تتم معظم عمليات التداول في سوق الأسهم الهندية على منصتين رئيسيتين تعرفان باسم بورصة بومباي (BSE) والبورصة الوطنية (NSE). تيوجد مرض جنون البقر منذ عام 1875. ومع ذلك، بدأ التداول في بورصة NSE في عام 1994.
سوق الأوراق المالية هو مكان ديناميكي يضم العديد من الشركات المدرجة، والتي يتم تداول أسهمها على أساس يومي. في بعض الأحيان، يشهد السوق أ فترة الثور، وأحياناً فترة تحمل.
البيع على المكشوف، أو البيع على المكشوف ، هو استثمار أو استراتيجية تداول يستخدمها الناس لكسب المال من خلال المضاربة.
يقترض المستثمر الأسهم من وسيط دون معرفة من ينتمون إليه. ثم يبيعون الأسهم على الفور على أمل الحصول عليها لاحقًا بسعر أقل.
يمكّنهم هذا السعر المنخفض من إعادة الأسهم إلى الوسيط وتحصيل الفرق. هذا الفرق هو دخلهم.
ومع ذلك، فإن البيع على المكشوف هو عملية محفوفة بالمخاطر. إنه بالتأكيد أكثر تعقيدًا من شراء الأسهم أو الحصول على مركز طويل الأمد في السوق.
تتكهن هذه الإستراتيجية بشكل أساسي بانخفاض سعر السهم ويجب أن يتم تنفيذها فقط من قبل المتداولين أو المستثمرين ذوي المهارات العالية والمتقدمين.
يُسمح للمستثمرين من جميع الفئات ، الأفراد والمؤسسات ، ببيع الأسهم على المكشوف في الهند.
وفيما يلي بعض إيجابيات وسلبيات البيع على المكشوف -
الإيجابيات:
- المساعدة في اكتشاف الأسعار عن طريق تحسين هوامش العرض والطلب وتوفير السيولة للأسواق ، وخفض أسعار الأسهم.
- تمكن من تقليل تعرض السوق الإجمالي لمحفظة والتحوط لمحفظة موجودة بالفعل.
- إن التعرض للمراكز الطويلة والقصيرة يقلل من التقلبات الإجمالية للمحفظة.
- يضيف عوائد كبيرة معدلة حسب المخاطر.
ويري:
- تؤدي حالة الضغط القصير إلى خسائر فادحة.
- الأسهم الأقل سيولة مكلفة للغاية للاقتراض.
- تحتفظ البورصة بالحق في حظر أو تقييد البيع على المكشوف خلال ظروف السوق المتقلبة للغاية. وبالتالي، إذا كانت هذه هي طريقتك الوحيدة للدخل، فقد تكون محفوفة بالمخاطر للغاية.
- يمكن للوسيط أن يتذكر الأسهم المقترضة في أي وقت عندما يكون لدى البائعين على المكشوف سيطرة محدودة على السعر.
- إذا أعطت الشركة أرباح بين فترة اقتراض الأسهم وإعادتها ، يحتاج التجار إلى دفعها من جيوبهم.
- إن مخزونات البيع على المكشوف متقلبة بطبيعتها والأكثر خطورة على الإطلاق.
إذا كنت شخصًا يريد بيع الأسهم على المكشوف في الهند ، هنا كيف يمكنك أن تفعل الشيء نفسه –
تحليل الأسهم عن كثب:
من الضروري فهم وتحليل كل سهم قبل اختيار السهم الذي تريد بيعه على المكشوف.
يتضمن ذلك قراءة سجلاتهم السابقة، والاطلاع على الرسوم البيانية، والاطلاع على آخر الأخبار المتعلقة بتلك الشركة.
اقترض السهم الذي تريد المراهنة عليه:
بمجرد أن تقوم بتحليل جميع الأسهم بعناية ، فقد حان الوقت لتختار. يمكنك إما اختيار سهم واحد أو أكثر. عند تحديد السهم الذي تريد بيعه على المكشوف ، تحتاج إلى الاتصال بالوسيط الخاص بك.
اطلب من الوسيط الخاص بك العثور على الأسهم التي تشعر أن سعرها سينخفض. ثم يقوم بتحديد مستثمر مناسب و يستعير الأسهم منهم مع وعد بإعادتها في الموعد المتفق عليه بين الطرفين.
تحصل على الاسهم. ولكن لا تنسى، لا شيء يأتي مجانا. من أجل اقتراض الأسهم، عليك أن تدفع فائدة للوسيط مقابل ذلك. هذه هي عمولته.
بيع الاسهم فورا :
بمجرد حصولك على الأسهم المقترضة، قم ببيعها مباشرة دون إضاعة أي وقت.
يتيح لك ذلك صرف أقصى ربح ستحصل عليه عندما ينخفض السعر. المبلغ الذي تحصل عليه من البيع هو لك في الوقت الحالي.
وقت الانتظار:
بعد بيع الأسهم، كل ما عليك فعله الآن هو الانتظار. انتظر حتى ينخفض السعر إلى المستوى الذي فكرت فيه. لا توجد قاعدة محددة حول المدة التي يمكن أن يستمر فيها البيع على المكشوف. ومع ذلك، يمكن أن يُطلب من المقترض إعادة الأسهم في أي وقت وبأقل إشعار.
هذا لا يحدث بشكل عام ، حيث يقوم المقترضون بتغطية الفائدة على الهامش في الوقت المناسب.
إعادة شراء الأسهم بالسعر الجديد:
عندما تنخفض تكلفة الأسهم، يمكنك شرائها مرة أخرى. تقوم بدفع المبلغ الذي صرفته من البيع وتعيد الأسهم إلى الوسيط. ثم يقوم الوسيط بإعادتها إلى المستثمر الأصلي.
من ناحية أخرى ، تحقق ربحًا من سعر البيع مقابل سعر الشراء. على سبيل المثال ، إذا قمت ببيع الأسهم المقترضة بمبلغ 1,000 روبية ، فإنك تحصل على روبية في جيبك. 1,000،800. تكلفة هذه الأسهم تنخفض الآن إلى روبية. XNUMX و تشتريهم و بهذا السعر.
أنت تدفع روبية. 800 وأعد الأسهم إلى الوسيط. روبية. 200 المتبقية لك من هذه الصفقة، هو الربح الخاص بك. كل ذلك هو لك وليس لأحد الحق في ذلك.
التكاليف الخارجية:
هناك بعض التكاليف الخارجية التي يتعين عليك، كمستثمر مقترض، أن تدفعها. هذه التكاليف هي -
- يتعين عليك دفع الرسوم/الفائدة لاقتراض السهم من الوسيط. يتم محاسبتك بنسبة 3.71% سنويًا، والتي يتم حسابها يوميًا بناءً على سعر السهم الحالي.
- إذا قررت شركة الأسهم التي تبيعها على المكشوف توزيع أرباح بين الوقت الذي اقترضت فيه السهم وأعدته ، فعليك دفع توزيعات الأرباح من جيبك. أنت أيضًا مسؤول عن دفع توزيعات الأرباح إذا كنت قد بعت السهم بالفعل ولكنك لم تستلمه بعد.
يمكنك إما بيع الأسهم في السوق الفورية أو السوق المستقبلية.
التداول في السوق الفورية يعني أنك بحاجة إلى إغلاق المركز في نفس اليوم.
قد لا تنخفض الأسعار في نفس اليوم بالضبط ، مما قد يؤدي إلى خسارة أو إبطال الصفقة. حتى إذا أغلق السهم بنفس السعر الذي بعته به ، فلا يزال يتعين عليك تحمل سعر الفائدة للوسيط.
هذا يعني أنك ستخسر المبلغ، في أقصى الاحتمالات.
ولهذا السبب يوصى المتداولون الذين يرغبون في البيع على المكشوف بالقيام بذلك في سوق العقود الآجلة. ال سوق العقود الآجلة يتيح لهم فترة زمنية تمنحهم أيامًا كافية للانتظار حتى تنخفض الأسعار، ويمكنهم من خلالها تحقيق الربح.
ومع ذلك، يجب أن تتذكر أن السعر لن ينخفض في كل مرة تقترض فيها سهمًا وتبيعه على المكشوف.
سوق الأوراق المالية متقلب، وأي شيء يمكن أن يحدث في أي وقت. لذلك، هناك احتمال كبير أن يرتفع سعر السهم الذي تقترضه على المكشوف بالفعل.
في هذه الحالة، ستخسر المال وستحتاج إلى تحمل الخسارة من جيبك وفقًا للسعر الذي تعيد شراء الأسهم به.
ينتج عن هذا أيضًا ملف خهع. عندما يكون هناك سهم قصير للغاية يرتفع بسرعة، فإن ذلك يؤدي إلى خسائر كبيرة لجميع المتداولين الذين اقترضوا سهمًا معينًا.
لتجنب هذه الخسارة أو التقليل منها، على أقل تقدير، يندفع جميع المتداولين معًا للخروج من مراكز البيع عن طريق شراء الأسهم. وهناك يبدأ التدافع لشراء الأسهم في السوق، مما يؤدي إلى ارتفاع الطلب وارتفاع الأسعار بشكل حاد.
وهذا ما يؤدي إلى وضع أسوأ بالنسبة للمتداولين الذين أرادوا البيع على المكشوف، مما أدى إلى ضغط البيع على المكشوف.
ولهذا السبب يحتاج البيع على المكشوف إلى أعصاب فولاذية إلى جانب التحليل الممتاز والصبر الهائل.
الأسئلة الشائعة
هل البيع على المكشوف قانوني في الهند؟
نعم، البيع على المكشوف قانوني تمامًا في الهند. ومع ذلك، البيع على المكشوف العاري ليس كذلك. البيع على المكشوف المجرد هو ممارسة البيع على المكشوف لأصل قابل للتداول دون اقتراض الأصل من شخص ما أو التأكد من إمكانية اقتراضه.
هل هناك حد للمدة التي يمكنني فيها الاحتفاظ بمركز قصير؟
لا، لا يوجد حد إلزامي للمدة التي يمكن للمتداول أن يحتفظ فيها بصفقة بيع. يقرر الوسيط مع المُقرض التاريخ الذي سيتم فيه إرجاع الأسهم ويقرضك إياها وفقًا لذلك.
ماذا يحدث إذا أراد المُقرض بيع الأسهم التي تم اقتراضها؟
في هذه الحالة، سيتعين على البائع على المكشوف إعادة الأسهم إلى شركة الوساطة عن طريق إعادة شرائها، بغض النظر عما إذا كان سينتهي بهم الأمر إلى تكبد خسارة أو ربح على أساس سعر السهم الحالي في السوق.
اترك تعليق