Nå for tiden er investering noe alle ønsker å gjøre, da det er en av de beste måtene å skape rikdom på.
Som investor bør du vite at aksjemarkedet faktisk er den beste måten å tjene penger på, men det kan definitivt sette deg i en finanskrise hvis du ikke gjør riktig undersøkelse for aksjene du investerer i.
Når vi snakker om aksjemarkedsundersøkelser, anser mange investorer Mohnish Pabrai – en indisk-amerikansk forretningsmann, investor og filantrop som deres idol og følger hans investeringsvei for å lykkes i deres aksjemarkedsinvesteringsreise.
Mohnish Pabrai grunnla Pabrai Investment Funds og grunnlegger og administrerende direktør for Dhandho Funds.
Selv om det ikke er et kjent navn i Vesten, er Mohnish Pabrai Midas for indisk investering.
Hans rekord med å oppdage lovende vekstselskaper, identifisere feilene deres og vente på at markedet anerkjenner potensialet deres, har gjort ham til en av de mest respekterte investorene.
La oss nå lære noen investeringsleksjoner fra Mohnish Pabrais investeringstilnærming.
1. Sikt mot lav risiko, høy avkastning
Som investor ved siden av en entreprenør, trodde Mohnish alltid å være en investor som spilte på den sikre siden. Han forteller at gründere er flinke til å håndtere usikkerhet og er også veldig flinke til å minimere risiko.
Som gründer lærte han én ting, som er å minimere risikoen fra hver sektor han investerte in.
Så fra aksjemarked, hvis du ikke kan tjene mer penger, kan du i det minste minimere risikoen involvert i investeringen din ved å spille trygt. Uansett tjener du ikke mye, men taper ikke engang. Selv om det er trygt å spille, vil jeg kalle denne investeringstilnærmingen en smart en.
Pabrai bruker ordet Gujarati “Dhandho" som betyr bestrebelser som skaper rikdom.
Mer spesifikt, i investeringssammenheng, refererer han til forretningsforetak med høy avkastning med lav nedsiderisiko. Dette er virksomheter hvor selv om ting går galt, kan du fortsatt tjene penger.
Dhandho-investorer prøver ikke å være smarte eller overliste noen. De ganske enkelt kjøpe virksomheter med en sikkerhetsmargin – de betaler en lav nok pris til at hvis de er feil, de vil ikke tape mye. Hvis de har rett og markedet til slutt innser det, er det det masse av fordeler.
Han sammenligner sin investeringstilnærming med de to sidene av mynten ved å si. "Hoder jeg vinner, haler taper jeg ikke mye."
Denne tilnærmingen kan bli forstått like lavt Fare, og høyt usikkerhet pga selv om de ikke får mye utbytte av investeringen, kan de i det minste forvente å få minimal risiko.
Kort sagt, som en forretningspersonlighet, tror Mohnish Pabrai på å investere i aksjer med "lav risiko, høy avkastning" i stedet for "høy risiko, høyere avkastning".".
2. Investering handler om å vente
Mohnish sier,
«Den største enkeltfordelen en verdiinvestor har, er ikke IQ. Det er tålmodighet og venting. Venter på riktig tonehøyde, og venter i mange år på riktig tonehøyde.»
-Mohnish Pabrai
De siste to tiårene har aksjemarkedet sett sitt del av oppturer og nedturer. I løpet av denne tiden, der har vært mange anledninger da markedet har falt med mer enn 10 prosent på en dag.
Investorer som Mohnish Pabrai er imidlertid ikke bekymret for slik volatilitet i markedet. De vet at hvis de kjøper gode aksjer til rett tid og holder dem for langs periode, kan de gi ufattelig avkastning.
Å la investeringene dine vokse gjennom sammensetning kan gi deg mye penger; investorer hvis eiendeler har vokst eksponentielt har enten glemt aksjene der de oppnådde sine første gevinster, eller har brukt disse avkastningene til å diversifisere til andre eiendeler.
Grunnen til at investorer ikke forstår det fullt verdien av sammensetning er at hver gang aksjen går opp, begynner tankene deres å spille spill med dem. De lager det var en liten del av portefølje plutselig blir en stor del og påkaller frykt eller grådighet avhengig av om man ser på det fra et gevinst- eller tapsperspektiv.
Dette kan få deg til å lage alle slags feil, som å selge etter en stor stige i pris (fordi sinnet ditt sier at det er for stort) eller ikke selger når du burde (fordi sinnet ditt sier at det fortsatt er for lite).
«Du tjener ikke penger når du kjøper aksjer. Og du tjener ikke penger når du selger aksjer. Du tjener penger ved å vente.»
-Mohnish Pabrai
3. Feil er de beste lærerne
Som andre vellykkede aksjemarkedsinvestorer anbefaler også Mohnish Pabrai å lære noe av feil og ikke gjenta dem neste gang.
Mohnish sier at feil er de beste lærerne. Man lærer ikke av suksess. Det er ønskelig å lære stedfortredende av andres feil, men det blir mye mer fastbrent når de er dine egne.
Gjennom dette påpeker han at som investor må du akseptere feilene dine hver gang du møter et fall i aksjemarkedet. For i aksjemarkedet er det tider når du har rett og når du tar feil. For eksempel kan en aksjelinje gå 10 % ned og til og med 50 % opp, så det er virkelig over dine forventninger.
Ther er bare én ting som kan hjelpe deg å lykkes i aksjemarkedet, og det er din positive holdning til å lære av dine feil.
Så for å være investoren som inneholder en høyere fortjenesteopptjening nøyaktighetsrate, bør du analysere dine fall og andres fall og finne aksjer med høyere fortjeneste, som er de med lavere risiko, for å finne dine ikke sant investering.
Du bør vurdere dine feil som en mulighet til å rette opp dine ulemper og finne suksess i din neste investering.
4. Spill på tvers av dine forståelsesområder
I aksjemarkedet spiller din interesse for selskapet en større rolle i å hjelpe deg å oppnå profitt. Det er derfor Mohnish Pabrai sier,
"Den eneste måten man burde kjøpe aksjer er hvis du forstår den underliggende virksomheten. Du holder deg innenfor kompetansekretsen. Du kjøper virksomheter du forstår.»
-Mohnish Pabrai
Du bør velge selskapet du er mest interessert i, finne investorene som er tjene penger på slike aksjer, følg deres investeringstilnærming, analyser punkter der de gjør feil, og gjør det rette grepet til rett tid og skriv investeringssagaen din.
De beste investorene kan se på et selskap og vurdere dets konkurransefortrinn ved å analysere hvilken virksomhet det er in. Dette høres kanskje innlysende ut, men mange mennesker gjør den feilen å tro at en bedrift er definert av sine produkter eller tjenester. De forveksler et firma med sin industri.
I praksis er imidlertid bransjen som en bedrift konkurrerer i, ofte mindre viktig enn hvordan den konkurrerer innenfor bransjen.
For eksempel er selskaper som produserer integrerte kretser alle i samme industri – halvledere – men de konkurrerer på svært forskjellige vilkår. Noen selger produktene sine til datamaskinprodusenter som Dell; andre selger til elektronikkprodusenter som Nokia; fortsatt andre selger til bilselskaper som General Motors.
Disse forskjellene betyr at hvert selskap står overfor ulike risikoer og har ulike utsikter for vekst og lønnsomhet.
Selv innenfor en enkelt bransje kan det være betydelige forskjeller mellom enkeltselskapers utsikter.
Så, spill alltid i områdene du finner din maksimale interesse for og hvor du kan bruke din analytiske ekspertise.
5. Lag alltid en liste over spørsmål for å undersøke aksjer
For de som er ny til å investere, er det vanskelig å vite hvor du skal begynne for å bygge kunnskapen din. Det beste stedet å starte er ikke med aksjer, men med bedrifter. Og den beste måten å lære om bedrifter er ved å stille spørsmål.
Lage en liste med spørsmål og bruk den hver gang du vurderer å kjøpe aksjer i et selskap. Det vil hjelpe deg å unngå mange feil og fokusere på det som betyr noe.
Mohnish Pabrai, i sin bok – 'The Dhandho Investor' listet opp et sett med spørsmål som du bør bruke for å undersøke aksjer du er interessert i å kjøpe.
- Kommer denne aksjekategorien inn under ditt interesseområde og kompetanse?
- Hva er virksomhetens nåværende egenverdi? Kan du investere i det med høyere selvtillit? Hva er avledningsforholdet i den kommende fremtiden?
- Hvordan bruker ledelsen aksjonærkapital?
- Føler du deg trygg på å investere maksimal finansiering i denne aksjen?
- Inneholder denne aksjen lav risiko? Hvis ja, hvor mye ulempe gjør det inneholde?
- Har denne virksomheten dype røtter?
- Hvor mange nivåer av ærlighet krever denne virksomheten?
Så før du investerer i aksjer, svar på alle disse spørsmålene og øk selvtilliten din til å kjøpe aksjen og vent på riktig tidspunkt for å selge den og få fortjenesten som antatt.
6. Invester i enkel, men proaktiv virksomhet
Mohnish har alltid anbefalt å finne en virksomhet som er enkel å forstå og som kjører vellykket med et minimalt tap for å sikre bedre avkastning på investeringen din, selv om du må vente lenge.
Du bør ikke fokus på å forutsi hvilket selskap skal være «den neste Amazonas" men invester heller i virksomheter som kan vokse uten at det kreves at ekstraordinære uteliggere skal oppstå.
"Einstein anerkjente også kraften i enkelhet, og det var nøkkelen til hans gjennombrudd innen fysikk. Han bemerket at de fem stigende nivåene av intellekt var, "Smart, intelligent, briljant, genialt, enkelt." For Einstein var enkelhet rett og slett det høyeste nivået av intellekt."
-Mohnish Pabrai
Påvirket av Warren Buffett, sier Mohnish at når du tenker på investeringer, bør du finne noe hverdagslig og vanlig, men noe som alle trenger. For eksempel Coca-Cola og Gillette. Disse selskapene har eksistert i flere tiår og det de selger er ikke trendy eller nytt, men det er noe alle kjøper og bruker daglig.
På den annen side blir folk veldig begeistret for nye produkter og nytt teknologiselskaper som Facebook eller Instagram. Og noen ganger kan disse selskapene være det god investeringer. Men Mohnish sier At Du må være forsiktig fordi de også er risikable investeringer.
Tross alt er det ingen som vet om de vil lykkes på lang sikt. Han sier at når du tenker på å investere pengene dine, sørg for å vurdere begge typer muligheter: kjedelige, men stabile virksomheter i tillegg til raskt voksende selskaper med spennende produkter og tjenester.
7. Lær å finne muligheter i markedskriser:
Mohnish Pabrai nevnte i sin bok Mosaic – Perspectives on Investing at:
"Markedskrasj og finanskriser er en tid å spenne seg fast og gå til arbeid "
– Mohnish Pabrai
Muligheten kommer når aksjekursen går ned, men det er ingen endring i forretningsverdien. Pabrai sier at investorer ikke bør få panikk eller miste tillit under en krise.
Verdiinvestor Mohnish sier at aksjeinvestorer bør lære å finne muligheter i en markedskrise. De fleste av de største formuene er gjort in kriser. Det er en tid da ingen ønsker å gjøre noe. Men hvis du har penger, kan du tjene en formue ved å kjøpe rabatter.
Avsluttende ord
Aksjeinvestering er et spill som har mange muligheter til å vinne med riktig strategi i hånden og mangler for å tape spillet med mangel på forskning. Så, se de ovenfor nevnte beste leksjonene for investering gitt av Mohnish Pabrai; lær, øv og nyt festen.
Har du spørsmål knyttet til denne bloggen?
Ikke nøl med å kommentere!
God investering!
Legg igjen en kommentar