A maioria das negociações no mercado de ações indiano ocorre em duas grandes plataformas conhecidas como Bombay Stock Exchange (BSE) e National Stock Exchange (NSE). TA BSE existe desde 1875. No entanto, a negociação na NSE começou em 1994.
Um mercado de ações é um lugar dinâmico com inúmeras empresas listadas, cujas ações são negociadas diariamente. Às vezes, o mercado testemunha um período de touro, e às vezes o período de urso.
Curto-circuito, ou venda a descoberto, é uma estratégia de investimento ou negociação usada por pessoas para ganhar dinheiro por meio da especulação.
Um investidor toma as ações emprestadas de uma corretora sem saber a quem pertencem. Eles então vendem as ações imediatamente na esperança de comprá-las mais tarde a um preço mais baixo.
Esse preço mais baixo permite que eles devolvam as ações de volta ao corretor e embolsem a diferença. Essa diferença é sua renda.
No entanto, o shorting é um processo arriscado. É definitivamente mais complicado do que comprando ações ou obter uma posição de longo prazo no mercado.
Essa estratégia basicamente especula sobre a queda do preço da ação e deve ser realizada apenas por traders ou investidores altamente qualificados e avançados.
Investidores de todas as classes, varejo e institucionais, podem vender ações a descoberto na Índia.
Abaixo estão alguns prós e contras da venda a descoberto –
PROS:
- Auxiliar na descoberta de preços, melhorando os spreads de compra e venda e fornecendo liquidez aos mercados, reduzindo os preços das ações.
- Permite reduzir a exposição total ao mercado de uma carteira e fazer hedge de uma já existente.
- A exposição a posições longas e curtas reduz a volatilidade geral de uma carteira.
- Adiciona retornos ajustados ao risco significativos.
CONTRAS:
- A situação de um short squeeze resulta em grandes perdas.
- Ações menos líquidas são muito caras para emprestar.
- A bolsa detém o direito de proibir ou limitar a venda a descoberto durante condições de mercado extremamente voláteis. Portanto, se esta for sua única forma de renda, pode ser altamente arriscada.
- O corretor pode recuperar as ações emprestadas a qualquer momento quando os vendedores a descoberto tiverem controle limitado sobre o preço.
- Se a empresa der dividendos entre o período em que você toma emprestado as ações e as devolve, os comerciantes precisam pagar do próprio bolso.
- As ações vendidas são inerentemente voláteis e as mais arriscadas de todas.
Se você é alguém que deseja vender ações a descoberto na Índia, aqui está como você pode fazer o mesmo -
Analise as ações de perto:
É imperativo entender e analisar cada ação antes de escolher aquela que você deseja vender a descoberto.
Isso envolve ler seus registros anteriores, percorrer os gráficos e estar ciente das últimas notícias relacionadas a essa empresa.
Empreste a ação contra a qual deseja apostar:
Depois de analisar cuidadosamente todas as ações, é hora de escolher. Você pode escolher um único estoque ou vários deles. Ao selecionar a ação que deseja vender a descoberto, você precisa entrar em contato com seu corretor.
Peça ao seu corretor para encontrar as ações que você acha que vão cair de preço. Ele então localiza um investidor adequado e empresta as ações deles com a promessa de devolvê-los de volta em uma data mutuamente acordada.
Você recebe as ações. Mas não se esqueça, nada vem de graça. Para emprestar as ações, você precisa pagar juros ao corretor pelo mesmo. Esta é a sua comissão.
Venda imediatamente as ações:
Assim que você conseguir as ações emprestadas, venda-as diretamente sem perder tempo.
Isso permite que você desconte o lucro máximo que obterá quando o preço cair. O valor que você recebe da venda é seu, por enquanto.
Tempo de espera:
Depois de vender as ações, agora tudo o que você precisa fazer é esperar. Espere até que o preço caia para um nível que você havia pensado. Não existe uma regra definida sobre quanto tempo um curto pode durar. O mutuário, no entanto, pode ser solicitado a devolver as ações a qualquer momento com um aviso mínimo.
Isso geralmente não acontece, pois os mutuários cobrem juros de margem em tempo hábil.
Recomprar as ações pelo novo preço:
Quando o custo das ações cai, você as compra de volta. Você paga o valor que tirou da venda e devolve as ações ao corretor. O corretor então os devolve ao investidor original.
Você, por outro lado, lucra com o preço de venda VS de compra. Por exemplo, se você vendeu as ações emprestadas por Rs 1,000, embolsa os Rs. 1,000. O custo dessas ações agora cai para Rs. 800, e você os compra e esse preço.
Você paga R$ 800 e devolva as ações de volta ao corretor. Os Rs. 200 você fica com esta transação, é o seu lucro. É todo seu e ninguém mais tem direito a isso.
Custos externos:
Existem alguns custos externos que você, como investidor mutuário, precisa pagar. Esses custos são –
- Você precisa pagar as taxas/juros para emprestar o estoque do corretor. Você é cobrado 3.71% ao ano, que é calculado todos os dias com base no preço atual das ações.
- Se a empresa das ações que você está vendendo a descoberto decidir dar um dividendo entre o momento em que você pegou a ação emprestada e a devolveu, você precisa pagar o dividendo do seu bolso. Você também é responsável por pagar o dividendo se já vendeu a ação, mas ainda não a recebeu.
Você pode vender as ações em um mercado à vista ou em um mercado futuro.
Negociar no mercado spot significa que você precisa fechar a posição no mesmo dia.
Os preços podem não cair exatamente no mesmo dia, o que pode resultar em perda ou anulação da transação. Mesmo que a ação feche ao mesmo preço a que você a vendeu, você ainda terá que arcar com a taxa de juros da corretora.
Isso significa que você perde o valor, na probabilidade máxima.
É por isso que é recomendado aos traders que desejam vender a descoberto, fazer no mercado futuro. o mercado de futuros permite-lhes um intervalo de tempo que lhes dá dias suficientes para esperar que os preços caiam, através do qual eles podem obter lucro.
No entanto, você deve se lembrar de que o preço não cairá toda vez que você emprestar uma ação e a vender a descoberto.
O mercado de ações é volátil e tudo pode acontecer a qualquer momento. Portanto, há uma enorme possibilidade de que a ação que você empresta para vender a descoberto realmente suba.
Nesse caso, você perde o dinheiro e precisa arcar com a perda do seu bolso de acordo com o preço pelo qual você recompra as ações.
Isso também resulta em um aperto curto. Quando há uma ação fortemente vendida a descoberto que sobe rapidamente, isso resulta em perdas significativas para todos os traders que tomaram emprestado a ação específica.
Para evitar essa perda ou minimizá-la, no mínimo, todos os traders correm juntos para sair das posições vendidas comprando as ações. E aí começa a corrida para comprar as ações no mercado, elevando a demanda e disparando fortemente o preço.
Isso é o que leva a uma situação ainda pior para os traders que queriam vender a descoberto, resultando em um short squeeze.
É por isso que o curto-circuito precisa de nervos de aço, juntamente com excelente análise e tremenda paciência.
Perguntas Frequentes:
A venda a descoberto é legal na Índia?
Sim, a venda a descoberto é totalmente legal na Índia. No entanto, a venda a descoberto nua não é. A venda a descoberto nua é a prática de vender a descoberto um ativo negociável sem primeiro tomar emprestado o ativo de alguém ou garantir que ele possa ser emprestado.
Existe um limite de quanto tempo posso manter uma posição curta?
Não, não há limite obrigatório para quanto tempo uma posição curta pode ser mantida por um trader. O corretor decide com o credor a data em que as ações devem ser devolvidas e as empresta a você de acordo.
O que acontece se o credor quiser vender as ações que foram emprestadas?
Nesse caso, o vendedor a descoberto terá que devolver as ações à corretora, recomprando-as, independentemente de acabar incorrendo em prejuízo ou lucro com base no preço atual da participação de mercado.
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