หมายเหตุ – Adani Group มีอดีตที่ร่มรื่นมาก สิ่งนี้เพิ่งถูกเปิดเผยในการสืบสวนที่ดำเนินการโดย Hindenburg Research ซึ่งเป็นบริษัทที่เน้นการขายชอร์ต คุณสามารถ อ่านรายงานการสอบสวนฉบับเต็มได้ที่นี่และฉันขอแนะนำให้คุณทำเช่นนั้น หากคุณเคยลงทุนในบริษัทใดๆ ในเครือ Adani Group
เรื่องนี้แย่ลงอ่านใหม่ การสอบสวนโดย FT ที่นี่
Gautam Adani เริ่มต้นการเดินทางในตระกูล Jain เล็กๆ ในเมือง Ahmedabad ในช่วงต้นอายุ 20 ปี Gautam Adani สำเร็จการศึกษาระดับปริญญาตรีสาขาพาณิชยศาสตร์จากมหาวิทยาลัยคุชราต
อย่างไรก็ตาม เขาออกจากการศึกษาระดับวิทยาลัยในปีที่สอง และตัดสินใจมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจของพี่ชาย
Tatas และ Birlas หล่อหลอมเรื่องราวการเติบโตของอินเดียหลังการประกาศอิสรภาพ แต่กลุ่ม Adani ได้กลายเป็นคำพ้องความหมายสำหรับการสร้างความมั่งคั่งในศตวรรษที่ 21
มูลค่าสุทธิของ Gautam Adani คาดว่าจะอยู่ที่ 114 พันล้านดอลลาร์และปัจจุบันเขาเป็น มหาเศรษฐีอันดับ XNUMX ของโลก. บริษัทที่เกณฑ์ทหารทั้งเจ็ดแห่งของเขามีมูลค่าตลาดราวๆ 197.49 พันล้านดอลลาร์ (19 กรกฎาคม 2022)
การขยายตัวของกลุ่ม The Adani
การเติบโตของ Adani Group ไม่ใช่ปรากฏการณ์วันเดียว มาดูการเติบโตของ Adani Group ทีละขั้นตอนตั้งแต่ต้นจนจบ และมีแผนจะขยายในอนาคตอย่างไร:
การเดินทางของ Gautam Adani เริ่มต้นขึ้นเมื่อ Mansukhbhai Adani พี่ชายของเขาโทรหาเขาจากมุมไบในปี 1981
ในเวลานั้น Gautam Adani ทำงานให้กับพี่น้อง Mahindra ในตำแหน่งเครื่องคัดแยกเพชรตั้งแต่ปี 1978 Mansukhbhai Adani ได้แต่งตั้งเขาให้ดูแลโรงงานพลาสติกของเขาเพื่อดูแลการดำเนินงาน ดังนั้น การร่วมทุนพลาสติกจึงกลายเป็นประตูสู่อาณาจักรในอนาคตของกลุ่ม Adani
ในช่วงเริ่มต้น ธุรกิจของเขาประสบปัญหามากมาย ส่วนใหญ่เป็นการขาดแคลนเม็ดพลาสติก ในการเอาชนะปัญหาการขาดแคลนเหล่านี้ เขาต้องใช้พีวีซี 20 ตันต่อเดือนเพื่อกันไม่ให้หัวของบริษัทขึ้นจากน้ำ
อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงดังกล่าวมาจาก IPCL ผู้ผลิตรายเดียวของอินเดีย ซึ่งไม่สามารถจัดหาพลาสติกให้ตรงเวลาได้อย่างมีประสิทธิภาพ
Gautam Adani เอาชนะความยากลำบากนี้ด้วยเม็ดพลาสติกโดยการนำเข้าเม็ดพลาสติกผ่านท่าเรือ Kandla ในปี 1988
เจ้าหน้าที่ศุลกากรคนหนึ่งของ Adani กล่าว
"ในช่วงที่ราคาตลาดเม็ดพลาสติกผันผวน เมื่อธุรกิจอื่นๆ ไม่สามารถทำตามข้อตกลงได้ Gautam Adani เป็นคนเดียวที่ทำตามสัญญา".
Adani Group ในช่วงปลายยุค 80 และต้นยุค 90
ไม่นานหลังจากแก้ไขปัญหาการขาดแคลนพลาสติก Adani ได้รวบรวมหนังสือมอบอำนาจจากผู้ผลิตพลาสติกรายเล็กๆ และเริ่มสั่งซื้อ PVC จำนวนมาก และหลังจากนั้นไม่นาน Adani Group ก็ผูกติดกับ Gujarat State Export Corporation เพื่อขยายธุรกิจของกลุ่ม
เนื่องจากเป็นการให้ข้อมูลแก่ธุรกิจขนาดเล็กและรวบรวมคำขอทั้งหมดภายใต้ GSEC Gautam Adani ได้ยกเลิกข้อกำหนดสำหรับหนังสือมอบอำนาจ
การนำเข้าทำให้ Adani เคยส่งต่อผลิตภัณฑ์ที่ต้องการให้ GSEC และเขาเคยขายผลิตภัณฑ์ที่เหลือด้วยผลกำไรที่ดีให้กับลูกค้ารายอื่น
ในไม่ช้า เขาได้รับใบอนุญาตนำเข้าจากรัฐบาลคุชราต โดยมีหนังสือมอบอำนาจสูงสุด 12 สิบล้านรูปี
ในช่วงนี้ ธุรกิจของกลุ่ม Adani เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็ว ระหว่างปี 1988 ถึง 1992 ปริมาณการนำเข้าของบริษัท Adani เพิ่มขึ้นจาก 100 เมตริกตันเป็น 40,000 เมตริกตัน
นอกจากนี้ Adani เริ่มนำเข้าสินค้าปิโตรเลียมและเคมีภัณฑ์พร้อมกับเม็ดพีวีซี เมื่อเวลาผ่านไปกลุ่ม Adani ได้ขยายตัวเองในการส่งออกผลิตภัณฑ์และในไม่ช้ากลุ่ม Adani ก็กลายเป็นสตาร์เทรดเฮาส์ซึ่งช่วยลดความจำเป็นในการค้ำประกันจากธนาคาร
Adani Group ในช่วงปลายยุค 90
Adani Group ควบคู่ไปกับ EXIM Business ได้ขยายไปสู่ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานในช่วงปลายยุค 90 เขาตัดสินใจที่จะร่วมทุนในโครงการท่าเรือและโรงงานด้วย ด้วยเหตุนี้ ท่าเรือมุนดราจึงกลายเป็นโครงการร่วมทุนทางการเงินโครงการแรกของเขา
แต่กลุ่ม Adani เริ่มเผชิญกับการวิพากษ์วิจารณ์ทางการเมืองเกี่ยวกับโครงการท่าเรือของเขาจากนักการเมืองผู้มีอิทธิพลอย่าง George Fernandes ต่อมาพวกเขาเริ่มเผชิญกับความสูญเสียครั้งใหญ่เนื่องจากโครงการล่าช้าใน Kandla และท่าเรือมุมไบ
Adani ตัดสินใจเปลี่ยน Mundra ให้เป็นท่าเรือส่วนตัวเพื่อแก้ปัญหาความล่าช้า
Adani Group และ Mundra Port
การปฏิรูปแอลพีจีเกิดขึ้นในอินเดียในปี 1991 รัฐบาลคุชราตในปี 1994 ตัดสินใจจัดการท่าเรือใหม่ในฐานะบริษัทร่วมทุนระหว่างรัฐและเอกชน มันตัดสินใจในรายการของ 10 ท่าเรือ รวมทั้งชื่อของท่าเรือมุนดรา
เนื่องจากความสำคัญทางเศรษฐกิจของท่าเรือมุนดรา รัฐบาลคุชราตจึงประกาศการจัดการเอาท์ซอร์สของท่าเรือมุนดรา และในปี 1995 ได้มีการมอบสัญญาให้กับกลุ่ม Adani เป็นที่ทราบกันว่าเรือลำแรกจอดเทียบท่าที่ท่าเรือมุนดราในปี 1998
ระหว่างปี 1998 ถึง 2002 Adani ขยายสู่ธุรกิจถ่านหินและโรงไฟฟ้าพลังความร้อนแต่ยังไม่ประสบความสำเร็จมากนัก การเติบโตของท่าเรือมุนดราระหว่างสี่ปีนี้ไม่ได้มีอะไรพิเศษมากนัก และแม้แต่ Gautam Adani ก็อ้างว่าการตัดสินใจเข้ายึดท่าเรือ Mundra ของเขาได้เกิดผลเสีย
กลุ่มอาดานีที่เพิ่มขึ้น
ช่วงเวลาที่เปลี่ยนโชคชะตามาถึง Adani Group เมื่อท่าเรือ Kandla ในปี 2000 ตัดสินใจเอาชนะตนเองโดยปฏิเสธข้อเสนอของ P&O Ports Australia ซึ่งเป็นผู้ให้บริการท่าเรือรายใหญ่ที่สุดรายหนึ่ง
หลังจากการสำรองนี้ P&O Ports ได้เสนอข้อตกลงนี้ให้กับ Adani Group โดยผสมผสานส่วนทุนในกลุ่ม Adani การเติบโตของท่าเรือมุนดราเริ่มเห็นความสูงใหม่หลังจากนี้ การลงทุน. ท่าเรือมุนดราเป็นหนึ่งในแหล่งเงินสดหลักของกลุ่มอาดานี
ท่าเรือ Adani และ Special Exclusive Zones มีอัตรากำไรจากการดำเนินงานถึง 71% มานานกว่าทศวรรษ Citibank เลือกกลุ่ม Adani เพื่อพัฒนาเทอร์มินัลที่ไม่ใช่ LNG ที่ท่าเรือ Hazira หลังจากได้รับรางวัลประกวดราคาในปี 2009 เริ่มก่อสร้างในปี 2010 ท่าเรือเริ่มดำเนินการในปี 2012
ภายหลัง Gautam Adani วางแผนที่จะตั้งโรงไฟฟ้าที่ Mundra ด้วยกำลังการผลิตไฟฟ้า 5,000 เมกะวัตต์ วันนี้กำลังการผลิตรวมของโรงไฟฟ้าพลังความร้อนของกลุ่ม Adani คือ 4640 เมกะวัตต์
มูลค่าการซื้อขายของเขาเพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจจาก 3300 สิบล้านในปี 2000 เป็น 47,000 สิบล้านในปี 2013
การขยายกลุ่ม Adani ในตลาดต่างประเทศ
การขยายตัวของกลุ่ม Adani เริ่มขึ้นระหว่างปี 2009 ถึง 2012 เมื่อกลุ่ม Adani ได้ซื้อเหมืองถ่านหินของ Abbot point Portaur รัฐควีนส์แลนด์ ประเทศออสเตรเลีย
เมื่อเห็นการริเริ่มของกลุ่ม Adani นี้ Warburg ได้ลงทุน 110 ล้านดอลลาร์ในท่าเรือ Adani และเขตเศรษฐกิจพิเศษของ Adani French Total ได้ลงทุนมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ใน Adani Greens
Adani Group ในปัจจุบัน
กลุ่ม Adani เป็นผู้บุกเบิกภาคโครงสร้างพื้นฐานของอินเดียอย่างแท้จริงและมีส่วนเกี่ยวข้องในหลายภาคส่วน
Adani Group ซึ่งดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับถ่านหินมาประมาณสองทศวรรษ เริ่มมองเห็นอนาคตของกลุ่ม Adani นอกเชื้อเพลิงฟอสซิล โดยลงทุนจำนวนมากในภาคโครงสร้างพื้นฐาน เหมือง ท่าเรือ โรงไฟฟ้า และสนามบิน ศูนย์ข้อมูล และการผลิตการป้องกัน
วันนี้ การลงทุนที่สำคัญเหล่านี้ของกลุ่ม Adani มีบทบาทสำคัญในความทะเยอทะยานในระยะยาวของอินเดีย ในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ 79 หน่วยงานกลางของกลุ่มบริษัท Adani ได้เพิ่มมูลค่าถึง XNUMX พันล้านดอลลาร์
ในช่วงเวลานี้ ได้ขยายการเข้าถึงในระดับสากลไปจนถึงปี 2020 Adani Group ยังได้ลงทุนใน Total SE ยักษ์ใหญ่ด้านน้ำมันของฝรั่งเศส และ Warburg Pincus LLC อยู่ถัดจากกลุ่มทาทาและอุตสาหกรรมรีไลแอนซ์เท่านั้นในแง่ของมูลค่า
อะไรต่อไปสำหรับ Adani Group
Adani Group ตั้งเป้าหมายที่จะเพิ่มการเติบโตของหุ้นมากถึงแปดเท่าให้กับบริษัทในเครือภายในปี 2025 ด้วยการขยายตัวเองในภาคส่วนสำคัญอื่นๆ Adani Group ยังได้รับปริมาณการจราจรทางอากาศของสนามบินระดับชาติและระดับนานาชาติเจ็ดแห่งในอินเดียซึ่งคิดเป็นหนึ่งในสี่ ของการควบคุมการจราจรของอินเดีย
นอกจากนี้ ยังได้ตัดสินใจเพิ่มกำลังการผลิตแปดเท่าเพื่อผลิตไฟฟ้าที่มีกำลังการผลิตหมุนเวียนสำหรับอินเดีย มีความสอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับความมุ่งมั่นของอินเดียในการเป็นประเทศที่ปลอดคาร์บอนภายในปี 2070
Adani Group ลงนามในข้อตกลงกับ Edgeconnex เพื่อพัฒนาศูนย์ข้อมูลทั่วประเทศอินเดีย และได้วางแผนที่จะเข้าสู่ภาคการป้องกันประเทศ เนื่องจากรัฐบาลอินเดียได้วางแผนที่จะลดการส่งออกอาวุธจากต่างประเทศด้วยเช่นกัน เราสามารถพูดได้ว่าผลประโยชน์ในอนาคตของรัฐบาลอินเดียและกลุ่มบริษัท Adani นั้นมีความสอดคล้องกันอย่างใกล้ชิด
หนี้ที่เพิ่มขึ้นของ Adani Group
การขยายตัวอย่างไม่น่าเชื่อของกลุ่ม Adani ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาได้ทำให้ราคาหุ้นของแต่ละบริษัทพุ่งสูงขึ้นอย่างเหลือเชื่อ หากคุณเห็น ราคาหุ้นของ Adani Power พุ่งขึ้น 800%, Adani Enterprise เพิ่มขึ้น 2400 เปอร์เซ็นต์ และ Adani Greens เพิ่มขึ้นอย่างเหลือเชื่อ 5000 เปอร์เซ็นต์
แต่น้อยคนนักที่จะรู้ว่ากลุ่ม Adani ไม่ได้อยู่บนภูเขาแห่งกำไร แต่เป็นหนี้ที่ท่วมหัวเนื่องจากหนี้ของ Adani Group พุ่งขึ้น 40% เป็น 2.21 แสนล้านในปีงบประมาณ 22 ตามรายงานของ การควบคุมเงิน.
กลุ่ม Adani ได้รวบรวมหนี้ที่น่าเหลือเชื่อจำนวน 2.2 ล้านล้าน รูปีอินเดีย ตามปัญหาด้านเครดิต ระหว่างปี 2006-07 กลุ่ม Adani มีรายได้ 16,953 ล้านรูปีต่อหนี้ 4,353 สิบล้านรูปี แต่ในปี 2012-13 รายได้ของกลุ่ม Adani อยู่ที่ 47,352 สิบล้านรูปีต่อหนี้ 81,122 สิบล้านรูปี
ทุกวันนี้ หนี้ของกลุ่ม Adani อยู่ที่ประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังมีฉันทามติว่าหากเราประเมินรายได้ประจำปีของ Adani Group โดยไม่รวม Adani Wilmer ก็จะมีมูลค่าเพียง 14.2 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่ากำไรรวมของบริษัทในกลุ่ม Adani จะอยู่ที่ 1.4 พันล้านดอลลาร์เท่านั้น
คณาธิปไตยและการเมือง
ตามที่ Nilanjan Mukhopadhyay ผู้เขียนชีวประวัติเกี่ยวกับ Narendra Modi เรียกว่า 'Narendra Modi- The man, The times.' Gautam Adani และ Narendra Modi รู้จักกันมาตั้งแต่ปี 2003 ตามรายงานจำนวนมากในปี 2003 เมื่อ CII ปฏิเสธจากการลงทุน ในรัฐคุชราตเพื่อตอบโต้การจลาจล กลุ่ม Gautam Adani ได้ลงทุน 1500 ล้านรูปีในโครงการต่างๆ ในรัฐคุชราต
ในสหรัฐอเมริกา ฟอรัมเศรษฐกิจ Wharton India ปฏิเสธคำเชิญเข้าร่วม Narendra Modi Adani Group ซึ่งเป็นสปอนเซอร์หลักของงานหลักก็ถอนตัวจากผู้สนับสนุนหลักโดยไม่ให้คำชี้แจงใดๆ CAG ระบุถึงกรณีที่รัฐบาลคุชราตให้ประโยชน์เกินควรแก่กลุ่มอาดานี
ในตัวอย่างแรก ระหว่างปี 2006-09 ปิโตรเลียมของรัฐคุชราตขายก๊าซให้กับ Adani Group ในราคาที่ต่ำกว่า ด้วยเหตุนี้ Adani Group จึงมีกำไร 70.5 สิบล้านรูปี ในตัวอย่างที่สอง Gujarat Urja Vikas Nigam ได้รับโทษเพียง 79.8 crores เทียบกับ 240 crores ที่ CAG ประมาณการไว้
Adani Group ยังเห็นการคว่ำบาตรทั่วโลกระหว่าง 'Stop Adani Movement' เมื่อกลุ่ม Adani เข้าไปพัวพันกับโครงการเหมืองถ่านหิน Carmichael ทางรถไฟ และท่าเรือของออสเตรเลีย
หนี้ที่เพิ่มขึ้นเป็นอันตรายต่อ Adani Group หรือไม่?
องค์กร Adani เป็นบริษัทเดียวที่จดทะเบียนใน ตลาดหลักทรัพย์ เริ่มแรกก่อนปี 2008 ตั้งแต่ปี 2008 เป็นต้นมา กลุ่มบริษัท Adani เริ่มเกณฑ์บริษัท และตอนนี้มีบริษัทอยู่เจ็ดแห่งในรายชื่อ:
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Adani Ports และ SEZ, การส่งสัญญาณของ Adani, พลังงาน Adani Green และ Adani Gas
ตามความต้องการของบริษัท กลุ่ม Adani ได้เตรียมกรอบการทำงานที่ซับซ้อนของ กระแสเงินสด. ในปี 2015-16 Adani Properties ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ Adani Enterprises ได้ซื้อหุ้นร้อยละ 9.05 ในการส่งข้อมูลของ Adani เนื่องจากคุณสามารถทราบได้ว่าบริษัททั้งสองนี้อยู่ในธุรกิจที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง
ในปี 2017-18 คุณสมบัติของ Adani ได้ออกจาก Adani Transmission
เนื่องจากมีการกระโดดครั้งใหญ่ใน สต็อก ราคาของ Adani Transmission ระหว่างปีที่ซื้อและปีที่ออก ระหว่างช่วงเวลาเหล่านี้ เช่นเดียวกับในเดือนมิถุนายน 2015 ราคาหุ้นของกลุ่ม Adani อยู่ที่ 27.6 รูปี ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 126 รูปีในปี 2017
หากกลุ่ม Adani ลงทุน 2015 สิบล้านรูปีในปี 400 ก็จะกลายเป็น 2017 สิบล้านรูปีในปี XNUMX เงินจำนวนนี้จะคงอยู่ภายในบริษัทเมื่อกลุ่ม Adani ต้องการ พวกเขาสามารถขายเงินเดิมพันเพื่อดำเนินโครงการก่อสร้างได้
ประการที่สอง ระหว่างปี 2013-18 Adani Power ประสบปัญหากับกระแสเงินสด เป็นเพราะในขณะที่สร้างโครงการโรงไฟฟ้าในมุนดรา คาดว่าจะได้แหล่งถ่านหินราคาถูกจากอินโดนีเซีย
เมื่ออินโดนีเซียขึ้นราคาถ่านหินส่งออก Adani Power Mundra อ้างว่าต้นทุนถ่านหินสูงขึ้นมากจนไม่สามารถจ่ายพลังงานเพิ่มเติมในอัตราที่แท้จริงได้อีกต่อไป
ดังนั้น ในช่วงเวลานี้ รายงานประจำปีของบริษัทจึงแสดงให้เห็นหลายกรณีที่บริษัท Adani ให้เงินกู้แก่ Adani Power โดยตรงและโดยอ้อมผ่านบริษัทในเครือ เช่น Infra India หรือ Kutch Power generation
ดังนั้น ความซับซ้อนทั้งหมดของการเปลี่ยนแปลงและการรวมกันนี้เป็นวิสัยทัศน์ระยะยาวของกลุ่ม Adani ในสองการเคลื่อนไหว การซื้อหุ้นในกลุ่มบริษัทเพื่อสร้างกระแสเงินสด และในอนาคตโดยใช้สิทธิ์การกู้ยืมของกลุ่มบริษัท Adani ที่มีเสถียรภาพอีกบริษัทหนึ่งเพื่อควบคุมกระแสเงินสดไปยังบริษัทที่มีปัญหาเมื่อจำเป็น
วิธีนี้ใช้กับบริษัทต่างๆ ในกลุ่ม Adani ซึ่งประกอบไปด้วยบริษัทต่างๆ เจ็ดแห่งที่มีเงินลงทุนหลายพันล้าน
ด้วยการย้ายครั้งนี้ Adani Group สามารถสร้างการเติบโตของหุ้นได้อย่างรวดเร็ว และเมื่อข่าวนี้ไปถึงแหล่งสื่อ พวกเขาก็ทำการประชาสัมพันธ์สำหรับราคาหุ้นของกลุ่ม Adani ที่สูงขึ้น
สามารถรับส่วนได้เสียพิเศษผ่านการลงทุนของประชาชนในบริษัทในเครือ Adani Group
สรุป
การเพิ่มขึ้นอย่างไม่น่าเชื่อของ Adani Group ในช่วงสองสามทศวรรษที่ผ่านมาได้ทิ้งร่องรอยไว้อย่างลึกซึ้งต่อเศรษฐกิจอินเดีย วันนี้ Adani Group มีส่วนแบ่งเพิ่มขึ้นในตลาดโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์แบบหมุนเวียนของอินเดีย ระบบส่งกำลัง และตลาดการจ่ายก๊าซในเมืองของอินเดีย
Gautam Adani ซึ่งเป็นที่รู้จักในชื่อ Rockefeller ของ Modi ภายใต้รัฐบาล Modi มูลค่าสุทธิของเขาเพิ่มขึ้น 230% เนื่องจากรัฐบาลกำลังให้ความสำคัญกับการยกเลิกกฎระเบียบของ PSU ของรัฐบาลมากขึ้น
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เขายังได้รับรางวัลมากกว่า 26 ล้านดอลลาร์จากการประมูลของรัฐบาลและโครงการโครงสร้างพื้นฐานทั่วประเทศ ตาม Financial Times
แต่แล้วมันก็น่าสนใจที่จะเห็นว่า Adani Group ซึ่งขณะนี้กำลังอยู่บนภูเขาแห่งหนี้สิน กำลังเดินไปบนเส้นที่บางมากของหนี้ที่เพิ่มขึ้น และรักษาบริษัทให้เติบโตอย่างมั่นคง
เขียนความเห็น