थप विकल्पहरू उपलब्ध हुनेछन्।
त्यसोभए, स्टकमा लगानी गर्दा, सधैं सुनिश्चित गर्नुहोस् कि तपाईंको स्टकहरू राम्रोसँग सन्तुलित र उद्योगको सन्दर्भमा संरचित छन्। यो पोर्टफोलियोले तपाईंलाई एक संस्थाबाट नाफा कमाउन मद्दत गर्दछ यदि अर्को क्षेत्र घाटा पूरा गर्दछ।
6. आफ्नो रुचि क्षेत्रमा लगानी गर्नुहोस्
राई सधैं भन्छन्,
"तपाई के मा संलग्न हुदै हुनुहुन्छ भन्ने थाहा नभएर जोखिम बढ्छ।"
स्टक बजार लगानीले गहिरो अध्ययनको माग गर्दछ, र त्यसको लागि, तपाइँको एक विशेष ब्रान्डको बारेमा जान्न रुचि आवश्यक छ। यदि तपाइँलाई कुनै विशेष स्टकमा रुचि छैन भने, तपाइँ कम्पनीको बारेमा गहिराइमा जान सक्नुहुन्न किनकि तपाइँ यसलाई बोरिंग वा बोझ लाग्नुहुन्छ, त्यसैले तपाइँलाई रुचि हुन सक्ने कम्पनी खोज्नुहोस्।
वारेन बफेट, सबै समयको सबैभन्दा ठूलो लगानीकर्ता, तपाईले बुझ्नुभएको कुराहरूमा लगानी गर्ने वकालत गर्दछ। यो सिद्धान्तमा आधारित छ कि यदि तपाइँ यसलाई बुझ्नुहुन्न भने, तपाइँ यसको भविष्यवाणी गर्न सक्नुहुन्न, र यदि तपाइँ यसलाई भविष्यवाणी गर्न सक्नुहुन्न भने, तपाइँलाई थाहा छैन कि यो कम मूल्यवान छ कि छैन।
7. प्रतिक्रियाशील निर्णय-निर्माता कहिल्यै नबन्नुहोस्
शेयर बजारमा, केहि निश्चित छैन - त्यहाँ दिनहरू छन् जब एक कम्पनीले प्रगतिशील ग्राफ र पतन प्राप्त गर्दछ। त्यसोभए, जब राम्रो प्रदर्शन गर्ने कम्पनीले अचानक पतनलाई भेट्छ - मुख्य नाफामा स्टक बेचेर आफ्नो लगानी फिर्ता लिन प्रतिक्रियाशील नहुनुहोस्, तर आफ्नो अनुसन्धानमा विश्वास गर्नुहोस्, त्यसमा अडिग रहनुहोस् र आफ्नो नाफाको किनारा फेला पार्नुहोस्।
रे दलियोले एकपटक भनेका थिए,
तपाईं यस परिदृश्यलाई हालको रूस-युक्रेन युद्ध परिदृश्यसँग सम्बन्धित गर्न सक्नुहुन्छ जब विश्वव्यापी बजार क्र्यास भयो। धेरै लगानीकर्ताहरूले चट्टान तलको मूल्यमा राम्रो कम्पनीहरूको स्टक किन्नको लागि क्र्यासको फाइदा उठाए, र तिनीहरूले आफ्नो स्टक घाटामा बेच्दा केहीले आँसु बगाए।
त्यसोभए, त्यस्ता परिदृश्यहरूमा, भविष्यमा उच्च नाफा प्राप्त गर्न आफ्नो बलियो अनुसन्धानको साथ बजारको पतनमा पनि अवसरहरू खोज्ने लगानीकर्ताको पहिलो श्रेणी बन्नुहोस्।
8. सबै कुराको म्याद सकिने मिति हुन्छ
धेरै लगानीकर्ताहरूले एक खराब घटनालाई जीवनभरको परिणामको रूपमा विचार गरेर गल्ती गर्छन्।
रे डालियो यस्ता विश्वासमा विश्वास गर्दैनन्; उनी भन्छन्–कुनै पनि कुरा सधैं टिक्दैन, न सफलता न पतन। यदि तपाईं आफ्नो अनुसन्धान र तर्कको बारेमा निश्चित हुनुहुन्छ भने, तपाईंले सफलता पाउनुहुनेछ, तर तपाईंको अनुसन्धानमा तपाईंको एकल शंकाले तपाईंलाई आफ्नो पतन पूरा गर्न सक्छ।
साथै, विगतमा उच्च मुनाफा दिने स्टकहरूले भविष्यमा उस्तै प्रतिफल नदिन सक्छन्।
"व्यापारमा तपाइँ एकै समयमा रक्षात्मक र आक्रामक हुनुपर्दछ। यदि तपाइँ आक्रामक हुनुहुन्न भने, तपाइँ पैसा कमाउन जाँदै हुनुहुन्छ, र यदि तपाइँ रक्षात्मक हुनुहुन्न भने, तपाइँ पैसा राख्न जाँदै हुनुहुन्छ।"
रेले तपाईंलाई यो जान्न चाहन्छ कि जब तपाईं स्टकमा लगानी गर्नुहुन्छ, कम्पनीको प्रगति बारम्बार जाँच गर्न निश्चित हुनुहोस्। यस तरीकाले, यदि कम्पनी तालिकामा अगाडि बढिरहेको छ भने, तपाइँ थाहा पाउनुहुनेछ कि तपाइँको अनुसन्धान सही थियो। तर यदि कम्पनीले समस्या अनुभव गरिरहेको छ भने, तपाइँ आफ्नो लगानी अन्यत्र लैजान सक्नुहुन्छ। तपाइँको लगानी क्षेत्रहरु को लागी एक सक्रिय नजर एक सफल लगानीकर्ता बन्न को लागी महत्वपूर्ण छ।
संक्षेप माथि
त्यसोभए, रे डालियोको लगानी यात्राबाट, यहाँ तपाइँका मुख्य टेकवेहरू छन्:
- सिद्धान्तहरू परिभाषित गर्नुहोस्, तिनीहरूलाई अन्त सम्म पछ्याउनुहोस्, र तपाईंको होइन कि मनमोहक अनुसन्धानबाट कहिल्यै अभिभूत नहुनुहोस्।
- सही लगानी गर्न आफ्नो गल्तीबाट सिक्नुहोस्।
- नीरस मार्ग कहिल्यै नछोड्नुहोस्, तर धेरै अचम्मको बाटो, तर पनि विश्वस्त र लाभदायक।
- आफ्नो रुचि खोज्नुहोस् र आफ्नो सम्पत्ति बनाउनुहोस्।
- विश्लेषणात्मक हुनुहोस्, र आफ्नो गल्तीहरूबाट सिक्नुहोस्। गल्ती गर्न ठीक छ, सफलता खोज्न।
- संकटको समयमा, विशेष गरी शेयर बजारमा निर्णय गर्न कहिल्यै हतार नगर्नुहोस्।
- याद राख्नुहोस्, तपाईको सफलता र पतन अस्थायी हो।
म तपाईंलाई आफ्नो दैनिक अभ्यासमा रे डालियोबाट यी लगानी पाठहरू दोहोर्याउन र एक सफल स्टक बजार लगानीकर्ता बन्न सिफारिस गर्दछु।
शेयर बजार लगानीको बारेमा समुदायले थाहा पाउनुपर्ने ज्ञान बाँडफाँडमा म विश्वास गर्छु। यदि तपाइँलाई रे डालियोको लगानी दर्शनको बारेमा कुनै शंका छ भने, सोध्न नहिचकिचाउनुहोस्, म तपाइँको शंका हटाउन र तपाइँको लगानीकर्ता क्यारियर निर्माण गर्न मद्दत गर्न पाउँदा खुसी हुनेछु।
खुशी लगानी!
जवाफ छाड्नुस्