Në ditët e sotme, investimi është diçka që të gjithë duan ta bëjnë, pasi është një nga mënyrat më të mira për të krijuar pasuri.
Duke qenë një investitor, duhet të dini se tregu i aksioneve është me të vërtetë mënyra më e mirë për të fituar para, por padyshim që mund t'ju vërë në një krizë financiare nëse nuk bëni kërkimin e duhur për aksionet në të cilat po investoni.
Duke folur për kërkimin e tregut të aksioneve, shumë investitorë e konsiderojnë Mohnish Pabrai - Një biznesmen, investitor dhe filantrop indiano-amerikan, idhullin e tyre dhe ndjekin rrugën e tij të investimeve për të pasur sukses në udhëtimin e tyre të investimeve në bursë.
Mohnish Pabrai themeloi Pabrai Investment Funds dhe Themelues dhe CEO i Dhandho Funds.
Megjithëse nuk është një emër i njohur në Perëndim, Mohnish Pabrai është Midas i investimit indian.
Rekordi i tij i zbulimit të kompanive premtuese në rritje, identifikimi i të metave të tyre dhe pritjes që tregu të njohë potencialin e tyre, e ka bërë atë një nga investitorët më të respektuar.
Le të mësojmë tani disa mësime investimi nga qasja investuese e Mohnish Pabrai.
1. Synoni për rrezik të ulët, fitime të larta
Duke qenë një investitor së bashku me një Sipërmarrës, Mohnish gjithmonë besonte se ishte një investitor që luante në anën e sigurt. Ai thotë se sipërmarrësit janë të shkëlqyeshëm në trajtimin e pasigurisë dhe janë gjithashtu shumë të mirë në minimizimin e rrezikut.
Duke qenë një sipërmarrës, ai mësoi një gjë, që është të minimizojë rreziqet nga çdo sektor që investoi in.
Pra, nga bursë, nëse nuk mund të fitoni më shumë para, të paktën mund të minimizoni rreziqet e përfshira në investimin tuaj duke luajtur të sigurt. Sido që të jetë, nuk po fitoni shumë, por as po humbisni. Edhe pse është e sigurt për të luajtur, unë do të doja ta quaj këtë qasje investimi një të zgjuar.
Pabrai përdor fjalën guxharatisht "Dhandho" që do të thotë përpjekje që krijojnë pasuri.
Më konkretisht, në kuadër të investimit, ai i referohet sipërmarrjeve të biznesit me kthim të lartë dhe me rrezik të ulët negativ. Këto janë biznese ku edhe nëse gjërat shkojnë keq, ju mund të fitoni para.
Investitorët e Dhandho nuk përpiqen të jenë të zgjuar ose të tejkalojnë askënd. Ata thjesht blejnë biznese me një diferencë sigurie – ata paguajnë një çmim mjaft të ulët që nëse ata janë gabim, ata nuk do të humbasin shumë. Nëse ata kanë të drejtë dhe tregu përfundimisht e kupton këtë, ka shume nga përmbys.
Ai e krahason qasjen e tij të investimit me dy anët e medaljes duke thënë. "Kokat fitoj, bishtat nuk humbas shumë."
Kjo qasje mund të kuptohen aq i ulët rrezik, dhe të lartë pasiguria sepse edhe nëse nuk marrin shumë fitime nga investimi, ata të paktën mund të presin të marrin rreziqe minimale.
Shkurtimisht, duke qenë një personalitet biznesi, Mohnish Pabrai beson në investimin në aksione "me rrezik të ulët dhe kthime të larta" dhe jo në "kthime me rrezik të lartë dhe më të lartë".".
2. Investimi ka të bëjë me pritjen
Mohnish thotë,
“Përparësia e vetme më e madhe që ka një investitor me vlerë nuk është IQ. Është durim dhe pritje. Duke pritur për fushën e duhur dhe duke pritur për shumë vite për fushën e duhur.”
-Mohnish Pabrai
Në dy dekadat e fundit, tregu i aksioneve e ka parë atë pjesa e ulje-ngritje. Gjatë kësaj kohe, atje kanë qenë të shumta rastet kur tregu ka rënë me më shumë se 10 për qind brenda një dite.
Megjithatë, investitorët si Mohnish Pabrai nuk janë të shqetësuar për një paqëndrueshmëri të tillë në treg. Ata e dinë se nëse blejnë aksione të mira në kohën e duhur dhe i mbajnë ato një kohë të gjatë periudhë, ata mund të japin kthime të paimagjinueshme.
Lënia e investimeve tuaja të rriten përmes përzierjes mund t'ju bëjë shumë para; investitorët, asetet e të cilëve janë rritur në mënyrë eksponenciale kanë ose kanë harruar stoqet në të cilat kanë bërë fitimet e tyre fillestare, ose i kanë përdorur ato kthime për t'u diversifikuar në të tjera Asetet.
Arsyeja pse investitorët nuk e marrin Plot vlera e përbërjes është se sa herë që stoku rritet, mendja e tyre fillon të luajë lojëra me ta. Të aksioneve që ishte një pjesë e vogël e portofol papritur bëhet një pjesë e madhe dhe nxit frikë ose lakmi në varësi të faktit nëse dikush e shikon atë nga një këndvështrim fitimi ose humbjeje.
kjo mund të shkaktojë që të bëni të gjitha llojet e gabime, si shitja pas a i madh rritja e çmimit (sepse mendja juaj thotë se është shumë e madhe) ose jo shitur kur duhet (sepse mendja juaj thotë se është ende shumë e vogël).
“Ju nuk fitoni para kur blini aksione. Dhe nuk fitoni para kur shisni aksione. Ju fitoni para duke pritur.”
-Mohnish Pabrai
3. Gabimet janë mësuesit më të mirë
Ashtu si investitorët e tjerë të suksesshëm të tregut të aksioneve, Mohnish Pabrai rekomandon gjithashtu të mësoni diçka nga gabimet dhe të mos i përsërisni ato herën tjetër.
Mohnish thotë se gabimet janë mësuesit më të mirë. Nga suksesi nuk mësohet. Është e dëshirueshme të mësosh në mënyrë mëkëmbëse nga dështimet e njerëzve të tjerë, por bëhet shumë më e fortë kur ato janë të tuat.
Nëpërmjet kësaj ai thekson se duke qenë investitor duhet të pranoni gabimet tuaja sa herë që përballeni me rënie në bursë. Sepse në bursë, ka raste kur keni të drejtë dhe kur keni gabim. Për shembull, një linjë aksionesh mund të ulet 10% dhe madje 50% lart, kështu që është vërtet përtej pritjeve tuaja.
Tkëtu është vetëm një gjë që mund t'ju ndihmojë të keni sukses në bursë, dhe ky është qëndrimi juaj pozitiv ndaj mësimit nga gabimet tuaja.
Pra, për të qenë investitori që përmban një normë më të lartë të saktësisë së fitimit, duhet të analizoni rëniet tuaja dhe rëniet e njerëzve të tjerë dhe të gjeni aksione me fitime më të larta, të cilat janë ato me rreziqe më të ulëta, për të gjetur e drejtë investimeve.
Duhet të keni parasysh gabimet tuaja si një mundësi për të korrigjuar anët tuaja negative dhe për të gjetur sukses në investimin tuaj të ardhshëm.
4. Luaj nëpër Zonat Tuaja Kuptimi
Në bursë, interesi juaj për kompaninë luan a i madh rolin që ju ndihmon të fitoni fitim. Kjo është arsyeja pse Mohnish Pabrai thotë:
"E vetmja mënyrë duhet një blej aksione është nëse e kupton biznesin themelor. Ju qëndroni brenda rrethit të kompetencës. Ju blini biznese që kuptoni.”
-Mohnish Pabrai
Ju duhet të zgjidhni kompaninë që ju intereson më shumë, të gjeni investitorët që janë duke bërë fitime nga aksione të tilla, ndiqni qasjen e tyre të investimit, analizoni pikat ku ata bëjnë gabime dhe bëni lëvizjen tuaj të duhur në kohën e duhur dhe shkruani sagën tuaj të investimeve.
Investitorët më të mirë mund të shikojnë një kompani dhe të vlerësojnë avantazhet e saj konkurruese duke analizuar se çfarë biznesi është in. kjo mund të duket e qartë, por shumë njerëz bëjnë gabim duke menduar se një biznes është përcaktuar nga produktet ose shërbimet e saj. Ata ngatërrojnë një firmë me industrinë e saj.
Në praktikë, megjithatë, industria në të cilën një kompani konkurron është shpesh më pak e rëndësishme sesa mënyra se si ajo konkurron brenda industrisë.
Për shembull, kompanitë që prodhojnë qarqe të integruara janë të gjitha në të njëjtën industri - gjysmëpërçues - por ato konkurrojnë me kushte shumë të ndryshme. Disa ua shesin produktet e tyre prodhuesve të kompjuterave si Dell; të tjerët u shesin prodhuesve të elektronikës si Nokia; akoma, të tjerë shes për kompanitë e automobilave si General Motors.
Këto dallime nënkuptojnë se çdo kompani përballet me rreziqe të ndryshme dhe ka perspektiva të ndryshme për rritje dhe përfitim.
Edhe brenda një industrie të vetme, mund të ketë një pabarazi të konsiderueshme midis perspektivave të kompanive individuale.
Pra, luaj gjithmonë në zonat ju gjeni interesin tuaj maksimal dhe në të cilat mund të përdorni ekspertizën tuaj analitike.
5. Bëni gjithmonë një listë pyetjesh për të hetuar stoqet
Per keto të cilët janë të i ri për të investuar, është e vështirë të dish se ku të fillosh për të ndërtuar njohuritë e tua. Vendi më i mirë për të filluar nuk është me aksione, por me biznese. Dhe mënyra më e mirë për të mësuar rreth bizneset është duke bërë pyetje.
Vendosini mbështetësit tuaj në qendër të vëmendjes, përmendni kontributin e të sapoardhurve dhe bëjeni të duket bukur! Mos u frikësoni nga bashkëpunimi dhe jepuni meritat grupeve të tjera që punojnë me tema të ngjashme. Merrni pjesë në kauzat e tyre, karma njëmend funksionon! një listë pyetjesh dhe përdorni atë sa herë që mendoni të blini aksione në një kompani. Do t'ju ndihmojë të shmangni shumë gabime dhe të përqendroheni në atë që ka rëndësi.
Mohnish Pabrai, në librin e tij - 'Investitori Dhandho' renditi një sërë pyetjesh që duhet t'i përdorni për të hetuar aksionet që jeni të interesuar të blini.
- A është kjo kategori e aksioneve nën fushën tuaj të interesit dhe kompetencave?
- Cila është vlera aktuale e brendshme e biznesit? A mund të investoni në të me besim më të lartë? Cili është raporti i devijimit të tij në të ardhmen e ardhshme?
- Si e shpenzon menaxhmenti kapitalin aksionar?
- A ndiheni të sigurt për të investuar financat tuaja maksimale në këtë aksion?
- A përmban rrezik të ulët ky stok? Nëse po, sa dobësi ka përmbaj?
- A ka rrënjë të thella ky biznes?
- Sa nivele ndershmërie pretendon ky biznes?
Pra, përpara se të investoni në ndonjë aksion, përgjigjuni të gjitha këtyre pyetjeve dhe rritni besimin tuaj për të blerë aksionin dhe prisni kohën e duhur për ta shitur atë dhe për të fituar fitimin siç supozohet.
6. Investoni në Biznes të Thjeshtë por Proaktiv
Mohnish gjithmonë ka këshilluar gjetjen e një biznesi që është i thjeshtë për t'u kuptuar dhe që funksionon me sukses me një humbje minimale për të siguruar kthime më të mira nga investimi juaj, edhe nëse duhet të prisni gjatë.
Ju nuk duhet përqendrohuni në parashikimin e cilës kompani do të të jetë “Amazoni i ardhshëm" por përkundrazi investoni në biznese që mund të rriten pa kërkuar që të ndodhin ndryshime të jashtëzakonshme.
“Ajnshtajni njohu gjithashtu fuqinë e thjeshtësisë dhe ishte çelësi i zbulimeve të tij në fizikë. Ai vuri në dukje se pesë nivelet ngjitëse të intelektit ishin, “I zgjuar, inteligjent, brilant, gjenial, i thjeshtë.” Për Ajnshtajnin, thjeshtësia ishte thjesht niveli më i lartë i intelektit.”
-Mohnish Pabrai
I ndikuar nga Warren Buffett, Mohnish thotë se kur mendon për investime, duhet të gjesh diçka të zakonshme dhe të zakonshme, por që ka nevojë të gjithëve. Për shembull, Coca-Cola dhe Gillette. Këto kompani kanë qenë rreth e rrotull për dekada ajo që ata shesin nuk është në modë apo e re, por është diçka që të gjithë e blejnë dhe e përdorin çdo ditë.
Nga ana tjetër, njerëzit emocionohen shumë për produktet e reja dhe i ri kompanitë teknologjike si Facebook apo Instagram. Dhe herë pas here këto kompani mund të jenë mirë investimet. Por Mohnish thotë ai je ti duhet pasur kujdes sepse janë edhe investime të rrezikshme.
Në fund të fundit, askush nuk e di nëse ata do të kenë sukses në planin afatgjatë. Ai thotë se kur po mendoni të investoni paratë tuaja, sigurohuni që të merrni parasysh të dy llojet e mundësive: biznese të mërzitshme por të qëndrueshme. si edhe kompani me rritje të shpejtë me produkte dhe shërbime emocionuese.
7. Mësoni të gjeni mundësi në krizën e tregut:
Mohnish Pabrai përmendi në librin e tij "Mozaik - Perspektiva mbi Investimin" se:
“Përplasjet e tregut dhe krizat financiare janë një kohë për t'u shtrënguar dhe për të shkuar pune "
– Mohnish Pabrai
Mundësia vjen kur çmimi i aksioneve ulet, por nuk ka ndryshim në vlerën e biznesit. Pabrai thotë se investitorët nuk duhet të kenë panik ose të humbasin besimin gjatë një krize.
Investitori i vlerës Mohnish thotë se investitorët e aksioneve duhet të mësojnë të gjejnë mundësi në një krizë tregu. Shumica e pasurive më të mëdha janë bërë in krizat. Është një kohë kur askush nuk dëshiron të bëjë asgjë. Por nëse keni para, mund të bëni një pasuri duke blerë zbritje.
Fjalët përfundimtare
Investimi në aksione është një lojë që ka shumë mundësi për të fituar me strategjinë e duhur në dorë dhe të meta për të humbur lojën me mungesë kërkimi. Pra, referojuni mësimeve më të mira të sipërpërmendura për investime të dhëna nga Mohnish Pabrai; mësoni, praktikoni dhe shijoni festën tuaj.
Keni pyetje në lidhje me këtë blog?
Ju lutemi mos hezitoni të komentoni!
Investimi i lumtur!
Lini një Përgjigju