Gần đây, một quốc gia Trung Mỹ nhỏ bé, El Salvador, lại gây xôn xao dư luận.
Điều này là do cuộc khủng hoảng kinh tế sắp xảy ra với đất nước. Năm ngoái, El Salvador đã trở thành quốc gia đầu tiên đưa Bitcoin trở thành một cuộc đấu thầu hợp pháp, với hy vọng nó sẽ cứu quốc gia khỏi suy thoái kinh tế và giảm sự phụ thuộc vào Đô la Mỹ.
Tuy nhiên, hóa ra, canh bạc tiền điện tử của Tổng thống El Salvador Nayib Bukele đã gây ra sự phân chia nghiêm trọng cho cuộc khủng hoảng nợ của đất nước. Giá trị của Bitcoin đã giảm xuống 45% kể từ tháng XNUMX, khi Bukele đưa ra kế hoạch.
Kết quả là, khoản đầu tư Bitcoin trị giá 150 triệu đô la đã gây thêm gánh nặng cho sự thành công của đất nước. Khoản đầu tư chiếm khoảng 4% dự trữ của đất nước.
Bây giờ chúng ta hãy đi sâu vào thảo luận và tìm hiểu nguyên nhân và hậu quả của nền kinh tế đang chảy máu của El Salvador.
Tiểu sử
El Salvador là quốc gia nhỏ nhất và đông dân nhất ở Trung Mỹ. Lịch sử của nó đã dày đặc với các cuộc nội chiến liên miên, tỷ lệ tội phạm cao, tăng trưởng kinh tế không đồng đều và thiên tai.
Cũng được biết đến với tỷ lệ tội phạm cao nhất trên thế giới, El Salvador đã chốt đơn vị tiền tệ của mình, El Salvador Colon, với Đô la Mỹ vào năm 2001 để cứu nền kinh tế của mình khỏi sự sụp đổ lớn và với hy vọng thu hút lượng lớn đầu tư trực tiếp nước ngoài và khách du lịch đến đất nước. .
Tuy nhiên, ngay cả sau khi đồng đô la Mỹ ra đời, nền kinh tế của quốc gia này không thể chứng kiến bất kỳ khoản đầu tư nước ngoài hay khách du lịch lớn nào. Đó là do tỷ lệ tội phạm và tham nhũng cao. Mặc dù đất nước có đồng nội tệ của riêng mình, nhưng nó hiếm khi được người dân sử dụng.
Hơn nữa, do nước này không có thị trường xuất khẩu lớn và nhập khẩu cao, nên cán cân thanh toán sẽ có gánh nặng lớn. Điều này đã khiến ngân sách thâm hụt nghiêm trọng và nợ nần chồng chất.
Do đó, Tổng thống Bukele đã thông qua luật đưa Bitcoin trở thành đấu thầu hợp pháp để thu hút các khoản đầu tư nước ngoài cao hơn và giảm sự phụ thuộc vào Đô la Mỹ và kiều hối làm nguồn dự trữ.
Lý do là sự gia tăng giá trị của Bitcoin sẽ giúp quốc gia này giảm bớt các khoản nợ và duy trì cán cân thanh toán.
Với điều này, El Salvador đã trở thành quốc gia đầu tiên công nhận Bitcoin là một loại tiền tệ chính thức. Chính phủ cũng thông báo rằng bất kỳ ai cũng có thể có quốc tịch ở El Salvador bằng cách đầu tư 3 Bitcoin vào quốc gia này.
Nó cũng đưa ra kế hoạch xây dựng một trung tâm và thành phố khai thác tiền điện tử chạy bằng núi lửa và khởi chạy bitcoin đầu tiên Trái phiếu chính phủ.
Ngay cả sau tất cả những sáng kiến này, thử nghiệm dường như đã thất bại và gây thêm gánh nặng cho người dân của đất nước. Giờ đây, câu hỏi đặt ra là cuộc khủng hoảng kinh tế do Bitcoin gây ra đã khiến đất nước gần như sụp đổ như thế nào.
Điều gì đã dẫn đến cuộc khủng hoảng kinh tế này
El Salvador đã phải trải qua một cuộc khủng hoảng kinh tế lớn trước khi xảy ra vụ cướp Bitcoin. Và việc đấu thầu hợp pháp Bitcoin chỉ càng đổ thêm dầu vào lửa.
Nợ quốc gia của nước này đã tăng từ 19 tỷ USD vào tháng 2019 năm 24 lên hơn 2022 tỷ USD vào năm 87, với tỷ lệ nợ trên GDP lên tới XNUMX%.
Mặc dù khoản đầu tư Bitcoin chỉ chiếm 4% dự trữ của đất nước, nhưng nó chắc chắn đã ảnh hưởng đến nền kinh tế của El Salvador. Điều này trở thành thảm họa đối với một quốc gia có GDP chỉ 25 tỷ USD.
Bên cạnh cuộc khủng hoảng trả nợ, thị phần của Mỹ sụt giảm cùng với lạm phát gia tăng trên toàn thế giới đã khiến nước này thêm đau đầu. Kết quả là, các tổ chức tín dụng lớn đã hạ xếp hạng tín nhiệm của nước này. Giờ đây, việc mời gọi đầu tư nước ngoài trở nên khó khăn hơn.
Ví dụ, Moodys đã giảm xếp hạng tín dụng của El Salvador xuống Caa3, cho thấy rằng quốc gia này đang trên bờ vực trở thành một bên vỡ nợ và không phải là một lựa chọn an toàn hơn cho các khoản đầu tư. Mặc dù lượng kiều hối từ nước ngoài hỗ trợ khoảng 25% hoạt động kinh tế, nhưng bạo lực và mất an ninh lại ảnh hưởng xấu đến năng suất và tăng trưởng dài hạn của quốc gia.
Hơn nữa, Bitcoin Gamble đã làm giảm niềm tin của Quỹ Tiền tệ Quốc tế trong việc hỗ trợ đất nước. El Salvador đã yêu cầu IMF 1.3 tỷ USD để cân bằng thâm hụt tài khoản vãng lai và trả nợ.
Tuy nhiên, tổ chức đã yêu cầu chính phủ loại bỏ Bitcoin dưới dạng đấu thầu hợp pháp. Nó tiếp tục yêu cầu thực hiện các thay đổi kinh tế để nhận được gói cứu trợ.
Lạm phát gia tăng, Cổ phiếu Hoa Kỳ Sự sụt giảm của thị trường và cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine đã khiến tiền điện tử mất 1.3 nghìn tỷ đô la chỉ trong một phần thời gian.
Giá trị của Bitcoin giảm xuống một nửa kể từ tháng 2021 năm 67.9, khiến giá trị đầu tư vào Bitcoin của El Salvador giảm từ 104 triệu USD xuống 1.12 triệu USD. Bitcoin đã trở thành gánh nặng bổ sung cho cuộc khủng hoảng Nợ của đất nước, vốn phải giải phóng khoảng 2023 tỷ đô la tiền lãi và trái phiếu đáo hạn vào năm XNUMX.
Tuy nhiên, Bukele vẫn đang sử dụng kho bạc chính phủ để mua Bitcoin trong đợt sụt giảm này, do đó đẩy đất nước đến bờ vực suy thoái kinh tế cuối cùng. Trong khi đó, ông cũng đã công bố kế hoạch xây dựng một thành phố Bitcoin hoạt động hoàn toàn bằng Bitcoin.
Tình hình hiện tại
Các biện pháp tuyệt vọng của Bukele để cứu nền kinh tế Salvador dường như có tác dụng ngược lại và chính nó đã trở thành một phần của vấn đề.
Với sự suy giảm niềm tin của các nhà đầu tư vào trái phiếu có chủ quyền của Salvador và sự thất bại của Bitcoin, chính sách này đã đưa đất nước vào một tình huống phức tạp.
Chính phủ đã đầu tư khoảng 425 triệu đô la vào việc xây dựng hệ sinh thái bitcoin trong nước. Nó bao gồm việc tung ra ví tiền ảo quốc gia Chivo (tiếng Latinh có nghĩa là “mát mẻ”) để tạo điều kiện thanh toán thông qua bitcoin. Họ cũng đang khuyến khích $ 30 cho những người đăng ký trên ứng dụng.
Tuy nhiên, ở một đất nước mà 70% dân số vẫn chưa có kết nối internet, bitcoin vẫn chưa được người dân ưa thích. Ví Chivo cũng không được sử dụng bởi người dân sau khi nhận được ưu đãi.
Nhưng việc đầu tư đã không thất bại ở tất cả các cấp độ. Việc thực hiện đấu thầu hợp pháp bitcoin đã mời những người đam mê tiền điện tử làm khách du lịch đến đất nước. Ngành du lịch của El Salvador đã tăng 30% kể từ tháng Chín. Và điều thú vị là phần lớn khách du lịch đến từ Mỹ.
Hơn nữa, ứng dụng Chivo cũng sẽ giúp người dân gửi tiền từ nước ngoài với chi phí dịch vụ danh nghĩa. Trước đó, chi phí dịch vụ chuyển khoản thanh toán cao tới 10%.
Tuy nhiên, ví vẫn sẽ mất thời gian để được mọi người sử dụng trên quy mô lớn. Tính đến năm 2022, ví Chivo chỉ xử lý 1.6% lượng kiều hối.
Điều gì tiếp theo cho El Salvador
Về vấn đề trả nợ, quốc gia này dường như có hai lựa chọn. Đầu tiên, Bukele nên chấp nhận các điều kiện của IMF về việc loại bỏ bitcoin như một đấu thầu hợp pháp và thực hiện các cải cách kinh tế lớn.
Tuy nhiên, điều này có thể phản tác dụng đối với sự nổi tiếng của Chủ tịch Autocrat Nayib Bukele. Cho rằng Bukele có các kế hoạch nổi bật về tiền điện tử và duy trì các chính sách dân túy của mình, lựa chọn này có vẻ không khả thi.
Theo Ricardo Castaneda, nhà kinh tế cấp cao tại Viện Nghiên cứu Tài khóa Trung Mỹ (ICEFI), đưa ra một lựa chọn khác là yêu cầu các Ngân hàng Phát triển Trung và Mỹ Latinh, CABEI và CAF, tài trợ cho việc thanh toán khoản vay của họ. Nếu không, chính phủ có thể phải quốc hữu hóa quỹ hưu trí để duy trì thâm hụt tài chính.
Đối với Bitcoin, chính phủ đang thử vận may trong một thị trường biến động mạnh khi sự không chắc chắn đang rình rập tất cả các quốc gia và các nhà đầu tư cho dù đó là do lạm phát, thị trường chứng khoán, hoặc chiến tranh. Điều này đã khiến nhu cầu trong nền kinh tế toàn cầu giảm mạnh.
Hơn nữa, khi xếp hạng tín dụng của đất nước đã bị hạ cấp do nợ cao, bạo lực và canh bạc tiền điện tử của chính phủ, các nhà đầu tư không sẵn sàng bơm tiền vào nền kinh tế đang suy thoái.
Mặc dù người dân Salvador nhận được một trong những lượng kiều hối cao nhất, nhưng điều đó không thể giúp họ thoát khỏi việc giảm thâm hụt tài chính.
Nhưng không phải mọi thứ đều đi xuống. Do các chính sách của mình về giảm tỷ lệ tội phạm và quản lý hiệu quả trong thời kỳ cổ điển 19, Tổng thống đã duy trì một trong những tỷ lệ phần trăm xếp hạng chấp thuận cao nhất đối với bất kỳ tổng thống nào trên thế giới. Tỷ lệ chấp thuận của anh ấy là hơn 85%.
Kết luận
Từ việc tung ra trái phiếu có chủ quyền bằng bitcoin đầu tiên trên thế giới đến việc tạo ra một thành phố bitcoin được cung cấp năng lượng bởi một ngọn núi lửa, các kế hoạch của Nayib Bukele là rất lớn. Tuy nhiên, vì thế giới sẽ không ổn định trong những năm tới, sẽ rất thú vị để xem El Salvador sẽ xoay sở như thế nào để vượt qua thời kỳ khó khăn.
Bukele có thể đáp ứng các yêu cầu trả nợ ngay bây giờ. Tuy nhiên, thành trì ngày càng tăng của ông về Tư pháp và quản trị đã làm suy giảm thêm cơ hội nhận viện trợ từ các tổ chức quốc tế.
Do đó, vẫn còn phải chờ xem El Salvador sẽ tự duy trì như thế nào trong tương lai, khi cuộc khủng hoảng kinh tế sẽ không sớm kết thúc.
Bình luận